1、企业现金流量的管理探讨摘要：现在，市场竞争越来越激烈，企业要想持续发展，不仅需要持续的盈利，充足的现金流量也是企业生存及发展必不可少的。许多企业的财务管理模式正由关注现金收益转变为关注现金流量，可以说企业要发展、壮大，要加强竞争力立足市场，在企业财务管理中加强现金流量管理是关键。本文中笔者将通过分析企业在管理现金流量过程中存在的问题，提出加强企业现金流量管理的办法。 关键词：现金流量；管理；措施 中图分类号：F279.23 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）09-0-01 一、企业现金流量管理概述 现金流量管理是一种管理体系，该体系在兼顾收益的同时以现金流量为管理的重心，
2、是围绕企业的经营、投资、筹资活动而构筑的，其管理是有丰富内容的一个系统。说起来企业现金流量管理的目标还是创造价值，但其理性目标并不是创造短暂的价值，而是持续的价值，具体的目标包括流动性、安全性、持续性、灵活性、效益型、效率性等许多方面。 相对于传统的利润指标，现金流量能更清楚的说明企业盈利的质量。因为现金流量计算营业利润时剔除了非经常性收益，这可以避免用增加非营业活动比如投资收益来操纵利润，而且现金流量的基础是收付实现，可以避免通过提前确认收入、增加赊销等方式调节利润，所以现金流量能更真实地反映企业的盈利能力。企业加强现金流量管理，可以使企业更注重现金流动速度，而不仅仅只重视利润率，只有这样企
3、业才能保持充足的现金流量，才能持续地生存发展。 二、目前我国企业现金流量管理的现状 目前我国大部分企业虽然都认识到了现金流量的重要，但是现金流量管理的问题还没有得到足够的重视，特别是理论界，有关现金流量管理的成果极少，也因此造成了现金流量管理实践上的匮乏。我国企业的现金管理更加侧重的是事后的分析，而对事前的预测安排、事中的控制则很少涉及，另外由于我国企业的绩效考核大部分还是以利润为导向，所以现金流量的导向作用没有得到发挥，大部分企业的现金流量管理严重被动和滞后。我国企业现金流量管理普遍存在的问题有如下几点： 第一，我国企业总数的 99%是中小企业，所以许多企业因为自身存在的缺陷导致融资困难，较
4、难从金融机构贷款，因此企业的资金来源主要是自由资金，筹资渠道的狭窄导致了货币资金的短缺。一些企业在货币资金短缺的情况下会选择从民间融资，而融资杠杆的放大很容易产生连锁反应，增加资金风险。鉴于这种情况，国家在相继出台相应的政策对这一方面进行探索和规范。 第二，许多企业在发展过程中不重视现金流量管理，存在短期行为，只要有利润有市场就投资，没有进行事前分析，在投资决策前没考虑过自身的现金流量是否能够支撑，造成现金的不合理流动，若投资失败，现金循环不畅就会导致企业资金困难。 第三，一些企业完全没有现金流量管理意识；比如一些企业为了获取更多的利润而使现金流量运转处于最大化使用状态，或者现金流量长期盲目无
5、计划运转，还有一些企业只重视生产以及销售，而忽视财务现金流量管理，造成只重视短期效益而忽视内控，导致风险日益积累加大，任何一点小的挫折都可能使企业面临崩溃。 三、加强企业现金流量管理的措施 （一）强化企业现金流量管理意识 企业若缺乏现金流量管理方面的意识，不但会导致企业的核算不清晰，更容易致使企业出现发展方向上的失误。管理人员的现金流量管理意识也决定了企业的现金流量是否能合理流动，所以尤其必须强化企业管理人员的现金流量管理意识，要及时对其进行培训，要使其财务知识得到更新，现金流量风险管理意识得到提高。比如企业管理人员进行战略投资时，应对资金的回收率、占有率等指标进行考虑，应尽可能使资金的使用成
6、本降低。相关销售管理人员也应尽可能与供应商、客户进行良好沟通，降低坏账发生的概率，确保资金流动顺畅。企业管理人员还应及时根据变化的宏观环境，调整资金的使用策略以减少风险发生的概率。 （二）做好企业现金流量管理的基础工作 要做好企业现金流量管理的基础工作首先是要保证对现金日记账以及银行日记账的日清月结，要及时做好与银行的对账工作以及与银行的往来账清理工作。企业应做到合法经营，应强化信用观念做到诚实守信，努力提高企业的信用等级以拓宽企业的融资渠道。企业还可以加强与金融机构的协作，注意非商品交易信用方式的运用或者通过商业信用的形式融资。企业应设置专人管理应收账款，以此加强货款的回收，尽可能使坏账的规
7、模缩小以确保自有资金的来源。企业应管好资金并用活资金，应使企业库存现金、应收账款情况、销售现金流量情况得到及时反馈，在此基础上科学合理的安排资金，提高企业资金的使用效率，降低资金的使用成本。 （三）通过编制现金预算防范投资风险 企业现金预算可以说是企业现金流量管理最为关键的内容。企业只有做好了现金预算，才可能掌握现金的流入流出情况，才能根据企业的实际情况保留适当的现金余额，才能及时补足余额，才能对多余闲置的现金进行合理的运用，才能选择更合理更科学准确的投资方案。比如一家企业在成立不久就接到一个大单，为了留住客户该企业接受了预付30%，并在活动结束后付清余下 70%的付款方式，因为活动支出的费用
8、是合同金额的 60%，所以企业必须在活动中垫付 30%的资金，因此随着活动的进行，企业逐渐陷入了财务危机，最后企业股东抵押房子取得贷款才堪堪渡过危机。由此可见，编制现金预算，制定现金流量表对现金的流入、流出以及盈缺情况进行及时的反馈是现金流量管理非常关键的内容。（四）建立及完善企业的现金流量考核指标体系 要加强企业的现金流量管理，还应建立及完善企业的现金流量考核指标体系。比如要通过现金流量管理使企业能及时偿还到期债务，要通过持续的现金流量管理使企业的现金流量充足及有效使用，可以设定流动性、获利性、收益质量、财务弹性等一系列财务分析指标对现金流量进行分析，以此判断其是否正常。首先企业所持有的资产
9、转化为现金能力可以通过流动性指标来体现，而流动性风险经常会导致一些企业破产，因为企业只有持有充足现金或者资产能及时转化为现金，才能及时履行企业的支付义务。其次收益质量指标可以用来表明企业所确认的账面收益中可实现的比例，反映了企业现金收益在企业可实现收益中所占比重的大小，这可以很好地衡量企业的利润质量。另外获利性、财务弹性指标可以说明企业能获得的现金用来维持或者扩大规模的能力。可以说，建立及完善企业的现金流量考核指标体系对企业的现金流量管理是至关重要的。 参考文献： 1周玉英.企业现金流量控制的对策J.经济与管理研究，2011（4）. 2李新军.如何利用现金流量进行财务预警J.财务与会计，2011（7）. 3梁惠玲.现金流量管理探讨J.财会通讯，2012（10）. 4周华.现金流量管理在财务管理中的地位J.经济与管理研究，2013（1）.
