1、我国中小企业融资困境及对策研究【摘要】中小企业在促进国民经济增长中发挥着积极的作用。但是，相比于大企业，中小企业仍处于弱势，融资困境是制约中小企业发展的最大“瓶颈” 。因此，通过分析中小企业融资现状，了解困境成因，提出有效的解决办法，不仅关系到中小企业的发展，而且对推进我国经济的和谐发展具有重大现实意义。 【关键词】中小企业 融资困境 一、我国中小企业融资的现状 （一）内源融资现状 研究发现，我国中小企业是以内源融资为主，尤其是经营规模小、产品单一的小企业更是如此。虽然发达国家的中小企业，其内源融资的比例也很高，但不同之处在于，发达国家是主动追求，而我国的中小企业是迫于无法从外部筹资而不得已为
2、之。目前，中小企业内源融资的能力还被相对沉重的税赋负担所削弱，比如，小规模纳税人采取简易方式缴纳增值税，无法享受到税额抵扣，不少中小企业的经营者同时还需缴纳个税等。总之，虽然我国中小企业大部分是自我筹资，但其总量较小，不足以支持中小企业的发展。 （二）外源融资现状 我国中小企业外部融资渠道看似很多，国家财政支持，发行股票、债券，民间借贷，银行借贷等等。在这些渠道中，随着经济体制改革的深化，国家已基本上取消了对非国有企业的财政支持；由于我国发行债券准入门槛高，股票融资条件严格，中小企业基本上都被拒之门外。在目前既无财政支持、又上市“无门”的情况下，民间借贷或许可以成为中小企业有益的补充，但由于民
3、间借贷是游离于金融监管之外的，不能有效抵御风险，被我国严令禁止，故也未能充分发挥作用。因此，中小企业的外源筹资基本上以银行信贷为主，比例高达 65.7%。 二、我国中小企业融资困难的原因 （一）内部原因 首先，中小企业一般缺少足够的抵押资产，很难符合银行贷款条件，有超过 5 成的中小企业因无法落实担保、抵押资产而被拒贷。其次，许多中小企业在设立之初就“先天不足” ，家族式管理模式，缺乏完善的法人治理结构，产权不清，使得外部的股权资本不敢或无法进入。第三，我国的中小企业信用等级普遍偏低，许多中小企业存在“多头开户，多头贷款”的现象，企业间的交易也经常采用现金形式，没有交易合同，造成银行难以审查资
4、金，削弱了银行支持的积极性。第四，许多中小企业的经营管理人员素质偏低， “拍脑袋决策”的现象在中小企业非常严重，盲目上项目，产品不符合市场需求，资源不能合理利用。 （二）外部原因 第一，我国缺乏完善的扶持中小企业发展的政策体系，大多数社会资源、银行的大部分贷款都流向了大企业。第二，缺乏专门为中小企业服务的中小商业银行，我国现行的金融体系基本上是与以大企业为主的国有经济相匹配，所谓的地方性商业银行，其资金实力根本无法与国有独资商业银行相比。第三，缺乏相应的担保机构。虽然我国已在 100 多个城市建立了中小企业信用担保机构，由于民间社会资本无法进入，又缺乏应对担保风险的措施，财政、经贸委、银行三方
5、面的协调配合不够密切，担保机构并没有发挥理想中的作用。 三、缓解我国中小企业融资难的对策 （一）改善宏观环境，加强政府对中小企业的扶持 首先，政府应该为中小企业创造日益宽松的政策环境和市场环境，中小企业享受到与大型企业平等的待遇。其次，完善中小企业扶持政策，制定能切实促进中小企业发展的产业规划和具体计划，切实转变政府职能，规范政府行为。最后，建立健全中小企业法律体系，明确中小企业在我国社会经济发展中的地位和作用，保护中小企业的合法权益。 （二）积极拓展中小企业融资渠道 首先，鼓励发展面向中小企业的金融机构，建立一批面向中小企业的商业银行，我国台湾地区便采取该种方式。其次，积极拓展诸如融资租赁、
6、保险等融资形式。租赁这种“融物”代替“融资”的融资方式对于中小企业而言，既缓解债务负担，而且还款方式也较为灵活，目前，在全球近 1/3 的投资是通过该种方式完成的。再如，地方政府可以通过与保险公司合作，以市场化的手段，对中小企业提供担保，发挥担保信用保险对中小企业融资的支持功能。第三，积极促进中小企业的融资创新，适当降低债务发行门槛，改善商业银行对中小企业过于严格的贷款管制。 （三）提高中小企业的整体素质 中小企业融资困难的主要原因在于企业自身素质不高，缺乏自我积累的能力。因此，中小企业应该完善公司治理结构，建立“产权清晰、责任明确”的现代企业制度；建立健全财务制度，提供能真实反映企业的经济活
7、动的财务信息；加强企业经营者的自身素质，改变以前那种“拍脑袋”式的粗放式管理，做到科学管理。 参考文献 1陈辉.我国中小企业信贷难的原因及对策分析.大众科技，2007年 06 期. 2张捷.中小企业的关系型借贷与银行组织结构.经济研究，2002（6）. 3彭旭.我国中小企业融资难问题分析.商业现代化，2007 年 34 期. 4黄海萍.民营中小企业融资渠道的分析.财经界，2007 年 11 月. 作者简介：汤佳音（1987-） ，女，汉族，四川成都人，硕士文化，四川省四川大学锦江学院教师，毕业于西南财经大学会计专业硕士，研究方向：财务会计；李建红（1986-） ，女，汉族，四川宜宾人，硕士研究生文化，四川大学锦江学院会计学院专职教师，毕业于西南财经大学会计学专业，管理学硕士，研究方向：内部控制与风险管理。
