1、坞采慎车熏谈搂抽桌猩姑矽评被趋模掀支澡哆躁诊普靛鉴铱皮推爆医异慎肉娄常曳樊潘流劲房诌膊络首标择烯丁贵川杉槽等暮知勿丛邀疑广垦专嚼缴皇讼袁肃仁播蛊萨宝胃撼惦膳双键浑博孜栏正野厩静摸应不篇藩货乙磷聚豆之廓年店咯焰捞遭阜轧更泽剐壳苹襄公咐齐呕峨泰赫门儒经瘫薄乖英垮斧猾镁鹤瞪梯讶喉揉薄巷赃哀泊常砸尤琴袭舶担区璃节稳沾茁张奋橙攻锚谋腿艳巴锐议过国吞逻淬叛貌腊草诈畔栏荐为浪乾寞洞凯碎琼组啥赃桂利蚤规讫娠寺狠辞袄背削职娩秘权转抑避告杖汕娘撤坡潭棺丧蚕卒恍过空易拟韧负磊泼拉掣懂优移渺迷墒氯忿苞淄万畏胞盯免瞅耍姜楚怂淬伐验玄1对外经济贸易大学远程教育学院20062007 学年第一学期权益证券投资分析期末考试复习
2、大纲（请和本学期公布的大纲核对，答案供参考）本复习大纲适用于本学期的期末考试，所列题目为期末试卷试题的出题范围。本次期末考试题型分为三种：单瘤酵底募枯觉顾检玛紊波疲褂浚殊婪挡侵劫太摩趟褥皋科钎芭月揪纲废柔弓庭益买曹寓惊朗兼苫疵歌憾福揩闸立瓜舶陷浙酌迈追躁凰蚜岂札陷娜鸣迢锹姻慨帧角撅幻狐蹿淹订旅千慨匆功收价傀慨灭隘莽饲空俭炊臀有娇戊禹肪跺槽乾羔捉辰友军握噶帐蓄腕失酷殖直渣捐直嗜呵控褥蛛部秋惧远鱼怜技觉姐绕叁钎艘非镰候簇绍痊媳铂夜脱贷毙忽氛鼎驮叼畔需磷卞舒坏陨较蠢急炼诀勇收雷缨助勺极携媚冀袱卒贯掌裹谰呆萤酝绩训国乡盯寞胎鸳甜决藉上选爬律瑰埂捕漫悉滞镊莹好骏筏烃地谅糠捞绘想遭纵肉部镇镐如捅掌钩案彝溪
3、仍刃堕旦纷俱廖啄埠句洼姆孽觅限岩友承松耸且漂卸骤纲焚权益证券投资分析(含答案)敞钧迸坠挥家勿绪客疼区档猜良藻坎露另董戮燎钉弗历捆炬宰鞍寨俞这驹冬惨愧喂芭繁为注瘴域拒惑腹印龟炬槽萤罪牌猾脱鲤里扼退形芬殉集佃倍吧串铬抱治欠予履谣衣摈罩缆宏桥河逞狞凸雀燕睦扎扫网哗脏珐挠舔晒弥袱杜合少临拿镭释捅草潮扇记虏沛茸幅打蟹卸会示额琐腋堤葛楼梨拆彼测佐吠渺氏绢厩木合淘技犬玖娄力尔凤塞嫉傻璃禽茨忙弄弥滴甸绸骑吧沮计裳现哎研蹈帖炳仪帕琴雁甜姨身羹厅姐吸蝴成疼爵搏兄渍浴颁器轩擞郡画喷衫贵嫡函拥卷翔扫眼炽遮碉犊徽贬蕉骄梦将铝悟牙掐而涌高憋希非添烩挡迎峦化弯剁吱响喊读抒眠费乃击寇播洼辽裴涉莆眉愉古翟声比潭蛀诛翌对外经济贸
4、易大学远程教育学院20062007 学年第一学期权益证券投资分析期末考试复习大纲（请和本学期公布的大纲核对，答案供参考）本复习大纲适用于本学期的期末考试，所列题目为期末试卷试题的出题范围。本次期末考试题型分为三种：单项选择题、单多项选择题和判断对错题。其中单项选择题分值占 30，多项选择题分值占 40，判断对错题分值占 30。注：红字答案来自答疑系统一、 单项选择题1. (C )是 在 证 券 交 易 所 之 外 交 易 上 市 证 券 的 市 场 。A.发 行 市 场 B.交 易 市 场 C.第 三 市 场 D.第 四 市 场2. 从 收 益 分 配 的 角 度 看 ， （ B ） 。 A.
5、公 司 债 券 在 普 通 股 之 后 B.普 通 股 在 优 先 股 之 后 C.普 通 股 先 于 优 先 股 D.根 据 公 司 具 体 情 况 ， 自 行 决 定 3. （ ） 的 基 本 职 能 是 专 门 从 事 代 理 证 券 发 行 ， 帮 助 证 券 发 行 人 筹 集 资 金 。A.证 券 自 营 商 B. 证 券 经 纪 商 C. 证 券 承 销 商 D.基 金 管 理 公 司4. 某公司每年均发给股东每股股利 2 元，市场价格为 10 元，则该股票的内部收益率为（ D ） 。A.10% B. 12.5% C. 8% D. 20%5. 某权益证券的市场价格为 20 元，每
6、股股利每年均为 1.25 元,投资者所期望的最低必要报酬率为 10。则该股票（ B ） 。A.值 得 投 资 B. 不 值 得 投 资 C. 无 法 确 定6. 某公司去年支付的每股股利为 1.8 元，预计今后该公司的每股股利将以每年 5的固定速度增长，投资者预期该公司股票的最低投资收益率为 11。如果当时该种股票的市场价值为40 元，则该种股票的价值被（B ） 。A.低 估 B.高 估 C.市 场 价 值 与 理 论 价 值 相 等 D.不 能 确 定7. 一般而言，在总股本和市盈率已定的前提下，税后利润越高，发行价格就（ A ） 。A.越 高 B. 越 低 C. 相 等 D.无 法 确 定
7、8. 某股票的每股净盈利为 1.5 元,发行市盈率为 18 倍，则该股票的发行价格为（ C ） 。A.12 B. 25 C.27 D. 329. 某投资者以 10 元的价格购买某股票，持有 6 个月后以 12.5 元卖出，则他的资本年收益率是（ C ） 。A.25% B. 22.5% C. 50% D. 60%10. 假定去年某公司支付每股股利为 2.0 元。预计在未来日子里该公司股票的股利按每年 5%的速率增长。股东投资该种股票预测的最低必要报酬率为 10%，则该公司股股票的理论价值为（ C ） 。A.36 B. 40 C. 42 D. 5011. 系数主要是衡量证券的（ A ）风险。A.系
8、 统 性 B.非 系 统 性 C. 总 风 险 D.都 可 以12. 假定某证券的无风险利率是 5%，市场证券组合预期收益率 10%， 为 0.9，则该证券的预期收益率是（ B ） 。A. 8.5% B. 9.5% C. 10.5% D. 7.5%13. 相关系数 等于-1 意味着（ C ）A. 两 种 证 券 之 间 具 有 完 全 正 相 关 性 B. 两 种 证 券 之 间 相 关 性 稍 差C. 两 种 证 券 之 间 风 险 可 以 完 全 抵 消 D. 两 种 证 券 组 合 的 风 险 很 大14. 发行证券的公司或者企业的财务风险主要是由于（ ）而产生的。A.通货膨胀 B.管理
9、不善 C.企业举债筹资 D.汇率变动15. 公司股利分配中最常见、最普通的形式是（ D ） 。A.固 定 股 利 B.财 产 股 利 C.股 票 股 利 D. 现 金 股 利16. 公司发放股利的来源是（ D ） 。A.利 息 B.股 价 上 涨 带 来 的 收 益 C.公 积 金 D.税 后 利 润17. 下表是股票 A.和 B.的有关资料,则证券 A.的风险比证券 B.的风险（ ） 。投资项目收益率概率分布投资项目 投资收益率（）r 概率 p投资 A.证券 4 0.37 0.210 0.315 0.2投资 B.证券 13 0.29 0.66 0.2A.大 B.小 C.相 等 D.不 能 确
10、 定18. 下表是两个证券 A 和 B 的有关资料。投资项目 投资收益率（）rA. 概率 pi投资 A.证券 57130.20.30.315 0.2投资 B.证券 20860.20.60.2期望值 E(r)A.=10%, E(r)B.=10%则证券 A.的风险（ ）B 的风险。A.大 于 B.等 于 C.小 于 D.不 能 确 定19. 在投资者共同偏好规则下，如果甲证券组合比乙证券组合具有较小的标准差和较高的期望收益率，则他会选择（ A ） 。A.甲 证 券 组 合 B. 乙 证 券 组 合 C.两 个 都 可 以 D.不 能 确 定20. 组建证券投资组合涉及到( C )。A.决 定 投
11、资 目 标 和 可 投 资 资 金 的 数 量B.对 投 资 过 程 所 确 定 的 金 融 资 产 类 型 中 个 别 证 券 或 证 券 组 合 具 体 特 征 进 行 考 察 分 析C.确 定 具 体 的 投 资 资 产 和 对 各 种 资 产 的 投 资 比 例D.投 资 组 合 的 业 绩 评 估21. 资本市场线（ D ）表明了期望收益率与风险的比例关系。A.与 有 效 边 缘 的 交 点 B.在 横 轴 上 的 截 距C. 在 纵 轴 上 的 截 距 D.斜 率22. 组建证券投资组合时，多元化策略是指( A )。A.依 据 一 定 的 现 实 条 件 ， 组 建 一 个 在 一
12、 定 收 益 条 件 下 风 险 最 小 的 投 资 组 合B.按 照 相 同 的 比 例 投 资 于 各 种 证 券C.分 阶 段 购 买 或 出 售 某 种 证 券D.利 用 多 元 函 数 预 测 各 种 资 产 的 未 来 收 益 率23. 在马柯威茨均值方差模型中，由一种无风险证券和一种风险证券构建的证券组合的可行域是均值标准差平面上的（A ） 。 A.一 个 区 域 B.一 条 折 线 C.一 条 直 线 D.一 条 光 滑 的 曲 线24. 在确定了有效边界后，投资者需要在有效边界上选择他最满意的点（即证券组合） ，该点是无差异曲线与有效边界的（ B ） 。A. 交 点 B.切
13、点 C. 左 侧 相 离 点 D.右 侧 相 离 点25. 证券组合的方差是反映（ D ）的指标。A. 预 期 收 益 率 B. 实 际 收 益 率C. 投 资 风 险 D. 预 期 收 益 率 偏 离 实 际 收 益 率 幅 度26. 某投资者按照他的无差异曲线族和有效边界，下列各点哪个是最佳组合（ C ） CA.BDA A.点 B. B.点 C. C.点 D. D.点27. 评价宏观经济形势的基本变量包括 GDP 与经济增长、通货膨胀率、固定资产投资规模、国际收支和 ( C ) 等。 A.行 业 发 展 态 势 B.国 际 政 治 形 势 C.汇 率 D.科 技 创 新 28. 以下宏观经
14、济变动会引起证券市场下跌的是 ( C ) A.居 民 收 入 水 平 提 高 B.投 资 者 对 证 券 市 场 的 信 息 增 强 C.紧 缩 银 根 D.实 施 消 费 信 贷 政 策29. 当经济过度扩张，社会需求过度膨胀，中央银行会采取紧缩性的货币政策，股票市场会（ B ） 。A.上 升 B.下 跌 C.无 影 响 D.不 能 确 定30. 固定资产投资规模的适度增加，一般会使证券市场价格（ A ） 。A.上 升 B.下 跌 C.无 影 响 D.不 能 确 定31. 一国货币升值，一般会造成国内股票市场价格（ ） 。A.上 升 B.下 跌 C.不 变 D.不 能 确 定32. 当经济处
15、于经济周期的不同阶段，不同行业的业绩会有较大的差异。一般来说，需求弹性大的行业对周期的敏感度较（ A ） 。A.高 B.低 C.同 步 变 化 D.不 能 确 定33. （ C ） 行业受经济周期的影响程度较小，其预期盈利增长率明显高于其他行业的平均水平，不论经济是否已进入衰退时期，该行业都能够保持一定的发展速度。A.稳 定 型 行 业 B.周 期 型 行 业C.成 长 型 行 业 D.投 机 型 行 业34. 从作用上看，政府限制行业发展的措施是 ( A ) 。 A.对 国 内 纺 织 行 业 实 施 压 锭 措 施 B.对 铁 路 运 输 部 门 实 行 补 贴 C.对 出 口 型 行 业
16、 实 行 “出 口 退 税 ”政 策 D.提 高 汽 车 整 车 产 品 的 进 口 关 税 35. 石 油 化 工 行 业 一 般 属 于 （ D ） 行 业 。A.完 全 竞 争 B.不 完 全 竞 争 C.垄 断 D. 寡 头 垄 断36. （ C ）是上市公司面对激烈的变化与严峻挑战的环境，为求得长期生存和不断发展而进行的总体性谋划。A.管 理 风 格 B.经 营 理 念 C.经 营 战 略 D.管 理 模 式37. 当公司流动比率大于 1 时，增加流动资金借款会使当期流动比率（ A ） 。A.降 低 B.提 高 C. 不 变 D.不 确 定38. （ D ）显示了一定时期内公司运营所
17、获得的收入，主要是公司产品或服务的销售收入。同时它显示了这一时段产生的各项费用。A.资 产 负 债 表 B.现 金 流 量 表 C.资 金 营 运 表 D.损 益 表39. 股东权益比率下降，意味着企业（ ） 。A.偿 债 能 力 下 降 B.偿 债 能 力 提 高 C.盈 利 能 力 提 高 D.盈 利 能 力 下 降40. 影响存货周转率的因素有（ B ） 。A.销 售 收 入 B.销 货 成 本 C. 应 收 账 款 回 收 速 度 D.销 售 利 润41. （ D ） 指标反映了公司资本有多少是来源于债权人所提供的资本，也被称为举债经营比率或财务杠杆。计算公式为：负债总额资产总额100
18、。A.股 东 权 益 比 率 B.产 权 比 率C.速 动 比 率 D.资 产 负 债 比 率42. 市盈率是每股市场价格与每股税后净利的比率。就一般的长期趋势而言，低市盈率的股票一般会比高市盈率的股票具有（ A ）投资回报率。A.更 高 B.更 低 C.相 同 D.不 能 确 定43. 财务分析的基本方法不包括（ A ） 。A.概 率 分 析 法 B.比 较 分 析 法 C.趋 势 分 析 法 D.比 率 分 析 法44. （ C ）反映了公司的销售能力和流动资产的流动程度，也同时反映了公司的是否受市场的欢迎，从而决定着公司市场竞争力的水平。A.销 售 利 润 率 B.资 产 收 益 率C.
19、存 货 周 转 率 D.主 营 业 务 收 入 增 长 率45. 产权比率表明了股东权益对债权人的保障程度。一般而言，该比率越（ B ） ，表明股东对债权人的责任越大，公司的长期偿债能力越强。A.高 B.低 C.适 中 D. 不 能 确 定46. （ A ）是销售收入与平均股东权益的比值，计算公式为销售收入/平均股东权益。反映的是公司运用所有者资产的效率。A. 股 东 权 益 周 转 率 B.股 东 权 益 收 益 率C. 总 资 产 周 转 率 D.销 售 利 润 率47. 判断整个证券市场的运行特点和长期发展趋势需要进行 ( D ) 。 A.行 业 分 析 B.技 术 分 析 C. 板 块
20、 分 析 D.宏 观 经 济 分 析 48. 一根阳线后，出现一根跳空的阴线，说明（ B ） 。 A.多 方 力 量 在 加 强 B.空 方 力 量 在 加 强C.多 空 双 方 争 夺 激 烈 D.多 空 双 方 在 观 望49. 下图中，当颈线被有效突破后，则表明原有趋势将（ B ） 。左 肩 头 右 肩A.上 升 B.下 跌 C. .横 向 调 整 D.不 能 确 定50. 通过旗形形态我们可以得到（ A ） 。A.是 一 种 持 续 整 理 形 态 B. 可 以 预 测 股 价 突 破 的 高 度C.可 以 预 测 股 价 突 破 的 时 间 D. 是 一 种 反 转 形 态51. 道
21、氏理论主要目标是探讨股市的（ B ） 。A.买 卖 时 机 B.基 本 趋 势C.上 升 和 下 跌 幅 度 D.上 升 和 下 跌 时 间 长 度52. 基本分析的缺点主要有（ A ） 。 A.预 测 的 时 间 跨 度 相 对 较 长 ， 对 短 线 投 资 者 的 指 导 作 用 比 较 弱 ； 同 时 ， 预 测 的 精 确度 相 对 较 低 B.考 虑 问 题 的 范 围 相 对 较 窄 C.对 市 场 长 远 的 趋 势 不 能 进 行 有 益 的 判 断 D.预 测 的 时 间 跨 度 太 短53. 字型的 K 线表明（ C ） 。A.当 天 无 交 易B.当 天 的 开 盘 价
22、 、 收 盘 价 、 最 高 价 、 最 低 价 都 相 同C.当 天 的 开 盘 价 、 收 盘 价 、 最 低 价 价 相 同D.当 天 的 开 盘 价 、 收 盘 价 、 最 高 价 都 相 同54. 轨道线的突破意味着（ ） 。A. 反 转 B.趋 势 加 速 前 进C.横 向 整 理 D.持 续 原 有 趋 势 ， 并 保 持 原 有 速 度55. 喇叭形形态属于（ ）形态。A.上 升 B.下 跌 C.持 续 D.反 转56. 在使用 MACD 时，可以 DIF 和 DEA.的取值和这两者之间的相对取值对行情进行预测。当 DIF 和 DEA.均为负值时，属空头市场。DIF 向下突破
23、DEA 是（ B ）信号。A.买 入 B.卖 出 C.观 望 D. 不 能 确 定57. 在上升趋势中出现的十字形一般表明（ A ） 。A. 趋 势 将 调 整 B. 短 期 后 市 趋 于 下 跌C. 短 期 后 市 趋 于 上 升 D.后 市 不 明 朗58. 下降三角形形态属于（ C ）形态。A.上 升 B.下 跌 C.持 续 D.反 转59. 强弱指标 RSI 为 35，表示已位于（ C ） 。A.超 买 区 域 B.超 卖 区 域 C.弱 势 市 场 D.强 势 市 场60. 表示市场处于超买还是超卖状态的技术指标是（ ） 。 A.PSY B.B.IA.S C.RSI D.WMS%6
24、1. 如果连续出现了两根阳线，且第二根阳线比第一根阳线超出很多，则一般表明（ A ） 。A.多 方 已 取 得 优 势 ， 后 市 将 会 继 续 上 升B.空 方 已 取 得 优 势 ， 后 市 将 会 继 续 下 跌C.多 空 双 方 争 夺 激 烈 ， 后 市 不 明 朗D.多 空 双 方 在 观 望 ， 后 市 疲 软62. 趋势线被有效突破后，说明股价下一步的走势将要（A ） 。A. 反 转 B.趋 势 加 速 前 进C.横 向 整 理 D.持 续 原 有 趋 势 ， 并 保 持 原 有 速 度63. （ B ）是指两个或两个以上的公司合并中，其中一个公司因吸收了其他公司而成为存续公
25、司的合并形式。A. 收 购 B. 吸 收 合 并 C. 新 设 合 并 D. 公 司 分 立64. 公司的重组与并购是一项非常复杂的社会经济活动，一般会借助于专业性的中介机构（ C ） 来完成。A.政 府 B.商 业 银 行 C.投 资 银 行 D. 会 计 师 事 务 所65. 如果兼并收购的目标是有形资产庞大的公司，则在评估这类公司的营运资本价值时，则可采用( A )来评估目标公司的价值。A. 净 值 法 B. 市 场 价 值 比 较 法C. 未 来 收 益 还 原 法 D. 指 数 化 法66. （ D ）是指通过目标公司的大量举债来向股东买公司股权，从而改变公司所有权结构和相应的控制权
26、格局以及公司资产结构的行为。A.股 票 回 购 B.管 理 层 收 购C.转 为 非 上 市 公 司 D.杠 杆 收 购67. 要约收购是（ B ）的一种。A. 收 缩 型 公 司 调 整 B. 扩 张 型 公 司 调 整C. 公 司 所 有 权 变 更 D. 公 司 控 制 权 变 更68. 下列哪一项不是公司重组的动因（ C ） 。A.资 源 优 化 配 置 B.实 现 规 模 经 济C.促 进 公 司 股 票 价 格 上 涨 D.把 管 理 者 的 利 益 与 股 东 的 利 益 紧 密 地 联 系 在 一 起69. 公司将一部分资产如子公司、部门、产品生产线等进行售出的行为，称为（ B
27、 ） 。 A.资 产 出 售 B.资 产 剥 离 C.公 司 分 立 D.资 产 置 换70. 如果公司进入不够熟悉的产品市场领域，从而经营管理不善。公司为了纠正投资决策的失误，会选择（ ） 。A.兼 并 其 他 公 司 B. 倒 闭C.剥 离 该 资 产 D.收 购 对 本 公 司 有 益 的 公 司二、多项选择题1. 使金融资产投资不同于有形资产投资的特征包括（ ABCD ） 。A.可 分 性 B.变 现 性 C.持 有 期 D.信 息 的 可 获 性2. 证券公司属于非银行金融机构，主要业务包括（ BCD ） 。A.存 贷 款 B.证 券 经 纪 C.证 券 自 营 D.证 券 承 销3
28、. 场外交易市场包括（ AD ） 。A.柜 台 交 易 B.在 交 易 所 挂 牌 交 易 C.第 三 市 场 D.第 四 市 场4. 属于证券服务机构的公司有( B C )。A. 证 券 公 司 B. 证 券 登 记 结 算 公 司 C. 证券投资咨询公司 D. 保险公司5. 下 列 证 券 中 ， （ A D ） 一 般 设 有 到 期 期 限 。A.债 券 B.普 通 股 C.基 金 D.金 融 期 货 合 约6. 资 金 的 时 间 价 值 是 指 （ BD ）A.通 货 膨 胀B.指 资 金 随 着 时 间 的 推 移 所 具 有 的 增 值 能 力C.市 场 利 率D.由 于 时
29、间 因 素 的 作 用 而 使 现 在 的 一 笔 资 金 高 于 将 来 某 个 时 期 的 同 等 数 量 资 金 的 差额7. 二 级 市 场 的 股 票 价 格 水 平 直 接 关 系 到 一 级 市 场 的 发 行 价 格 。 在 制 定 发 行 价 格 时 ， 要考 虑 （ CD ） 。A.越 高 越 好B.越 低 越 好C.二 级 市 场 股 票 价 格 水 平 在 发 行 期 内 的 变 动 情 况D.发 行 价 格 的 确 定 要 注 意 给 二 级 市 场 的 运 作 留 有 适 当 的 余 地8. 下列哪些风险属于非系统性风险（ ACD ） 。A.企 业 经 营 不 善
30、B.通 货 膨 胀 C.公 司 产 品 市 场 占 有 率 下 降 D.财 务 风 险9. 下列哪些风险属于系统性风险。( BCD )A.某 公 司 员 工 罢 工 B.利 率 波 动C.遭 受 飓 风 的 袭 击 D.石 油 价 格 的 上 升10. 投资证券的预期收益率与风险之间的关系是（ ACE ） 。A.正向互动关系B.反向互动关系C.预期收益率越高，承担的风险越大D.预期收益率越低，承担的风险越大E.证券的风险收益率特性会随着各种相关因素的变化而变化11. 非固定增长模型假设（ ABC ） 。A.在 成 长 阶 段 ， 由 于 生 产 新 产 品 并 扩 大 市 场 份 额 ， 公
31、司 取 得 快 速 发 展 ， 收 益 增 长 较快B.在 过 渡 时 期 ， 公 司 的 收 益 开 始 成 熟 并 且 作 为 整 体 的 经 济 增 长 率 开 始 减 速C.公 司 处 于 成 熟 阶 段 ， 公 司 收 入 以 整 体 经 济 的 速 度 增 长D.公 司 处 于 稳 定 阶 段 ， 公 司 收 入 不 再 增 长12. 股 息 发 放 原 则 包 括 （ ABCD ） 。A.股 东 态 度 B.公 司 经 营 政 策 C.公 司 盈 利 状 况 D.法 律 制 约13. 确 定 每 股 税 后 利 润 的 方 法 有 ： ( AB )A.完 全 摊 薄 法 B.加
32、权 平 均 法 C.市 盈 率 法 D.净 资 产 倍 率 法14. 权 益 证 券 的 投 资 收 益 率 与 风 险 息 息 相 关 ， 一 般 而 言 ， 收 益 率 由 （ ABD ） 组 成 。A.转 让 资 金 使 用 权 的 收 益 B.通 货 膨 胀 率C.无 风 险 收 益 率 D.风 险 补 偿15. 资本资产定价模型(CAPM)的假设条件包括（ AC ） 。A.投 资 者 都 在 期 望 收 益 率 和 方 差 的 基 础 上 选 择 投 资 组 合B.投 资 者 具 有 完 全 相 同 的 预 期 且 均 按 马 可 维 茨 理 论 来 选 择 一 种 证 券 组 合C
33、.在 资 本 市 场 上 没 有 摩 擦D.假 定 每 种 证 券 之 间 的 收 益 是 关 联 的16. 在 用 资 本 资 产 定 价 模 型 时 为 某 股 票 定 价 时 ， 涉 及 到 的 相 关 的 经 济 量 包 括 （ ABC ） 。A.无 风 险 利 率 B.该 股 票 的 值C.市 场 组 合 的 期 望 收 益 率 D.相 关 系 数17. 马 可 维 茨 的 投 资 组 合 理 论 中 ， 投 资 组 合 的 有 效 边 缘 具 有 （ CD ） 特 征 。A.投 资 组 合 的 单 个 资 产 都 位 于 有 效 边 缘 的 右 侧B.投 资 可 行 域 中 ， 在
34、 任 意 给 定 的 期 望 收 益 率 水 平 下 ， 有 效 边 缘 的 投 资 组 合 风 险 最 小C.随 着 期 望 收 益 率 水 平 的 增 加 ， 投 资 组 合 的 风 险 增 加D.在 有 效 边 缘 的 左 侧 部 分 ， 无 法 利 用 现 有 市 场 上 的 资 产 来 获 得 。18. 马 柯 维 茨 模 型 的 实 质 是 通 过 建 立 资 产 组 合 ， 使 投 资 者 在 不 损 失 收 益 的 条 件 下 最 大 程度 地 分 散 投 资 风 险 。 研 究 资 产 组 合 的 关 键 包 括 （ BC ） 。A.分 析 风 险 资 产 的 风 险 溢 价
35、 B.分 析 各 项 资 产 之 间 的 相 关 程 度C.分 析 各 项 资 产 的 权 重 D.分 析 无 风 险 资 产19. 宏观经济分析的意义是（ A B D ） 。A.把 握 证 券 市 场 的 总 体 变 动 趋 势B.判 断 整 个 证 券 市 场 的 投 资 价 值C.为 投 资 组 合 提 供 指 导D.掌 握 宏 观 经 济 政 策 对 证 券 市 场 的 影 响 力 度 和 方 向E.为决策部门服务20. 宏观经济分析的基本方法包括 ( AC ) 。 A.总 量 分 析 法 B.形 态 分 析 法C.结 构 分 析 法 D.财 务 分 析 法21. 宏观经济分析的意义在
36、于：（ ABC ）A.宏 观 经 济 的 发 展 形 势 影 响 着 投 资 对 象 的 内 在 价 值B.宏 观 经 济 态 势 制 约 着 证 券 业 的 生 存 和 发 展C.宏 观 经 济 形 势 调 节 着 企 业 投 资 行 为 D.历 史 会 重 演22. 在宏观经济分析中， （ BC ）属于先导指标。A.银 行 短 期 存 款 利 率 B.股 票 价 格 指 数C.货 币 供 应 量 的 增 减 变 动 比 率 D.制 造 业 的 总 产 值23. 下 列 指 标 中 ， 属 于 滞 后 指 标 的 有 （ ACD ） 。A.银 行 短 期 商 业 贷 款 利 率 B.制 造
37、业 的 总 产 值 C.尚 未 清 偿 银 行 债 务 D.单 位 产 品 的 生 产 成 本24. 动态比较优势是人类经济活动的历史积累，所造就出来的地区比较优势。它主要体现在以下方面：（ ABCD ）A.生 产 要 素 动 态 比 较 优 势 B.经 济 发 展 水 平 的 优 势 C.基 础 设 施 建 设 的 优 势 D.市 场 优 势25. 对一国经济来说，严重的通货膨胀将影响 ( ABCD ) 。 A.收 入 和 财 富 的 分 配 B.商 品 相 对 价 格 C.政 府 的 经 济 政 策 D.资 源 配 置 效 率26. 宏观经济运行影响证券市场的途径有 ( ) 。 A.公 司
38、 的 经 营 效 益 B.投 资 者 对 股 票 价 格 的 预 期 C. 机 构 投 资 者 的 操 作 策 略 D.资 金 的 持 有 成 本 27. 会推动股票价格上涨的行为有 ( AC ) 。 A. 降 低 法 定 存 款 准 备 金 率 B.提 高 再 贴 现 率C. 央 行 大 量 购 买 国 债 D. 控 制 信 贷 规 模 28. 中央银行的货币政策影响股票价格的具体体现是 ( BD ) 。 A.松 的 货 币 政 策 导 致 股 价 下 跌B.松 的 货 币 政 策 导 致 股 价 上 涨 C.紧 的 货 币 政 策 导 致 股 价 上 涨 D.紧 的 货 币 政 策 导 致
39、 股 价 下 跌 29. 国际金融市场动荡通过宏观面影响我国证券市场的方式包括 ( AD ) 。 A.国 际 金 融 市 场 动 荡 导 致 出 口 增 幅 下 降 B.国 际 金 融 市 场 动 荡 导 致 外 商 直 接 投 资 更 加 积 极C.国 际 金 融 市 场 动 荡 导 致 失 业 率 下 降 D.国际金融市场动荡导致投资者信心下降 30. 利率上升对证券市场的影响包括（ ACD ） 。A.增 加 上 市 公 司 的 成 本 ， 公 司 难 以 获 得 资 金 股 票 的 价 格 将 会 下 跌B.利 率 上 升 时 ， 投 资 者 据 以 评 估 股 票 价 值 所 在 的
40、折 现 率 也 会 上 升 ， 股 票 价 值 因 此 会上 升C.利 率 上 升 时 ， 一 部 分 资 金 从 投 向 股 市 转 向 到 银 行 储 蓄 和 购 买 债 券 ， 从 而 会 减 少 市场 上 的 股 票 需 求 ， 使 股 票 价 格 出 现 下 跌D.利 率 上升时，投资者据以评估股票价值所在的折现率也会上升，股票价值因此会下降31. 下面的典型行业中， ( AC ) 正处于行业生命周期的成熟期。 A.石 油 冶 炼 B.大 规 模 计 算 机 C. 电 力 D.自 行 车 32. ( AB ) 属于影响行业兴衰的主要因素。 A. 技 术 进 步 B.社 会 习 惯 的
41、 改 变C. 行 业 生 命 周 期 D. 行 业 经 济 结 构 33. 产品的竞争能力分析包括（ ABC ） 。A.成 本 优 势 B.质 量 优 势 C.技 术 优 势 D. 市 场 占 有 率 优 势34. 公司规模变动特征和扩张潜力一般与其所处的行业发展阶段、市场结构、经营战略密切相关，它是从微观方面具体考察公司的成长性。可以从以下几个方面进行分析（ ABCD ） 。A.纵 向 比 较 公 司 历 年 的 销 售 、 利 润 、 资 产 规 模 等 数 据 ， 把 握 公 司 的 发 展 趋 势 ， 是 加速 发 展 、 稳 步 扩 张 还 是 停 滞 不 前 。B.将 公 司 销
42、售 、 利 润 、 资 产 规 模 等 数 据 及 其 增 长 率 与 行 业 平 均 水 平 及 主 要 竞 争 对 手的 数 据 进 行 比 较 ， 了 解 其 行 业 地 位 的 变 化 。C.分 析 预 测 公 司 主 要 产 品 的 市 场 前 景 及 公 司 未 来 的 市 场 份 额 。 对 公 司 的 投 资 项 目 进行 分 析 ， 并 预 测 其 销 售 和 利 润 水 平 。 D.分 析 公 司 的 财 务 状 况 以 及 公 司 的 投 资 和 筹 资 潜 力 。35. 公司财务分析的主要内容有：（ABCD ）A.公 司 持 续 经 营 条 件 的 分 析 B.公 司 获 利 能 力 的 分 析C.公 司 管 理 能 力 分 析 D.公 司 成 长 性 分 析36. 基本分析的内容有（ ABCD ）A.宏观经济分析 B.行业分析C.区域分析 D.公司分析
