1、国内期刊文献共词分析财务重述是企业对发布的历史财务报告存在虚假信息、误导或遗漏相关重要信息等问题主动或被动地对财务信息进行事后补救的公告行为，因此了解财务重述在我国特定国情及市场背景下的成因、影响因素、经济后果能够使企业有效规避财务重述带来的恶劣影响，财务重述在我国的发展也随之受到学术界的重视，本文就此热点研究做了系统的梳理探讨。以财务重述为关键词在中国知网中进行文件检索，收集关于财务重述的期刊文献（不包括学位论文、期刊导读及推介等），选择中国知网中的文献是因为其更新速度较快，内容较全面，基本包含国内各期刊文章，能体现出财务重述在我国最新的研究现状。对检索到的期刊文献进行统计后在 EXECL中
2、录入关键词进行筛除整理，然后导入 BICOMB 软件中进行词频分析得出热点关键词，最后结合热点关键词对财务重述研究现状进行分析与评述。 一、研究方法与结果 （一）数量统计与结果 在中国知网以财务重述为关键词，在期刊条件下进行文献搜索，检索到关于财务重述的期刊文献 295 篇，除去导报、推介等共 291 篇，其中核心期刊文献 125 篇。依据不同的年份和不同的研究方法进行分类和数量统计，如国内财务重述期刊文献发表年度趋势从期刊数量的趋势可以看出，国内关于财务重述的研究始于 2003 年，自2008 年开始逐渐增多，说明这一现象逐渐受到学者的关注，并在 2010 年以后发展迅速，2013 年以后速
3、度趋缓，但仍然成上升趋势。按研究方法分类分为规范性研究、实证研究方法和案例研究方法，分类统计发现，2008 年以后研究以实证研究为主，主要基于沪深两市上市公司财务大数据构建模型研究财务重述现象，纯理论规范性的该方面研究相对较少，主要围绕财务重述的成因、影响因素等具体问题进行研究。规范性研究方法包括演绎推理、归纳推理等，实证研究方法包括多元回归模型、面板数据模型、事件研究法、Logit 模型等具体方法。财务重述的案例研究较为欠缺，不仅数量上较少，而且案例研究缺乏深入。 （二）共词分析法及结果 共词分析是一种内容分析法，运用于多学科领域的研究。它通过对关键词之间的共篇关系，统计其共篇次数，研究关键
4、词所代表的学科及研究领域的主体变化。一个领域内关键词的频数越多，说明研究热度越高，同时也是其主要研究方向。目前，关于财务重述的研究综述一般是按研究内容分类进行评述，很少有将研究结果用量化的方式呈现。本文用数字和图表的表现形式对财务重述的研究现状进行分析，深入探究其研究趋势和未来发展方向。根据表 1 可以分析出我国关于财务重述的研究热点主要体现在以下四个方面：财务重述的成因，高频关键词有盈余管理、审计质量、会计信息质量、股权结构等。财务重述影响因素，高频关键词有内部控制、公司治理、会计差错、董事会特征、高管薪酬、股权激励等。财务重述带来的经济后果，高频关键词有市场反应、审计意见、审计费用、高管变
5、更、盈余质量等。 二、财务重述研究现状评述 （一）财务重述的成因研究现状 关于财务重述成因目前可从财务重述的动因出发，分为以下几点。1.基于盈余管理视角。盈余管理是指企业在遵循会计准则的基础上，通过对会计政策的不同选择和利用，达到控制对外财务报告的作用，从而使企业市场价值最大化或管理者利益最大化。上市公司财务中的应计项目和非正常性损益项目是企业盈余管理的重要手段和工具，企业在运用这些盈余管理手段时很有可能造成企业财务报表信息虚假，出现重大差错，需要进行财务重述。于楠楠和张娇（2013）通过实证分析得出短期经营性应计项目在财务重述与非重述公司有着显著的差异，也是系统性差异。2.基于信息披露视角。
6、财务重述是对上市公司以前公布的财务报告中存在虚假、遗漏的会计信息进行补充更正的行为，所以上市公司的会计信息质量就决定了企业是否需要进行财务重述。会计信息质量存在问题主要表现在会计信息本身是虚假伪造的；会计信息记录时会计人员在会计政策和估计等方面出现会计差错；会计信息不对称导致信息质量降低等。张青（2016）认为企业经营管理者可能会出于自身私利，以权谋私，在信息的传递和对外披露时制造虚假信息，导致财务报告信息不能真实、可靠地反映企业的经营状况。而对于会计差错，自新准则颁布实施后，对会计政策和会计估计变更有了新的界定，间接提高了财务会计信息质量，有效减少了归属于财务重述范围的企业财务行为。（二）财
7、务重述影响因素研究现状分析 1.财务重述与公司治理。上市公司的公司治理与财务重述有着显著的负相关关系，而治理机制一般分为内部治理机制和外部治理机制，内部治理是针对委托代理问题、内部审计、董事会调节等方面进行有效管理，而外部治理一般是从宏观层面出发，即媒体监督、市场监管、法律建设等方面。高芳（2016）以发生财务重述的427 家 A 股上市公司为样本，实证分析得出管理者委托代理问题与财务重述有着显著的正向关系，故上市公司可以通过有效的激励机制，如提高管理者薪酬、股权激励、股票期权激励等来解决公司治理权与所有权分离而导致的管理者私利行为，但激励机制是把双刃剑，企业应寻找能有效抑制管理者追求自身利益
8、最大化动机的机制，这是每个公司治理的关键所在。2.财务重述与内部控制。内部控制是公司内部治理的重要机制，众多学者研究表明内部控制与财务重述有着显著的负相关性，因此提高内部控制有效性对于防范重大错报和舞弊、规避信息风险以抑制财务重述有着重要意义，并从多个角度说明了此观点。祝捷（2013）以 2011 年 A 股主板上市公司为数据，从财务重述的成因角度出发，分析得出导致财务重述的原因包括会计指标、公司治理、隐性风险等，但是内部控制指标与公司治理类财务重述负相关性最强，进而指出完善公司内部治理机制有利于提高内部控制质量，从而减少财务重述。 （三）经济后果研究现状 1.市场反应与财务重述。基于财务重述
9、的市场反应国内文献一般下几个方面展开：按引起财务重述的原因不同，陈沈（2017）从收入确认、成本确认、长期投资及税务等引发财务重述行为的不同角度出发，认为引发财务重述的不同原因所造成的市场反应都是负效应的，但其负面效应大小有所不同，收入和费用的配比在很大程度上决定企业的经营水平和盈利状况，所以投资者更容易关注且相信这方面的虚假信息，因此收入和成本相关的财务重述带来更严重的负效应。按财务报告存在问题的时间，李世新（2011）通过实证分析发现，提出财务重述所涉及的年份数越多，财务报告存在问题的时间越长，重述现象越严重，市场反应负效应随时间而波及越深越广，财务报告错误越多导致重述所涉及的项目数越多。
10、按财务重述公告不同类型，可以将其归为补充公告、更正公告、补充更正公告，其造成的市场反应也是有着明显的不同。李晓玲（2011）通过实证研究得出对于补充公告具有显著的市场反应，但其可能即有正效应也有负效应，更正公告有着显著为负的市场反应，而补充更正公告的市场反应则是不明确的。2.财务重述与外部审计。上市公司的审计一般分为外部审计和内部审计，外部审计主要是来自会计师事务、政府监管部门的审计。外部审计应能够判断不同程度的财务重述所带来的风险范围，并通过发表不同的审计意见来减少其带来的不良市场反应。黄芳（2014）通过对 A 股上市公司的经验数据实证分析得出财务重述与非标准审计意见之间有着显著的正向关系，而这种正向关系明显存在于重述程度大且带来的风险高的上市公司中，进一步研究还表明外部审计会结合上市公司的控制权来考虑财务重述对审计意见带来的影响。内部审计是企业内部控制中重要的重要环节，企业在发生财务重述后会提高内部控制的效应，加强审计力度。
