1、1光伏产业危机硝烟未尽 警惕重蹈产能过剩覆辙2013 年半年报公布之后，光伏从业者终于松了一口气。虽然 36 家A 股光伏上市公司当期实现归属于上市公司股东的净利润仅有 512 万元，但是相对于上年同期的巨额亏损，这已足够让人欣喜。 国家发改委，能源局等部门出台的扶持光伏政策的文件一个接一个，与行业技术创新推动成本下降形成双轮驱动，助推整个产业迅速复苏。市场上少了唱衰光伏产业的声音，各券商和机构投资者重新开始认真审视这个快要被遗忘的产业。在寒冬中已经熬的太久的光伏公司更是重新扬眉吐气。可是，最近大干快上的景象也让人隐隐担心：在整个行业产能尚未消化充分的情况下，政策刺激下的大干快上，是否会让整个
2、产业重蹈产能严重过剩的覆辙？ 产业现曙光 企业忙扩张 在“光伏比贩毒还暴利”的岁月里，晶澳、赛维 LDK、英利等赴美上市的企业无疑是镁光灯下的巨星，但是当危机来时，它们也同样是摔的最重的。 经过两年多时间的行业洗牌，当前光伏行业复苏态势明显，一些此前在巨头四射的光芒面前略显暗淡的企业逐渐崭露头角，如单晶龙头企业隆基股份、逆变器龙头阳光电源等，均表现出良好的增长势头。与此同时，巨头也开始逐步走出泥沼。 公开资料显示，英利、赛维 LDK、晶科、天合光能、阿特斯、晶澳六2大企业三季度毛利率环比均有不同程度上涨，其中赛维 LDK 涨幅达22.9%。这些企业均在公告中表示，毛利率上升主要得益于光伏产品售
3、价回升，以及成本下降。 进入 11 月下旬，随着光伏市场的整体转暖以及自身业绩的不断向好，全球多晶硅巨头保利协鑫的股价一路飙涨，并稳定于 2.55 港元-2.7 港元之间，市值一举超过 400 亿港元，约合 52 亿美元，成为新晋全球光伏股市值之最，超过美国 First Solar 的 51 亿美元市值。保利协鑫占据了全球多晶硅市场的 25%，全球硅片市场的 30%，并拥有全球最大规模-每年 6.5万吨多晶硅和 10 吉瓦硅片的产能，极有希望为中国光伏业争得更多的国际话语权，并促进光伏市场的全面复苏。 可是，与此同时，企业扩张的冲动也让人隐隐担忧。继顺丰光电如同一匹野马冲进光伏领域，大笔投资建
4、设光伏电站之后，其他企业也纷纷跟进（详见表一） 。 国内一知名光伏企业光伏工程公司的总监欧阳正华表示，这些公告出来的建设项目只是冰山一角，非上市公司计划投资光伏电站的也比比皆是。 “国家补贴新政出来之后，投资建设光伏电站是一块肥肉，大家都想咬上一口” ，他如此表示。 危机未散尽 乐观需谨慎 今年以来，国家发布的支持光伏产业的政策可谓层出不穷（详见表二） ，补贴力度也较此前大大的加强。继减轻建站成本、提高发电补贴后，相关的金融扶持政策也有望在 12 月出炉。新的金融政策，除了包括银行提供信贷支持外，还可能涉及基金提供证券化、推出相应保险（放心保）3政策（居民自建电站，可以投保，如果有损失，保险公
5、司给你理赔）等。但是业内资深人士仍表示“病来如山倒，病去如抽丝，光伏产业的顽疾不是一天形成的，自然也不可能在短时期内祛除，当前行业仍处于整合阶段，盲目扩张不仅会导致企业陷入困境，也可能阻断整个行业的复苏势头” 。 来自彭博社的新能源调查数据显示，2012 年，全球晶硅组件产能共60.3GW，其中来自中国的产能就高达 40GW。而去年，全球光伏的装机容量只有 30.5GW。2012 年国内光伏电池和组件厂商有 600 多家，全年数量减少了 1/4，但减少产能只有 10%。这些厂商大部分处于停工和半停工状态，今年市场稍有好转，这些产能会很快卷土重来，产能过剩的形势依然不容忽视。 根据 Wind 资
6、讯统计数据（详见表三） ，尽管产业复苏的势头明显，且前期产业低迷之时企业多采用减产裁员的方法度过难关，但是截至到2013 年三季度，光伏 A 股上市公司的存货仍然较高。 同时，记者注意到，从当前宣布大手笔投资光伏电站的公告来看，均为地面光伏电站。欧阳正华告诉记者，企业建设地面光伏电站的经验丰富，技术成熟，而分布式仍面临诸多问题。 12 月 2 日，欧盟决定从 12 月 6 日起对未参与“价格承诺”的出口欧盟的中国太阳能板生产商征收为期两年的反倾销税和反补贴税。此前，欧盟已宣布对中国进口的光伏玻璃征收反倾销税。 可以预见，这样的争端还会接连发生，尽管当前不少光伏产业已经4将重心开始转移到中国、日本，美国等光伏新兴市场，但欧盟仍然是重要的出口国，当前笼罩在产业上空的乌云还未散尽，企业不应急躁冒进，阻断产业复苏之路，自毁前程，损人不利己。
