1、个人理财作业马先生与董女士均为外企职员，家中有一个 8 岁男孩，马先生每月税前收入 18000 元，董女士每月税前收入 16000 元（*为你学号的最后一位数，此数大小会对你今后计算和规划有影响） 。2001 年夫妇俩购买了一套总价为 90 万元的复式住宅，其中贷款 60 万 20 年还清。夫妇俩在股市的投资约为 70 万（现值） 。银行存款 25 万元左右;每月用于补贴双方父母约为 2000 元；家庭日常开销在 3000 元左右，孩子教育费用 1 年约 1 万元左右。为提高生活情趣，马先生有每年举家外出旅行的习惯，约 12000 元左右。夫妇俩对保险不了解，希望得到专家帮助。董女士有在未来
2、5 年购买第二套住房的家庭计划（总价格预计为 80 万元） 。此外，为接送孩子读书与自己出行方便，夫妇俩有购车的想法，目前看好的车辆总价约在 20 万。夫妇俩想在十年后（2021 年）送孩子出国读书，综合考虑各种因素后每年需要 10 万元各种支出，共 6 年（本科加硕士） 。问：马先生一家需要理财规划师为其提供哪几方面的规划建议？应如何规划？（不考虑通货膨胀因素，假定各项贷款利率均为 5%。 ）以下表格仅供参考，计算住房贷款时，学号尾数为单号的用等额本息，学号尾数为双号的用等额本金法一、客户财务状况分析：（1）编制客户资产负债表客户资产负债表（2010 年 12 月 31 日）日期： 姓名：资
3、产 金额 负债 金额现金与现金等价物 住房贷款 74,375活期存款 250,000 其他负债 0现金与现金等价物小计 250,000 负债总计 74,375其他金融资产 700,000 个人实物资产 900,000 净资产 1,775,625资产总计 1,850,000 负债与净资产总计 1,850,000（2）编制客户现金流量表（2011 年）客户现金流量表日期： 姓名：收入 金额 百分比 支出 金额 百分比工资+奖金 351120 100% 按揭还贷 44312.5 35.1%投资收入 日常支出 36000 28.5%收入总计（+） 351120 100% 其他支出 46000 36.4
4、%支出总计（-） 126312.5 36% 支出总计 126312.5 100%结余 224807.5 64% （3）客户财务状况的比率分析客户财务比率表 1结余比率 64%投资与净资产比率 39%清偿比率 96%负债比率 4%即付比率 336%负债收入比率 12.6%财务指标表 参考值 实际值结余比例=结余/税后收入 10% 0.64投资与净资产比率=投资资产/净资产 50% 0.39清偿比率=净资产/总资产 50% 0.96负债比率=负债总额/总资产 50% 0.04即付比率=流动资产/负债总额 70% 3.36负债收入比率=负债本息/税后收入 40% 0.126流动性比率=流动性资产/每
5、月支出 3 以上 23.75客户财务比率分析：从以上的比率分析中，我们可以看出，客户的各项指标较好。结余比率高达 64%，说明客户有很强的储蓄和投资能力，但同时也反映出马先生一家每月的收入来源较单一，应在收入来源的多元化配置方面多做考虑。投资与净资产比率一般在 50%左右，这位客户只有 39%。马先生家金融资产的盈利能力较低，且投资方式较单一。 清偿比率高达 96%，远好于 60%70%的适宜水平。即付比率参考值偏高则是过于注重流动资产，综合收益率低，财务结构不合理。负债收入比率为 25%，远低于 40%的临界点，家庭债务压力比较小，具有较好的承受风险的能力。（4）客户财务状况预测客户现在处于
6、事业的黄金阶段，预期收入会有稳定的增长，投资收入的比例会逐渐加大。考虑到通货膨胀，现有的支出会按一定的比例增加，随着年龄的增长，保险医疗的费用会有所增加。孩子未来的教育经费将是一比大支出。另外，购车后，每年会有一笔较大的开销。目前按揭贷款是唯一的负债，随着时间的推移，这笔负债会越来越小。由于夫妻双方都在外企工作，未来养老负担不大。客户财务状况总体评价：总体看来，客户家庭财务状态和收支状况相对稳定，家庭处于积蓄阶段。偿债能力较强，结余比例较高，财务状况较好。其缺陷在于活期存款占总资产的比例过高，投资结构不太合理，该客户的资产投资和消费结构可进一步提高。二、确定客户理财目标（1）理财目标的规范化与
7、分类（按期限分）1、保险规划：增加适当的保险投入进行风险管理。 （短期）2、消费支出规划购车：近期内购买一辆总价在 20 万的车。 （短期）3、消费支出规划购房：在未来 5 年购买第二套住房的家庭计划（总价格预计为 80 万元） 。 （中期）4、子女教育规划：十年后（2021 年）送孩子出国念书，每年需要 10 万元各支出，大约 6 年（本科加硕士研究生） ，共需要 60 万元。 （长期）（2）理财目标的可行性分析1、建议客户每年购买约两万元的保险费用，具体如下：A寿险：预计夫妻双方年保费支出一万元。B意外保障保险：由于马先生一家外企工作，考虑到出差情况和每年出游，应购买意外险。保障额约 25
8、0 万（意外保障额度等于未来支出的总额） 。预计年保费支出5，000 元。C重大疾病保险：五千。由于夫妻双方外企工作医疗保险保障较充分，所以无需购买太多。2、以客户目前的经济壮况来看，建议客户在半年内买车，可以从存款中支取200，000 元。3、子女教育总共需要 600，000 元的资金，假定投资回报率为 6%，则每年投入50，000 元即可。4、由于客户每年结余有限，建议五年后首付第二套房的房款 60 万元，余下 20 万贷款 5 年内还清。假定投资收益率 3%，每年需投入 100， 000 用于短期债券市场基金。5、预计每年的汽车花费为 20，000 元。6、这样，每年会有 34807 元
9、的现金结余，可用选择偏股型基金进行长期投资。三、制定理财方案（1）客户资产配置方案客户现有资产配置中，现金/活期存款额度偏高，建议保留 50，000 元钱的活期存款，将其余的 200，000 用于购车。由于客户收入较高，每年有大量结余，无需动用现有金融资产即可实现其理财目标，因为现有的金融资产可用于长期增值。由于个股风险比较大，建议改为投资于基金。客户人处中年，建议采取较为保守的投资策略。可将金融资产中的500，000 投资于平衡配置型基金，另外 200，000 投资偏股型基金。平衡配置型基金风险较小，偏股型基金具有较大的升值潜力，综合起来预计可实现 6%的收益率。（2）客户理财组合方案客户新
10、增资产理财组合方案四、理财方案的预期效果分析根据以上资产配置，客户基本上能实现他的目标，并且股票和基金的投入回报率也在合理的范围之内。期初的 700，000 金融资产及每年的 35，000 持续投入在 10 年之后会有 150 万元的资金。五年后子女教育费用解决，并且购置第二套房产。第二套房产的 20 万贷款也每月仅还4000 元，所以家庭每年又将有 15 万元结余，可以投资平衡性基金，五年后有 90 的资金，所以十年后，家庭有 260 万资金可供养老和应对突发状况。品种 投入 用途 期限寿险 10,000 收入保障意外保障保险 5,000 支出保障医疗保障保险 5,000 医疗保障平衡型基金 50,000 子女教育 10年短期债券基金 100,000 购买第二套房子 5年偏股型基金 35,000 增值 长期
