1、上市公司应收账款质量问题研究加强应收账款质量，一方面可以提高公司的资产运营的效率，另一方面也可以有效保证公司资金的安全。提高应收账款质量是公司必须重视的工作。对于上市公司来说，由于其资金来源的特殊性，更是需要对其加以高度关注。目前，由于我国上市公司的应收账款中存在诸多问题，越来越多的上市公司管理者开始关注应收账款的质量。 一、内蒙古上市公司应收账款质量分析 （一）样本选取 本文随即选择 10 家内蒙古上市公司作为样本（见表 1） ，根据其 2010 年年报以及相关财务资料和内部控制情况，通过比较分析的方法，对 10 家公司的应收账款质量进行较为全面的研究。分析数据主要从公司年报的资产负债表中提
2、取应收账款、主营业务收入、流动资产、应收账款周转天数等数据。并依据报表附注中公司出具的应收账款账龄、坏账准备计提比例以及关联方应收账款数额做出进一步分析。 （二）内蒙古上市公司应收账款质量问题分析 具体为： （1）应收账款账面数额较大。应收账款作为上市公司流动资产的一个重要组成部分，其对上市公司资产的流动性、应付意外开支能力、偿债能力等都有很重大的影响。综合各公司年报中“合并资产负债表”的数据（见表 1）进行统计分析。 从表 1 可以看出，这 10 家上市公司应收账款占主营业务收入的比重都呈现普遍偏高的趋势，其中 7 家公司超过了 10%的比例，亿利能源则达到了 38%的比重。不仅如此，10
3、家上市公司中应收账款占流动资产比重超过 10%的也有 7 家公司，内蒙华电的这一数额为高达 33%的比例。而且其趋势都居高不下，这种现状较大程度上影响了资本的使用效率。由于所选择的 10 家上市公司的应收账款在流动资产和营业收入中比重都普遍偏高，所以可以看出当前我国部分上市公司的盈利质量不是很理想，如果以目前的状况长期发展下去，未来我国大部分上市公司都将失去可持续发展的动力，其扩大经营业务的现金流也会受到严重影响。因而陷入到财务危机的状况中。 （2）应收账款账龄年度较长。应收账款作为上市公司的重要流动资产，其流动性是判断质量好坏的重要标准。通过对年报中合并财务报表项目注释的“应收账款披露”数据
4、进行比较，从表 2 中可以看出，没有上市公司的应收账款账龄全部在 1 年以内，仅有 3 家上市公司较好的做到将 90%以上的应收账款控制在 1 年以内。大部分上市公司应收账款的账龄都偏长，3 年以上的应收账款相对较多。尤其是西水股份，其账龄在 1年以内的仅有 36.14%，却存在多达 49.26%的 5 年以上的应收账款，比例严重失衡。当然，上市公司账龄较大的应收账款基本都是客户恶意拖欠或无能力偿还而造成的，账款收不回来成为坏账的可能性相当的大，实际上从某种程度来说，这些准坏账已经严重影响到上市公司的应收账款流动性。应收账款长期挂账、坏账不及时处理都会虚增上市公司的利润。这也是目前上市公司领导
5、者或经理人喜欢采用的，粉饰其业绩的手法。账龄的老化，最终影响到报表使用者，使其对公司的现金流量状况难以做出正确合理、正确的判断。 （3）坏账准备计提较少。选取的 10 家上市公司中，伊利股份采用余额百分比法计提坏账准备，坏账准备计提比例由公司依据以往的资料和经验自行确定。其余 9 家公司均采用账龄分析法计提坏账准备，综合实际情况考虑，并根据各项应收账款的实际损失率作为前提，这些应收账款均为公司以前年度与其类似的，按照账龄阶段进行划分的，在信用风险上具有相似特点的账款，以此来对坏账准备的计提比例进行确定。虽然我国在会计准则上并未对应收账款计提比例给出强制性的规定，但根据国际会计准则的规定，三年以
6、上的应收账款一般需要计提 100%的坏账准备。通过表 3 我们可以看到，上市公司中仅有北方创业达到了这一计提比例，其余大部分公司仅对五年以上的应收账款计提 100%的坏账准备，亿利能源甚至对五年以上的坏账准备计提比例仅达到 50%，这也正是目前我国上市公司应收账款账龄不理想的根本原因。从目前发现的问题来看，如果未来上市公司的计提比例还是完全由公司自主决定，上市公司利用应收账款对盈余管理进行操纵提供是非常容易的。 （4）应收账款周转率较低。一般而言，应收账款周转率越高越好。因为这代表公司账目收回的速度快，收账时间短，带来的坏账损失少，而资金的流动性越好。也就是说，公司应做到应收账款周转率高，应收
7、账款周转的天数少。分析十家公司的年报，表 3 中数据显示，各公司应收账款周转率普遍偏低，周转天数较长，内蒙华电甚至出现负数情况，导致这种现象发生的原因可能是债务人欠账时间过长，信用程度较低，这样便加大了公司发生坏账损失的风险。同时也可以看到，伊利股份的应收账款周转率为 124.85%，远远高于其他公司，应收账款周转天数仅为2.88 天，这一方面表明了公司回笼较快，另一方面也表明了公司的信用政策可能执行的较紧，付款方面的信用条件过于严苛，可能会限制公司扩大销量。 （5）关联方应收账款比重较大。上市公司与其控股股东以及其他关联方之间，往往存在着错综复杂的关系。他们彼此之间通过相互销售商品、提供劳务
8、、承担债务等会形成比较负责的应收账款，在这方面，国内和国外的学者现在越来越开始加以重视。关联方之间的交易对于上市公司市场交易来说，是一种普遍状态，其并不以公允价格为基础，而是根据上市公司的经营战略和长期规划来具体确定转移价格，而这种定价方法在大部分时候都是有失公允的。上市公司通过关联方交易能够掌控利润的浮动空间，投资者也因此受到蒙蔽。 根据年报附注“关联方关系及其交易”数据中，发现这 10 家公司普遍存在着关联方应收账款在总额所占比重较大的现象。表 5 中可以看到两种情况，内蒙华电应收关联方账款数额即将达到应收账款总额的一半，而西水股份则没有应收关联方款项。上市公司中这些欠款公司多是上市公司的
9、母公司、子公司、同属的兄弟公司、联营公司等。上市公司关联方应收账款的大量存在，一方面使上市公司的现金大量的支出，使得上市公司的偿债能力和持续经营能力降低，另一方面还可能处于特殊目的接受欠款单位以资抵债的劣质资产，导致上市公司不良资产比例不断上升。 二、内蒙古上市公司应收账款质量提高对策 （一）加强高账龄应收账款的回收力度 一般而言，上市公司收款政策是对于已经超过期限的账款，采用的回收方法以及可能因收款造成的损失。账款回收的方式主要包括信电函、面谈、法律诉讼、债务重整等。公司需要根据应收账款额度大小，超过归还期限时间的长短，客户信用的好坏，客户与上市公司关系的好坏等来确定最终用到哪一种账款回收方
10、法。例如，对于超过账款归还期限时间较短的客户，公司会过多催促，以免这部分客户流失；对于超过账款归还期限时间稍长的客户，公司则可以以委婉客气的态度致电催促；对于超过账款归还期限时间较长的客户，公司则采取屡次致电催促的方式；对于超过账款归还期限时间很长的客户，因为坏账的可能性很大，公司可通过法律程序进行严肃处理。总之，上市公司花费更多的精力，采取更有力的措施，收回账款的可能性就越大，收回的资金也就越多，坏账损失也就越小。因此，加强高账龄应收账款的回收力度，制定合理的收款措施有一定的必要性。 （二）适当提高坏账准备的计提比例 按目前国际规定，一年以上的应收账款就应当被视为坏账，可以予以核销。但是按照
11、我国的规定，应收账款只有 3 年以上不能收回的才能被上市公司认定为坏账损失。这只能说明，目前我国上市公司坏账准备计提远远不够。不仅如此，上市公司现有的应收账款中大部分都是高账龄应收账款，这会使上市公司的资产出现虚增的现象。究其原因，一方面在于某些国有上市公司为了提高公司效益，对高账龄应收账款不予处理。另一方面，为符合上市条件，某些公司利用应收账款来实现针对利润的调节，导致坏账准备的计提严重缩水。我国也需要在未来实施国际准则，通过准则规定上市公司必须使 1 年以上的应收账款作为坏账处理，并对其进行核销。从短期内来看，上市公司将 1 年以上的应收账款记作一项费用，可能会影响到公司获得利益的效率，也
12、会影响到我国的税收状态。从长远发展的角度，制定这样的规定，能够在整体上促进上市公司进行良好发展，提高其盈利的能力，使每家上市公司都有更好的未来，同时我国的税收的收入也会增长。（三）合理利用应收账款 上市公司的应收账款数额过大，会导致现金短缺。如果对资金有需要的时候，可以通过出售和抵押应收账款，进行融通资金。即通过应收账款进行资金的融通，使上市公司能够及时获取现金，解决生产经营所需。当然，上市公司通过应收账款进行融资，应合理的选择融资的时机。首先，公司存在一些能够进行让售的稳定的应收款；其次，储蓄存款存在较低的利率，短期贷款存在较高的利率；再次，上市公司有较好的财务现状，却因为一些原因使得贷款较
13、难获取；最后，上市公司缺少足够的资金进行经营发展，同时公司需要与拖欠账款的客户保持良好的合作关系。应收账款属于资产赊销的产物，能够促进公司的促销，但应收账款同时也占用了大量公司的资金，直接影响公司的资金的日常开支和周转。应收账款的融资活动，是通过抵押和销售应收账款的方法，对公司需要的资金进行融资。这样的融资方式在国外银行中已经应用起来，逐渐成为了上市公司融资的一种新途径。 （四）规范关联方交易方式 上市公司在与大股东进行关联方交易时，能够通过自身的优势，对关联方的正常交易进行影响，将质量较差的资产以非正常的价格，进行上市公司的出售或交换，换得上市公司质量较高的资产，或从上市公司的非正常价格购买
14、产品或资产，还可能不为此付出货款，增加上市公司账户产生的应收账款，资金长期占用，直接且严重的影响上市公司的正常生产和经营，损害中小股东的合法权益。因此，上市公司与关联方交易的原则要公平，应当及时披露关联方交易的金额或适当比例，未结算项目金额或相应比例，定价政策和其他事项，否则该公司将承担虚假信息披露不及时或相应的责任。 （五）采用合理恰当的信用政策 根据各种风险水平采用相适应的信用政策。上市公司目前一般采用根据客户综合信用评价的结果，确定风险水平的方法。对于不同的风险客户，上市公司在执行信用政策时可以据此进行松紧程度的变化。对于风险较低的客户，因为其信誉程度和财务状况良好，也具备较好的经营发展前景，上市公司可以适当给予一定的信用政策。对于风险程度一般的客户，上市公司需要对其加以密切关注，一旦出现异常则要提高警惕。对于高风险客户，其经营状况和财务状况不佳，在付款时经常发生拖欠，应当尽量避免提供赊销服务，以免应收账款成为坏账。 参考文献： 1许娟：浅议应收账款的管理 ， 技术与市场2010 年第 2 期。 （编辑 杜 昌）
