1、徐永斌：让艺术品投资成为家族传承在北京故宫边上的皇城艺术馆内，徐永斌正试图打造中国艺术品产业链平台。作为中国艺术品资产共同市场秘书长，金融科班出身的徐永斌曾在银行工作过 8 年，他将西方艺术品投资的平台模式引入国内，从最初的画廊经纪人模式到现在的金融资产化，他的艺术品投资平台梦想正在逐步实现。 从“二道贩子”到经纪人 将艺术与金融相结合，徐永斌拥有着先天的基因他的家庭由两种身份构成：父母从事金融行业，表亲则都是知名艺术家。于希宁、沈学仁、沈光伟、庞希泉等名家都与他有亲戚关系，这也间接影响到了他的职业规划。 最初，他听从父母建议，大学主修金融，在工商银行工作 8 年的经历，让他对金融资本的运作了
2、如指掌。不过这始终不是他最感兴趣的事情， “金融过于枯燥，我的身体时常会有艺术细胞在跳跃，于是我就琢磨，如何能将自己的专业与兴趣相结合” 。 1999 年，徐永斌扔掉铁饭碗，下海做起了画店。不过，当时的画店更像是一个倒卖中心，徐永斌干的则是“倒爷”的活低买高卖，而且，眼光不错的他把画店经营得有声有色。 徐永斌不满足于这种小打小闹，他来到艺术品投资做得最成熟的欧洲，走访了许多博物馆和画廊，他发现，尽管国外的这类机构也是靠出售艺术品赚钱，但绝不是简单的低买高卖，而是蕴含着一种艺术品经纪人的思维。 “在国外，画廊更像是一个带有经营性质的艺术家服务平台。在这个平台上，画廊拥有者是一个经纪人的角色，通过
3、挖掘有潜力的艺术家，与他们签订代理协议，对其进行培养和作品推广，最终通过出售其作品获取收益” 。徐永斌觉得，这才是一种将金融与艺术品相结合的理想模式。 这种模式关键在于画廊拥有者对于潜力艺术家的判断，而艺术世家的熏陶，让徐永斌很自然地拥有了这种眼光和能力。他将自己的画店改变成画廊模式，开始大量挖掘潜力艺术家。2001 年，他所签约的艺术家就有刘庆和、张江洲、郑力等。由于当时艺术品投资市场还未兴起，徐永斌以并不太高的价格买断了这些艺术家的未来作品出售权，待作品出售后，画廊和艺术家会对利润进行分成。 例如。2001 年，刘庆和一张 4 平尺（以下均以 4 平尺为例）的画是2000 元，目前已经升至
4、 14 万元；郑力当时一幅画价格为 1.6 万元，现在是 40 万元。12 年间，他投资的画作，最高涨幅已超过 7000%。丰富的利润，使得徐永斌最初的理想开始逐步实现。 艺术品应是家族财富传承的重要配置 在徐永斌看来，艺术品投资仍然处于“蓝海” 。在未来，艺术品投资很可能成为中国家庭财富传承的一个重要资产配置。 在发达国家，以艺术品、珠宝为主的另类资产通常占据中产家庭净资产的 5%20%。相较于以现金和保险为代表的现金流类资产和以房产、股票、黄金为代表的投资类资产，另类资产稳定性更高，风险也更小，加之庞大的遗产税，导致家族财富传承除了现金和各类资产外，更多的是艺术品。 事实上，早在明清时期，
5、中国的艺术品投资已经成为家族财富的一种传承。而在民国，艺术品市场一直很活跃。新中国成立后，由于各种原因，这种投资中断了，不过随着社会稳定和家庭财富积累到一定阶段，艺术品投资已再次成为家庭资产配置中的一种选择。 在徐永斌接触的中国客户中，富一代囤积大量艺术品作为资产传承给后代已经很常见。在他看来，财富接班人并不一定能够处理好传承下来的企业、股票、房产等，但艺术品的投资价值受金融市场影响较小，能最大限度保证财富不至于缩水过多。例如，即使在 2008 年金融危机期间，各类资产价值大幅下跌的情况下，毕加索、齐白石、于希宁等大师的作品价格也没有下跌。 打造产业链闭合的艺术品市场 不过，另类资产最大的缺点
6、在于流通性，变现不如股票、地产便捷，而这也促使国外艺术品市场的繁荣，以拍卖公司、艺术品委托机构、艺术品交易平台等构成了整个艺术品的资本交易市场，从而使得艺术品交易更加便捷。 不过，中国并未形成产业链闭合的艺术品市场。徐永斌认为，阻碍市场发展的原因：一是赝品过多，二是艺术品缺乏登记制度，无法对其进行认证，而这也正是徐永斌试图解决的。 “只有将艺术品进行市场化，才有可能将这些问题解决” 。2007 年，徐永斌找到了曾经工作过的潍坊工商银行，试图将艺术品质押融资模式引入到国内。但当时国内还没有先例，一切都是摸索着进行。 谈判进行了将近两年，在徐永斌的努力下，2009 年，潍坊银行推出了艺术品质押融资
7、贷款业务，符合规定要求的借款人以潍坊银行认可的艺术品做质押，可以获得最低 10 万元、最高 500 万元的短期人民币流动资金贷款。当时，徐永斌建议银行把抵押品局限在其最擅长的中国古代、近现代画作上，而且只收精品，这在最大限度上保证了估价的真实性，规避了风险。 在这之后，他又与文化部合作进行艺术品鉴定登记。2010 年 12 月，他作为执行合伙人管理的深圳杏石系列艺术品投资基金，与中信信托有限公司联合发行“中信文道中国书画艺术品基金” ，成为我国首只书画艺术品信托基金。 徐永斌将艺术品与金融对接的理想正在逐步实现。在他的蓝图中，未来的艺术品市场将形成全国统一联网，从买卖、认证、保管到交易、服务等
8、都会贯通。现在，由他牵头的中国艺术品资产共同市场正在试图将全国分散的艺术品机构联合起来进行整合，形成统一规范的市场化运作。 “未来投资者可以在全国任意一个加盟店购买艺术品，并且享受全国范围内的服务。投资者可以在购买后将艺术品交付机构保管，可以随时查阅其价格走势，如果需要出售，机构也会帮其在交易平台上进行交易。 ”在徐永斌的描述中，艺术品的市场化将使其成为投资者未来的“新宠” 。 普通投资者不应单打独斗 如何选购艺术品对于很多投资者而言都很困难，徐永斌认为，应当去找寻那些价值被低估的艺术品而非追涨。 在投资的年轻艺术家中，徐永斌最看好李津和张宜。当时李津的画市场价在 60007000 元，如今已
9、涨到 10 万元，依然受到市场追捧。3 年前投资的张宜作品，市场价为 10002000 元，现在是 4 万元。 但显然，这样的价格已经略高，投资者需谨慎。相反，作为李津的老师，朱新建的画此前价格一直没有过万。今年以来，朱新建的画开始逐渐被市场认可，短短半年时间涨到 6 万元。 徐永斌认为，好的艺术家的作品价格通常会和经济环境呈现 30 度夹角，当金融危机到来时，艺术品价格会出现锯齿状盘整，但不会大幅下跌。而当经济正常时，其价格的自然增幅是每年 20%，在这个范围内的增幅都属于正常。 不过，徐永斌并不建议普通投资者自己去“淘宝” 。在他看来，艺术品投资对专业能力要求很高，普通投资者短时间内很难具备，如果盲目选择，或者抱有投机目的，结果可能会适得其反。 这也是他运作艺术品共同市场的目的，他希望能够建立类似公募基金的机构，帮助投资者进行艺术品投资代理，避免因专业性缺乏而带来的不必要损失。 “艺术品投资未来将会成为一个市场化的东西，普通投资者都可以参与进来。 ”徐永斌憧憬道。
