1、我国商业银行贷款定价的探讨【摘要】随着经济一体化进程的加快，银行业竞争日益激烈，如何对贷款进行科学合理的定价是银行长期以来颇感困扰的问题。我国贷款定价体系并不完善，研究贷款定价模型并将其应用于我国商业银行贷款管理实践具有重要的理论与现实意义。本文探讨有关贷款定价活动中的基本概念及其应当遵守的原则。本文提出的相关定价策略，将试图为我国商业银行建立切实合理的贷款定价体系提供参考。 【关键词】商业银行 贷款定价 利率市场化 贷款质量 一、绪论 贷款定价是商业银行经营管理体系的核心组成部分，是商业银行能否实现效益的重要影响因素。过去，我国长期地对商业银行的贷款利率实行管制，以至于我国的商业银行在贷款利
2、率问题上管理水平较弱，定价的策略单一。2004 年，央行放开银行贷款利率浮动范围，不再限定银行的贷款利率上限。我国商业银行开始可以自主地根据贷款企业的风险状况进行定价，拥有了贷款定价的灵活性，增加开展业务经营与市场拓展的空间，有利于目标市场的细分和优化，提高了我国商业银行的市场竞争力。目前，我国商业银行基本上是将企业评级作为贷款定价基础，这也是为争取达到新巴赛尔协议，即统一资本计量和资本标准的国际协议：修订框架内部控制要求做出的努力。 二、贷款定价原则及注意因素 （一）贷款定价的原则 在市场经济的条件下，对商业银行贷款进行定价非常复杂。广义的贷款价格包括贷款利率、贷款承诺费及服务费、提前偿付或
3、逾期罚款等，贷款利率是贷款价格的主要组成部分。过高的贷款定价，会造成客户为解决过高的债务负担倾向于进行风险较高的经济活动，或压抑客户的借款需求，使客户从事其他间接或直接筹资活动；过低的贷款定价，会造成银行可能无法覆盖成本，而其承担的风险也无法得到补偿，不能达到其盈利目标。 贷款定价主要有五个方面的原则： 1.当期利润最大化。盈利性是商业银行经营管理活动的主要动力，银行必须确保贷款收益足以弥补资金成本和费用，在此基础上，尽可能实现利润最大化原则。 2.扩大市场份额。在金融自由化、国际化的现状下，商业银行求生存、求发展，应该在信贷市场份额方面不断扩展。 3.保证贷款质量。贷款质量是指贷款资产的优劣
4、程度，反映了贷款资产的安全性大小，即商业银行收回贷款资产本金的可能性程度；反映了贷款资产的合法合规性，及时发现商业银行经营贷款业务活动有无违法违规行为；反映了贷款资产的效益性，即商业银行经营贷款资产的增值和盈利能力。 4.改善银行的社会形象。作为经营信用业务的企业，良好的社会形象是商业银行生存与发展的重要基础。贷款的定价不能损害银行的流动性，若出现流动性危机，银行不能应付客户提款或满足本身的要求时，将损害商业银行的信誉，影响业务发展并增加经营成本。 5.促进社会的发展及生活水平的进步。银行作为社会资金的中介人，肩负推行政府财政货币政策，配合国家经济发展战略目标的重大责任，因此商业银行贷款定价时
5、应重视社会公共利益。 （二）贷款定价注意因素 贷款定价是一个极其复杂的过程，主要有三大方面需要注意。 1.资金成本。资金成本是影响银行筹资总额的重要因素，是银行选择资金来源、筹资方式的基本依据，是确定最优资金结构的主要参数。资金成本在利用净现值指标进行投资决策时，常以资金成本作为折现率；在利用内部收益率指标进行决策时，也一般以资金成本作为基准收益率。2.贷款风险度。贷款风险通常对贷款人而言的，贷款人在经营贷款业务过程中面临各种损失发生的可能性，贷款风险是可以度量的，我们可以通过综合考察一些因素，在贷款发放之前或之后，测算出贷款本息按期收回的概率。所谓贷款风险度就是指衡量贷款风险程度大小的量化指
6、标，贷款风险度越大，说明贷款本息按期收回的可能性越小。 3.目标收益率也称基准收益率，是企业或行业或投资者动态确定的、可接受的投资项目最低标准的收益水平；是投资决策者对项目资金时间价值的估值。目标收益率既受到客观条件的限制，又有投资者的主观愿望。目标收益率表明投资决策者对项目资金时间价值的估价，是投资资金应当获得的最低盈利率水平，是评价和判断投资方案在经济上是否可行的依据。 三、我国商业银行贷款定价现状及策略 （一）我国商业银行贷款定价现状 由于我国对贷款利率的长期管制，以至于我国的许多商业银行对贷款定价均缺少实践的经验。 1.信贷决策机制中未包含贷款定价。我国许多商业银行的贷款决策中主要衡量
7、的是贷款客户的信用等级和还贷能力，很少对贷款的低价进行精确的计算和讨论，很显然这种贷款的决策机制并不是科学和系统的。2.定价系统没有定量化。现在市场环境已经是复杂多变的了，一种灵活但精细的定价系统显得尤为重要。完善党的贷款定价系统中应当包含对业务管理的资金和非资金成本的量化分摊，同时包含对贷款项目的损失概率估计和客户的信用量化评估。但是我国商业银行长期属于粗放型管理，复合型的特质让其几乎很难精确地将其经营成本分摊到日常的各项业务中。同时，我国商业银行建立客户信用评价体系的时间较短，贷款风险分类的起步和标准也很不统一，可供于量化分析的数据严重缺少，因而精确评估的能力很弱。 3.银行贷款定价自主权
8、有限。我国商业银行一直对贷款研究定价的研究不太深入，其主要原因在于其贷款利率的升降空间较小，很难调动其研究的积极性。商业银行在制定贷款利率的过程中，缺少相关的标准和规范，而这方面的缺失也导致当前的利率浮动不能够反映出客户的实际信用和所贷款项目的运作风险。贷款定价中需要能够反映出商业银行自身承担的风险，但我国商业银行经常的做法是，在贷款需求旺盛时期不加区分地对所有贷款执行最大上浮幅度，而在贷款需求不足时，简单对优质客户执行最大下浮比例。这样的贷款定价原则并不能够做到信贷管理中贷款收益与所承担风险相匹配的风险相补偿，反而对银行信贷管理很不利。 （二）我国商业银行贷款定价策略与结论 我国金融市场不完
9、善，经济情况极其复杂，必须从实际出发，在结合西方实验结果的基础上，多方面设立特定的贷款定价策略。 1.建立符合我国实际情况的贷款定价模型 根据国内商业银行的实际情况，基准利率加点模式更适应当前的客观条件。西方银行普遍实施的成本收益定价模式尽管对会计测算要求较高，但是这一模式以银行客户为核心，可以成为国内商业银行贷款定价的前进方向。因而，主要的国有商业银行应以市场发展和客户需求的基础上，运用管理会计的方法，开发符合我国现有经济状况和商业银行实际情况的贷款定价模型，以应对复杂多变的市场竞争。 2.建立科学的贷款定价机制 我国商业银行建立的贷款定价机制应考虑以下四个方面。 （1）市场价格是贷款定价的
10、参考。任何一个贷款定价的模型得到的是一个定价区间，最终的价格应当是银行和客户间的谈判博弈。这个过程中必须确保这个定价区间中的下限不被突破，同时尽量地接近市场价格，只有这样，才能够保证在贷款业务中的市场份额和盈利水平的提高。（2）资金成本是必须衡量的。追求价值最大化是商业银行必然遵守的原则，但贷款所创造的价值是要除去资金成本后的税后净利润，因此资本成本是贷款必须计量的成本。 （3）贷款收益应与风险成本相协调。根据价值最大化的目标，根据客户的项目效益，银行所做出的定价应该与银行所付出的成本及其承担的风险相匹配。 （4）客户关系是值得考虑的因素之一。商业银行在决策贷款的定价中应当实行差别化定价，不同
11、的行业、区域和项目品种有所区别，以实现贷款经营目标的实施。 3.内部资金转移定价机制应当建立 资金融通是商业银行的主要业务，资金的筹集部门和运用部门协同合作，以保证银行资金活动的盈利。因而这个过程中就应当精确地核算成本，对各种资金来源的价格进行分析，以便于合理确定贷款的价格，科学运用商业银行的资金。内部资金转移定价机制是西方商业银行通常采用的方式之一，其目的便是科学实现银行各部门的资金的分配，而其分配的标准是资金的边际成本率。这种方法的优势在于在定价决策中将利率风险和信用风险相剥离，集中分析贷款资产的质量，而管理部门主要决策资产的负债期限和带培，对资产和负债实现对称性管理。 4.科学信用评价体
12、系亟待建立 要想科学地测量商业银行的贷款风险水平就必须建立合理的信用风险评价体系，贷款风险水平决定着利率风险水平补偿的高低。西方商业银行通常的做法是建立信用风险矩阵。这种方法的引入，我国商业银行可以科学系统地度量借贷人的贷款风险，并使之量化。量化的数据才能够合理反映出贷款项目的风险水平，使贷款定价与之匹配。已有的商业银行定价风险评估体系中较为健全的一般包括了微观、中观和宏观三个层次的计算模型。微观的客户利润贡献度、中观的贷款利率结构分析监测、宏观的利率风险敏感性缺口分析。科学获得的客户信用和贷款项目风险是贷款决策的基础。可惜的是我国商业银行现有的风险评估系统的指标并不完善，无法科学客观地反映贷
13、款的实际风险和收益，因而亟待建立合理有效的客户风险评价系统。 5.完善的管理信息系统亦须建立 无论何种定价模式的确定都应当以商业银行实际的经营成本为基础，因而精确地测算商业银行自身的成本就尤为重要，就需要商业银行拥有较为完备有效的信息管理系统。信息管理系统应当能够准确地获得银行的经营成本，并合理地分摊到日常的各种业务中，这需要日积月累的数据和大量的历史信贷项目损失率分析，才能够获得各类信贷业务的量化处理。同时完善的客户资源信息系统随之建立，该系统包含了客户的信用等级，经济能力及社会地位等，以合理实现客户群划分和量化度量系统内客对的银行贡献水平，成为区别贷款利率的基础。 参考文献 1毕明强.基于
14、贡献度分析和客户关系的商业银行贷款定价方法研究J.中国学术期刊，2004（07）. 2曹清山.商业银行贷款定价策略和模型设计J.中国学术期刊，2005（02）. 3徐晶.西方贷款定价模式比较及其对我国商业银行的启示J.广州市经济管理干部学院学报，2005（28）. 4张海鹏.现代商业银行贷款定价模型及在我国的应用前景J.海南金融，2008（231）. 5张正.商业银行贷款定价原则和模型研究J.商场现代化，2008（550）. 6Lars N. and Wolf W.，Credit derivatives and loan pricingJ.Journal of Banking and Finance，2008（04）. （编辑：陈岑）
