1、一种值得借鉴的银行信贷风险压力测试方法一种值得借鉴的银行信贷风险压力测试方法 敬丽梅 （中国人民银行西宁中心支行，青海 西宁 810001） 【摘要】简述压力测试的发展与基本方法，并简要介绍香港金融管理局压力测试的研究方法和主要结果。 【关键词】银行信贷 压力测试 经过 20 年的发展，压力测试（stress testing）由于估计非正常市场条件下经济损失的优势被国际银行及金融机构广泛应用，与传统的Value-at-Risk （VaR）模型一起被认为是当前风险管理的主要手段之一。由于市场的极端情况发生的概率无法完全由正态分布假设下发生的频率测算，因此，压力测试作为一种分析尾部风险的工具得到了
2、学术界和实业界越来越多的重视。 一、发展概述与基本方法 从 2000 年开始，国际清算银行全球金融体系委员会、国际货币基金组织和世界银行都定期开展银行压力测试。巴塞尔银行监管委员会先后发布的资本协议关于市场风险的补充规定和稳健的压力测试实践和监管原则中，都强调了银行压力测试的重要作用。中国银监会也相继开展了相关课题的研究与实践。 压力测试的方法在欧盟和美国、加拿大等国家都有不同的实践规范和风险情景设置，进行不同的压力损失限制保护。但是，压力测试的核心仍然是“罕见但仍然可能” （exceptional but plausible）事件的定义与这一事件的数学模拟，因此，也一直有人认为压力测试更多体
3、现的是“艺术” 。 压力测试的一般方法是选择测试方法，选择情景，模型冲击，界定冲击资产等。测试流程的各个环节在不断的理论研究和实践过程中演化出了众多方法，例如极值分析、历史模拟情景与假定特殊事件等等。 二、香港金融管理局的研究方法 （一）压力测试框架建立 测试对象为香港地区零售银行的信贷风险，框架包括宏观经济信贷风险多元回归模型， 其中为金融固化指标，为宏观经济环境因素，为误差项，误差项简化计为 0，因此实际意义为数学期望，但是从精确计算的角度，这一误差项的取值仍然十分复杂。 和通过半相依回归模型（SUR）建立的宏观经济环境评估方法。设为第个部门第个时期的平均损失率。 令， 建立以下半相依回归
4、与自回归模型， （1） （2） 限于篇幅，略去系数矩阵的阶数的说明，以上阶数按照矩阵计算规则限定。 假设序列不相关且方差为满足正态分布，方差协方差矩阵为。 （3） （二）数值计算与模拟 选择 2006 年第一季度到 2008 年第一季度历史数据平均历史损失率数据为基准值，以某一时期贷款总量中超过到期三个月的贷款额的比例换算损失率。根据方程进行迭代计算，需要指出的是，为随机生产序列（风险因子） ，随机模拟产生出历史数据外的 10000 个基本数据，根据历史和模拟封闭求解风险值。 （三）回归计算与测试 选择香港地区 GDP，大陆 GDP，港币实际有效汇率和香港地区物价指数作为宏观经济变量。以 20
5、06 年第一季度到 2008 年第一季度作为基本数据，对方程组（1）-（3）进行半相依回归（SUR） ，得出银行损失率与宏观经济变量的关系，结论显示：香港和大陆经济恶化，香港地区物价下降和实际有效汇率上升会导致香港银行损失率升高。 （四）主要研究结论 给出损失率与宏观经济的极端状况（例如汇率在第一、四季度分别升值 300 基点，第一季度 GDP 下降 3%，物价出现第一季度 4.4%，第二季度 14.5%的下降等状况） ，进行上述的随机模拟，判断正常情况与极端情况下的损失率变化。 结果显示，传统的 VaR 模型下，90%置信度时，银行仍在赢利，但是在 99%时，银行损失率将达到最大 5.56%
6、，而 99.9 的极端情况下，损失率最大能达到 8.95%，虽然这样极端损失的情形发生的概率极低。 三、启示 香港金融管理局的宏观方程与模拟方法进行压力测试，是简洁和主流的测试方式。根据本省的信贷规模与主要流向选择宏观经济变量，进行合理的压力测试是判断和预警金融信贷风险的有效方式，同时也将是当前金融稳定和金融研究的重要课题之一。 参考文献 1巴曙松，朱元倩.压力测试在银行风险管理中的应用J.经济学家，2010（02）. 2 Jim Wong， Ka-fai Choi， and Tom Fong，A FRAMEWORK FOR STRESS TESTING BANKS CREDIT RISC.Hong Kong Monetary Authority，Research Memorandum 15/2006. 3周颖颖，等.小样本下两阶段 MCMC 参数估计方法J.运筹与管理，2010（02）. 4胡荣炜.商业银行信用风险管理的技术与制度D.厦门大学硕士毕业论文，2001. 作者简介：敬丽梅（1986-） ，女，四川南部人，中国人民银行西宁中心支行，助理经济师，MPA 在读，研究方向：区域经济发展与公共政策。（编辑：刘影）
