1、加强营运资金管理 提高资金使用效率管理科学 所谓营运资金，也叫营运资本，是流动资产与流动负债的差额。它是衡量企业短期偿债能力的重要指标。企业的营运资金在全部资金中占有相当大的比重，而且周期短、形态易变，是企业财务管理工作的一项重要内容。营运资金过大，变现能力强的，说明资产利用率不高；营运资金过大，反之变现能力差的，说明流动资产问题多潜在的偿债压力大。营运资金过少，预示固定资产投资依赖短期借款等流动性融资额的程度高，经营上可能面临一定的困难。一个企业要维持正常的运转就必须拥有适量的营运资金，要搞好营运资金管理。营运资金周转不畅，会极大地影响企业正常的生产经营活动，影响企业的偿债能力，给企业经济效
2、益带来很大的损失。营运资金管理的核心内容就是对资金运用和资金筹措的管理，以维持两者间合理必须的结构或比例并增强流动资产的变现能力。那么，企业应该如何加强营运资金的管理呢？本文就此谈几点意见。 一、合理确定流动资产与流动负债的比率是营运资金良性循环的基础 企业要经营，必须保证合理的资金需求，要有一定的营运资金需要量。根据企业生产规模及生产销售周期核定流动资产占用数额，重点应放在存货和应收帐款的占用以及周转期的核定上，追求以少的资金占用获取最大的资金使用效率。企业的流动资产与流动负债的比例关系，称为流动比率。这个比率能较好地反映企业的短期偿债能力。一个企业的流动资产大于流动负债的数额越多，说明企业
3、短期偿债的能力越强。反之，则说明短期偿债越弱。流动资产并不是越多越好。如果流动资产过多，会导致流动资产的闲置，周转速度放慢。一般认为，流动资产与流动负债比例为 21 较好。合理地确定流动比率关系，既可以节约使用资金，又能保证企业有足够偿债能力。流动比率失衡是企业资金处于不正常状态的表现。其原因可能是负债结构不合理、固定资产和长期投资挤占流动资金、企业发生经营亏损或流动资金大量呆滞等所致。这些是我们在资金动作是要十分注意的问题。保证流动资金与流动负债处于合理状态是营运资金良性循环的基础。 二、控制资产投资规模，防止挤占营运资金，提高资金使用效率 企业在实际经营过程中，过分追求投资规模，扩大生产能
4、力，是影响营运资金正常动作的重要因素。固定资产的投入是一次性的全部支出，占用资金较大。而资金的收回是在企业再生产过程中，以折旧的形式使其价值脱离实物形态，转移到生产成本中，通过销售实现转化为货币资金。这种资金的收回（不考虑创造利用因素）往往是缓慢的。由于投资的集中性和回收的分散性，要求我们在对固定资产投资，必须结合其回收情况进行科学规划。必须指出的是，固定资产的折旧基金只有在销售收入实现才得以回收。如果企业发生经营亏损，销售收回的资金不足以弥补成本时，折旧基金就得不到全部弥补。此时不顾企业亏损，一味的强调用折旧基金更新固定资产，会使营运资金减少，影响企业正常的生产经营。 三、提高企业盈利水平，
5、是增加营运资金的重要手段 营运资金从原始的货币形态转化为实物形态，又通过销售变为货币形态。这种周而复始的循环，可以因企业盈利使营运资金增值，财源滚滚。同样，也可以因企业发生亏损，在营运资金循环周期中导致资金流失。因此，提高企业盈利水平是增加营运资金的重要手段。企业主要靠的是产品在市场上的竞争能力。在产品有了盈利后，盈利的多少也取决于资金的周转速度。如果产品盈利水平不变，流动资金周转速度提高一倍，效益则同比例增长。 四、防止不良资产，保证营运资金流畅 不良流动资产主要是指不能收回的应收款项和不能按其价值变现的积压、变质和淘汰的存货。不良资产的产生主要是由于管理问题。它可以直接造成营运资金的流失，
6、使企业遭受经济损失。防止不良资产产生，应作好以下几方面工作：一是产品以销定产，确定货款回收责任制，坚持谁销售谁收款，采取不付款不发货或与信誉好的用户制定回款周期等办法，及时收回货款。二是财务上采取谨慎的原则，按规定提取货款准备金，以防止坏帐的发生。三是把好物资采购关，防止采购伪劣物资。四是做好仓库物资保管工作，及时维护各类物资，不使物资变质和损坏。五是合理确定物资储备工作，防止过理储备。避免因工艺落后，造成物资大量淘汰。根据市场情况，对供大于求的物资，按月需求量订货结算，有条件的可采取无库存管理。 五、把握好负债结构，使流动负债发挥效益 一个企业所需的资金，可以用流动负债来筹集，也可以用长期负
7、债来筹集。企业流动负债、长期负债和所有者权益各自占有的比例，称为企业的筹资组合。在企业全部资金中，究竟有多少用流动负债来筹集，多少用长期负债来筹集，需要风险和成本，一般来说，企业负债资金到期日越短，其不能偿还本金和利息的风险就越大，反之，负债资金到期日越长，企业的筹资风险就越小。例如，一个企业在用流动负债构建一条生产线，一年内流动负债到需偿还本金时，可能这条生产线尚未竣工。即使竣工，其产生的现金流量也不足以偿还流动负债。只能靠续借款项。如果货款人拒绝续贷，该企业就面临不能按时偿还债务的风险，甚至会濒临破产。流动负债是在短期内要偿还的负债（一年或一个营业周期内偿还） 。由于流动负债存在着偿还的短
8、期性，如把它用于长期投资和构建固定资产会使资金凝固，影响企业的短期偿债能力。从企业资金运作角度考虑，应禁止将流动负债用于长期投资和构建固定资产。有些企业的资产负债比率在 50%左右，是比较合理的。如流动比率不足 100%，流动资产小于流动负债，则表示偿债能力相当弱。造成这种负债结构畸形原因是将流动负债大量用于长期投资和构建固定资产。调整这种负债结构的方法之一是增加长期负债，用增加长期负债的资金归还流动负债；增加企业盈利，补充流动资金，用于偿还流动负债。 六、强化现金收入管理 增强企业偿债能力 保持足够的短期偿债能力。节约资金使用成本。造成企业货币收入减少的主要原因，一是企业产品在市场上供大于求
9、，产品质量和价格缺乏竞争力；二是企业营销策略出现问题；三是企业本身对购入原材料、偿还债务等的现金支付能力差，以产品抵付原材料和偿还债务；四是企业效益低下，长期处于亏损状态，亏损导致的资金流失得不到弥补。解决企业货币收入问题，要针对以上四种主要原因采取相应对策。强化产品竞争能力，增加适销对路的产品，做到产品的高质量和低成本；在营销策略上要有利于货币资金收入。对于引进市场热销产品要做到不允许转帐抵债，或地某地区的现货销售网点只收取现金，产品的货币收入与转帐抵债的价格要拉开适当的比例，货币收入价格要优惠于转账抵债价格。有了较为充足的货币收入，加之对流动资产以及负债结构的有效管理，企业的营运资金才能步
10、入良性循环的轨道。明确内部管理责任制，很多企业认为催收货款是财务部门的事，与销售部门无关，其实这是一种错误的观点。事实上，销售人员应对催收应收账款负主要责任。如果销售人员在提供赊销商品时，还要承担收回应收账款的责任，那么，他就会谨慎对待每一项应收账款。企业为了实现利润、销售更多产品，经常采用赊销形式。片面追求销售业绩，可能会忽视对应收账款的管理造成管理效率低下。例如对赊销的现金流动情况及信用状况缺乏控制，未能及时催收货款，容易出现货款被拖欠从而造成的账面利润高于实际资金的现象。对此，财务部门也应加强对赊销和预购业务的控制，制定相应的应收账款、预付货款控制制度，加强对应收账款的管理，及时收回应收账款，减少风险，从而提高企业资金使用效率。 综上所述，搞好资金管理是企业的一项重要工作，营运资金管理则是企业资金管理的一个重要环节，因此，加强营运资金的管理已势在必行。
