1、1中央广播电视大学开放教育（本科）毕业论文我国 P2P 现状和对策研究作 者： 学 校： 广播电视大学 专 业： 金融学 年 级： 2014 年秋 学 号： 指导教师： 吉老师 答辩日期： 成 绩： 2开 题 报 告一、论文题目：我国 P2P 现状和对策研究二、课题研究的意义 近年来，随着互联网信息的创新与发展，各种业态的新金融的服务企业迅猛发展，尤其是服务于小微企业的 P2P 的网贷行业，同时对巨大的传统金融行业形成了挑战。P2p 的发展对中小企业融资方面的意义在中国，经济增长模式的转变、经济的可持续的发展，都不可能离开中小企业的发展，仅仅靠国企的转型是不能实现的。所以中小企业能不能健康稳定
2、的发展，资金是非常重要的问题。马云说过，中国现代的这个金融体系 20%的人拿到 80%的钱，有大量的中小企业没有被金融体系所覆盖，所以现在来讲网络借贷开辟了一个新的领域，成为中小企业发展的福音。P2p 的发展对利率市场化的意义网贷市场的越来越透明化，对于利率的市场化有着直接的促进意义，它可以带动整个金融行业向市场化转变。P2p 的发展对于投资人的意义很多国内的媒体分析到，在中国，投资理财选择有很大的局限性，除了银行存款，还有就是买股票。但在证券市场持续低迷的情况下，这个选择也不是很好的选择。另外就是房地产，这个需要一定的资金额度，无形之中提供了较高的门槛。所以网络借贷扩大了投资人可以投资的范围
3、。P2p 的发展对于金融互联网的意义首先网贷是金融的一个部分，金融是服务业的一个部分。任何时间、地点、方式的消费体验，将成为今后整个服务业发展的一个方向，消费者不会专门去为购物跑一趟，消费者同样不会专门去为存款跑一趟。P2p 网贷提供了这样的一个途径，帮助人们更舒适的生活。总而言之，p2p 对于未来中国梦的实现，对于中国社会更理想的发展都会产生深刻的影响。3三、论题的研究方法1、实证分析与规范分析相结合：对我国 p2p 进行实证研究分析，对有关政策建议进行规范分析。2、对比法：通过对 p2p 进行优劣对比，引导政策法规的规范。3、文献资料法：查找相关的文献资料，了解目前国内外关于 p2p 的研
4、究情况，借鉴有关研究成果。4、其它分析方法：历史分析、静态分析、动态分析等。四、本文研究的内容 本文拟从五个方面探讨我 p2p 的现状分析及对策研究。 第一部分主要从两个方面阐述我 p2p 产生的根源和现状（一）p2p 产生的根源（二）p2p 的发展现状第二部分主要阐述国内外 p2p 的特点和运作模式(一) 国外 p2p 的运作模式(二) 国内 p2p 的运作模式第三部分是对 p2p 的正负两个方面问题分析（一）p2p 的积极效应（二）p2p 的不足之处第四部分对 p2p 未来发展趋势的浅析和预判第五部分从五个方面提出发展与完善民间融资的对策建议（一）大力建设普惠金融基础（二）国家必须在 P2
5、P 发展到一定阶段后，制定相应的入市准则标准。（三）监管层的规范，要求 P2P 的成立运行必须受到相应的监管。（四）P2P 平台创业者必须自律。（五）投资者在进行投资时必须注重考查 p2p 平台。4五、 本文研究的结果p2p 这一模式信用风险较高，贷款质量远劣于普通银行业金融机构。以美国为例，征信体系已经发展完善，每个人都有一个终生相随的社会保险账号，连着信用分数，网站只需与评级机构合作，拿到这些分数，便可大大降低信贷风险。而在国内，个人消费和金融信用数据库由中央征信局管理，相关数据尚不完善，且目前大多人人贷网站难以共享其数据库。根据美国的经验，应付危机的办法主要有：在负债业务方面，拓展多种形
6、式的融资渠道，主要包括发行大额可转让定期存单（CD）、公司债券等；在资产业务方面，提高贷款业务的效率，同时拓宽中间业务渠道；从资产、负债业务的综合角度看，推行以抵押支撑证券为主的多种形式的资产证券化业务。可是，由于目前的现实情况，这些方法在中国存在着相当大的局限。就发行 CD 而言，我国在 1986 年即已出现 CD，但在 90 年代中期被央行勒令停止。个中原因主要在于：这种创新突破了中国利率管制体制，在商业银行治理结构未得到有效改善的情况下，这将引发存款利率大战，危及银行体系的安全；就金融机构发行公司债而言，目前相应的法律和管理办法还不健全，或根本没有出台；就提高贷款业务的效率而言，居高不下
7、的不良贷款率难以解决，就发展中间业务而言，由于金融市场不发达，其余地非常有限；就资产证券化而言，也存在着诸种法律和监管限制。P2P 行业深度洗牌期到来，估计三年后，行业最多留下 100 家左右，投资者一定要谨慎选择 P2P 平台，千万不要为了一点眼前的高回报就冒险。2014 年出问题的 P2P 公司越来越多。据第三方机构统计， 2014 年 12 月份的问题平台数达到 92 家，超过去年全年问题平台 76 家的数量。的分析认为，“问题”平台“出事”包括诈骗、跑路、失联、网站关闭、停止运营、提现困难等。目前 P2P 行业的盈利状况并不理想，绝大多数都不盈利，一家 P2P 公司高管认为 P2P 行
8、业整体亏损的原因主要有：人力资源成本都太高;发了很多没有实际投向的产品，公司自己承担利息损失，也有产品投向出现风险，自己兜底形成的损失。“目前 P2P 行业是一个无准入门槛、无行业运行制度、无监管的 三无行业。”前海理想金融公司负责人在接受记者采访时说，“但是监管部门对该行业的监管细则的调研工作已接近尾声，监管原则已初步拟定，包括了对机构性质、资本金门槛、技术门槛和人员配备、信息披露等方面的规范要求。”国家行政学院教授张孝德表示，因目前该行业处于无序状态，导致平台鱼龙混杂，乱象横生，仅靠行业自律，根本难以解决问题，所以投资者要睁大眼睛，慎重选择平台;估计三年5后，国内这个行业最多留下 100
9、家左右，P2P 行业的深度洗牌期即将到来，投资者一定要睁大眼睛，谨慎选择 P2P 平台，千万不要为了一点眼前的高回报就冒险 ;投资者在理财投资时一定要选择有较强的股东背景、有规模的平台，不要只看高收益。六、论文参考文献1郭保民.壮大小额贷款组织拓展民间融资渠道J.中国金融，2007(6)：47-532美 Peter Renton ,Lending Club 简史,中国经济出版社,2013(7): 23-493刘冰，廖泥，曲金龙. 中国民间金融现状及特点调查分析以东北、西北、华北和西南地区为例 J .时代金融， 2006(4)：34-39 4汤浔芳 ,颠覆金融,企业管理出版社, 2014（11)
10、:85-2165李耀东 ,互联网金融-框架与实践,电子工业出版社,2014-2-1:32-766马梅/朱晓明/周金黄/季家友/陈宇,支付革命：互联网时代的第三方支付 中信出版社2014-2:113-1567何广文. 从农村居民资金借贷行为看农村金融抑制与金融深化J.中国农村经济，1999(10)：34-388零壹财经, P2P借贷投资人手册,人民东方出版传媒有限公司,东方出版社,2014(10）37-499 第一财经新金融研究中心 -中国P2P借贷服务行业白皮书2013 - 中国经济出版社 , 2013-7-1 :73-99 10 谢平 / 邹传伟 / 刘海二,互联网金融手册,中国人民大学出版
11、社,2014(4):26-586目录一、我国 p2p 产生的根源和发展现状 .81、P2P 产生的根源 .82、P2P 的发展现状 .10二、国内外 p2p 的运作模式 .111、国外 P2P的运作模式 .112、国内 P2P 的运作模式 .12三、P2P 的对于经济社会两个方面作用问题的分析 .131、P2P 的积极效应 .13（一）是有助于发展普惠金融，弥补传统金融服务的不足。（二）是有利于发挥民间资本作用，引导民间金融走向规范化。（三）是满足电子商务需求，扩大社会消费。（四）是有助于降低成本，提升资金配置效率和金融服务质量。（五）是有助于促进金融产品创新，满足客户的多样化需求。2、P2P
12、 的不足之处 .14（一）P2P 平台创业者的能力不足 （二）P2P 平台的鱼龙混杂（三）监管制度的缺失四、对 P2P未来发展趋势的浅析和预判 .14五、从五个方面提出发展与完善民间融资的对策建议 .151、大力建设普惠金融基础 .152、 国家必须在 P2P 发展到一定阶段后，制定相应的入市准则标准 .1673、监管层的规范，要求 P2P的成立必须受到相应监管 .164、P2P 平台创业者必须自律 .165、投资者在进行投资时必须注重考查 P2P平台 .17我国 P2P 的现状分析及对策研究内容摘要：上海新金融研究院 2014 年发布了中国 P2P 网贷平台评估报告，研究院副院长钟伟在互联网
13、外滩金融峰会上阐释了报告，他认为互联网金融机构和传统金融机构之间，正在变得越来越相似。从大数据方面看，传统金融机构的结构化数据，比一般的互联网金融机构的质量更好、期限更长；从大数据、云平台来讲，商业银行的云平台也不错，做得非常严格，基本不外包；从网络来看，传统金融机构线上线下都有点，也有移动手机端 APP；商业银行或者证券公司、其它传统金融机构的移动端这几年发展都不错，所以互联网金融机构和传统金融机构两者之间会越来越相似。关键词：p2p；现状；对策8一、我国p2p产生的根源和具体发展现状（一）p2p产生的根源国外P2p的起源和发展 P2P，英文叫做Peer-to-Peer lending，即点
14、对点信贷，通常称为“人人贷”。 P2P小额借贷是一种将非常小额度的资金聚集起来借贷给有资金需求人群的一种商业模型。它的社会价值主要体现在满足个人资金需求、发展个人信用体系和提高社会闲散资金利用率三个方面，由2006年“诺贝尔和平奖”得主穆罕默德尤努斯教授（孟加拉国）首创。1976 年，在一次乡村调查中，穆罕默德尤努斯教授把 27 美元借给了 42 位贫困的村民，以支付他们用以制作竹凳的微薄成本，免受高利贷的盘剥。由此开启他的小额贷款之路。1979 年，他在国有商业银行体系内部创立了格莱珉（意为“乡村”）分行，开始为贫困的孟加拉妇女提供小额贷款业务。P2P 其中 P 是英文 peer 的意思。主
15、要是指个人通过第三方平台在收取一定费用的前提下向其他个人提供小额借贷的金融模式。客户对象主要有两方面，一是将资金借出的客户，另一个是需要贷款的客户。随着互联网技术的快速发展和普及，P2P 小额借贷逐渐由单一的线下模式，转变为线下线上并行，随之产生的就是 P2P 网络借贷平台。这使更多人群享受到了 P2P 小额信贷服务。P2P 网络借贷平台发展的另一个重要目的，就是通过这种借贷方式来缓解人们因为在不同年龄时收入不均匀而导致的消费力不平衡问题。由此可知，现行的 P2P 是线下民间借贷的一种渠道发展，是随着互联网与人们生活的不断贴近而促生的产物。在我国，p2p 产生的原因可以归结为以下银行的存储利息
16、低P2P 中的贷款人，其手里有一些闲钱，几十万或者是几百万，放在银行里利息太小，又有贬值的可能。这些人想拿闲钱理财，放贷就是其中一种有效的方式。P2P 贷款与一般的贷款有所不同，P2P 这种民间贷款，利息比较大，对于贷款人来说，有可以获利更多。9银行贷款的条件比较多银行的贷款利息相对来说是比较少，那么为什么 P2P 贷款中的借款人，不在银行贷款呢？其主要原因就是，银行贷款的条件要求多，贷款的条件要求多，而借款人有着急需要钱，于是就会选择门槛低、效率高的 P2P 贷款了。P2P 贷款有市场存在P2P 贷款产生与完成，最主要的就是贷款的双方，在社会上有很多有闲钱，并且有理财思想的人。同时又有人或者
17、企业，需要资金的，于是就形成了供需关系，从而就能产生贷款业务了。（2）p2p 的具体发展发展初期（引入期）2007 年至 2011 年，这期间国内 p2p 仿照国外平台引入中国，平台数量大概 20 几家，2011 年底月成交额大约 5 亿元，投资参与者过万人。这一时期的 p2p 的建设者主要是从事互联网等科技职业的人员，没有成熟的借贷和金融经验，业务的开展主要依靠个人信用，因此风险极大，投资者也是对之不理，规模发展很慢。快速成长期2012 年至 2013 年，随着软件公司对网贷系统的开发完善，使得不懂互联网科技的民间借贷的创业者开始关注互联网金融并随之介入，由于民间借贷的创业者具有丰富的借贷经
18、验，因此他们能有效的规避风险。通常这些平台采用线上融资线下放贷的模式，以寻找本地借款人为主，对借款人实地进行有关资金用途、还款来源以及抵押物等方面的考察，有效降低了借款风险。这一时期平台由原来的 20 多家猛增到 240 多家，2012 年底月成交额达到 30 几亿元，参与人数达到 3 万人左右。这一时期的问题平台很少，大概 4-5 家。自融高息为主的风险爆发期随着 2013 年以来国家金融政策的不断调整，国内各大银行开始收缩放贷资金，进一步促进了民间借贷的活跃，同时也拉高了民间借贷利率。同时网络借贷系统模板的开发更加成熟，甚至在淘宝店花几百元就可以买到前期的网络借贷平台模板。很多不能从银行贷
19、款的企业或者在民间有高额高利贷借款的投机者从 P2P 网络借贷平台上看到了商机，他们花费 10 万左右购买网络借贷系统模板，然后租个办公室简单进行装修就开始上线圈钱。这阶段国内网络借贷平台从 240 家左右猛增至 700 家左右，2013 年底月成交金额在 110 亿左右，2013 年 12 月 31 日，国内网贷平台的贷款余额约为 268 亿元，2013 年全年国内网贷平台的累计成交量为 1058 亿元。有效投资人 9 到 13 万人之间。这阶段上线平台的共同特点是以月息 4%左右的高利吸引追求高息的投资人，这些平台通过网络融资后偿还银行贷款、民间高利贷或者投资自营项目。由于自融高息加剧了平
20、台本身的风险，2013 年 10 月份这些网络借贷平台集中爆发了提现危机。截至 2013 年全年累计有 74 家 P2P 网贷平台出现提现困难、倒闭跑路的现象，数量约占整个市场的 10%。2014 年至今（以规范监管为主的政策调整期）这一阶段，国家表明了鼓励互联网金融创新的态度，并在政策上对 P2P 网络借贷平台给予了大力支持，使很多始终关注网络借贷平台而又害怕政策风险的企业家和金融巨头开始尝试进入互联网金融领域，组建自己的 P2P 网络借贷平台。截止 2015 年 6 月底，中国10P2P 网贷正常运营平台数量上升至 2000 多家，相对 2014 年年底增加了 28.76%，网贷行业总体贷
21、款余额达 2087.26 亿元，与 2014 年年底数据相比增长了 201.47%，2015 年上半年P2P 网贷行业投资人数与借款人数分别达 218 万人和 106 万人，较 2014 年全年投资人数与借款人数分别增加了 87.93%和 68.25%，P2P 网贷行业人气大幅增加，网贷的影响力正逐步加大。同时提现困难、倒闭、跑路等各种问题平台，2015 年上半年新发生 440 家，同比增长 672%，超过去年全年 53.31%；截止 2015 年 6 月 30 日，全国 P2P 网贷平台累计共 3,547家，问题平台 802 家，占 22.61%。我国 p2p 的发展现状公认最早在中国商业化
22、经营这一模式的拍拍贷，成立于 2007 年 8 月。它固守着最原始的模式：即借贷双方发布信息，自主成交，网站仅充当平台，没有线下审贷环节，不对单笔贷款提供担保。国内最安全的平台则为有利网，所有借款项目均有大型担保机构进行担保，对每笔借款审慎研究，确保对每一笔贷款保本保息，且去除所有用户的手续费。目前，有利网日成交额约 100 万元，鼓励用户在平台上进行分散投资，大部分成交的利率区间在 13%。有利网不向向客户收取的账户管理费和充值手续费等成本费，有利网的利润来自于成交服务费，即佣金，对每笔贷款仅收取 1%的服务费。保守估计，目前在国内，宣称以该模式运营的公司至少已超过 30 家。规模比较大的目
23、前有，宜信、拍拍贷、有利网、人人贷。据称规模最大的宜信月贷款已超 1 亿。P2P 贷款平台目前基本上都是以两种身份注册：一是投资咨询公司，二是网络技术类的电子商务公司。两种注册身份反映了对 P2P 贷款理解的差异。财新 新世纪记者发现，注册为网络技术公司的 P2P 贷款平台，更重视线上业务，将自身定位为提供金融信息服务的互联网公司；而注册为投资咨询公司的 P2P 贷款平台，偏重线下业务，更愿意从理财服务的角度来理解自身业务。纯线上的 P2P 平台，不参与实际交易，没有信贷员、销售人员，完全通过互联网开展业务，典型如拍拍贷，但纯线上业务的发展速度比较慢。如宜信和贷帮，在线上业务发展滞缓后，开始做
24、线下业务，并成为一个主要依靠线下业务的 P2P 平台。线下业务，就是发展销售队伍向出资人做理财，信贷员队伍去审核借款人，保证信息可靠和贷款质量。一些 P2P 机构表示，实地审核很必要，要去“看房子里是不是就一铺盖卷儿”、“去看店里一天流水有多少”。线下业务的发展，随着借出者主要与中介平台公司接触，公司甚至采用 vip 会员制度，加入会员即可保本。线下业务正在转变成理财业务。保本法以红岭创投模式为标志；将借贷分成三种：普通标主要针对个人，推荐标和快借标针对中小企业。对 VIP 客户，普通标逾期一个月后，红岭垫付当期应还本金；推荐标逾期后，红岭垫付当期本金和利息；快借标则在逾期当天垫付当期本金和利息。要成为VIP 客户，年费是 180 元。多家公司如哈哈贷、开开贷都复制这种模式。还有本息赔付法：使 P2P 贷款平台兼具担保公司的意味。常见做法是，网站从佣金中提取相当于贷款金额 2%的风险准备，一旦发生坏账，便将本息全额赔付给投资者，如宜信。另一种做法是，提出某种形式的赔付计划，向参与该计划的投资者收取一定的担保费(如交易金额的 1%)，保证本金安全，如畅贷网。
