1、1我国影子银行的发展原因和影响分析中图分类号：F832 文献标识：A 文章编号：1009-4202（2013）06-000-01 摘 要 近年来，在世界范围内影子银行如雨后春笋般快速发展，对世界经济产生了重大影响，使得世界经济的金融结构体系发生了重大的改变。影子银行的出现和发展是金融体系发展到一定程度的必然结果。虽然影子银行在我国起步较晚，发展体系还不健全，对其的监管还不完善。但随着我国经济的快速发展，融资信贷需求的不断增加，影子银行的发展势不可挡。文章分析影子银行产生的原因，进而探究其对我国经济发展的影响。有关政府部门和金融部门不应该一味的排斥和束缚影子银行的发展，而是应该正确引导和规制其发
2、展。 关键词 影子银行 原因 影响 一、前言 对于影子银行，现今并没有一个明确的概念。从现有文献看，最早使用影子银行的是在 2007 年的美联储年度会议上，美国太平洋投资管理公司的执行董事保罗?麦考利用影子银行体系概括那些有银行之实却无银行之名的各类银行以外的机构。一般认为影子银行是指是指那些有着部分银行功能，却不受监管或少受监管的非银行金融机构及金融行为，即：正规银行业务无法满足经济、市场的资金需求时，因运而生的“替代银行中介” 。 2我国的影子银行体系起步比较晚，运行机制相比国外而言相对简单，总体上来说处于初级阶段。我国影子银行的具体特征有：第一，资金大多流入房地产，受房地产行业的影响很大
3、，资金集中度高，风险大；第二，涉及面广，出资人多，有着复杂庞大的资金债务链；第三，大量利用财务杠杆，盲目扩张和违规经营的现象较普遍；第四，进行的多是不透明的场外交易，缺乏政府和有关金融部门的监管。 二、影子银行的发展原因 （一）市场需求是影子银行发展的根本动力 近年来，我国国民经济一直保持着高速增长，需要大量的资金投入。然而我国目前的融资渠道比较单一，商业银行的贷款几乎是大部分企业的重要资金来源。商业银行对中小企业贷款有着很高的准入门槛，而且正规领域的利率受到货币当局的严格管制，因而银行更愿意贷款给还款能力有保障的大型国有企业。所以影子银行体系是应广大筹资者和投资者的强烈需求而产生，并紧紧依靠
4、现代信息技术业而快速发展的。 （二）影子银行的发展没有得到有效监管和抑制 我国的影子银行发展仍处于初级阶段，发展中没有得到有效的监管。由于我国的金融市场体系还不完善，更没有针对规范影子银行的法律法规。此外，金融监管部门缺乏对影子银行的有效的监管，使得影子银行的市场准入门槛较低，这进一步造成了影子银行体系的扩张和膨胀。 （三）影子银行的快速发展是人们应对通货膨胀的结果 我国经济的近几年高速增长，受国内外多种因素的影响，我国 CPI持续数年走高，进而带来了物价上涨和通货膨胀的压力。在实际利率为3负的情况下，人们不愿意将自己的资金存入银行，而是更愿意将资金投入利率价高的非正规渠道，即投资到影子银行。
5、影子银行转借给那些缺乏资金的企业，从而收取更高的利息。 三、影子银行发展的影响 （一）影子银行具有信用创造的作用 评级机构和信用违约互换工具的卖方提高了影子银行抵押品的保障性，客观上促进了抵押品的创造，加速了影子银行的“货币”创造。如部分金融控股公司的负债具有广义货币的性质，可以说是“存款类”影子银行；担保公司是促进货币创造的金融机构。从这个意义来说，影子银行是正规金融机构的有益补充，有效的解决了企业融资难题，弥补了我国传统银行贷款的不足的缺陷。 （二）影子银行对我国货币政策的影响 影子银行在银行体系之外进行与银行类似的金融中介活动，同样的为流通市场提供资金的融通。但是影子银行的活动没有受到有
6、力的监管，所以并没有进入央行对货币供应的监测范围。央行货币政策调控措施不能将影子银行的情况传达到实体经济中去，这使得整个社会的真实货币供应量存在很大部分的漏出。这些大大地削弱了中央银行的货币政策效果，从而影响了央行对通货膨胀的控制能力。 （三）增加企业的资金成本，加大企业负担 由于中小企业在大型商业银行贷款比较困难，只好转向影子银行借贷。影子银行作为信用中介，通过高利率来吸收存款，而以更高的利率将存款贷给民营企业，这必然会增加企业的融资负担，增加企业的资金4成本。 （四）有助于提高资金的融通功能 影子银行的存在和发展使得人们的投资组合政策更加具有灵活性，提高了金融市场中资源配置的效率。同时，影
7、子银行和大型商业银行相互竞争，有助于提高商业银行的经营效率和管理水平，改变大型银行对借贷市场的长期垄断。此外，影子银行作为商业银行的补充，可以将社会闲散的资金集中起来，能够基本满足中小企业少量、零散的资金需求。这些都有助于缓解中小企业融资难得问题，可以帮助短期资金缺乏的民营企业摆脱财务危机，进而促进民营小企业的快速发展。 四、结语 影子银行的发展是我国经济社会和金融体系发展到一定程度的产物，通过细致分析其产生的原因和产生的影响，可以为其长足发展提供借鉴。应该认识到，虽然影子银行给我国的经济带来了许多的负面影响，但只要政府和金融监管部门进行正确的引导，加强监管，影子银行可以充分发挥其商业银行的补充作用，为我国经济的发展做出巨大的贡献。 参考文献： 1骆振心，冯科.影子银行与我国的货币政策传导.货币政策研究2012（04）. 2李扬.影子银行体系发展与金融创新.中国金融.2011（12）. 3蔡静.国际影子银行监管改革及启示.金融监管.2012（06）.
