1、浅议上市公司的财务金融管理【摘要】长期以来，我国上市公司都表现出不足，尤其是业绩缺乏稳定性和成长性。其原因具有多面性，既受到环境、国家政策等外因的影响，也受到企业本身经营管理等内因的影响。其中，内因是最决定性的、具有关键作用的因素。因此，完善对上市公司的经营管理，首先要从内因入手，从企业的内部加以改革，尤其是在财务金融管理方面加以调整和完善。 【关键词】上市公司 企业管理 财务金融 改革 经过多年来的发展，我国的资本市场已日趋完善，众多企业纷纷参与到资本市场的竞争中来，企业的财务活动已开始全面融入到金融市场和金融中介。随着资本市场的不断发展，上市公司越来越多，而财务金融方面的管理对上市公司的作
2、用也越来越明显。因此，如何对上市公司的财务金融方面进行有效的管理，成为了当前一个非常具有研究价值和意义的课题。 一、我国上市公司的经营管理存在着种种不足 内因是决定事物性质和发展变化的根本，因此，要想分析上市企业存在的不足，就必须从内部着手，分析企业内部经营管理方面存在的问题。 （一）企业缺乏核心竞争力，容易受到市场动荡的影响 随着我国市场经济的不断发展，越来越多的企业诞生并参与到市场竞争中，市场上可供选择的商品种类与数量都越来越多，从前的卖方市场已经逐步转变成买方市场。在这样的前提下，许多从前高需求、低风险、高盈利的行业出现了企业过多、产能过剩的现象，一些只能生产一般商品，缺乏核心竞争力的企
3、业逐渐丧失竞争力，由盈利转为亏损。 这其中最为明显的就是家电、纺织等劳动密集型产业，如果缺乏核心竞争力，就难以形成自己的品牌，极易被模仿和超越，从而在市场竞争中处于下风，不能参与到更高层次的竞争中。企业也就不断衰退乃至被淘汰。 （二）缺乏科学有效的投资计划，盲目相信多元化经营 “不要把鸡蛋放在同一个篮子里。 ”这是许多所谓经营管理专家最爱说的一句话。的确，多元化经营有利于减小风险，但是，当前我国上市公司的多元化投资往往表现为冲动式的投资，其原因也是多方面的：一是我国证券市场发展不够完善，缺乏有效的资源配置功能，企业可以轻易获取大量融资，使上市公司在投资方面不够重视；二是炒作成为吸引投资的手段，
4、企业不是利用经营业绩，而是利用炒作来吸引投资者，这造成了大量不良投资的存在。 （三）上市企业的经营管理存在漏洞，导致大股东插手并最终掏空上市企业 由于我国实行市场经济时间尚短，所以我国上市企业起步晚，发展不够完善，未能形成行之有效的经营管理制度，使企业的经营管理受到多方面的制约。其中，大股东所起到的负面作用是不容忽视的。 大股东往往利用自己在资本上的优势地位，对公司的日常经营大肆插手，利用上市企业不断圈钱，又将上市企业作为资金来源，从上市企业不断地获取资本。这样，上市企业逐渐被大股东掏空，不仅使企业失去了发展的动力及活力，也使资本市场陷入恶性竞争的泥潭而无法自拔，最终造成极其恶劣的影响。 二、
5、上市企业在财务金融方面的管理漏洞所造成的影响 上市公司如果在财务金融方面存在管理漏洞，就会在多个方面造成影响，并且引发连锁反应，在整个行业中造成恶劣的后果。 （一）对自身造成的恶劣影响 上市企业如果在财务金融方面缺乏有效的经营管理，首先会对自身造成严重影响。具体表现在以下几个方面。 1.企业不能进行科学、有效的资金配置 对于上市企业来说，最重要的问题就是如何将吸引来的资金科学、有效地配置在生产的每一个环节，从而使资金得到最大限度的利用，对企业的发展产生最大的作用。如果上市企业不能将资金进行合理配置，就会使上市企业失去其意义，不仅不能获得上市应有的效益，反而对公司造成不良影响。 2.企业缺乏长期
6、有效的竞争力 某些上市企业在经营管理过程中缺乏长远眼光，只注重短期利益，这也是造成资金不能合理配置的原因之一。这样做的企业，也许在短期内会获得高额利益，但是，从长远的角度来说，并不利于企业的发展，反而会使企业被不合理的资金配置拖累，从而越陷越深，难以自拔。 （二）对市场造成的恶劣影响 我国实行的是市场经济，任何企业都作为市场的一份子而参与到市场竞争中。因此，每一家企业的经营管理行为都会对市场造成一定的影响。而上市企业尤为如此。如果上市企业缺乏科学有效的经营管理，就会对市场造成恶劣的影响。 由于中国资本市场存在制度性缺陷，市场本身对资源的配置作用难以发挥，大量没有发展前景的衰退产业类企业到股市上
7、市融资；或者由于产业本身衰退而企业又没有能力克服产业生命周期的约束，越来越多的上市公司随产业衰退而衰退。这些企业不仅自身难以生存，更浪费了市场资源，使市场被这些衰退企业所拖累。 产业衰退是可以通过企业的经营状况体现出来的。通过分析上市企业经营状况的发展变化史，我们不难发现：一旦产业开始衰退，企业就必须开始考虑转型。资本支持并不能从根本上扭转企业衰退的局面，资本是企业摆脱产业衰退困境的充分条件，不是充要条件。当产业衰退时，企业如果未能及时进行产业转型和产业升级，即使有了资本也脱逃不了企业衰退的命运。这种因产业衰退而使企业衰退的现象在我国上市公司中很普遍。 （三）对同行业其他企业造成的恶劣影响 企
8、业从诞生的一刻起，就作为市场的主体参与到激烈的市场竞争当中，而上市企业之间的竞争尤为激烈。企业之间的竞争在公平、公开的市场竞争环境下可以促进企业之间的优胜劣汰，促使企业在竞争中不断提升自身实力，增强竞争力。 但是，我国的市场经济还不完善，而且市场竞争缺乏有效的监管机制，这就导致部分上市企业利用市场竞争中存在的漏洞进行不正当竞争。而上市企业在财务金融方面的不正当竞争可能会导致以下恶劣影响。 1.使同行业正当经营的其他企业受到排挤，在正当经营的前提下不能获得应有的回报，从而扰乱整个行业的竞争机制，对其他企业的正当利益造成损害。 2.影响资本市场上的投资者，对投资者造成误导，使投资者的资金不能获得应
9、有的回报，甚至血本无归。长期这样下去，会损害投资者对整个行业的信任，导致整个行业的萎缩。 （四）对投资者造成的恶劣影响 企业上市的目的就是吸收市场上的自由资金，通过这种手段来使企业获得发展。这就要求上市企业必须更为重视财务金融方面的管理。如果上市企业缺乏对资金的有效配置、盲目地进行多元化投资、不能有效避免大股东的不良干涉，就会使吸收来的资金得不到科学、有效的利用，不仅企业会因此受到不良影响，竞争力大大降低，在市场竞争中处于不利地位，更会造成资金的大量浪费，使股市投资者的资金得不到预期的回报，甚至遭受严重的损失。这样，整个资本市场也会因此而动荡。 三、如何对上市公司在财务金融方面进行科学有效的管
10、理 上市公司对自身、同行业、投资者乃至整个市场都有着重要的影响，而财务金融方面的经营管理起着尤为重要的作用。那么，如何从财务金融方面对上市公司进行有效的管理，使上市公司和谐、稳定、长期地发展，就成为了一个值得研究的问题。 （一）提高企业经营管理者的素质，增强其对企业的经营管理能力 企业的经营管理者对企业的发展起着决定性的作用，而企业经营管理者的素质直接影响到企业的日常运营。所以，提高企业管理者的素质，对于企业来说是至关重要的。 1.在工作中提升管理者的能力 企业在日常的工作中，可以有意识地、特意地为企业管理人员安排一些特殊的工作，以此来使企业的管理者在工作中得到锻炼，实现能力的提升。这可以通过
11、以下几个途径来实现：（1）通过岗位交换体验，了解财务金融方面的运作，熟悉操作流程；（2）代理较高的职务，增强对事务的处理能力；（3）安排特殊性的工作，考验和提高处理特殊事务的能力。 企业管理者的能力在实际工作中可以得到很好的锻炼，也更能体现出管理者的应变能力。 2.企业对管理者进行投资，增强管理者素质 企业可以将管理者送进相关的培训机构进行培训，也可以聘请企业管理方面的专家到公司进行演讲，还可以在公司内部长期设立培训部门。这些方法都可以有效地提高管理者的工作能力。 3.对企业的管理者进行专项培训 企业可以组织针对财务金融管理的专项培训，使企业的经营管理人员在财务金融方面形成科学的认识，充分了解
12、财务金融的管理方法与运营机制，从而更好地应用到工作当中。 4.在学习之后进行巩固 任何理论的学习都是为了应用在实践当中，企业的理论培训更是如此。企业对管理人员的培训就是为了更好地进行日常经营。如果培训的内容与日常工作不符，或者不能有效地应用到日常工作当中，那么培训就不能发挥作用，白白浪费人力物力，耽误时间。所以，企业在选择培训内容时，一定要注意与日常工作相符，并且可以应用到今后的工作当中。而在培训之后，也应该注意安排相应的工作，对培训的内容进行巩固、吸收，真正达到提高业务水平的目的。 5.企业管理者应主动学习，提高自身素质以及管理水平 决定事物本质的是内因，所以，企业管理者的自身素质在企业管理
13、中起着至关重要的作用。作为企业的管理者，不能只是被动地接受培训，而是要主动学习，增强自身素质，提高业务水平，例如积极学习财务金融方面的知识，更好地从财务金融方面对企业加强管理。 （二）提高企业管理者的道德修养 在当今社会中，道德问题是无处不在的，上市公司自然也不例外。如果缺失了道德，那么不诚信、不正当竞争等现象就会涌现出来，使上市公司失去信誉，走上一条不归路。所以，企业管理者的道德修养对于上市公司是极为重要的，关系到上市公司能否健康、有序地发展。 （三）上市公司要严格遵守财政财务方面的法律法规 一个企业的健康发展要以严格遵守相应的法律法规为前提。对上市公司来说，遵守财政财务方面的法律法规尤为重
14、要。在资本市场中，企业的经营管理者很容易迷失自我，在经营过程中做出错误的选择，从而触犯法律，对企业造成严重的影响，也对金融市场造成损害。 1.上市公司要严格遵守国家有关财务制度、规定和财经纪律，对发生的各项经济业务事项在依法设置的会计账簿上统一登记、核算，全面反映金融企业的资产和负债，正确核算金融企业的收入和支出，按规定建立健全内部财务管理制度，自觉接受财政主管部门和审计部门的监督和管理。 2.上市公司在竞争中要严格遵守法律法规，遇到不法行为的侵犯时，要利用法律手段来维护公司的正当权益，自觉维护金融市场的稳定。 （四）上市公司应制定严格有效的财务金融管理制度 没有规矩，不成方圆。一个国家的稳定
15、离不开法律法规的维护，同样，一个企业要想获得长期稳定的发展，就必须制定严格的规章制度。这样才能使公司的经营有规可循。 1.建立健全日常财务金融管理的规范 日常的财务金融行为是最为琐碎的，也是最需要规范的。细节往往能反映出一个企业最深层的内在。所以，建立健全日常财务金融管理的规范，使日常工作都有各自的运行轨道，可以提高企业运作的效率，减少时间、物资的浪费，促进公司的发展。 2.以规章制度规范股东行为，将股东干涉与公司运营分开 前面已经说过，在上市公司的运营中，大股东往往利用自己在股份上的优势插手公司的运营，利用上市公司攫取大量资金，甚至将公司掏空。所以，上市公司必须建立相关的规章制度，严格规范股
16、东的行为，使股东无法通过插手公司日常运营来损害公司利益。还可以建立股东大会，使所有股东都可以对公司的运营提出意见，避免大股东一手遮天的行为。 3.上市公司应建立健全财务金融的监管制度 市场经济的健康发展离不开国家的监管，同样的，一家上市公司若想在财务金融方面得到健康发展，也离不开有效的监管机制。可以使用的办法有很多：（1）建立健全监管制度，使公司的监管有据可依；（2）在公司内部成立监管部门，对公司的日常经营进行有效监管；（3）成立股东大会，邀请股东监督公司日常运营；（4）建立职工监管制度，使公司员工可以对公司的经营行为提出意见。 4.上市企业要规范在职工福利等方面的支出 上市公司财务金融很重要
17、的一方面就是在职工福利等方面的支出。职工获得应有的利益，会促使他们更好地为公司服务，从而使公司更好地发展。这主要从以下几个方面着手：（1）上市企业的职工福利基金必须按照规定支出，不能挪作他用；（2）对于职工福利支出结余，金融企业应当遵循职工福利费用于职工集体福利的基本规定，逐步消化；（3）上市公司要严格执行企业年金管理规定，并主动接受监管。 （五）上市公司要在日常经营中调整财务金融投入，形成核心竞争力 财务金融的投入对一家上市公司具有非常重要的作用，它可以反映出一家公司经营的重点以及经营管理的科学性，对公司核心竞争力的形成具有重要意义。 对上市公司来说，增强核心竞争力的途径是多方面的。 1.树
18、立科学的经营理念 上市公司的经营管理中不可避免地会涉及财务金融。而市场具有多变性，要想在财务金融方面实现科学有效的管理，就必须树立科学的经营理念，以市场为标尺不断调整经营战略，使金融资本得到有效的运用，促使企业和谐、健康地发展。 2.调整投入分配，形成属于企业自身的核心竞争力 很多成功的企业家都信奉多元化的经营，而多元化经营也的确为很多公司的经营打开了局面。但是，多元化经营未必就是企业唯一的选择，有时专业化的经营往往可以获得更好的效果。专业化和多元化是企业发展战略上的两难选择。但多元化风险大，失败率较高。企业如果将资本过多地投入多元化经营，很容易因为失去重点而导致全面平庸，甚至全面崩溃。所以，
19、企业在经营活动中必须科学地调整投入分配。 3.上市公司应认真分析自身的客观条件，以确定应用哪一种经营方式 经营方式决定了企业的资金投入方式以及分配情况，一家上市公司只有选择了适合自己的经营方式，才能使资金得到科学有效的分配，更好地促进公司的长远发展。 4.上市公司应合理分配资金投入，形成公司的核心竞争力 一家公司的竞争力决定了其在市场竞争中的地位，而核心竞争力更是重中之重。核心竞争力的形成受到多重因素的影响，其中最重要的是科学技术因素。 科学技术是第一生产力，也是一家企业竞争实力的根本所在。公司在某一个领域得到发展，靠的就是科学技术所形成的核心竞争力。因此，公司资本投入的分配应侧重于具有核心竞争力的方面，只有形成并不断提高核心竞争力，公司才能在竞争中处于不败之地。
