1、2010 年春北京工商大学金融学黄达版投影课件（08 会计）主讲教师：许祥华第九章 现代货币的创造机制第一节 现代的货币都是信用货币一、信用货币的产生和发展回顾一下第一章讲过的内容。（一）从金属货币到信用货币金币银币 银行券 银行券金属货币 代用货币 信用货币（二）信用货币的发展信用货币 银行券信用 银行券 硬币信用 银行券 硬币 活期存款信用 银行券 硬币 活期存款 定期存款 储蓄存款信用 流通中现金 存款货币二、信用货币与债权债务关系网回顾第一章讲过的内容。足值货币充当流通手段时，买卖成交后不存在债权债务关系。信用货币，仍存在。信用货币是一种特殊的债权债务关系的凭证。货币的流动标志着旧债权
2、债务关系的结束，同时又标志着新债权债务关系的产生。第二节 存款货币的创造一、银行券和存款货币的创造第七章第一节“商业银行作用”之四：创造信用流通工具 创造银行券(纸币)和存款货币(支票)中央银行创造银行券。商业银行创造存款货币。二、铸币流通条件下的存款货币创造（一）铸币流通条件下的经济行为（假定） 客户不全部提取铸币 客户使用支票转账 银行间只清算差额 银行保留少量铸币用于客户提取和银行间清算（二）存款货币创造举例1假定条件客户 A 存入 10000 元铸币，银行保存 20%应付需求。2010 年春北京工商大学金融学黄达版投影课件（08 会计）主讲教师：许祥华2创造过程创造过程一 ：客户 A
3、将 10000 元铸币存入甲银行。甲银行将 10000 元中的 20%，2000 元作为库存铸币满足客户提现和银行清算。剩下 8000 元作为贷款发放给 客户B。甲银行资产与负债相等，都是 10000 元。甲银行资产负债表资 产 负 债库存铸币 2000 元 存款（客户 A） 10000 元贷款（客户 B） 8000 元 合计： 10000 元 合计： 10000 元创造过程二 ：客户 B 将 8000 元贷款用支票转账的方式支付给 客户C， 客户 C 将 8000 元存入乙银行。乙银行将 8000 元中的 20%，1600 元作为库存铸币保存。剩下 6400 元作为贷款发放给 客户 D。乙银
4、行资产与负债相等，都是 8000 元。2010 年春北京工商大学金融学黄达版投影课件（08 会计）主讲教师：许祥华乙银行资产负债表资 产 负 债库存铸币 1600 元 存款（客户 C） 8000 元贷款（客户 D） 6400 元合计： 8000 元 合计： 8000 元 存款总额10000(铸币)8000(支票)6400(支票)银行体系创造出大大超过铸币的存款货币！公式和计算后面讲。三、现代金融体制下的存款货币创造铸币流通已退出经济生活，代之而起的是央行发行的银行券。（一）的基本概念1原始存款和派生存款（1）原始存款（primary deposit）也称初始存款，是指银行吸收的第一笔存款吗？商
5、业银行吸收的现金存款或中央银行的支票存款。特征：原始存款来自于存款货币银行体系之外。这里的现金是狭义概念，指纸币或硬币。（2）派生存款（derivative deposit）商业银行通过贷款等资产业务创造出来的存款。特征：派生存款来自于存款货币银行体系之内。2派生存款的两种创造方式方式一 （教材例）2010 年春北京工商大学金融学黄达版投影课件（08 会计）主讲教师：许祥华原始存款 贷款 存款（派生存款）客户 A 甲银行 客户 B 乙银行10000 元央行支票 8000 元 8000 元有这样的企业吗？将贷款直接存款？应该怎么存款？怎么创造？方式二 （我之例）原始存款 贷款 支付货款 存款（派
6、生存款）客户 A 甲银行 客户 B 客户 C 乙银行10000 元央行支票 8000 元 8000 元支票 8000 元支票3存款准备金制度类 型 准备金用途 交纳方法 有无利息法定准备金 维护银行体系安全 必须上交 一般无利息超额 用于银行间清算 自由交纳 一般有利息存款货币银行的超额准备金会“自动”增减。（二）存款货币创造的必要前提条件条件一：银行只需保留一定比例的准备金。条件二：银行间用支票转账结算，清算差额。（三）存款货币的创造过程1假定条件客户 A 有 100 万央行支票（or 现金） 。法定准备金率20%。2案例分析存款货币创造过程一 ：客户 A 将 100 万央行支票（or 现金
7、）存入甲银行。央行支票存款（or 现金存款）属原始存款。甲银行将 100 万中的 20%，20 万作为法定准备金上交央行。剩下 80 万作为贷款发放给 客户 B。2010 年春北京工商大学金融学黄达版投影课件（08 会计）主讲教师：许祥华甲银行资产与负债相等，都是 100 万。甲银行资产负债表资 产 负 债在央行的准备存款 20 万 存款 100 万贷款（客户 B） 80 万 （客户 A，原始存款）合计： 100 万 合计： 100万存款货币创造过程二 ：客户 B 将 80 万贷款用支票转账的方式支付货款给 客户C， 客户 C 将 80 万销售收入存入乙银行。这 80 万存款是由80 万贷款转
8、换而来的，故属派生存款。乙银行将 80 万中的 20%，16 万作为法定准备金上交央行。剩下 64 万作为贷款发放给 客户 D。乙银行资产与负债相等，都是 80 万。乙银行资产负债表资 产 负 债在央行的准备存款 16 万 存款 80 万贷款（客户 D） 64 万 （客户 C，派生存款）合计： 80 万 合计： 80 万2010 年春北京工商大学金融学黄达版投影课件（08 会计）主讲教师：许祥华存款货币创造过程三 ：客户 D 将 64 万贷款用支票转账的方式支付货款给 客户E， 客户 E 将 64 万销售收入存入丙银行。这 64 万存款是由64 万贷款转换而来的，故属派生存款。丙银行将 64
9、万中的 20%，12.8 万作为法定准备金上交央行。剩下 51.2 万作为贷款发放给 客户 F。丙银行资产与负债相等，都是 64 万。丙银行资产负债表资 产 负 债在央行的准备存款 12.8 万 存款 64 万贷款（客户 F） 51.2 万 （客户 E，派生存款）合计： 64 万 合计： 64 万存款货币创造过程四创造过程五创造过程六创造过程2010 年春北京工商大学金融学黄达版投影课件（08 会计）主讲教师：许祥华存款货币银行资产负债表汇总银 行 活期存款 准备存款 贷款甲银行 100（原始） 20 80乙银行 80（派生） 16 64丙银行 64（派生） 12.8 51.2丁银行 51.2
10、（派生） 10.24 40.96 合 计 500 100 400500 万怎么算出来的？活期存款增加总额用D 表示。则D100806451.21001000.81000.8 21000.8 n100（10.80.8 20.8 30.8 n）括号中：10.80.8 20.8 30.8 n？已知 a1，上式可表示为：S1aa 2a 3a n？运用中学时代的数学知识，无需高数。杀鸡焉用牛刀！2010 年春北京工商大学金融学黄达版投影课件（08 会计）主讲教师：许祥华S a1D100 100 10050.80.21500（四）总结归纳先引入一个重要的新概念：存款货币创造乘数 K 原 始 存 款 R存
11、款 总 额 D（派生乘数） 法 定 准 备 金 率1 dr问题和练习已知原始存款和法定准备金率，怎样计算派生存款？第一步 ：计算存款货币创造乘数 K存款货币创造乘数 K 法 定 准 备 金 率1dr1上例， K 50.21第二步 ：计算存款总额D存款总额D原始存款R派生乘数 K上例， D10055002010 年春北京工商大学金融学黄达版投影课件（08 会计）主讲教师：许祥华第三步 ：计算派生存款P派生存款P存款总额D原始存款R上例， P500100400存款货币扩张示意图存款货币扩张示意图存款货币扩张示意图100现金 原始存款 存款货币银行体系 存款总额（五）乘数的制约 扩展的存款货币创造模
12、型乘数是原始存款能够扩大的最大倍数，实际过程中往往达不到实际经济生活中，制约创造乘数的因素有：1现金漏损率（c）现金漏损是指现金流出商业银行体系，也就是客户提现。现金漏损率 c 。存 款 总 额现 金 漏 损此时：存款货币创造乘数 K 损 率法 定 准 备 金 率 现 金 漏1 crd可见，现金漏损率与乘数成反方向变动。2超额准备金率（e）加入超额准备金率 e 后，乘数为：？ 5001002010 年春北京工商大学金融学黄达版投影课件（08 会计）主讲教师：许祥华存款货币创造乘数 K 损 率 超 额 准 备 金 率法 定 准 备 金 率 现 金 漏 1 c erd1可见，超额准备金率与乘数成反
13、方向变动。3定期存款准备金令 rt为 定期存款法定准备金率 ，定 期 存 款 额定 期 存 款 法 定 准 备 金t 为 定期存款与活期存款比率 。活 期 存 款 额定 期 存 款 额则乘数模型进一步扩展为：存款货币创造乘数 K tdr1 c er可见，定期存款准备金与乘数成反方向变动。另外客户的贷款需求，即资金闲置率，也会制约派生存款的创造。（六）扩展模型的引申思考社会经济主体的行为与存款货币创造参看教材 235 页。中央银行的行为： 原始存款 和 法定准备金率 存款货币创造商业银行的行为： 超额准备金率 存款货币创造企 业的行为： 资金闲置率 存款货币创造个 人的行为： 现金漏损率 存款货币创造社会经济主体的行为会影响存款货币的创造，影响货币供给！（七）派生存款的紧缩过程向存款货币银行体系注入资金，会引起扩张。从存款货币银行体系抽出资金，会引起紧缩。
