1、小议资金运作【摘 要】资金是企业营运的本质，新经济时代企业生存和发展的基本前提就是研究和掌握资金运作的规律。所以探讨企业资金运作具有重要而关键的现实意义。本文首先分析了资金运作应该达到的理想状态，在此基础上分析了我国企业资金运作的现状和不足，然后制定相应对策。【关键词】资金运作 理想状态 现状 对策 一、资金运作的理想状态 对企业的资产经营而言，所占用的资金应该能促使其快速流动，主要是企业日常生产经营资金的流动和周转。一方面，要保障企业日常生产经营活动的正常运转和现金支付及偿债信誉的良好，必须保证部分资金；另一方面，由于企业利润主要是靠流动资金的周转来实现的，所以企业要实现最大收益必须加快资金
2、的流动和周转。 （一）资金平衡 企业要实现其有效地资金运作首先要使资金得到平衡和保证，主要从三个方面得以体现。第一，营运资金（也叫营运成本）要充足，结构性负债要大于结构性资产，以便为日常生产经营提供一定的资金。第二，企业生产经营过程中资金占用和资金来源的测算和平衡要得到保证。第三，归还短期借款或债务所需资金要得以平衡。 资金平衡和落实好的原则：第一，资金安全性、效益性和流动性得以保证。第二，按重要程度对资金使用期内的各项业务进行分类排序，优先安排既重要且安全度高、获利率高、占用期短的业务。第三，切忌资金使用上的平均主义，摒弃旧的资金使用习惯，去除过时的、不需要的、无效的业务支出。 （二）资金流
3、动快速 1.存货比率要合理。存货比率是存货与流动资产总额之比。这里所指的存货包括各种原材料、半成品、产成品及备品备件、包装物、低值易耗品等，因为所有这些都占用着企业资金并影响着企业资金的周转。企业应对采购物资实行定额控制，做到事前有计划、事中有控制、事后有分析，使物资结构趋于合理，尽量减少储备资金和成品（商品）资金的占用。存货比率多大为宜，依各行业、各时期、各企业情况不同而不同。但首先必须转变“库存越多越保险”的传统观念，存货是越少越好。其次必须注意“原材料生产产成品”三段占用的分布，避免两头大中间小。 2.“三期”控制要严格。存货周期、应收账款周期及应付账款周期要严格控制。存货周期是通过当期
4、的销售额和库存资金占用之比来体现的，只有通过缩短存货在生产经营过程中的停留时间和减少库存，加速产品销售，才能缩短存货周期，加速资金周转，减少资金占用。应收账款周期即账款回收天数，应强化对应收账款的管理，制定相应的应收账款政策，千方百计缩短账款回收期。比如实行清欠收款责任制、奖罚制度、仲裁和诉讼等。应付账款周期是指充分利用供货方允许企业支付货款的期限，这样企业可以利用这部分资金来周转，但也应注意不能因拖延应付账款周期而影响企业信誉。 3.“三率”要合理。即流动比率、速动比率和现金比率要合理。流动比率是流动资产和流动负债的比率。它表明企业对每一元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证，反映企业可用在
5、短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力。一般认为以 2:1 为宜，速动比率是企业速动资产与流动负债的比率，可用以衡量企业流动资产中可以立即用于偿付流动负债的能力。一般认为 1:1 为宜。现金比率反映企业当前或近期需支付现金的能力，应努力保持企业各项现金收入之和略大于各项现金支出之和，即接近所谓理想的“现金余额为零” ，说明资金得到了充分利用。 4.“三费”要降低。即管理费用、财务费用和销售费用要降低。这三项费用可以说是直接“耗用”了的一部分流动资金。我国由于历史形成的各方面因素，除产品销售费用相对较低外，其它费用占销售额的比例大大高于国外同类企业的水平，吃掉了企业相当大的一块利润。因
6、此，严格控制并努力降低“三费”是企业当务之急。我国加入 WTO 后，企业与全球经济的关系日趋紧密，为了在国际竞争中处于不败之地，必须瞄准国际先进水平。而企业的资金运作在企业财务管理中乃至企业现代化管理中举足轻重，在这方面我们必须倍加关注，以取得最佳经济效益，促进企业发展。 二、我国企业资金运作的现状及不足 随着我国经济体制的不断转变，进入市场经济体制后，仍存在一些问题，如企业机制不健全，经营者的一些意识跟不上市场的步伐，以及资金运作存在较大的盲目性，随意性，抵御风险能力较差等。当前企业资金运作存在的主要问题：1.缺乏科学论证，投资盲目扩张，投资政策不当。2.负债过度，资本结构失衡，筹资政策不当
7、。3.应对市场能力差。市场包括外部市场和资本市场。 三、提高资金运作效率的对策 （一）提高企业资金的占用和分布。企业资金如何分布和占用在企业发展中显得尤为重要。同样的资金，占用不同，效果大不相同。 1.提高企业风险意识和压力意识，意识到企业的债务压力。企业占用的所有资金，不论是债务资金还是自有资金，在市场经济环境下对企业经营者而言都是债务，因为对前者必须还本付息，对后者必须保值增值。所以，综合考虑经营需要与资金成本、融资风险及投资收益等诸多方面的因素，必须把资金的来源和投向结合起来，分析资金成本率与投资收益的关系，避免决策失误。 2.资金投向要科学合理。选择资金投向的科学性和最佳投入时间的把握
8、是使投入的资金风险最小、收益最高的关键。 3.流动资产和结构性资产的比例要合理。比例合理是用流动资产率即流动资产占总资产的百分比来衡量的。它不仅反映企业资金分布是否合理，也反映企业的资金运作是否灵活，一般认为控制在 30%-60%为宜，视行业而不同。 （二）资金的来源和结构要加以改善。企业资金的来源和结构可以用“负债和权益”来反映。 1.企业的自有资金要增加。企业自有资金是企业经营资金的重要来源，也是对外筹资的基础和前提。企业要保持和增加自有资金，主要依靠自身的积累，并严格按公司法规定提取积累资金包括法定公积金、盈余公积金等。在追求增量筹资的同时更加注重存量筹资。 2.合理预测企业资金需求量，
9、保持合理的负债结构。企业的资金需要量是企业筹资的数量依据。 3.资产负债率要合理。资产负债率既反映着企业经营风险的程度，又反映了企业利用外部资金的能力和水平，是企业经营者必须十分关注的一个重要指标。要考虑到企业自身的微观环境，特别是本企业产品在市场上的占有份额和获利能力。 参考文献： 1李海燕.企业资金管理中的问题与对策分析.科技咨询，2005， （27）. 2史贵书，李丽.浅谈企业资金管理与控制.河北煤炭，2005， （6）. 3彭韶兵.财务管理.高等教育出版社. 4孙宝衍.论加强企业资金运作的有效监控.会计之友，2007， （2）. 5杨连军.浅谈企业资金运作.河北建筑科技学院学报社会科学版，2004， （3）.
