1、1我国中小企业融资租赁的 SWOT 分析【摘要】SWOT 分析方法多用于从微观角度对企业活动进行分析，本文利用 SWOT 方法对我国中小企业融资租赁从优势（strength） 、劣势（weakness） 、机会（opportunity）和风险（threats）四个方面展开分析，对企业内外部条件是否适合融资租赁业务的开展进行归纳和总结。 【关键词】中小企业 融资租赁 SWOT 分析 中小企业在三大产业中一直是富于活力的群体，而中小企业的发展往往受到资金的限制，在中小企业可选择的多种融资渠道中，融资租赁是一种较为可行的方式，本文将着重分析中小企业融资租赁的优势、劣势、机会和风险。 一、优势分析 （
2、一）融资租赁有效降低信息不对称程度 首先，融资租赁中的出租人对承租人的财务、经营等信息的披露要求不高。出租人考虑项目可行性的因素主要有：承租人的诚信程度、投资项目的市场前景、技术发展速度等。这些信息基本外部化，出租人在对这些信息做出技术分析后，就可以决定项目的可行性。其次，租赁合同中对租金及期限的规定成为信息反馈机制。考虑到企业立项前期现金流量比较少，合同对于租金的期限可以有弹性的规定，采取前期少付，后期多付等有利于企业财务管理的方式。再次，租赁融资能降低道德风险的可能性。融资租赁兼有融物融资的特点，以融物代替融资。 2（二）降低中小企业融资条件和成本 融资租赁公司更看重租赁物件使用过程中产生
3、的现金流是否足够支付租金，所以往往不需要承租人安排信用担保，融资手续简便快捷。与此同时，融资租赁可以降低中小企业的融资成本，减轻税赋负担。对承租人而言，在投资初始阶段只要支付少量的租金就可以获得租赁资产，并投入运营，这样就大大缓解了企业一次大额投资带来的资金压力。 （三）促进中小企业扩大销售 如果利用融资租赁既融物又融资的特点，中小企业可以在正常销售规模基础上进一步扩大销售给租赁公司，而由购买方从租赁公司以融资租赁的形式来融通这些物品。这种安排，一方面使原来的购买方的购买力比采用直接购买方式下大大增加，从而扩大了中小企业的销售。另一方面由于中小企业是将产品销售给租赁公司，一般而言在销售时不会形
4、成应收账款。因此如果中小企业能采用这种模式，既利用了融资租赁的特点进行销售，又提高企业销售量、加速资金流动。 二、劣势分析 （一）融资租赁业发展不成熟 在融资租赁业比较发达的美国、英国等西方国家，融资租赁业的年平均增长率维持在 30%左右，成为仅次于银行信贷的第二大融资方式。与租赁业务开展不可分割的中介公司也日趋职业化、市场化。如，美国有租赁经纪人，英国有专门的租赁经纪人公司。租赁中介与融资租赁相辅相成，从各方面完善了融资租赁的配套资源，给中小企业进行融资租赁提供了广阔的空间，也极大地促进了融资租赁业的发展。与此相比，我3国的融资租赁的中介机构不具规模，金融租赁公司在开展业务时效率不高、信息不
5、灵、能力有限。 （二）中小企业自身观念更新较慢 结合中小企业自身来说，我国中小企业仍然有守旧的思想，主要表现为： 1.以买为主，能不租就不租。对于“租赁” 、 “贷款”等观念一直未能渗透到我国人民的心中，无论是国有企业还是民营企业，都讲究“大而全” 、 “小而全” ，资源没有得到合理的配置和使用。 2.不接受新事物。在我国有许多中小企业，由于思路狭窄，一直按照原有的方式生产经营，对于新的融资方式不予了解，更谈不上积极运用，并且由于对融资租赁的各项税费、担保等估计过高，认为业务操作过程难度过大等等，主动放弃对融资租赁业务的运用。 三、机会分析 近年来，中国外商投资企业协会租赁业委员会等关注融资租
6、赁业务的组织积极与政府相关部门联系，努力争取融资租赁在我国的快速发展，直接推动和参与了与租赁业相关的合同法、租赁会计准则、监管法规、税收政策等法律、法规的制定，开创了民间行业协会推动法制建设的成功先例。 再看全球经济形势为我国中小企业融资租赁带来的机遇，在全球经济受到金融危机的重创后，我国融资租赁的发展机遇主要表现在以下四个方面：一是金融危机下，我国为应对国外市场萎缩积极采取了扩大国内市场需求、挖掘国内市场潜力的政策，这为融资租赁行业带来了机遇，4发展融资租赁业可以扩大投资、拉动内需。二是银行惜贷，企业尤其是中小企业融资难度增加，但会促进银行与厂商背景的融资租赁公司合作，为银行提供有物权保障的
7、信贷资金配置平台，提高银行信贷的风险控制能力。三是在发展公共服务资源设施的建设过程中，在教育、医疗、市政建设、节能减排等方面也可以发挥财政资金的导向和杠杆作用，运用融资租赁机制拉动社会资金，加快城乡公共服务资源的建设。四是在平衡国际收支上也为融资租赁创造了良好的机遇。积极开展国际融资租赁业务，为进口国客户提供融资服务，有利于扩大外贸出口，平衡国际收支，保持外贸出口稳定增长。 四、风险分析 融资租赁从本质上来说是一种特殊的金融业务，具有一般金融风险的特征，但与其他金融机构业务（银行贷款、证券买卖等）相比，在风险方面有其自身的特殊性。 （一）信用风险 我国融资租赁的信用风险主要产生在融资租赁公司，
8、就我国融资租赁公司目前的发展现状来看，业务较为单一，绝大部分资产为长期性质的租赁资产，因此，信用风险不仅是日常业务中涉及的风险，更应该是最主要进行管理的风险。 （二）利率风险 利率风险是由于利率变化的不确定性导致的一种风险。融资租赁公司往往以短期融资支持长期租赁，有时以浮动利率借入资金而以固定利率收回租金，因而面临的利率风险要大于银行。 5（三）操作风险 目前我国融资租赁业务规模还不大，操作风险的管理也没有进入到计量的阶段，因此，操作风险的控制主要以定性为主，以内控制度的建设、内部治理机制的建设、操作规程的规范化等作为控制操作风险的主要措施，同时努力朝着计量和模型化管理操作风险的方向靠拢。 总
9、之，通过 SWOT 分析，融资租赁在有效降低信息不对称程度，降低中小企业融资条件和成本，促进中小企业扩大销售等方面具有明显的优势，而存在的融资租赁业发展不成熟，中小企业自身观念更新较慢等劣势可以通过发展逐步解决。在机遇和风险的权衡上，融资租赁业的发展既面临较好的机遇也存在不可规避的风险。在中小企业进一步完善自我，更新融资观念的前提下，在我国租赁公司管理和制度日益规范的基础上，在尽可能防范各种因素带来风险的同时，我国融资租赁业应抓住机遇加快发展，进一步畅通中小企业融资租赁渠道。 参考文献 1李军，中小企业融资租赁探讨，2010 年，中华会计网. 2郑琼，中小企业融资租赁分析，2011 年，财会通讯. 作者简介：魏冬（1980-） ，女，汉族，河北丰润人，经济学硕士，石家庄信息工程职业学院，讲师，研究方向：金融；袁雅莉（1980-） ，女，汉族，河北石家庄人，经济学硕士，石家庄信息工程职业学院，讲师，研究方向：金融；张惠兰（1978-） ，女，汉族，河北石家庄人，经济学硕士，石家庄信息工程职业学院，副教授，研究方向：金融。
