1、中邮消费升级灵活配置混合型发起式证券投资基金2018 年年度报告2018 年 12 月 31 日基金管理人：中邮创业基金管理股份有限公司基金托管人：兴业银行股份有限公司送出日期：2019 年 3 月 28 日中邮消费升级混合型证券投资基金 2018 年年度报告第 2 页 共 71 页 1 重要提示及目录1.1 重要提示中邮消费升级灵活配置混合型发起式证券投资基金管理人-中邮创业基金管理股份有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经全部独立董事签字同意，并由董事长签发。基金托管人兴业银行股份有
2、限公司（简称：兴业银行）根据本基金合同规定，于 2019 年 03月 27 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本报告财务资料已经审计，致同会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了标准无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。本报告期自 2018 年 01 月 01 日起至 12 月 31 日止。中邮消费升级
3、混合型证券投资基金 2018 年年度报告第 3 页 共 71 页 1.2 目录1 重要提示及目录 .21.1 重要提示 .21.2 目录 .32 基金简介 .52.1 基金基本情况 .52.2 基金产品说明 .52.3 基金管理人和基金托管人 .62.4 信息披露方式 .72.5 其他相关资料 .73 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 .83.1 主要会计数据和财务指标 .83.2 基金净值表现 .83.3 其他指标 .103.4 过去三年基金的利润分配情况 .104 管理人报告 .114.1 基金管理人及基金经理情况 .114.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .12
4、4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .124.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 .134.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 .134.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 .144.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .144.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 .144.9 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明 .154.10 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .155 托管人报告 .165.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .165.2 托管人对报告期内本基金投资运
5、作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 .165.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 .166 审计报告 .176.1 审计报告基本信息 .176.2 审计报告的基本内容 .177 年度财务报表 .207.1 资产负债表 .207.2 利润表 .217.3 所有者权益（基金净值）变动表 .227.4 报表附注 .238 投资组合报告 .488.1 期末基金资产组合情况 .488.2 期末按行业分类的股票投资组合 .488.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .498.4 报告期内股票投资组合的重大变动 .498.5 期末按债券品种分
6、类的债券投资组合 .58中邮消费升级混合型证券投资基金 2018 年年度报告第 4 页 共 71 页 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 .588.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序所有资产支持证券投资明细 .588.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .588.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 .588.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .588.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .598.12 投资组合报告附注 .599 基金份额持有人信息 .619.
7、1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .619.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .619.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 .619.4 发起式基金发起资金持有份额情况 .6110 开放式基金份额变动 .6211 重大事件揭示 .6311.1 基金份额持有人大会决议 .6311.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .6311.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .6311.4 基金投资策略的改变 .6311.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .6311.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
8、.6311.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .6311.8 其他重大事件 .6412 影响投资者决策的其他重要信息 .7312.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 .7312.2 影响投资者决策的其他重要信息 .7313 备查文件目录 .7413.1 备查文件目录 .7413.2 存放地点 .7413.3 查阅方式 .74中邮消费升级混合型证券投资基金 2018 年年度报告第 5 页 共 71 页 2 基金简介2.1 基金基本情况基金名称 中邮消费升级灵活配置混合型发起式证券投资基金基金简称 中邮消费升级灵活配置混合基金主代码 003513基金运作方式 契约
9、型开放式基金合同生效日 2016 年 12 月 15 日基金管理人 中邮创业基金管理股份有限公司基金托管人 兴业银行股份有限公司报告期末基金份额总额 41,361,660.54 份2.2 基金产品说明投资目标 本基金重点关注消费升级过程中带来的投资机会，在严格控制风险并保证充分流动性的前提下，谋求基金资产的长期稳定增值。投资策略 本基金将采用“自上而下”的大类资产配置策略和“自下而上”的股票投资策略相结合的方法进行投资。1、消费升级主题的定义本基金认为，消费升级是经济可持续发展的重要驱动因素。本基金通过深入研究宏观经济、政策指引、居民消费升级的变化趋势，重点投资于受益于消费升级的行业。2、大类
10、资产配置策略本基金将根据对宏观经济、政策、市场和行业发展阶段判定当前所处的经济周期，进而科学地指导大类资产配置。通过对各类资产的市场趋势和预期风险收益特征的判定，来确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例，规避系统性风险。此外，本基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控，适时地做出相应的调整。3、股票投资策略第一步，通过主题相关度筛选，构建消费升级主题股票库。第二步，综合考虑企业成长、价值及盈利特性，构建股票备选库。第三步，个股定性分析，构建股票精选库3、债券投资策略在债券投资部分，本基金在债券组合平均久期、期限结构和类属配置的基础上，对影响个别债券定价的主要因素，包括流动
11、性、市场供求、信用风险、票息及付息频率、税赋、含权等因素进行分析，选择具有良中邮消费升级混合型证券投资基金 2018 年年度报告第 6 页 共 71 页 好投资价值的债券品种进行投资，确定债券的投资组合。4、权证投资策略本基金将按照相关法律法规通过利用权证及其他金融工具进行套利、避险交易，控制基金组合风险，获取超额收益。本基金进行权证投资时，将在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础上，结合股价波动率等参数，运用数量化期权定价模型，确定其合理内在价值，从而构建套利交易或避险交易组合。未来，随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等，基金还将积极寻求其他投资机会，履行适当程序后更新和
12、丰富组合投资策略。5、股指期货投资策略本基金将在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，遵循有效管理原则经充分论证后适度运用股指期货。通过对股票现货和股指期货市场运行趋势的研究，结合股指期货定价模型，采用估值合理、流动性好、交易活跃的期货合约，对本基金投资组合进行及时、有效地调整和优化，提高投资组合的运作效率。业绩比较基准 本基金整体业绩比较基准构成为：中证消费指数收益率60%上证国债指数收益率40%。风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金，属于证券投资基金中的中等风险品种。2.3 基金管理人和基金托管人项目 基金管理人 基金托管人名
13、称 中邮创业基金管理股份有限公司 兴业银行股份有限公司姓名 侯玉春 吴荣联系电话 010-82295160157 021-52629999-213117信息披露负责人电子邮箱 客户服务电话 01058511618 95561传真 010-82295155 021-62535823注册地址 北京市东城区和平里中街乙 16 号 福州市湖东路 154 号办公地址 北京市东城区和平里中街乙 16 号上海市静安区江宁路 168 号 20楼邮政编码 100013 200041法定代表人 曹均 高建平中邮消费升级混合型证券投资基金 2018 年年度报告第 7 页 共 71 页 2.4 信息披露方式 本基金
14、选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 基金年度报告备置地点 基金管理人或基金托管人的办公场所2.5 其他相关资料项目 名称 办公地址会计师事务所 致同会计师事务所（特殊普通合伙人）北京市建国门外大街 22 号赛特广场五层注册登记机构 中邮创业基金管理股份有限公司 北京市东城区和平里中街乙 16 号中邮消费升级混合型证券投资基金 2018 年年度报告第 8 页 共 71 页 3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况3.1 主要会计数据和财务指标金额单位：人民币元3.1.1 期间数据和指标 2018 年 2017 年2016
15、年 12 月 15 日(基金合同生效日)-2016 年 12 月 31 日本期已实现收益 -4,910,756.34 -608,443.75 115,197.42本期利润 -7,402,033.58 1,918,840.53 -152,419.96加权平均基金份额本期利润 -0.1695 0.0137 -0.0003本期加权平均净值利润率 -18.15% 1.37% -0.03%本期基金份额净值增长率 -17.87% -0.40% 0.00%3.1.2 期末数据和指标 2018 年末 2017 年末 2016 年末期末可供分配利润 -7,546,894.80 -221,237.96 -152,
16、419.96期末可供分配基金份额利润 -0.1825 -0.0042 -0.0003期末基金资产净值 33,814,765.74 52,279,621.90 510,482,012.18期末基金份额净值 0.818 0.996 1.0003.1.3 累计期末指标 2018 年末 2017 年末 2016 年末 基金份额累计净值增长率 -18.20% -0.40% 0.00%注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
17、实际收益水平要低于所列数字。3.期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当前发生额） 。3.2 基金净值表现3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段 份额净值增长率份额净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差 过去三个月 -5.65% 0.92% -9.11% 1.07% 3.46% -0.15%过去六个月 -10.01% 0.82% -11.57% 0.97% 1.56% -0.15%过去一年 -17.87% 0.98% -12.09% 0.88% -5.78% 0.10%自基金合同生效起至
18、今 -18.20% 0.83% 0.45% 0.68% -18.65% 0.15%注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。中邮消费升级混合型证券投资基金 2018 年年度报告第 9 页 共 71 页 本基金业绩比较基准为：中证消费指数收益率60%上证国债指数收益率40%3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自合同生效日起 6 个月内为建仓期，报告期内本基金的各项投资比例符合基金合同的有关规定。中邮消费升级混合型证券投资基金 2018 年年度报告第 10 页 共 71 页 3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较3.3 过去三年基金的利润分配情况注：本基金自基金合同生效以来未实施利润分配。
