1、关于职业经理人市场信用保障研究论文关键词：经理人 经理人市场 信用保障 论文摘要：介绍了我国职业经理人市场信用现状，分析了经理人市场信用缺失的原因，构建了信用保障模型，提出建立完善的信用体系和提供有效的法律体系支撑是保证职业经理人市场有效性的主要途径。 在经济全球化的背景下，企核心的竞争力是人才特别是高级管理人才。囝内仓业特别是民营企业不惜血本高薪聘请职业经理人来管理自己的公司。如果说，一般管理的引入是管理能力的增加，则经理人进入企业就意味着创业者或家族成员在剩余控制权上的转移。 “剩余控制权”是与企业家能力直接关联的，包含着要承担风险和进行战略决策，没有或缺乏剩余索取权的经理人的引入会造成剩
2、余权利的不对称分布，而不承担风险的剩余控制权刚必然会成为“廉价控制权” ，给企业带来不可预期的代理成本。 正是由于企业与经理人之间游戏规则的缺失，信息不对称，以及双方在期望目标上的偏差，使委托人与代理人之问建立合理的信任关系显得举步维艰。职业经理人抱怨企业主过多干预，出尔反尔；而委托方则更多地担心经理人拥兵白重、党同伐异。于是我们常常看到的就是合作双方从相见恨晚开始，以不欢而散甚至反目成仇告终。李汉生在方正被涮整；吴士宏淡出 TCL 权力中心；科龙“空降兵”全线撤退；号称国内第一职业经理人的姚吉庆最终走出华帝等等，这么多的分分合合，让企业与职业经理人都身心疲惫。更不用说那些被媒体炒得沸沸扬扬的
3、恩恩怨怨，如创维陆强华集体跳槽事件。王惟尊事件等等通过对以上事件的反思。不难发现在信用体系不健全的环境中，如果某个经理人不讲信用，由于具有信息优势他可以通过损害委托人的利益，而获得超额收益。同时其他企业也无法及时了解他不讲信用的信息而得不到相应的处罚，那么他失信的成本远远小于他欠信所带来的利益。而由于惩罚机制和良记录批露机制的缺乏，经理人的这种短期博舟行为会愈演愈烈，从而整个经理人阶层的信用会越来越恶劣，直接导致了经理人市场的无效性。可见加强信用保障建设对于建没有效的经理人市场显得尤为重要。 1 信用缺失的原因分析 11 中国传统信用文化分析 从历史的维度而言，同传统的信，本质上是一种道德观念
4、，为自给自足的以身份为基础的熟人社会的私人信用，缺乏以契约文化为基础的社会信用。私人信用由于儒家建立起一套制度化的法律和实践系统，通过传播逐渐深入到习俗之，通过权力、真理和制度之间相互配合使得人们接受了这一观念而社会信用由于缺乏契约文化的塾础，没有相应的理论证明其合理性，没制度的支持而缺乏合法性，它处于自然的失范状态。 进入市场经济时代，这种制度上对道德过分倚_亘的惯性仍在持续。这必然导致道德失重，面对没有法律约束的权和利益的诱惑，道德对信用体系的支持显得力不从心。所以，信用缺乏的根源在于转型社会缺乏一种契约文化的支撑。人们相互交往的失信行为实质上是对市场秩序的破坏，是调整社会交往关系规则的无
5、效或者采被遵守。也就是说，信用可能孤立地产生和存续，它需要一定契约文化的培育。市场经济是信用经济，尤其需要文化的支持。也就是说，信用只有在一种良性的契约文化才能得以健康成 K。 12 经理人市场信用保障缺乏相关的法律制度 市场经济同时也是法制经济，它需要完备的法律法规体系为其服务，并对氽业经营者的行为规范加以约束。经理人是商法中的一种特殊行为主体，他以其所享有的特殊权能经理权为片产生和存在的基础。西方发达国家商法都不同程度地对经理人及经理权有专门立法。在西方国家，商法中关于经理人或经理权的规定是公司法和相关企业法中关于经理制度规定的基础，它确定了公司等相关企业制度中经理职位的法律性质和权限范围
6、，是其他法律法规 rl 关于经理制度的立法依据。而在我国，尚无这方面的专门立法，只是公司法等才有涉及，而且只是针对仓业内部结构的基本利益。但公司法不能仅仅是界定公司在整个市场的公司行为，对公司内部的最基本利益主体的行为也应该有约束。 有效的职业经理人市场需要一系列完善的法律法规，以保障人力资本的供应者和需求者两方面的合法权益不受侵犯。创造一个公平、公开、公正的市场竞争环境，实现市场的规范有效运作。按照立法的原则与程序柬讲，当社会上形成了一个阶层的时候，就应该对这个阶层立法，LEtn 说教师有教师法，律师有律师法等等。随着我国改革开放的深入，职业经理人已成为一个极其重要的社会群体，在经济发展中的
7、地位和作用越来越重要。没有相应的约束法律，结果将导致职业经理人一方面损害企业的利益可以不承担法律责任。另一方面职业经理人的合法权益叉得不到法律的保障。 1.3 倌用中介机构的发展滞后和信用考评机制的缺失 信用巾介服务行业的市场化、社会化程度比较低。虽然我围也有一些为企惶提供有关经理人信用信息服务的市场运作机构，如资信考评机构、信用凋查机构等。但大多市场规模很小，经营分散，而且行、整体水平不高，市场竞争基本处于无序状态，没有建立起一套完整丽科学的经理人信用涧查和考评体系，导致经理人状|兕得不到利合的评估，市场不能发挥对信用状况的奖惩作用，经理人也缺乏自觉加强自身信用的动力。 我国信用中介市场还存
8、在严重的供求双重小足的问题：一方面信用中介机构的社会需求不足，在招聘职业经理人之前，企业普遍缺乏使用相关信用产品的意识；社会其他主体在经济交往中未能利用信用产品来保护自己的利益；国家有关部 flxd-信用的需求不够，很多政府债券和企业债券在向公众公开发行时政府并不要求由公正的信用评级机构进行评级。即使建立了信用评级制度，但这种制度尚未社会化、系统化、评估依据的信息水分较大，缺乏真实性和操作性。另一方面。从信用服务的供给来源，国内有实力提高质量信用产品的机构或企业还很少，无法满足有效需求。同时，我 I 整个信用中介服务行业缺少健康发展的市场环境。有关经理人的信用数据处于分散状态，很多涉及经理人的
9、信用数据和资料信用中介机构无法得到，从而无法保证数据的客观公正性和独立性。 2 完善经理人市场信用保障的对策及建议 通过对问题原因的深入剖析，我们构建了信用保障模型。进而得出完善经理人市场信用俅障的途径(见 1) 21 加强文化对经理人市场信用体系的支持 纵观西方国家经理人市场的发展，维系社会信用既离不开法律、制度等各种外在刚性约束，也离不开宗教信仰、文化等内在的精神因素。因此，在市场交易过程中，更深层次地影响人们行为的是长期历史积淀所形成的文化。要真正建立完善的信用体系，必须实现传统信用文化向契约信用文化的转变。传统的信用文化建立在自然经济和以血缘关系为纽带的封建家族伦理文化之上，在实际交往
10、中人们很难超越血缘关系和个人情感的局限而建立普遍信任。在市场经济社会中，商品交换和人与人的交往都已超出了家庭、地域、民族甚至国家的界限，要求人们建立起以市场经济为基础，以利益关系和契约关系为纽带的普遍信任。可见，传统的信用文化与现代市场经济的要求又有相冲突的一面，我们必须改造传统的信用文化，积极吸收西方信用文化的有益成分，倡导平等竞争、互惠互利、责权统一、尊重法律等现代精神，使其与市场经济相适应，实现信用文化从传统向现代的转变。当新的契约文化形成以后，人们背叛这种文化的成本就不仅仅是经济成本。当社会培育出一种契约文化，即普遍信任的文化，背叛者就会被大众所遗弃。且他从此会变得孤独无助，那么人追求
11、归宿、被人理解、被人认同和社会叟往的需求会使他不背叛这种文化。从而在全札会形成新的伦理基础。 22 进一步完善相关法律制度 信用和法律作为维持市场秩序的两个基本工具，既有相互替代的一面，又有耳补的一面。就互补性而言，信用和法律常常是互为加强的。如果没有完善的法律，人们建立信用的秘极性就可能大大降低。因此法律作为维护信用的底线作用不可低估，严格的法律制裁可以事前就遏制住人们违约的动机，从而使人们更讲信用。所以说。现代契约的最大约束力就在于它的法律保证。培养职业经理阶层是一项系统工程。需要相应的法律制度作为支撑条件。 从我国的现状看，完善职业经理人的法律约束的主要措施应包括 3个方面的内容：一是要
12、完善公司法 ，增加公司法-扣有关规范企业内部利益主体的法律条文。 公司法不仅要对企业的地位及行为做出明确的法律规范，而且也要对企业内部包括职业经理人在内的各种主要利益主体的地位及行为做出明确的法律规范，使其能够对职业经理人发挥应有的法律约束。二是考虑到职业经理人已成为一个极其重要的社会群体，在经济发展中的地位和作用越来越重要，应该制定职业经理人法 ，对职业经理人的地位及其责权利等做出明确的法律规范，既要保护职业经理人阶层的应有利益和推动其不断壮大发展，又能对其行为做出应有的法律约束和规范。三是要从刑法和民法上增强对出资人财产的保护力度，尤其是考虑到目前对民营经济私人财产保护力度仍显不足的情况，
13、应从刑法上加大对民营经济出资人的私人财产的保护力度，纠正和防止职业经理人对民营经济出资人私人财产的侵犯。 23 完善信用中介机构并加强对经理人的考评 首先，推动信用中介机构发展，培育信用巾介市场是信用工作的重点。根据我国行业发展现状和别国的经验，对于企业征信咨询类机构可以采取通过竞争的方式，使其业务逐步向有规模有影响的征信公司集中。通过充分发挥行业协会作用，制定信用中介服务此的行业规范、从业标准以及行业的各种规章制度，促进行业自律发展，保证中介机构客观、公正和独立运营。 其次，经理人才必须有自己的评价体系和评价指标，其中主要是与市场紧密相关的经济指标如资产数量、盈利技术创新速度、市场占有率、负
14、债率、存货周转次数、资产收益率、经营哲学等，还有每股收益、每股净资产、每股派息等。应组织有关专家和优秀企业家，尽快建立起有中国特色的、又符合国际规范的经理人才评价体系。这种指标体系应该具有以下特点：能够克服旧有体系考核指标设置上比较笼统，内容相对抽象的缺点；降低旧体系中人为因素的影响。对参评人员的知识背景、专业知识、工作经验及个人特长等方面做出全面的评价，增强可操作性。24 建立经理人信用档案和实行经理人信息披露机制 我们要健全信用体系，还要利用信息技术，建立经理人的信用档案，增大不讲信用经理人的行为成本迫使其从个人利益的角度约束自己行为。首先，要建立信用档案和监督制度，对经理人的信用状况进行
15、记录和监督，对市场活动中的守约或违约行为以及定期的信用考评结果按时间顺序进行登记，经过一定时期的积累，这种信用记录便成为经理人在经济活动中资信状况的综合系统反映；其次，要实行经理人信息披露机制，以便于交易各方获取相对人的信用信息。减少交易风险。同时。建立公开的社会信用信息网络，也便于发挥社会监督作用，打击和抵制失信行为，推动信用制度的建立。 3 结语 在完善社会主义市场经济体制的过程中，一定要加强经理人市场信用环境的完善，努力使其形成一个有机的、统一的、竞争的、开放的整体。同时，加强经理人市场运行机制、调节方式、管理体制、法规制度等方面的完善，使经理人市场在资源配置过程中真正起到基础性的调节作用，为我国职业经理人市场化创造良好的外部环境和奠定坚实的市场基础。
