1、试论公允价值在金融工具计量中的运用论文关键词公允价值 计量 会计准则 论文摘 要2006 年，财政部颁布新的会计准则，全面引入公允价值计量属性，要求在金融工具、投资性房地产、债务重组、非货币性交易及非共同控制下的企业合并等方面均采用公允价值。现就公允价值在金融工具计量中的运用作一简要分析。 一、公允价值的理论基础 关于公允价值，目前各国会计准则制定机构对其定义表述不一。IASC323 号准则认为公允价值是指熟悉情况并自愿的双方，在公平交易的基础上进行资产交换或债务结算的金额。FASB SFASNO.133 中则认为公允价值是指在自愿交易者的当期交易中，资产买卖、债务发生或结算的金额，而非强迫或
2、清算的出售价格。我国企业会计准则对公允价值的定义是，在公平交易中熟悉情况的双方自愿进行资产交换或负债清偿的金额。虽然表述各不相同，但核心都是一致的，即公允价值的客观内涵是不受限制的市场条件下的交换价值，即市场价格。 公允价值计量是资产和负债按照在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额计量。 二、公允价值计量的引入背景 随着我国资本市场的发展，股权分置改革的基本完成，越来越多的股票、债券、基金等金融产品在交易所挂牌上市，使得这类金融资产的交易已经形成了较为活跃的市场，因此，我国已经具备了引入公允价值的条件。在这种情况下，引入公允价值，更能反映企业的实际情况，对投资都等财务
3、报告使用者的决策更加有用，也因此才实现了我国准则与国际财务报告准则的趋同。我国公允价值的引入是适度、谨慎和有条件的。考虑到了我国尚属新兴的市场经济国家，如果不加限制地引入公允价值，有可能出现公允价值计量不可靠，甚至借机人为操纵利润的现象。三、公允价值在金融工具计量中的运用 企业会计准则金融工具确认和计量中规定，对交易性金融资产，取得时以成本计量，期末按照公允价值对金融资产进行后续计量，公允价值的变动计入当期损益。 （一）金融工具计量中公允价值的确定： 1存在活跃市场的金融资产或金融负债，活跃市场中的报价应当用于确定其公允价值。活跃市场中的报价是指易于定期从交易所、经纪商、行业协会、定价服务机构
4、等获得的价格，且代表了在公平交易中实际发生的市场交易的价格。 2金融工具不存在活跃市场的，企业应当采用估值技术确定其公允价值。估值技术包括现金流量折现模型和期权模型等。企业采用未来现金流量折现法确定金融工具公允价值的，应当使用合同条款和特征在实质上相同的其他金融工具的市场收益率作业折现率。 3初始取得或源生的金融资产或承担的金融负债，应当以市场交易价格作为确定其公允价值的基础。债务工具的公允价值，应当根据取得日或发行日的市场情况和当前市场情况，或其他类似债务工具的当前市场利率确定。债务人的信用风险和适用的信用风险贴水在债务工具发行后没有改变的，可使用基准利率估计当前市场利率确定债务工具的公允价
5、值。 （二）金融工具公允价值计量的影响 新准则规定衍生金融工具以公允价值计量，并反映在会计报表内。实行公允价值计量后，金融资产的公允价值波动计入当年损益，也将对上市公司的利润产生较大的影响。虽然真正能反映企业盈利情况以及持续经营能力的指标是经营活动现金流，但是按公允价值计量后，强化了为投资者和社会公众提供决策有用会计信息的新理念，也容易评价企业通过使用衍生工具进行风险管理的有效性，实现了建立与国际惯例接轨的会计标准。 四、运用中应注意的问题 由于公允价值具有计量属性上不确定性和变动性等特征，在实际应用中可能带来一些新的问题和困难。因此，在实际运用中应注意： （一）确保公允价值计量的公平性。公允
6、价值的确定原则为：如该项资产存在活跃市场，该资产的市价即为公允价值，如果该项资产不存在活跃市场但与该资产类似的资产存在活跃市场，该资产的公价值应比照相关类似资产的市价决定；如该项资产和该类似的资产均不存在活跃市场，该资产的公允价值按其所能产生的未来现金流量以适当的折现率贴现计算的现值评估确定。所谓公平交易应该是在交易双方自愿和熟悉市场情况下进行的，而不是联手的关联交易。在交易中，交易双方要熟悉市场情况，往往需要依靠诸如资产评估、证券评价等中介机构的专业判断（估计） ，再由当事人做出最终决定，但在选择不同的计算方法时可能会受到企业管理当局意志的影响。而交易的公允性也是针对特定主体而言的。某些时候
7、，资产（或负债）即便是有交换并形成了一个交换价格，也不一定存在着活跃的市场和可观察的市场价格，而是基于交换双方对资产（或负债）的价值有着相同或相近的评价，通过讨价还价达成一致意见而形成的。可见，公允价值就其目的来说，本应是寻求一种客观的价值（即使用价值） ，然而客观的使用价值必须通过人的主观判断才能实现，在运用公允价值时必须做到公平公允。 （二）对公允价值的合理确定。当存在市场交易价格的情况下，交换价格即为公允价值。市场以价格为信号传递信息，市场根据不同资产的风险与收益决定其具有不同的交换价格。因此，市价是所有市场参与者充分考虑了某项资产或负债未来现金流量及其不确定性风险之后所形成的共识，若没
8、有相反的证据表明所进行的交易是不公正的或非出于自愿的，市场交易价格即为资产或负债的公允价值。但是，在某些情况下，会计主体的管理层或内部人员具有某些资产或负债更为详细的信息，而这些信息表明市场交易价格偏离了这些资产或负债的真正价值，如果以不同主体的主观价值判断代替市场的价值，会计信息的可靠性就难以保证。 （三）规范公允价值信息的披露，建立公允价值审计制。随着公允价值在会计领域和其他领域广泛运用，需要在会计报告中增加对公允价值的披露，同时也给注册会计师行业对公允价值的审计业务提出了新的问题。由于公允价值计量有时会遇到比较复杂的情况，需要运用大量的假设和估计，尤其是现在我国会计标准对公允价值的计量和披露尚未形成具体的规范，给注册会计师的审计工作带来困难，也加大了审计风险。要求审计人员充分考虑到可能影响公允价值计量的因素，对公允价值计量过程进行科学测试，同时需要对实施公允价值计量的人员进行业务培训，提高这些人员职业判断能力和专业水平，积累更多的经验。 1企业会计准则讲解 2006 ，财政部会计司编写组，北京，人民出版社 2007，4 财务与会计综合版 ，2007，3 财务与会计综合版 ，2008，1 中国农业会计 ，2007，1
