1、以农村金融的信贷博弈看农户贷款难问题【摘要】农村经济在我国经济建设当中一直处于弱势地位，尽管近几年支农力度加大，但农村的发展依然动力不足。众所周知，资金是经济发展的血脉，金融的支持很大程度上决定着地区经济发展的命脉。然而，目前我国农村地区资金供需矛盾突出，极大地抑制了我国新农村的建设。为了缓解这一现状，缓解农村贷款难问题，本文将从博弈论的角度，分两个阶段，逐层分析农户申请贷款阶段与贷款后的还款阶段银行与农户的信贷博弈，对银行“惜贷” ，农户贷款难等问题进行分析，并据此提出合理性的对策。 【关键词】博弈论 农村金融 农户贷款 一、引言 近年来，中央十分重视农村金融工作，尤其是十八大以来，为全面建
2、成小康社会，深入进行社会主义新农村建设，农村金融首当其冲的成为重中之重。然而“有机构、缺服务” 、 “有制度、缺执行” 、 “有存款、缺贷款”的现象依然十分严重（李似鸿，2010）1，这就在一定程度上抑制了农村金融的发展。Henk Van Gemert（2001）研究也指出，中国农村存在大量资金需求，但农村资金流出，导致农村资金短缺2。这里我们运用博弈的思想，对农户与银行之间的存贷博弈进行剖析，找到其中的症结，从而对症下药，提出合理性的对策，缓解农户贷款难问题。 二、博弈的相关概念和基本假设 博弈论是一门研究彼此相关的博弈参与人为了各自得益而按照一定次序（同时或先后）进行策略选择及均衡问题的科
3、学。将具体实际问题纳入博弈论的框架进行分析，以解决行为主体之间的冲突与合作，一般思路为：第一步，将具体的实际经济问题抽象为对应的博弈问题（在翻译过程中，可能会失去部分信息，但不会影响总体以及最终的博弈趋势） ；第二步，利用博弈理论方法求解上述翻译的博弈问题；第三步，与第一步正好相反，将上述得出的博弈的抽象解具体化，还原为原有经济问题的解。本模型的基本假设：（1）信贷博弈的参与双方是银行和农户。在农村金融市场，参与者主要有乡镇银行、农户以及乡镇企业等，模型中统一划归为农户一类。 （2）此博弈是非合作博弈，即所有参与人（银行与农户）都是理性的，追求个人效益最优，而非整体效益。 （3）该博弈是不完全
4、信息动态博弈。农户对自己的状况以及银行的信贷政策是非常清楚的，但银行面对的是农户是分散的，银行缺乏对农户的信用状况以及私人信息的了解，银行与农户之间的信息极其不对称。我们引入一个名为“自然人”的虚拟参与者，博弈进行时， “自然”首先选择农户的信用状状况，农户根据自身所掌握的信息采取行动，银行根据农户的行动推测其类型或修正先验信息，然后选择自己的最优行动。 三、银行与农户之间的信贷博弈过程 假设农村金融信贷市场上的农户只有两种类型：信用状况好的农户（农户 1） ，信用状况差的农户（农户 2） ，农户 1 能够按期还本付息，农户 2 一般会违约而无法按期还本付息。此模型中，进一步作出假设，农户向银
5、行申请贷款，本金为 B，贷款利率为 r，农户获得贷款用于生产或投资的收益率为 R，信用好的农户 1 收益率为，信用差的农户 2 收益率为。（一）申请贷款阶段 在此阶段，银行与农户的博弈过程有： 第一阶段， “自然”对信用不同的农户做出选择，以 p 的概率选择信用好的农户（农户 1） ，以 1-p 的概率选择信用不好的农户（农户 2） 。 第二阶段，农户根据自身的状况，以及所掌握到的综合信息，作出是否申请贷款的选择。若不申请，则博弈到此结束。若申请，则博弈进入下一阶段。 第三阶段，银行根据农户提供的资料，以及自己的判断，决定是否提供贷款。 对于上述博弈（见图 1）的效用分析如下： 农户：由于，
6、，所以，农户一定会申请贷款。 银行：银行提供贷款的期望收益： 银行拒绝提供贷款的期望收益： 当，即 时，银行会提供贷款，否则就会决绝农户的申请。所以，银行是否会批准农户的贷款申请，关键在于银行对农户还款信用的评估。理想的状况是银行准确判别农户信用，对信用好的农户贷款，获得B（-r） ，Br的均衡收益，对信用差的农户拒绝贷款，这是一种双赢的结果。然而，由于国有商业银行农村机构的放贷权受限，农村信用体系的不健全，农户生产经营的弱质性等，使得银行对 p 的评估不容乐观，最终理性的银行选择 p 值较大的城市大企业客户，加剧农户贷款难度。 （二）还款阶段 在银行与农户的博弈中，农户由于自身经营不善，或是
7、由于不可抗力因素导致损失，或是恶意拖欠等等都会导致不能按期向银行还本付息。当农户不能按期还款时，银行会面临两种选择，诉讼打官司，或者妥协。若是银行选择与农户打官司，必须承担昂贵的诉讼成本 C。而由于农户自身的特殊情况，贷款几乎没有抵押品，或是抵押品难以变现，以及农村金融法规不健全，风险补偿机制不完善等因素，即使银行最终打赢官司，法院判决也难以执行。对此我们有如图 2 所示的博弈过程： 对于上述博弈，我们采用逆推的方法来进行分析： 在第三阶段，-B-C-B，所以银行的起诉警告是没有效力的，银行的最优选择是妥协，此时银行的收益是-B，农户的收益是 B（1+R） 。 第二阶段，农户还款时获益 B（R
8、-r） ，小于不还款时的 B（1+R） ，农户会拒绝还款，银行收益为-B。 第一阶段，银行决定是否贷款。提供贷款的收益将是-B，不提供贷款的收益是 0。很明显，最终的博弈均衡结果是（0，0） ，银行拒绝提供贷款，博弈结束。 显而易见，这是一种双输的局面，农户得不到贷款，银行也得不到贷款收益。这种情况下，银行不会坐以待毙，他会将资金带给信用度高、信息相对对称的城市大客户。 四、解决农户信贷困境，抑制资金外流的对策分析 通过上面的博弈分析，我们清楚地认识到，缓解农户的信贷危机，关键在于“p”值的改进，以及重构银行与农户的还款博弈。具体有： （一）构建信用体系，开展信用评级 吴兆魁、梁正奎（2003
9、）认为应该通过信用工程的建设，打消投资者的顾虑，增强农村金融机构放贷信心，扩大农村金融机构的贷款规模，以促进资金回流农村3。通过对农户的信用评级，以及农村地区信用体系的建设，逐步改善农村信用状况，这将大大增加银行对农户信用状况的识别能力，增加银行放贷的信息，缓解银行“惜贷”的尴尬局面。 （二）构建合适的抵押担保，联保机制 农户由于其农业经营的特殊性，贷款周期长，容易受到自然等非抗力因素的影响，抵御风险能力不足。而且由于农村信用体系落后，农户信誉低，极易发生赖账等现象，加之农业资产不易变现，一旦发生赖账，即使银行诉讼成功，损失也不易挽回。所以必须建立合适的抵押联保机制，以减轻银行的回顾之忧，增加
10、对农户贷款的信心。 （三）提高农村金融机构治理水平，下放放贷权 张云燕、王磊玲（2013）指出农村合作金融机构的综合治理水平与其信贷风险显著负相关4。随着治理水平的提高，对于银行信用体系，担保机制等构建，以及风险的降低，支农力度的增加都具有显著意义。我国国有商业银行的放贷权，从行政区域上来说基本集中在县及其以上的分支机构，在乡镇的分支银行基本没有放贷权。然而正是在乡镇的分支银行对农户的状况比较了解，相比能够较为准确地甄别出农户的资信状况。治理水平的提高，放贷权的下放，都有利于银行甄别并接收信用好的农户所传递的信号。 （四）引入重复博弈的市场机制 当博弈为一次性博弈时，农户更倾向于违约，农户的信
11、用承诺是无力的。所以，需要引入重复博弈的市场机制。在重复博弈的市场机制中，农户贷款不仅要考虑当前的利益，还必须考虑长远利益。因为当前的违约会增加未来贷款的难度，而按时还贷的信用会提高农户的信用评级，未来更容易获得贷款。一般说来，农户与银行的交易是长期连续的，所以在这样的机制下，会有效地缓解银行与农户的信贷矛盾，农户易贷，银行愿贷。 五、小结 通过对农户与银行的信贷博弈分析，我们已经清晰地看到在农村不健康的金融环境下所导致的农村易存不易贷的信贷供求矛盾。我国社会主义新农村的建设不是一朝一夕的事，农村金融信贷供求的解决也不是一蹴而就的。尽管目前矛盾仍是突出，信息不对称条件下的逆向选择，道德风险仍时
12、有发生，只要我们看清问题本质的同时，选择恰当的对策，积极应对，循序渐进，农村金融信贷问题将会缓解，金融生态环境也必将大为改善。 参考文献 1李似鸿.金融需求、金融供给与乡村自治基于贫困地区农户金融行为的考察与分析J.管理世界，2010（01）：74-87. 2 Henk Van Gemert.Financing Rural Economic Development J.World Economic and China，2001（9）：29-32. 3吴兆魁，梁正奎.对农村资金外流的思考J.金融纵横，2003（06）：55. 4张云嬿，王磊玲，罗剑朝.县域农村合作金融机构信贷风险的影响因素J.西北农林科技大学学报（社会科学版） ，2013（02）：51-57. 作者简介：杨涛（1989-） ，男，河南大学工商管理学院 2012 级研究生，金融学，研究方向：资本市场运营与风险管理。 （编辑：陈岑）
