1、天津市动产融资业务发展的调查与思考摘要：近年来，商业银行动产融资业务呈现快速发展趋势，既支持了中小企业的发展，也推进了商业银行业务创新。本文通过专题调查，介绍了当前天津市商业银行动产融资业务的发展现状，深入分析了业务发展中存在的制约因素，并提出了相关政策建议。 关键词：动产融资；中小企业融资；风险管理 中图分类号：F832.4 文献标识码：A 文章编号：1007-43922013）02-0017-04 近年来，随着物权法的颁布实施，商业银行动产融资业务呈现快速发展趋势，动产融资业务的发展既支持了中小企业的发展，也推进了商业银行业务创新。为进一步推进动产融资业务发展，我们组织力量对天津市 51
2、家商业银行进行了专题调查。从调查情况看，近年来全市动产融资业务发展呈现出规模不断扩大、品种渐趋丰富的态势，同时也面临着法律制度等方面的制约因素，有待研究解决。 一、动产融资规模不断扩大，有效缓解了中小企业融资难题 动产融资是以动产为融资担保物的新型金融产品。涵盖了动产抵押、质押及权利质押。2007 年物权法颁布实施后，我国商业银行在信贷实践中逐渐改变了以往只认可房屋、土地等不动产抵押担保的理念和模式。开始进行动产担保的创新。从天津情况看，近年来随着全市经济平稳较快发展，特别是滨海新区开发开放步伐不断加快，商业银行大力开展金融创新，动产融资业务规模不断扩大，融资产品种类趋于多样化。在推动商业银行
3、经营方式转变的同时，也在一定程度上缓解了中小企业的融资难题。 （一）动产融资业务量持续快速增长，逐步成为中小企业融资的重要渠道 为应对竞争。商业银行不断创新担保方式，挖掘潜在客户，拓宽业务范围。我们调查的 51 家商业银行中有 36 家机构开展了动产融资业务，共签约有效客户 2080 家，比 2010 年增加 304 家，增长 17.6%。签约企业涵盖了大中小型企业，其中中小型企业占比 86%，较 2010 年末提高 4 个百分点，客户群体尤其是中小企业客户不断扩大；到 2012 年一季度末，全市动产担保贷款余额 2356 亿元，较 2010 年末增长 745 亿元，增长46.2%，其中，20
4、11 年动产担保贷款同比增长 29%，高于同期全市信贷增长约 13 个百分点；截至 2012 年一季度末，动产融资占各项贷款余额的比重为 16.5%。较 2010 年末提高 9.5 个百分点，占中小企业融资总额的比重为 33.5%：在开展动产担保融资中，各行十分注重风险防范。动产融资资产质量较高，截止 2012 年一季度末。动产担保不良贷款率仅为 0.22%。低于同期全市不良贷款率水平 0.56 个百分点。动产融资业务广泛涉及黑色金属、基础能源、矿产品、有色金属、批发和零售业、纸品等 30 多个主要行业。逐步成为中小企业融资的重要途径，有力推动了经济的增长。（二）动产担保创新品种日益丰富。有效
5、缓解了中小企业融资需求 为有效开展动产融资，商业银行探索开办了多项动产担保融资创新品种。从业务领域来看。动产担保融资主要用于中短期流动资金贷款、长期基建贷款等表内贷款及开立银行承兑汇票、保函、信用证等表外授信业务；从担保物来看，金融机构可以接受的担保物涵盖了各种动产及权利，已开办的业务品种包括应收账款质押、保理、存货类融资、供应链/产业链融资、浮动抵押等贸易融资类，机器设备及特殊动产（船舶、飞机等）类以及不动产相关权利担保、股权质押、知识产权质押等。此外，天津市辖内银行还开展了集体建设用地使用权抵押、农村土地承包经营权抵押、未来提货权质押、发票融资和外汇信用证质押等动产担保创新业务。数据显示，
6、目前银行动产担保创新采用最多的方式依次是应收账款质押、存货融资、机器设备担保、保理、供应链融资、股权融资，分别占 64%、9%、7%、7%、4%、4%，其中应收账款融资占比较高（见图1） 。国家开发银行天津分行、农业发展银行天津分行、建设银行天津市分行等 21 家在津银行机构开展了应收账款质押，17 家银行开展了保理业务，深发展银行、中信银行、民生银行天津分行等 14 家在津银行机构开展了存货融资。动产融资业务的不断创新丰富了中小企业担保形式，有力地促进了中小企业的快速增长，提高了地方经济的活力。 （三）中小银行机构积极拓展动产融资，有效提高市场竞争力 在开展动产融资过程中，各家行在授信投向上
7、存在明显差异，同时中小银行拓展动产担保融资业务的创新力度大于国有控股商业银行，中小银行尤其是股份制商业银行在这一信贷细分市场上取得了竞争优势。从贷款投向的企业类型来看，大型银行发放的动产贷款 76%投向大型企业，而股份制商业银行、城市商业银行向中小企业发放的动产担保贷款超过80%。从业务创新来看，大型银行动产融资业务品种较为集中，以传统的动产融资品种如应收账款为主，且占比较高，如业务开办最多的前三家银行的该类贷款余额占应收账款质押贷款总余额比高达 88.9%，此外，上述三家银行的应收账款质押贷款余额占该行动产担保贷款余额比高达98.2%、60.4%、100%。而中小银行机构在动产融资的创新业务
8、方面进行了积极探索，如天津银行于 2009 年对天津市南洋胡氏家具制造有限公司发放了 1000 万商标权质押贷款，是天津市首家开展商标专用权质押业务的商业银行。深发展银行天津分行大力开展线上供应链动产融资业务。支持天津小企业发展。天津农商银行推出了“上市公司股票质押贷款” 、“非上市公司股权质押贷款”等产品。北京银行天津分行围绕商铺经营权质押，采用市场方担保或回购的担保方式，推出“商户贷”产品。浦发银行天津分行与天津市知识产权局合作建立了专利权质押融资平台，目前该平台已对 17 户科技型中小企业提供 1.41 亿元专利权质押融资支持。多样化的动产融资创新业务丰富了中小银行机构的授信业务品种，改
9、善了信贷资产结构，提高了品牌辨识度和市场竞争力。 （四）围绕业务特点深化管理，建立完善了运营机制和风险管理流程 近年来，随着动产担保业务的深入开展，各行根据现行法律法规相关规定，均制定了相应的运营机制和风险管理流程，对动产担保接收处置操作进一步予以了规范。一是建立相应的组织架构及业务流程。各行依托公司业务部、风险管理部等部门规范了动产融资业务受理、审查审批等流程，并成立专门的管理平台对动产贷款进行流程监控和后续管理。二是结合业务特点，制定相应制度，建立了贷前、贷中、贷后全方位风险管理体系。贷前。突出针对信用风险。严格准入条件办理，综合考虑企业资质、从业经历和资产状况，规范担保贷款格式。严格规定
10、担保接收程序；贷中，有效防范操作风险。设立业务办理条件，确定适度的保证金比例，加强贸易背景审查，完善抵押登记手续，有效认定抵质押品价值。严格质物监管公司的准入等。贷后。规避道德风险和抵押物变现风险。加强企业专户管理，监测质押权利变现情况，制定明确的担保处置政策。三是部分金融机构研发建立了担保管理信息系统。一些大型银行如工商银行在担保历史数据积累方面取得了突破，该行抵押品价值评估管理系统 2006 年 1 月已经正式投产，标志着该行风险管控能力正在进一步向国际标准迈进。 二、当前影响动产融资业务发展的主要问题 （一）动产融资参与主体发展不均衡，产品创新力度有待进一步提高 调查显示，截至 2012
11、 年 1 季度，天津市银行金融机构（除村镇银行外）开展动产融资业务的有 36 家。占统计样本的 70%，且主要集中在四家商业银行。四家银行动产担保贷款余额占总余额比达到 69.3%，其中单家银行动产担保贷款余额占总余额比最高达到 39.7%，而外资银行金融机构多数并未开展此项业务，动产融资业务相关机构参与度需要进一步提高。从动产融资产品来看，截至 2012 年 1 季度，应收账款质押贷款占比高达 63.7%。远远高于其他动产融资产品占比。其中占比较高的前三家银行的应收账款质押贷款余额占应收账款质押贷款总余额比高达 88.9%，此外，上述三家银行的应收账款质押贷款余额占该行动产担保贷款余额比高达
12、 98.2%、60.4%、100%；而不动产相关权利担保、股权质押、知识产权质押贷款余额占总余额比均低于 1%，动产融资产品创新力度及业务拓展有待进一步提高。 （二）部分动产担保产品不良率较高，影响和制约了动产融资业务的有效开展 天津市银行动产融资业务出现不良贷款的有 5 家，不良率均低于5%，整体不良率较低。不良贷款主要集中在机器设备抵押贷款和存货融资业务品种上，其中机器设备抵押不良贷款占比超过 73%，导致其贷款质量下降的原因主要有：一是机器设备和交通运输工具等押品价值总体呈下降趋势，而且使用年限越长贬值幅度越大，作为第二还款来源的保障作用衰减趋势越明显：二是动产价值中介评估市场不规范。资
13、产评估服务机构大多属于部门垄断服务或强制指定的评估单位。而且按照评估值的一定比例收费。标的物价值越高，评估费收取越多，容易造成人为合谋高估，使担保品价值虚高；三是借款人通过提供虚假的所有权证明文件骗取抵押登记，擅自将担保品出租谋利，造成担保品潜值下降。或在取得贷款后。对担保品特别是车辆进行掠夺式使用，致使担保品现值大大低于借款额：四是动产二级市场缺乏流动性。担保品变现难。由于部分动产担保产品不良率较高。影响和制约了动产融资业务的有效开展。 （三）动产担保法律体系庞杂，登记系统不统一 动产担保融资法律体系庞大，合格抵、质押品的范围有限。对动产担保的规定在合同法 、 担保法 、 民法 、 物权法等
14、法律法规之间并不统一，导致动产担保融资在法律执行上较为混乱。另外，我国动产评估登记部门分散、手续繁琐。使得一些必需的登记手续往往不能完成，很多融资计划则不了了之。动产抵质押登记公示部门如表 1 所示。 从天津的情况来看。目前金融机构动产融资登记涉及多个部门：应收账款质押和保理业务登记在征信中心应收账款质押登记公示系统进行。并可通过系统直接查询；机器设备、原材料等的抵押登记在借款企业住所地的各级工商行政管理部门；机动车、船舶、航空器的抵押登记部门分别为市机动车辆管理部门、海事局和中国民航总局；上市公司的股权质押登记在上海/深圳证券交易所，非上市公司的股权质押登记在各级工商行政管理部门。此外。动产
15、权属状况或无法查询或查询不便。部分登记机关的登记系统电子化程度低，各区县之间不联网。金融机构无法通过登记事项全面了解抵质押物的权属状况，存在重复抵押的情况：即使可以通过登记机关帮助查询，但查询的程序也较为繁琐，多数都需要到登记机关现场查询，增加了交易成本。 （四）担保品估值管理体系有待完善。银行风险缓释管理存在问题 多数商业银行没有一个汇总贷款额度与抵质押的系统，因为额度与抵质押的信息是分布在多个不同的独立系统。担保品的数据也难以确保准确。据调查了解，多数银行抵质押信贷文档管理的程序还是手工处理，跟踪条款落实也是手工操作。银行信用风险缓释管理存在的问题主要有：一是缺乏专门担保品内部价值评估体系
16、，因而对于抵押物价值无法动态掌握，价值跟踪管理还流于形式；二是风险缓释管理流程尚不完善。国内大多数银行均未将信用风险缓释管理从信贷业务流程中分离出来，也未设定专门的抵质押品管理人员：三是信用风险缓释信息系统有待健全。大部分银行仅在全行信贷管理系统中设立相应的一个模块，记录抵质押品的简单信息，并不具备抵质押品价值评估管理功能：四是担保回收难以定量估计。准确估计各种担保方式对违约损失率的影响需要充足、完整的回收数据。这需要银行建立起强大的信用风险缓释工具管理系统，进行多年的数据积累，没有足够的数据进行时间序列分析，就不能知道风险分布，而国内大多数银行尚无法达到这一要求。 （五）动产担保物权实现程序
17、复杂，对债权人权利的保护不充分 现代国际担保物权制度发展的一个重要趋势是简化担保物权的实现程序、降低担保物权的实现成本，这种趋势体现了强化债券效力、保证债券实现、减少交易风险、促进社会融资的客观要求。在国内，实现担保物权的程序复杂、执行时间长、费用高、效果差，特别是如果抵质押物涉及中小企业实际控制人个人财产时。往往较难执行，这不仅损害了金融机构的合法权益，也挫伤了金融机构开展动产融资业务的积极性。 三、促进动产融资业务发展的政策建议 （一）建立健全法律支撑体系。为业务发展打造宽松的法制环境 一是制定明确而清晰的动产担保优先顺序规则。同一担保物上全部权利人的受偿顺序包括基本的优先权规则。担保物收
18、益规则，以及有关担保物买受人规则。基本的优先权规则，即“时间在先，受偿在先”的优先权规则，因此应完善物权法 ，对优先权进行统一规定，同时规定法定优先权应通过物权登记系统进行公示。二是借鉴国际动产融资登记制度经验。建立统一动产担保登记系统。动产担保登记机构的统一在国际动产担保法律的改革中是最佳的实践。建议在应收账款登记系统的基础上，搭建全国范围内统一的动产担保登记平台，使得担保信息在不同地区、不同部门之间可以顺畅地流通，显得尤为重要：应通过登记系统的公示作用，明确各类担保品拥有的担保权益，使得相关人员利用该系统就能全面地了解到担保品的情况。方便其做出理性的决定。三是建立高效的担保物权实现机制。简
19、化担保物权实现程序。使当事人协议处置方式成为实现动产抵押权的主要形式，同时扩大司法简易程序，提高审判和执行效率。 （二）加大舆论支持和政策引导，改善区域金融生态环境 一是政府牵头各部门通过各种途径积极开展诚信宣传教育，强化企业信用意识，构建“守信受益、失信惩罚”的信用监督制度，建立不良信用企业黑名单。实行信贷制裁：二是政府和土地、房管等职能部门在中小企业动产融资的方式、方法以及手续等方面给金融机构以支持和配合：三是监管部门对于开展动产融资业务的地方性和政策性中小金融机构应在准入退出机制和分支机构、网点建设上给予相应的政策，并积极引导鼓励金融机构在规避风险的基础上进行动产融资业务创新。 （三）建
20、立风险管理机制，提升动产融资业务全面风险管理水平 一是银行要严格执行信贷前、中、后台的分离，规避操作风险，必须保证抵质押担保品评估工作的高度独立性。二是在担保品的选择上，所有权明确、容易变现、前期较长一段时间内价格稳定、波动幅度较小、便于保存、不易变质、不易过时是其应当具备的基本条件；而且抵押物必须办理财产保险，以防止因以外因造成的担保物价值的降低。同时，银行要定期对担保品的价值进行重评。以防止价格波动给银行造成的市场风险。三是合理确定抵押率。要根据押品的新旧程度、市场价格和变化趋势、变现能力、贷款期限长短等各种因素，来确定抵押率。及时对抵押率进行调整，确保足值的抵押。四是严格质物仓储管理。实
21、行严格的市场准入管理制度。定期对质押动产现场核查。五是强化风险管理。对押品组合进行压力测试和情境分析，以评估在不寻常的市场情况下押品组合所受到的影响。六是建立担保贷款的全方位动态管理机制，加强内部控制。 （四）加强人才队伍建设，推进建立动产价值评估体系 积极培养动产价值评估、信用评级等机构，推进动产价值评估体系的建立。一是加强相关金融工程人才建设，以有效识别、量化和防范信用风险。动产担保品估值管理的计量，必须有专业的金融工程师来开发运行数据模型。二是要建立专门的评估部门。由于动产价值波动较大，折损快，评估难度大，而动产的价值又是决定放贷的基础，因此银行内部可以建立专门的动产评估部门，也可以借助于中介评估机构， （五）搭建动产融资交易信息平台。完善动产融资交易二级市场 动产交易的二级市场不完善。变现处置困难，容易造成动产融资不良损失。因此，搭建动产融资交易信息平台，及时准确发布抵押品市场价格、评估价值、处置情况等相关信息，可以实现抵押物的保值和及时变现，从而减少金融机构信贷资产的风险。
