1、1企业集团财务风险管控研究摘要：随着我国企业集团的不断发展，做好其财务风险的管控已成为我们必须解决的重要问题。本文从集团财务风险控制存在的问题出发，分析企业集团财务风险管理与控制的原则，最终提出若干防范和化解企业集团财务风险的对策措施。 关键词：财务风险；风险预警；风险管理 中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）06-0-01 企业集团是我国国民经济中关键的组成部分，大部分企业集团担负着我国关乎民生的垄断行业。企业集团是指以资本为主要联结纽带的母子公司为主体，以集团章程为共同行为规范的母公司、子公司、参股公司及其他成员企业或机构共同组成的具有一定规模的企
2、业法人联合体。与中小型企业相比，企业集团的财务风险除具有一般的特征外，其特殊性主要表现在：1.财务风险波及范围广、破坏性强；2.财务风险的成因复杂；3.财务风险的发生是不易预见、逐步累积的；4.财务风险的总体水平由各子公司的财务风险状况构成。 一、企业集团财务风险控制存在的问题 （一）企业集团经济环境变换莫测。宏观经济环境是财务管理的前提背景，外部环境的复杂多变，尤其是市场因素对财务风险有较大的影响。如果不能很好的适应外部环境，必将给企业带来巨大困难。 2（二）企业集团的资金结构不合理。资金结构是指资金总额中不同来源的资金各自所占有的比重。企业集团在生产经营过程中，按照资金的不同来源，分为自有
3、资金与负债资金；按照可持有的时间，分为长期资金与短期资金。现在许多企业集团在进行生产经营时，并不注重资金来源和持有时间，由于筹资决策和投资决策失误等原因，造成企业资金结构不合理，流动资产太少，资金链断裂，使企业陷入财务困境之中。 （三）企业集团内部财务监控不力。财务监控体系是防范财务风险的重要措施，它是否建立健全及有效实施，关系到企业财务管理的成败。财务监控制度执行不严格，企业管理与监督合二为一，难以进行有效的约束；在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明，管理混乱的现象，造成资金使用效率低下，资金的安全性、完整性无法得到保障。 （四）企业集团财务风险管理缺失预警功能。目前大多数企业集团财
4、务系统仍停留在核算阶段，会计电算化系统也只是简单地代替了人工记账和报账，没有建立一个完善的、灵敏的财务风险管理控制体系，对于财务风险预警系统则是涉及得更少。 二、企业集团财务风险管理与控制的原则 1.收益、风险均衡原则。风险均衡原则要求集团不能只追求收益，而不考虑发生损失的可能。每一项具体的财务活动，都要全面分析其收益性和安全性，按照风险和收益适当均衡的要求来决定采取何种行动方案，趋利避害，争取获得较多的收益。 2.风险适度、限度承担的原则。财务风险的存在是一个普遍的事实，但必须正确及时的识别风险，控制风险，并明确最大的风险限度，保证3企业的正常安全运营。 3.超前预警，有效规避的原则。风险的
5、出现具有预示性，企业集团必须建立健全风险识别系统、预警系统和财务风险的管理系统，从而有效规避风险。 4.分级分权管理的原则。对财务风险的管理与控制要在集团统一领导的前提下，实行分级分权的管理办法。以集团现有的管理体制，按照集团的母子公司分级管理和控制。 三、防范和化解企业集团财务风险的对策与措施 （一）增强企业应对经济环境变化的能力。外部环境的变化有其自身的规律和趋势，通过对其分析和研究，建立相应的风险预警机制，公司可以把握环境可能将要发生的变化，预测公司将要面临的风险。公司应制定多种应变措施，适时调整财务管理政策和改变管理方法，建立和完善财务管理系统，健全财务管理规章制度，减少环境不利变化对
6、财务管理活动的冲击，以此降低企业面临的外部财务风险。 （二）合理控制资金预算以防范财务风险。资金运作正常是企业集团正常运作的基础，从根本上保证资金运作的通畅和效率是防范财务风险的有效途径。预算具有前瞻性和预见性，其目的是为了减少风险、降低交易成本。因此需要在企业集团里建立全面预算管理体系，统筹管理现金流量，有效进行资金综合平衡和适时调度，时刻跟进现金流向，重视经营现金流对借款偿还的保障关系，挖掘资金潜力，降低资金风险。 （三）实施安全有效的财务控制。在适度集权的基础上，企业集团应建立权责利相结合的机制。从集团整体出发，针对各部门的不同经济4责任，划分不同的经济职能，实行目标问责制。企业要加强对
7、投资决策、成本控制等方面的研究，通过各种形式的内部市场化建设，利用现代化的网络、信息技术，加快信息的集成化速度，使企业有限的资源得到充分的发挥，提高企业资金财产的安全性和财务活动的高效性，提升企业的经济效益。 （四）建立财务风险预警系统。企业需要建立实时、全面、动态的财务预警系统，对企业在经营管理活动中的潜在风险进行实时监控。财务预警系统贯穿于企业经营活动的全过程，要充分发挥会计师事务所等社会中介机构在财务风险监管中的积极作用，以企业的财务报表、经营计划及其他相关资料为依据，利用财会、金融、企业管理、市场营销等理论，采用比例分析、数学模型等方法，发现企业存在的风险，并向经营者示警。该系统应包括
8、流动比率、速动比率、资产负债率等财务指标，还应包括企业经营中诸如产品合格率、市场占有率等指标，一旦发现某种异常征兆，及时采取应变措施，以避免和减少风险损失。 （五）加强企业集团财务风险管理协同运作。从财务管理的各个方面入手，从集团各下属子公司入手，全面加强企业内部各机构财务协同运作能力。如在物资采购方面，严格规范采购流程，合规选择供应商，维持与其长期战略合作伙伴关系，以保证原材料充足供应；生产组织方面，加强管理创新，以科技创新带动企业发展；销售方面，调查市场需求，注重产销连接，及时调整营销策略，积极开拓新渠道，发展新客户，加速应收账款的回笼。加强各项业务整合，将企业集团整体利益发挥到最大，提高
9、企业整体抵抗风险的水平。 5（六）优化资本结构，降低财务风险。企业集团应当合理设计资金结构，保持适当的负债比率，避免到期无力偿债或资不抵债。企业应充分利用资本市场和金融市场，合理选择发行股票、银行贷款、发行债券及商业信用等筹资渠道，以“融资组合”的方式筹集企业经营所需的资金。根据企业的发展规划和偿债能力等确定资本结构，应使负债结构合理、债源分布平衡、还债时间均匀、债务搭配合理。长期负债与短期负债比例要适中；要考虑到负债的还债时间，长短期分布要均匀；要与投资回收期联系起来，防止还债高峰过早到来、集中到来。只有这样才能规避风险、防范风险。 参考文献： 1李明.新时期我国企业财务风险管理的对策探究J.现代管理科学，2007（01）. 2杨华.关于企业财务风险管理的探讨J.统计与决策，2008（19）. 3阳春艳.浅谈企业财务风险及防范对策J.会计之友（下旬刊） ，2008（09）.
