1、浅析我国中小企业融资难现状及出路【摘要】自改革开放以来，中小企业为我国的经济高速发展做出了巨大的贡献。但近几年以来，我国中小企业却总是连续遭遇“拦路虎”：2008 年的最大问题是融资难，2009 年遭遇的是全球性的金融危机，2010年又面临着用工荒的问题，进入到 2012 年、2013 年以来在流动性紧张及通货膨胀的压力持续性高企的形势下，中小型企业资金紧张状况普遍加剧，融资难题再次成为社会关注的焦点。当然，这里既有历史的原因，也有体制和观念的因素。为了进一步发挥中小企业经济的作用，必须为其发展清除障碍，比如可以通过优化银行信贷结构，改革金融体系、加强中小企业内部管理加快其产业升级及继续完善中
2、小企业担保体系等措施来为中小企业提供发展所需的资金。 【关键词】中小型企业 融资难 状况及出路 一、绪论 众所周知，中小企业在繁荣我国国民经济、扩大就业、增加全国财政收入及技术创新等方面发挥着重要的作用。尤其是近几年，更是为我国的经济腾飞注入了新的活力，根据中国中小企业发展报告 2011 及2012 ，我国中小企业数到 2012 已达到 5600 多万户，占全国企业总数的99%以上，中小企业创造的国内生产总值占 60%，上缴税收占 50%，就业人数占 75%，进出口总额占 69%，开发新产品占 82%以上 。这些中小企业对社会贡献最大的就是就业，不仅仅解决了大量的城市下岗员工，而且还吸收了大批
3、的农村剩余劳动力，并且还有效解决了每年新毕业大学生的就业问题。但近年来，中小企业却每况愈下，虽然国家大力改革金融体系，并采取了一系列措施来缓解中小企业融资难，比如：2008 年，中央财政安排专项资金 49.9 亿元，2009 年，中央财政继续安排专项资金108.9 亿元（大大高于上年水平）用于支持中小企业发展。但中小企业的融资难问题还是日益凸显，比如：华东地区 81.94%的中小企业的融资来自银行贷款占全部负债比例在 30%以下。因此，如何改善融资难的状况，缓解资金缺乏已成为中小企业亟待解决的问题，这也是制约中小企业发展壮大的最大“瓶颈” 。 二、中小企业的融资现状分析 （一）自源融资占中小企
4、业资金来源构成的比重过大 尤其是在一些小微企业中表现尤为明显。根据今年 6 月，北京大学国家发展研究院联合阿里巴巴集团对浙江宁波、温州、台州等 7 个城市的 94 家小企业、4 家专业市场和 12 家当地银行进行了走访，并通过网络问卷对浙江各地 2313 家小企业进行的调查报告中显示 63%的小企业有融资需求，而其主要的资金来源 50%是通过亲友及民间借贷来进行融资。 （二）银行融资贷款规模对于庞大数量的中小企业来说还是处于相对较少的水平 从中国人民银行初步统计的数据来看，我国中小企业金融服务总体水平得到了明显改善，截至 2011 年 6 月末，全部金融机构人民币各项贷款余额 51.4 万亿元
5、，余额同比增长 16.9%，中小企业人民币贷款余额（含票据贴现）20.1 万亿元，同比增长 18.2%。其中，小企业贷款余额9.7 万亿元，同比增长 25.9%，相比各项贷款平均增速高 9 个百分点。2011 年以来在流动性紧张和通货膨胀压力持续高企的形势下，中小企业“缺钱”成为普遍难题，融资难题再次成为焦点。根据北京大学国家发展研究院联合阿里巴巴集团于 2011.7.27 在京发布针对中小企业经营现状的调研报告显示，仅有 15%中小企业能从银行借到钱。考虑分析：银行对于中小企业的风险状况缺乏有效的识别手段。自中央银行实施取消贷款利率的浮动上限之后，商业银行完全自行充分利用利率浮动的手段对不同
6、的风险的中小型企业实行区别化的贷款定价，另一方面，央行的信贷政策也是鼓励地市商业银行增加对中小企业的支持，从而改善中小型企业的贷款市场。可见银行贷款并不是众多中小企业的主要资金来源。 （三）股权融资困难重重 根据上海、深圳两家证券交易所数据统计：目前在主板市场上市的企业有 1400 多家，而且大多是大中型企业，也有一些商业模式新、效益好、市场前景广阔的高科技的中小企业，通过直接上市筹资，或者通过反向并购即借“壳”买“壳”的形式上市。2004 年 5 月，我国政府决定在深圳的证券交易所中小企业板块上市，这对于我国多层次的资本市场建设、中小型企业的融资和创业投资的发展有着及其深远的意义，毫无疑问，
7、这为中小型企业通过中小企业板块的股权的融资形式开辟了新的市场。上市的条件及程序与主板几乎毫无差别，在中小企业板块上市的公司股本特作相对较小，加上信息的披露制度比主板的还要严格。到目前为止，成功上市中小企业无非也就 600 多家。紧接着，2009 年 9 月深圳证券交易所新推出了创业板市场，其主要服务于新兴产业尤其是高新技术产业，在促进高新技术产业的发展和进步方面起到了至关重要的作用。但目前仅有几百家中小企业通过创业板市场成功上市融资。由此可见，较高的证券市场监管要求与上市条件使其还是只能满足少数渴望融资的中小企业需求，不可能成为中小企业的主要融资渠道。 （四）中小企业融资过多依赖于非正规金融渠
8、道 由于中小企业内部管理，财务制度不健全及资产抵押能力弱等方面的限制，使其从银行等正规金融机构获得融资面临着较大的约束，加之企业的融资的时效性迫使中小企业求助于手续简便的商业信用及民间借贷等非正规金融机构。虽然中央和各级地方政府都设立相关的中小企业创业基金。但是，这些基金的数额太小，根本无法满足中小企业日益发展的要求。 三、中小企业融资难的分析 分析中小企业融资困难，应该从资金融通的各个参与方来查找原因。其中包括中小企业（资金需求者）本身（内部原因） 、银行（资金供给者）及政府部门（市场监管者） （统称为外部原因） 。 （一）中小企业融资难的内部原因 产权不明晰制约了融资能力的发挥；大多中小企
9、业的财务制度不健全；中小企业信用缺失，其中不乏存在欺诈行为；担保、抵押物难以落实等原因。 （二）中小企业融资难的外部原因 （1）银行营业网点分布不均，造成对分布在县级以下的中小企业很难扶持到；（2）银行贷款审批程序繁杂降低了中小企业贷款的积极性；（3）银行贷款审批制度对银行信贷员的激励机制不健全。为控制风险，银行推行谁放贷谁负责收回的规定。这就造成了银行信贷员宁可选择无事可做，也决不允许不良贷款的发生，严格将不良贷款率控制在零。这对于规模本来不大急需“雪中送炭”的中小企业来说无疑是“雪上加霜” ；（4）进入资本市场的诸多要求使大多数的中小企业失去了融资的机会。证券市场建立的初衷是为了分散国有企
10、业的风险，因此进入条件规定也是对国有企业有利而对中小企业不利的。在股权融资方面，虽然对于中小企业发行股票没有明确的规定，然而却存在事实上的歧视和障碍。正是由于证券市场的建立初衷，政府会优先考虑国有企业的上市，而中小企业在同国有企业的竞争中自然处于不利的地位；（5）中小企业信用担保机构运作存在障碍。一个加强中小企业信用的途径就是取得担保公司的担保。近几年来，中小信用担保公司也如雨后春笋般，发展迅速，这在一定程度上也缓解了中小企业的贷款担保方式单一的问题。然而，目前情况下，中小担保公司总体上还处于初步发展阶段，实际运营中存在着诸多问题，这给中小企业的担保融资也带来了很多困难。没有银行的通力合作，担
11、保公司的建立与运作困难重重，那么也不可能发挥对中小企业应有的作用。 四、中小企业融资出路 为缓解中小企业“融资难”问题，近年来，相关政府部门相继出台了一系列政策措施，包括：加大对小微型企业的信贷支持，提高小微型企业增值税和营业税起征点，加大税收支持力度等等。我认为，中小企业要想解决融资难问题，应该着重从以下几个方面改善中小企业自身的状况，来实行融资。 （一）中小企业首先要规范内部管理机制，提高自身素质，加快产业升级 中小企业整体素质不高，导致银行以及民众对于中小企业的信心下降。这是其融资难的主要原因之一，因此必须进一步加强中小企业的自身建设，可以从以下几个方面着手：树立市场经济意识，加强市场经
12、济观念，从经营机制、组织管理、经营策略等方面着手提高。努力克服家族式管理、作坊式生产和小农意识的束缚，培养企业的核心优势，提高企业的市场竞争力和经济效益。提高自身的实力，展示自己的还贷能力，从而打消银行的顾虑。充分发挥中小企业的灵活性特点，加大企业的改制力度，以产业链为纽带，联合起来，组建股份公司，增强从内部获得资金的能力。目的是增强中小企业的信用观念，提高中小企业信用水平，树立良好信誉，从而取得银行及民众的信任及支持。 （二） 继续优化银行信贷结构，加大对中小企业的金融支持 国有股份制商业银行及大中型城市商业银行应深入研究中小企业特色，探索建立一套专门针对中小企业特色的一揽子金融服务，切实解
13、决中小企业发展的问题。比如：银行应大力创新贷款抵押物，摆脱传统意义上的固定资产或不动产抵押贷款的模式； （三）是要大力推进中小企业信用体系以及担保体系的建设 我国要根据不同的地域以及中小企业自身的特点，创建中小企业信用系统实验区及企业信用档案，搭建信息信用的平台，就是为了提高企业的诚信意识，为信贷融资创造最基本的必要条件。 要建立多主体、多层次、各方共同参与的新型的中小企业信用担保体系。担保体系公司一般可以分为以下三类：建立中小企业担保基金；建立以政府为主体，地方财政、金融机构和企业共同出资组建的担保公司；由主管部门牵头成立会员制的互助型担保机构。在政府财政吃紧的情况下，可以建立一批由民间资本
14、出资的专用担保公司，这样才能建立全方位的、多层次的高效的担保服务体系，有效地解决中小企业贷款难、担保难的问题 。 五、结语 尽管中小企业在发展中遇到许多障碍，尤其是融资方面存在很多困难。但是，只要政府、银行和企业一同采取有力的措施，是可以解决这些问题的。不仅要从制度上加以改进，也要改变传统的观念，要认识到我国经济的发展不仅仅要靠国有企业的发展，还要靠非公有制经济如大量的中小企业的发展。因此，发展中小企业经济是我国市场经济的需要，解决中小企业经济的问题也是解决社会主义市场经济的问题。 参考文献 1 葛俊芬.中小企业融资创新研究J.中小企业管理与科技，2009（12）. 2 胡娟，程树武.中小企业融资的现状及对策J.人民论坛，2010（23）. （编辑：刘影）
