1、学 院： 经济与管理学院 班 级： 财务管理本科 5 班 题 目： 中国移动公司财务报表分析姓 名： 唐裕洪 学 号： 2015118284 目录第一章 公司简介 .11.1 公司简介 .1第二章 行业分析 .12.1 公司行业地位与竞争优势 .12.2 公司业绩 .22.3 公司业绩较去年同比分析 .32.3.1 盈利能力分析 .32.3.2 偿债能力分析 .42.3.3 经营现金流量分析 .42.3.4 筹资投资方面分析 .4第三章 资产负债表分析 .53.1 资产负债表各项增长比率分析 .53.2 资产负债表财务比率分析（纵向） .63.3 资产负债表财务比率分析（横向比较）： .7第四
2、章 利润表分析 .8第五章 现金流量表分析 .95.1 现金流量表 .95.2 现金流量项目组合分析 .95.3 三大活动现金流量净额分析 .101第一章 公司简介1.1 公司简介中国移动通信集团公司（简称中国移动）是一家基于 GSM，TD-SCDMA 和TD-LTE 制式网络的移动通信运营商。于 2000 年 4 月 20 日成立，注册资本 3000亿元人民币，资产规模超过万亿元人民币，拥有全球第一的网络和客户规模，成功服务 2010 年上海世博会和广州亚运会。中国移动通信集团公司是根据国家关于电信体制改革的部署和要求，在原中国电信移动通信资产总体剥离的基础上组建的国有骨干企业。2000 年
3、 5 月 16 日正式挂牌。中国移动通信集团公司全资拥有中国移动（香港）集团有限公司，由其控股的中国移动有限公司（简称“上市公司” ）在国内 31 个省（自治区、直辖市）和香港特别行政区设立全资子公司，并在香港和纽约上市。中国移动主要经营移动话音、数据、 IP 电话和多媒体业务，并具有计算机互联网国际联网单位经营权和国际出入口局业务经营权。除提供基本话音业务外，还提供传真、数据、IP 电话等多种增值业务，拥有 “全球通” 、 “神州行” 、“动感地带” 、 “动力 100”、 “G3”等著名客户品牌。 2013 年 12 月 18 日公司公布了与正邦合作设计的 4G 品牌“And! 和” ，标
4、志着中国移动 4G 业务的正式启动。发展口号是：移动 4G，国际主流，快人一步。移动首席执行官在广州出席活动时确认，正在筹建互联网公司，惟未有具体时间表。他指出，自 2010 年起，中国移动与互联网相关的业务开始采取基地运营模式。公司已在全国设立九大业务基地，包括四川手机音乐基地、上海手机视频基地、辽宁位置服务基地、湖南电子商务基地、广东互联网基地、杭州手机阅读基地、江苏手机游戏及 12580 基地、福建手机动漫基地、重庆物联网基地等九大基地。第二章 行业分析2.1 公司行业地位与竞争优势企业名称用户人数（亿）主营业务收入（亿元） 营业毛利率净资产利润率中国移动 8 6414 68.86 9.
5、05中国联通 3 2846.8 30.71 2.18中国电信 1.86 3242.9 78.84 4.252中国移动在移动通信领域处于领先地位，截至 2015 年 12 月底，中国移动用户总数超过 8 亿，比上年末增长 3943 万户；2014 年，联通净增移动用户1811.5 万户，用户总数接近 3 亿户；截至 2015 年底，中国电信移动用户数达1.86 亿户，2015 年净增 4 万户。中国移动、中国联通、中国电信在 2014 年度总营收分别为 6414 亿元、2846.8 亿元、3243.9 亿元，总和为 12504.7 亿元，其中移动占比 51.3%。数据显示，中国手机市场每个季度平
6、均新增 1900 万用户，增长率约为4%，其第二季度的市场渗透率达 35%。中国移动称，其市场占有率接近 70%，同时其预付费的市场份额也高达 79%。分析师表示，中国移动的平均季度增长率为 5%，而平均年增长率为 20%，预计其今年还会继续保持同样的增长趋势。2013 年 12 月 4 日，工信部向三大运营商发放 TD-LTE 牌照，但实际上只有中国移动一家拼全力发展 TD-LTE 4G 网络。数据显示，中国移动 2015 年共开通了 72 万个 4G 基站，实现了全国绝大部分城市、县城的连续覆盖，发达乡镇、农村的数据业务热点覆盖。但中国联通和中国电信根本无处发力。今年 2 月，中电信、中联
7、通终于获得 FDD 正式牌照，4G 业务开始没有政策上的发展阻碍，业内普遍认为，中移动今年也将继续加大 2G、3G 用户向 4G 的转化，4G 全面爆发对运营商今年业绩将产生更显著的影响。2.2 公司业绩在净利润方面，三大运营商的成绩单如下：中 国 移 动 中 国 联 通 中 国 电 信01000200030004000500060007000总 营 业 收 入 （ 亿 元 ）公司名称 中国移动 中国联通 中国电信总营业收入（亿元）6414 2846.8 3243.93中 国 移 动 中 国 联 通 中 国 电 信0%20%40%60%80%100%净 利 润 （ 亿 元 ）公司名称 中国移动
8、 中国联通 中国电信净利润（亿元） 1093 120.6 176.8分析表明中国移动净利 1093 亿元，同比下降 10.2%；中国联通净利 120.6亿元，同比增长 15.8%；中国电信净利 176.8 亿元，同比增长 0.8%。三家总利润为 1390.4 亿元，其中中国移动占比 78.6%。但截至目前，中国移动已经连续6 个季度净利润下滑，2016 年度全年净利下滑幅度超过了 10%。 相比之下，中国联通净利润增幅最高。不过，其营收继续疲软，中国移动和中国电信的营收都是同比增长的，而中国联通却是同比下滑的。分析数据可以看出中国电信 2016 年营收和净利润得以保持微弱增长，分别为 3243
9、.9 亿元和 176.8 亿元，分别同比增长 0.9%和 0.8%。2.3 公司业绩较去年同比分析2.3.1 盈利能力分析单位：百万元2015 2016 同比增长%净利润 121803 109405 -10.18营业收入 630177 6441446 9.224说明企业保持盈利平稳状况，虽然净利润同比稍微下滑，但是盈利前景仍然较好2.3.2 偿债能力分析 2015 年 2016 年流动比率 1.11 1.26速动比率 1.08 1.23资产负债率 33.77 32.27说明企业资产、负责均较快增长，说明企业利用负债经营能力较强。流动比率速动比率说明企业偿债能力较强，且存货物资类较少。企业资产状
10、况良好！2.3.3 经营现金流量分析 2015 年 2016 年经营现金流量净额 211022 224985说明企业总体经营能力有相对下滑的趋势，总体经营能力较好。2.3.4 筹资投资方面分析 2015 年 2016 年投资活动现金流量净额（百万元）-146219 -171415筹资活动现金流量净额（百万元）-42944 -79431说明投资筹资金额较去年同期小幅度减少，说明企业进入成熟期，经营及投资进入良性循环，财务状况稳定。）5第三章 资产负债表分析3.1 资产负债表各项增长比率分析会计年度 2016 年 12 月 31日2015 年 12 月 31日同比增长（%）流动资产 477,583
11、 467,189 2.20流动负债 431,876 370,913 16.42现金及银行结存 419,557 419,908 -0.0836应收账款 16,340 13,907 17.49预付款项 702 647 8.50其他应收款 14,398 11,649 23.60存货 9,130 9,152 -0.24流动资产合计 477,583 467,189 2.22在建工程 93,341 85,000 9.81无形资产 766 1,063 -27.94非流动资产合计 818,866 700,203 16.95资产总计 1,296,449 1,167,392 11.06应付票据 674 1,360
12、 -50.44应付账款 223,503 173,157 29.08应交税费 6,020 8,706 -30.856流动负债合计 431,876 370,913 16.44长期借款 4,992 4,989 0.06递延所得税负债 98 104 -5.77非流动负债合计 5,930 5,755 3.04负债合计 437,806 376,668 16.23股本 400,737 2,142 186.09归属于母公司股东权益合计 856,576 788,773 8.60股东权益合计 858,643 790,724 8.59负债及股东权益总计 1,296,449 1,167,392 11.06从表中我们可
13、以看出，该企业在 2015 到 2016 年，非流动资产和流动资产都是在不断增长的，说明企业的资金流动性强，资产总额也在不断增长，非流动负债比流动负债额度小，表明该公司短期借款相对较多，这样短期借款到期时，企业付款压力会比较大。股东权益也增长了 8.59%，增长幅度相对较大，可以得出企业的营利性较好。企业的现金及现金等价物有所下降，但是下降比率并不大，而且结合企业的现金比率超过了 1 来看，还是可以得出企业的流动性和变现能力是十分好的。无形资产所占比重下降了 27.94%，商誉下降了 4.32%，这说明企业在发展过程中忽视了企业文化，这对企业长期的发展是不利的。应收账款增长了 17.49%，表
14、明了该公司在应收账款上收回的速度加快，减少了坏账，这样容易维持公司资金流的稳定。企业应付票据降低了 50.44%，可以得出在这一年里，企业将前一年度票据付清，并且在这一年内无较大支出。应交税费下降了 30.85%，这与企业递延所得税资产的增加有关。股本 2016 年与 2015 年相比有了一个飞速的增加，增长了 186.09%，这表明公司的发展状况十分的好。3.2 资产负债表财务比率分析（纵向）会计年度 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日流动比率 1.11 1.267速动比率 1.08 1.23现金比率 0.97 1.13资产负债率 0.34 0.32长期负债率
15、 0.0038 0.0043股东权益比率 0.66 0.68产权比率 0.51 0.48通过上表我们可以知道该企业的流动比率 2016 年与 2015 年相比有小幅度下降，但是该企业的速动比率已经突破 1.说明企业不仅有较强的变现能力，而且企业有足够的现金来偿还短期债务。而且通过这两年可看出，该公司的流动比率较稳定说明企业的短期偿债能力比较强。比较该企业的流动比率和速动比率，不难发现两者之间的差距不大。两者的比率都在超过了 1，并且稳定在 1 左右，这说明企业的存货周转较快。即企业的销售情况良好。现金比率在 2015 年到 2016 年间，比率是所下降的，但是，现金比率不是很低，这就意味着企业
16、流动资产未能得到合理运用，而现金类资产获利能力低，这类资产金额太高会导致企业机会成本增加，对企业的发展是不利的。所以该企业为了今后更好的发展，应降低现金比率的值。企业的资产负债比率比较稳定，而且都在 0.4 以下，基本维持在 0.3 左右。这说明该企业负债在资产总额中所占比率并不是很高，这个比率也一直保持在一个不是很低的数值。能够保证企业的长期偿债能力。这样对于企业债权人来说，他们所提供的信贷资金的安全性还是比较好的。对于企业所有者来说投入的资本也维持在一个适度的风险水平上。这里的负债能够带来一定的杠杆收益。3.3 资产负债表财务比率分析（横向比较）：通过上述同行业竞争企业的数据对比分析可知，
17、在通信行业中移动的各项指标均在一个合理的范围内。联通和电信的流动比率、速动比率和现金比率都流动比率 速动比率 现金比率 资产负债率 产权比率中国移动 1.11 1.08， 0.97 0.34 0.51中国联通 0.19 0.18 0.08 0.58 1.38中国电信 0.29 0.27 0.10 0.48 0.948不是很高，说明这两个企业的变现能力不是很强，而且短期的偿债能力和直接偿债能力也不是很好。在资产负债率上，三者的差别并不是很大，三家企业的资产负债率既不高也不低，表明了三家企业是值得债权人投资的。联通和电信的产权比率相较而言是比较高的，产权比率越高，说明企业偿还长期债务的能力越弱。总
18、体来说，联通和电信的偿债能力是不足的。相对的来说移动的状况较好，而且处于一种较稳定的状态，有一定的发展空间。第四章 利润表分析项目 2014 2013主营业务收入 641448 630177营业成本 139614 130697销售费用 150245 153197管理费用 57913 53103财务费用 -15921 -14958主营业务毛利 566984 524089主营业务利润 117334 138191利润总额 125582 142711净利润 109405 1216921、2016 年营运收入为 6414 亿元，同比增长 1.78%，营业成本的增长超过营业收入的增长，为 6.82%.2、营业利润增长幅度较小，仅为 0.25%，这可能与营业成本和期间费用一定额度的增加有关。3、营业外收入幅度大于营业外支出，但营业外收入和支出都呈增长趋势。4、2016 年相较于 2015 年，主营业务毛利有所增加，但其利润总额和主营业务利润都有所下降，主要原因是其期间费用中的管理费用和财务费用有所上升。5、2016 年净利润也相较于 2015 年有所下降，主要原因是 14 年的成本费用的上升。
