1、海南省北门江天角潭水利枢纽引进社会资本实施方案江河水利水电咨询中心2016 年 11 月目 录一、项目概况 .1（一）项目基本情况 .1（二）项目前期工作情况 .5二、运作方式 .8（一）项目前期运作方式 .8（二）工程建设期运作方式 .9（三）工程运营期运作方式 .9（四）项目移交 .10三、成本费用分析 .11（一）工程总成本 .11（二）流动资金 .18（三）税金、利润 .18（四）投资费用分摊 .18四、投融资方案分析 .23（一）融资运营模式设计的基本原则 .23（二）融资运营条件分析 .25（三）融资运营模式设计方案 .34（四）融资运营模式比选 .42（五）推荐融资运营模式 .4
2、7（六）推荐融资运营方案的财务评价 .49五、回报机制及配套安排 .51（一）项目回报机制 .51（二）政府配套安排 .54六、社会资本方选取 .55（一）社会资本方选取条件 .55（二）社会资本方的选择方式 .57七、权责约定 .58（一）项目实施机构 .58（二）社会资本权利和义务 .59（三）项目公司权利和义务 .59八、风险分配基本框架 .62（一）敏感性分析 .62（二）风险识别 .63（三）风险分配 .63（四）风险防控措施 .66九、监管构架 .67（一）授权方式 .67（二）监管方式 .67（三）绩效考核 .69九、退出机制 .71（一）正常终止 .71（二）提前终止 .71（
3、三）合作过程中的变更或转让 .73（四）项目的验收和移交 .73十、合同结构与主要内容 .77（一）合同体系 .77（二）合同主要内容 .771一、项目概况（一）项目基本情况1工程任务天角潭水利枢纽位于北门江干流，地处海南省儋州市境内，受水区涉及洋浦经济开发区、中和镇、东成镇和天角潭灌区。洋浦经济开发区是国务院批准的国家级经济开发区，也是我国面向东南亚的新型临港工业基地、区域性航运枢纽和物流中心，区域工业生产总产值占全岛的 30%，在海南省的经济社会发展中占有重要的地位。儋州市虽然水源充沛，但是存蓄能力差，开发利用难度受地理地区影响，部分出现严重水资源供应不足的局面。加上洋浦开发区现状供水水源
4、为松涛水库，随着区域经济社会发展，在考虑区内节水挖潜后，现有水源仍难以满足未来开发区经济社会发展需要。位于北门江流域的天角潭灌区是松涛灌区的组成部分，目前以沙河水库为囤蓄水源、天角潭水陂东、西干渠为输水工程的灌溉体系基本形成，由于水源调蓄能力不足、灌区配套不完善等原因，导致灌区耕地灌溉率仅为 31%，灌溉保证率低，造成农业布局不合理，地势优势尚未充分发挥，产业结构单一。为解决当地的缺水问题， 北门江流域综合规划 、 松涛灌区续建配套工程总体规划和国务院关于推进海南国际旅游岛建设发展若干意见均提出建设天角潭水利枢纽工程，同时也被纳入 20142年国务院常务会议确定的 172 项节水供水重大水利工
5、程、 全国大型水库建设总体安排意见（20132015 年） 。因此建设天角潭水利枢纽工程是琼北地区满足城乡生活供水布局不可缺少的水源工程，可发展和改善水田灌溉面积，提高土地生产能力和经济效益，解决洋浦经济开发区社会发展的用水需求，也可置换出松涛水库，更大程度满足琼北地区经济发展。天角潭水利枢纽工程任务以城镇供水、农业灌溉为主，兼顾发电。城镇供水：水库建成后，有效改善流域供水和灌溉条件，解决洋浦经济开发区供水不足和单一水源问题，每年可向洋浦经济开发区和东成中和镇供水量 8025 万 m；农业灌溉充分利用已有天角潭灌区渠道设计灌溉面积 11.42 万亩，农业灌溉总供水量 6497 万 m。同时，发
6、电任务在隧洞出口设电站二处，总装机容量 5000kW。可加快流域水能资源开发，向海南电网提供清洁水源。2工程总体布局与规模天角潭水利枢纽工程总体布局为在北门江上游建设天角潭水利枢纽，在库区左岸建设引水隧洞，来水调蓄后引水至天角潭总干渠，再分水至东西岸干渠，进行灌溉和供水，并在引水隧洞出口设电站二处。其中向洋浦经济开发区供水布局为在东干渠前段建设天角潭泵站，沿原洋浦第二供水管线供水至水厂。天角潭水利枢纽工程由水源工程及引水工程组成，其中水源工程建筑物包括挡水坝段、溢流坝段、副坝、引水隧洞、电站厂房，3水源工程挡水建筑物包括 1 座主坝和 3 座副坝，主坝为碾压混凝土重力坝，有拦河坝段、溢流坝段等
7、组成，溢流坝段布置在河道在主槽位置，3 座副坝均为土石坝。水源工程正常蓄水位为 58.0m，兴利库容 1.55 亿 m，拦河坝主坝最大坝高为 52.0m，总库容 1.91 亿 m，电站装机为 5000kW（含生态电站装机 2000kW） ，本工程等别属等，工程规模为大（2）型。供水工程包括引供水的天角潭泵站及压力管道、天角潭总干和东岸灌区，其中天角潭泵站设计流量 2.55m3/s；压力管道设计流量2.55 m3/s，长度 39.12km；总干渠设计流量 10.65 m3/s，长度0.168km；东岸干渠设计流量 7.65 m3/s，长度 0.35km。表 1-1 工程主要建设内容一览表名称 主
8、要建筑物 规模水源工程水源工程建筑物包括挡水坝段、溢流坝段、副坝、引水隧洞、电站厂房，水源工程挡水建筑物包括 1 座主坝和 3 座副坝。重力坝最大坝高 52.0m，坝轴线长 294.5 m。左右岸垭口处布置三座副坝，1#副坝最大坝高 27.0 m，坝轴线长 107 m；2#副坝最大坝高 10.6 m，坝轴线长 55 m；3#副坝最大坝高 23.5 m，坝轴线长 312 m。枢纽布置供水工程天角潭总干、东岸干渠，天角潭泵站及压力钢管泵站设计流量 2.55m3/s；压力管道设计流量 2.55 m3/s，长度39.12km；总干渠设计流量10.65 m3/s，长度 0.168km；东岸干渠设计流量
9、7.65 m3/s，长度 0.35km4电站工程引水式渠首电站及生态电站 装机容量 5000kW3移民搬迁影响工程建设永久征收土地总面积 21947.28 亩，其中：耕地2267.06 亩，园地 15679.27 亩，林地 901.06 亩，住宅用地 329.56 亩，特殊用地 3.38 亩，交通运输用地 45.82 亩，水域及水利设施用地2693.14 亩，其它土地 27.99 亩；工程临时征用土地总面积 1719.40亩，其中：耕地 539.02 亩，园地 239.23 亩，林地 565.51 亩，住宅用地 294.18 亩，交通运输用地 72.92 亩，水域及水利设施用地 8.54亩；搬
10、迁人口 1985 人，拆迁各类房屋 72847.64 平方米;涉及四级公路 9.03 公里等专项设施。工程建设征地移民补偿估算总投资为 296465 万元。4项目产出说明天角潭水库建成后，至 2030 年，每年可向洋浦经济开发区和东成中和镇供水量 8025 万 m；农业灌溉充分利用已有天角潭灌区渠道设计灌溉面积 11.42 万亩，农业灌溉总供水量 6497 万 m。本工程总装机容量 5000kW，年均发电量 2056 万 kWh。表 1-2 工程效益表工程组成 出库断面 骨干工程末端断面城市供水（万 m3） 8025 7624灌溉用水（万 m3） 6494平均多年发电量（万 kWh） 2056
11、55工程投资本工程施工期 4 年，运营期 50 年。按 2016 年 5 月价格水平进行编制，本工程静态总投资 437328万元，水源工程静态投资 386259 万元，供水工程静态投资 51069 万元。其中建筑工程 65325 万元、机电设备及安装工程 3642 万元、金属结构设备及安装工程 2992 万元、施工临时工程 7312 万元、独立费用 14233 万元， （工程部分投资占总投资的 24%。移民及环境投资333539 万元，占总投资的 76%） 。表 1-3 天角潭水利枢纽工程总投资 单位：万元编号 工程或费用名称 水源工程 供水工程 合计I 工程部分投资 59386 44403
12、103789 1.1 建筑工程 34315 31010 65325 1.2 机电设备及安装工程 2493 1149 3642 1.3 金属结构设备及安装工程 2526 466 2992 1.4 施工临时工程 5347 1964 7312 1.5 独立费用 8819 5414 14233 一至五部分投资 53501 40003 93504 基本预备费 5885 4400 10285 移民及环境投资 326874 6665 333539 2.1 建设征地移民补偿 291482 4983 296465 2.2 水土保持工程费 4233 1343 5577 2.3 环境保护工程费 31158 339
13、31497 工程静态投资 386259 51069 437328 （二）项目前期工作情况海南省水利水电勘测设计研究院在以往系列规划工作基础上，编制完成了海南省北门江天角潭水利枢纽工程可行性研究报告（以下简称可研报告 ） ，水利部于 2016 年 6 月份对可研报告进行了初步审查，目前报告处于在批状态。现阶段可研报告推6荐的资金筹措方案为：1贷款能力测算根据报告费用分析成果，城镇供水单位供水成本为 1.13 元m，运行成本为 0.41 元m ；农业灌溉单位供水成本为 0.58 元/m，运行成本为 0.13 元/m 。城镇供水按 1.2 元2.2 元/m 3 拟定 11 个水价方案，灌溉供水拟定
14、0.13 元、0.15 元、0.25 元、0.27 元/m 3 4 个水价方案，上网电价按0.38 元/kWh 进行贷款能力测算。经不同的方案测算，工程需资本金 414981 377239 万元，贷款额度为 2234760089 万元，贷款占静态总投资的 5.1113.74，建设期利息 2574 6922 万元，工程总投资为 439902444250 万元。2推荐资金筹措方案根据本项目的工程特点和当地的经济发展水平，推荐方案农业灌溉供水水价为 0.15 元、城镇生活供水水价为 1.4 元，水力发电0.38 元/kWh ，资本金为 407721 万元，贷款额为 29607 万元，工程静态总投资
15、437328 万元，建设期利息 3410 万元，总投资 440738 万元。按企业资本金财务内部收益率分别为 5.0%、6.0% 、7.0%和 8.0%进行资本金结构筹措方案分析，在推荐的资本金 407721 万元中，需政府资本金为 333230 万375429 万元。当企业资本金内部收益率为 8%时，需政府资本金 375429 万元，企业资本金为 32292 万元，7企业资本金占资本金比例的 7.92%。3财务评价经对推荐资金筹措方案进行财务分析，按拟定的供水价格和上网电价分析，项目全部投资所得税前财务内部收益率为 0.13%，资本金财务内部收益率 0，盈利能力较弱。还贷期内平均偿债备付率1.7，利息备付率为 1.0，前期因企业为偿还贷款，需 5 年连续拆借短期贷款，其中短期最大贷款 2784 万元。资产负债率最高时只有 7%，随着工程投入运行，还款计划逐年实施，资产负债率在逐步下降，还清固定资产贷款本息后，资产负债率为 0。该项目具有一定的偿债能力。4工程管理意见根据目前可研报告，本工程成立“天角潭水利枢纽建设管理局” ，隶属海南省水务厅，建 管 局 作 为 项 目 法 人 ， 行使业主权力，负责落实项目资金来源，安排资金使用，并负责组织实施工程建设期的管理。
