1、基于 DEA 的财务和谐指数的构建摘 要 和谐财务是当今我国企业理财的必然要求和现实选择。如何对企业财务和谐度展开计量和评价，是一个很值得研究的问题。实践证明，基于 DEA 对不同决策单元的投入和产出的有效性进行评价，可以获得很好的效果。企业利益相关者应在对企业投入的同时，获得公正的对待和合理的回报。基于 DEA 构建财务和谐指数，是一种有意义的尝试。关键词 DEA；财务；和谐指数 doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2013 . 15. 002 中图分类号 F275 文献标识码 A 文章编号 1673 - 0194（2013）15- 0003
2、- 02 2005 年以后，我国企业高管的年薪呈快速上涨势头。根据一些学者的研究成果，2000 年国有上市公司高管的平均年薪与普通职工相差 12.7倍，至 2007 年时这一差距则达到 30 倍，而在金融、保险等行业这一差距更是在千倍以上。企业作为营利性实体，其经营活动涉及股东、债权人、经营者、职工、政府等多方主体的利益。企业如何处理好这些利益关系，这不仅影响到不同利益主体财务关系的和谐，同时也对企业的长期、可持续发展产生影响。 1 财务和谐指数的定义：企业财务管理的新标尺 所谓和谐财务是一种新的财务管理理念，它要求企业理财时，不能只站在少数人（如老板或股东）的立场，而应兼顾多方利益的公平，力
3、图给所有为企业做出贡献的利益相关者以公平的回报。财务和谐指数是对企业财务和谐度的综合反映，是通过一系列计量手段对企业财务和谐度的量化。 （1）财务和谐指数是企业理财水平的重要体现。基于和谐财务观的企业理财，必须追求各利益相关者利益的共同实现，财务和谐指数能集中体现不同利益相关者利益的实现程度，同时也体现了企业的综合理财能力。 （2）财务和谐指数能够体现企业的综合绩效。和谐财务观指导下的企业管理，必须坚持以人为本，不仅要注重企业自身的财务绩效，同时也要考虑股东、债权人、政府、环境等利益相关者的要求，以维护良好的财务关系，保持适当的财务和谐度。也只有保持适当的财务和谐度，各利益相关者才能为企业的进
4、一步发展提供支持。 （3）财务和谐指数是衡量企业价值的重要尺度。和谐财务观指导下的企业价值不仅在于为股东创造财富，还要为包括政府、环境在内的其他利益相关者创造价值。财务和谐度不仅反映所有利益相关者利益的共同实现程度，同时也反映企业的长期、可持续发展的能力。 （4）财务和谐指数应作为实施高管激励的新参考。既然财务和谐指数能够体现企业的综合绩效、衡量企业的价值，在实施高管激励时，就应该将财务和谐指数作为重要的参考指标，以保证高管人员能够为所有利益相关者的利益而努力，同时也有利于从根本上保证企业的长期、可持续发展。 2 指标体系的构建：各利益相关者财务和谐度的揭示 2.1 构建指标体系应遵循的原则
5、（1）公平性原则。和谐财务的本质在于公正地对待各利益相关者的不同利益追求，在构建指标体系时，必须紧紧抓住这一本质，从每个利益相关者的角度选择一些能集中地反映其投入和产出的指标，这样才能保证财务和谐度可以真实反映不同利益相关者利益的实现情况。 （2）主观指标、客观指标相结合原则。客观指标通常指经营数据、财务数据，而主观指标则是指内部员工和外部人士对企业的主观感受和评价。财务和谐度不仅要体现企业经营的绩效，同时也要考虑各利益相关者的主观感受，因此在构建指标体系时，必须注意客观指标与主观指标相结合。 （3）多种计量的原则。反映财务和谐度的指标体系是从不同角度衡量各利益相关者利益的实现情况，而且这些指
6、标所反映的经济现象、经济问题也可能存在本质的差异，因此，该指标体系应该是比较复杂的，其中有财务指标和非财务指标；有绝对指标和相对指标；有客观指标和主观指标。这就要求我们对一些指标进行计量时应采用多种计量属性，包括货币计量、实物计量、时间计量以及相对数计量等。 （4）短期利益与长期利益相结合原则。和谐财务对企业的重要意义就在于促使企业长期、可持续发展，因此财务和谐度指标必须能够体现企业的长期、可持续发展能力。在构建指标体系时，不仅要有反映短期经营绩效的指标，也要选择一些能反映企业战略竞争力、可持续发展能力的指标。 （5）便于计算的原则。为了简化数字的加工处理工作，同时也是为了保证信息的透明和便于
7、信息使用者理解和谐指数，所选择的指标应该便于计算处理，采用一般的数学方法就可以计算出结果，而不应该采用过于复杂的计算方法。 2.2 指标体系的构建 和谐财务的基本原则是：不同利益相关者应在对企业投入的同时，获得公正的对待和合理的回报。基于这一原则，结合前述构建指标体系应遵循的原则，本文认为，反映不同利益相关者投入和产出的指标体系见表 1。 表 1 中的指标可按年计算。其中，供应商的销售额和毛利是指供应商对本企业的年度销售总额以及相应的销售毛利；顾客的使用成本节约，应考虑和使用相同功能的其他产品进行对比分析确定。 3 财务和谐指数的计算：基于 DEA 的积分制 数据包络分析方法（ 简称 DEA）
8、是由著名的运筹学家A.Charnes，W.W.Cooper 和 E.Rhodes 于 1978 年首先提出的，他们建立的第一个模型被命名为 CCR 模型，也是最常用的 DEA 模型。该模型的基本原理是：通过对样本的投入、产出数据的分析，确定有效生产前沿面，并根据各 DMU（决策单元）与生产前沿面的距离状况，确定各 DMU 是否为DEA 有效。将 DEA 运用于和谐指数的测定，可以把企业的每个利益相关者看成是一个 DMU，采用如前所述的投入和产出指标体系。不同的利益相关者为企业的发展提供了不同的资源，基于 DEA，如果某一利益相关者对企业的投入存在有效产出，说明该利益相关者的利益得到了合理实现，
9、将增加企业的财务和谐度。在搜集到一定数量的样本公司的指标数据后，可以采用 DEAP 软件对数据进行分析处理。 不同的利益相关人对企业的重要程度可能不一样，他们的财务和谐度的标准分可能不同，这时，标准分可以采用专家打分的办法来确定。当然，也可以基于公平、平等对待的原则，将每个利益相关者的标准分统一，比如都看作是 1 分。对于某样本公司而言，经过 DEAP 软件分析处理，如果某 DMU 的投入产出为 DEA 有效，则获得标准分；如果 DEA 无效，则不能获得标准分。在此基础上，就可以计算出不同利益相关者财务和谐度总得分。 当然，不同企业的利益相关者数量可能不同。因此，对不同企业的财务和谐情况进行横
10、向比较时，必须引入一个相对指标财务和谐指数。财务和谐指数可定义为： 财务和谐指数=各利益相关者财务和谐度得分/各利益相关者财务和谐度标准分 当每个利益相关者的财务和谐度标准分相同时，也可以将财务和谐指数简化为： 财务和谐指数=DEA 有效的利益相关者数量/利益相关者总数 财务和谐指数反映所有重要利益相关者对企业的贡献及其需求的实现程度。财务和谐指数越大，则财务和谐度越高，说明企业各项资源配置的效果越好，具备更强的长期、可持续发展能力。 4 结 论 和谐财务是当今企业理财的必然选择，财务和谐指数是反映企业财务和谐度的量化指标，该指标对于企业的绩效评价、风险管理、战略管理有重要意义。本文只是基于 DEA 的思想，提出一种计算财务和谐指数的方法。关于反映财务和谐度的指标体系、财务和谐指数的应用等许多问题，还有待于进一步研究。 主要参考文献 1王治，张多蕾，卢太平.财务目标论J.西安财经学院学报， 2010（2）. 2涂晓康.企业和谐财务观构建研究J.财会通讯，2010（9）. 3王棣华.儒家思想与和谐财务J.首席财务官，2011（6）. 4杨莹，车阿大.基于 DEA 的青海物流园区企业绩效评价研究J.青海社会科学，2012（4）.
