1、1南京市小微企业融资困境的成因及对策研究【摘要】在近年来国内外经济形势颇为严峻的宏观环境下，小微企业生存空间不断被压缩，尤其是其融资难及融资成本高昂问题，更是引起社会各界关注。基于此，对南京市 30 家小微企业进行实地调研，对导致小微企业融资难及融资成本高的成因进行深入剖析。在此基础上，提出了一些破解小微企业融资困境的建议。 【关键词】小微企业 融资困境 融资成本 一、引言 在我国经济发展中，小微企业却是科技创新、经济增长、社会稳定的重要力量，是经济系统的基本组成部分，对国家经济生态系统的健康运行至关重要，因此，对于小微企业在融资中所面对的困难状况，有必要通过实地调研了解小微企业所面临的真正困
2、难，以其发展之需设计针对性应对策略，这也正是本课题的基本出发点。 二、对南京市小微企业的调研 南京市存在着数量众多的小微企业，分布在各行各业，尽管行业有所差异，但所面临的基本局面大致相同，只是在某些具体问题上有所差异。在对南京市 30 家小微企业的走访调查中，我们从融资成本、融资渠道、融资难成因等三个方面作了调研。 第一，对于融资成本，调研发现，多数小微企业反映目前贷款利率偏高，且需承担一定的担保费，此外，在向金融机构融资时，贷款管理2费、业务咨询费、票据承兑费等费用的发生也是融资成本中不可忽视的部分，具体见表 1。 表 1 融资成本构成调研表 由表 1 可见，造成小微企业融资成本高昂的两大因
3、素是较高的贷款利率和担保费，从风险收益对称角度来看，银行、担保机构等金融部门所认为的小微企业融资的高风险性是导致融资成本高昂的根本原因。商业银行对小微企业的内部管理、财务制度、业务状况、发展前景等情况均有所顾虑，而其对小微企业的内部信息又掌握不太充分，因此在对小微企业的资信调查时必然要耗费大量时间精力，在银行业务繁忙且信贷人力资源存在约束的情况下，这无疑存在着较高的机会成本，因此从风险收益角度衡量的话，银行显然不愿意轻易向小微企业进行放贷，即使有信贷倾向，也必要求小微企业提供信用担保，并对贷款资金索取高利率。此外担保公司的营利性也同样要求小微企业提供一些诸如房产、汽车、存货等之类的抵押品，且向
4、小微企业索取一定的担保费。 第二，对于融资渠道，调研发现，尽管有一部分小微企业通过银行贷款获取资金，但多数小微企业还是通过自有资金、内部融资、民间借贷等非银行渠道筹措资金，见表 2。 表 2 融资渠道构成表 由表 2 可以看出，近半数小微企业在经营中依靠自有资金维持企业的正常运营，这对于初创期的小微企业是一个必然选择，也是有一定帮助的，但对于因业务扩大而需扩张规模的小微企业，却是不可取的。对于处于成长期的小微企业，其急需外部资金支持，一般情况下多倾向于3银行借贷，而当银行信贷遇阻时，小微企业只能转而寻求非正规金融渠道，如民间借贷、小额贷款公司等，这些资金渠道一般要求比银行利率更高的借款利率，其
5、对小微企业的健康发展是极其不利的，一旦企业经营失败，将对整个金融秩序产生极大隐患，因为多数民间影子银行的资金来源于普通社会群众的非法集资。 第三，对于外部融资难问题，调研发现，多数小微企业将金融机构不愿放贷原因归结于企业有效抵押品不足，此外，管理不佳、业务不稳、财务不健全也是重要影响因素，见表 3。 表 3 企业融资难因素构成表 由表 3 可见，银行出于风险防范的角度，其必然对小微企业各方面内部信息有较高的知晓意愿，但现实是，银行对小微企业的了解远不及小微企业自身对其的了解，尽管有充足的贷前审查，但诸如固定资产的缺乏、财务报表的粉饰、内部管理的混乱等使得银行对小微企业的资信评估成为鸡肋式的产物
6、。在此情况下，银行只有强制企业提供必要抵押品，然而在轻资产重业务的小微企业里，多数情况下能提供的可供抵押品只有汽车、房产等家庭个人财产，而这些财产又因其随时间的天然贬值性使得抵押价值的弱化，因此在不能提供有效抵押品的情况下，其信贷申请被银行拒绝的可能性大为增加。 三、解决融资难及融资成本高的多种渠道 从调研结果可以看出，当前小微企业对外部融资面临着一个供求矛盾问题，一方面，企业在发展中缺乏资金支持，迫切需要外部融资渠道的支持；另一方面，因小微企业自身原因及信息不对称等问题使得外部4融资渠道狭窄，且融资成本高昂。对此，本文提出以下建议： 第一，商业银行成立专门针对小微企业的信贷支行，增强业务的针
7、对性和相互信息的沟通。只有将商业银行进行不同市场定位，使一部分小型商业银行主动转变市场方向，将以前在大型优质企业客户的激烈竞争中分出一部分资源转向小微企业。但在实践中，出于风险收益的考量，银行并非可以主动愿意转变其自身市场定位，故需政府职能部门加以引导，通过出台税收优惠、存款准备金优惠、财政补贴等政策引导部分小型银行转向小微企业融资领域。 第二，通过多元化的担保机制增强小微企业的资信度，并有效降低融资成本。在金融领域主要有三种形式的担保机构：政策性担保、商业性担保、互助性担保。对比三种不同的担保模式，三者之间形成了既竞争又合作的担保市场氛围，又被称作“一体两翼”模式，因此在实践中应充分发挥三种
8、模式的积极性，政府可以在三种担保模式的基础上设立政府担保基金，从而融合三种担保资源，或为三种担保模式给予再担保，从而降低担保机构风险。 第三，进一步强化对小微企业的教育培训，或在企业营业执照年检中引入对企业内部管理规范的考核。前述分析可知，小微企业融资难的一大诱因在于内部管理不规范使得银行对其信任度下降，因此，提高小微企业在财务、人事、规划、销售等方面的规范化，可以增强外部组织对其的信任度。在实践中，由培训专业人士进驻小微企业集群地，定点定期为小微企业讲授各种管理规范的构建，并对参加培训的小微企业定期回访，检查落实培训的实效性，若能在企业营业执照年检中加强对小5微企业各项管理规范的审核，或许更为奏效。 参考文献 1刘敏，丁德科.创新我国中小企业贷款模式的对策研究J.管理世界，2010（8）：1-6. 2汤志强.中小企业融资困境的宏观视角与对策J.宏观经济管理，2012（3）：61-63. 基金项目：江苏省教育厅高校哲学社会科学基金项目：南京市小微企业融资困境研究（2012SJD630085） 。 作者简介：王斌（1981-） ，男，河南商丘人，南京航空航天大学金城学院讲师，硕士，研究领域：技术经济。
