1、如何计算储蓄存款的实际收益一 储蓄存款作为我国城乡居民常见的理财方式，人们理所当然要关注其收益。那么，什么是储蓄存款的收益？该如何计算储蓄存款的收益？这些不仅是生活中必须具备的理财常识，也是经济生活教学的重要内容。 对储蓄存款收益即存款利息教材 45 页做了这样的表述：存款利息是银行因为使用储户的存款而支付的报酬，是存款本金的升值部分。存款利息的多少取决于三个因素：本金、存期和利率水平。存款利息的计算公式为：存款利息= 本金利息率存款期限。 例如：年利率为 2.75%，100 元钱存期一年的利息为1002.75%=2.75（元） 。 按照以上论述，100 元按年利率 2.75%存款一年，理论上
2、应该增值 2.75 元。但如果考虑到物价变动因素，将会是另一种情形。举一个简单的例子：假定生活中只有一种产品面包，第一期每块面包 1 元钱，100 元可以买 100 块面包，如果通货膨胀率为 3.5%，一年后 100 块面包的售价会上涨为 103.5 元，你以 2.75%的年利率存款 100 元，年底可获得的 102.75 元，但此时这 102.75 元将买不到 100 块面包。 可见，上述利率 2.75%是名义利率，或者称为货币利率；所得利息 2.75 元是名义收益，或者称为货币收益。 二 要理解储蓄存款的收益，有必要引入实际利率和实际收益的概念。教材目前没有有关实际利率和实际收益讲解，但是
3、在考试命题中对此已经有所关注，但遗憾的是，有些命题者对储蓄存款的实际收益在理解上存在偏差。以下题目便是一例： 储蓄是我国城乡居民常见的理财方式，其收益是本金的增值部分。假如某储户去年有定期一年的 4 万元人民币存款，年利率为2.75%，CPI 平均涨幅 3.5%。今年，央行上调人民币存贷款基准利率 0.5 个百分点，预计全年 CPI 涨幅约 3.0%。那么，在新的利率政策下，该储户将 4 万元存入银行，一年后的实际收益与去年相比（ ） 。 A增加 199.5 元 B减少 238.5 元 C增加 200 元 D不变 该题所给的答案为 A，即实际收益增加了 199.5 元。这位命题者的思路是这样的
4、: 去年定期一年的 4 万元人民币存款名义收益为400002.75%=1100（元） ，实际收益为 1100（1-3.5%）=1061.5（元） ；今年定期一年的 4 万元人民币存款名义收益为40000（2.75%+0.5）=1300（元） ，预期实际收益为 1300（1-3%）=1261（元） ； 今年的预期实际收益- 去年的实际收益=1261-1061=199.5（元） ，即一年后的实际收益与去年相比增加了 199.5 元。 很明显，该命题者认为储蓄的实际收益为名义收益的实际购买力。另外，计算名义收益的实际购买力的方法也存在错误，这里我们不予讨论。 三 把名义收益的实际购买力当作储蓄实际收
5、益的理解是不正确的。从投资理财的角度讲，实际收益是应当是存款本金购买力的增加值。可以这样来计算储蓄的实际收益： 我们用 代表通货膨胀率，i 代表名义利率，r 代表实际利率。如果你今天储蓄 1 元钱，一年以后你会获得（1+i）元钱。然而价格也会上升，所以一年以后你需要（1+）元来购买你今天 1 块钱就可以买到的东西。相对于今天较小的 1 单位物品，你存款一年后可以买到（1+r）单位的物品，其中（1+r）=(1+i)/(1+)，则实际利率 r=(1+i)/(1+)-1。 现在我们来计算上述题目： 去年定期一年的 4 万元人民币存款的实际收益为：40000 元（1+2.75%）（1+3.5%）-1-
6、290 元； 今年定期一年的 4 万元人民币存款预期实际收益为 40000 元（1+2.75%+0.5%）（1+3%）-197 元； 今年的预期实际收益- 去年的实际收益=97-（-290）=387(元)，即一年后的实际收益与去年相比增加 387 元。 由于名义利率和通货膨胀率数量较小，为了简单起见，实际利率可以用名义利率减去通货膨胀率，即 r=i-。 这样上述考题可进行如下计算： 去年定期一年的 4 万元人民币存款的实际收益为: 40000（2.75%-3.5%）=-300 元； 今年定期一年的 4 万元人民币存款预期实际收益为年利率为:40000（2.75%+0.5%-3%）=100 元； 今年的预期实际收益- 去年的实际收益=100-（-300）=400（元） ，即一年后的实际收益与去年相比增加 400 元。这一方法也可以用来计算贷款的实际成本和债券的实际收益。
