1、1农村金融机构与地方经济发展关系研究摘要：农村信用社作为农村金融机构的重要组成部分，一方面，其效益受地方经济发展水平影响很大；另一方面，农村信用社改善自身的经营政策和方针，提升自身的经营能力，有助于其实现内涵式可持续发展，从而最终提高对地区经济的贡献度。本文以威海农村信用社为例，通过实证研究的方法，探索农村金融机构与地方经济发展之间存在的相互关系。 关键词：农村信用社；地方经济；金融机构 中图分类号：F832.7 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2014）05-0-02 一、威海农村信用社概况 自 2004 年 8 月山东省农村信用社联合社威海办事处挂牌成立以来，威海农村信用社积
2、极坚持以“稳健经营、稳步发展”为经营理念，以争创“一流金融机构”为奋斗目标，以服务“三农”和支持地方经济发展为宗旨，不断改进和提升服务水平，各项业务取得了历史性突破，已发展成为全市经营范围最广、营业机构最多、资金实力最雄厚的金融机构，实现了从小到大、由弱到强的转变。截止 2012 年末，全市农村信用社各项存款余额 456.72 亿元，比年初增长 56.24 亿元，同比多增 2.38 亿元，市场占有率 23.55%，比年初提高 0.35 个百分点，当年新增存款市场占有率 26.34%；各项贷款余额 315.87 亿元，比年初增长 33.03 亿元，同比多2增 1.47 亿元，市场占有率 23.7
3、5%，比年初提高 0.69 个百分点，当年新增贷款市场占有率 32%。 二、威海农村信用社与地方经济发展关系的实证研究 1.样本与指标的选取 本文选取威海农村信用社 20072012 年的存、贷款情况为变量来反映威海农村信用社的经营效率，以威海市的地区生产总值（GDP）来衡量威海的经济发展情况。国内生产总值（GDP）是用来衡量一个地区一定时期经济增长情况的重要指标，它是劳动力、资本和土地等要素投入、产业结构调整乃至制度变迁等多方面因素的共同作用结果，这一指标能够很好地反映威海市经济发展状况。存、贷款量在一定程度上反映金融机构参与地方经济建设的影响力，因此选取其为研究指标。一方面，威海农村信用社
4、存款情况可以反映在市场经济下社会资本的积累程度，这种积累程度反映了威海经济的发展状况。另一方面，威海农村信用社的贷款情况可以反映银行在经济发展中对社会融资的贡献程度，即把储蓄转化为投资从而实现资源的优化配置作用。因此，选取贷款总额（LOAN）以及贷款总额与国内生产总值之比（LG）来衡量威海农村信用社对威海市经济发展的资金需求方面的支持力度。贷款总额与 GDP 之比（LG） 的数值越大，说明银行提供的相对经济发展的信贷资金越多，储蓄转化为投资越多，越有可能促进经济发展。 2.模型的建立 通过上述指标的选择和分析，可建立如下模型：GDP = f（ LOAN，SG，LG） ，以研究威海农村信用社对于
5、威海市经济增长的金融支持3和优化作用。其中：GDP 代表国内生产总值，LOAN 代表贷款总额，SG =SAVE/GDP 代表存款总额与 GDP 之比，LG = LOAN/GDP 代表贷款总额与 GDP 之比。 3.实证分析 （1）时间序列的平稳性检验 在计量经济学中，对经济、金融等时间序列进行回归分析之前，先要对相关基本数据进行单位根检验。因为在用一个非平稳性数据对另一个非平稳性数据进行回归时，可能会发生两者同时随时间向下或者向上波动，但两者之间却没有真正的联系的荒谬结果。本文采取 ADF 检验（Augmented Dickey-Fuller test） ，表 1 给出了 GDP、LOAN、S
6、AVE 的水平及其一阶差分的 ADF 检验值。结果表明上述数据的水平检验结果在 10%的置信区间以内都不能拒绝原假设，即序列存在单位根，是非平稳的。再将上述序列进行一阶差分后，在 10%的显著度下可以拒绝原假设，也就是说明上述各时间序列均是一阶平稳数据。 表 1 单位根检验结果 （2）协整性检验 由 ADF 检验知，三组时间序列为一阶单整关系，因此可进行协整性检验。本文采用由 SorenJohansen 提出的一种基于 VAR 模型的 Johansen 协整检验方法对两序列进行协整性检验。检验结果如下表： 表 2 威海农村信用社贷款总量与威海市 GDP 的协整性检验 经检验，从表 2 的检验结
7、果中可以看出，各组数据的迹检验都在 5%显著性水平下拒绝零假设：协整参数矩阵的秩小于等于 0，从而在 5%及 1%显4著性水平下接受了协整参数矩阵的秩近似等于 1 的原假设。表明威海农村信用社的贷款量与威海市 GDP 之间存在着协整关系，这说明他们之间存在长期稳定关系。通过简单的回归得到相关回归模型为： GDP = 19499164.72 + 11.204LOAN225418688SG + 95158614LG 模型结果显示，威海市 GDP 与威海农村信用社的贷款量之间呈正相关，即从长期来看，威海农村信用社的发展与威海市经济的增长是同方向的，尤其是当威海农村信用社对整个社会经济投放更多贷款时，
8、其效应比较明显；另一方面，GDP 的增长与 SG 成反方向变化，这表明在短期内当社会资金进入储蓄领域进而会减少投资资金，从而影响经济发展，这符合经济学原理规律，也与我们前面分析的结果一致。 （3）Granger 因果检验 上述的回归模型仅仅反映威海农村信用社贷款量与威海市 GDP 间的正负同步关系，但不能看出相互之间的因果前提，即威海农村信用社的贷款量对威海市的 GDP 影响更多一点还是威海市的 GDP 对威海农村信用社的贷款量影响更明显，或者是两者互为因果。下面利用 Granger 检验法对二者间的因果关系进行检验，来研究两者的关系。相关结果如下： 表 3 威海信用社贷款量与威海市 GDP 关系的 Granger 因果检验
