中小企业融资难.doc

1、中小企业在我国市场里占据着十分重要的位置，中小企业的发展对于推动我国经济的健康发展有着极为重要的意义。然而，有很多的因素制约着中小企业的发展，其中融资问题是一个重要的因素。融 资 问 题 产 生 的 原 因 有 很 多 ， 从 中 小 企 业 自 身 来 分 析 ， 中 小 企 业 存在 财 务 不 够 透 明 、 贷 款 的 管 理 成 本 较 高 、 信 用 等 级 普 遍 低 下 、 市 场化 需 要 提 高 等 缺 陷 ； 其 他 因 素 主 要 是 指 银 行对中小企业支持的力度不够以及银行本身信贷管理制度的缺陷。解决中小企业融资问题的关键，是结合社会的综合力量。想要真正地解决中小企

2、业融资问题必须从不同角度出发，综合银行、政府、金融机构以及中小企业自身的努力，来完成这一浩大的社会工程。从中小 企 业 来 看 ， 必 须 树 立 好 企 业 形 象 ， 改 善 企 业 的 财 务 制度 和 管 理 制 度 ， 树 立 品 牌 意 识 提 高 市场认知度；从政府来看，要加强中小企业的信用评级，建立信贷支持体系，同时积极鼓励 中 小 企业 进 行 金 融 创 新 ； 从 银 行 等 金 融 机 构 来 看 ， 要 重 视 中 小 企 业 的 融 资业 务 ， 建 立 新 的信誉评价和风险按评估标准，同时也要改进贷款管理制度。本 文 拟 在 对 我 国 中 小 企 业 融 资 调

3、 查 研 究 的 基 础 上 ， 针 对 我 国中 小 企 业 融 资 所 遇 到 的 困难与障碍，深入探讨解决的思路和方法，希望可以为我国中小企业发展提供一些有益的启示。第 2 章 中 小 企 业 融 资 困 难 的 问 题 及 原 因2.1 中小企业财务不透明目前，很多民营中小企业适应市场变化和经济波动的能力不足，经营容易出现困难甚至倒闭。这是因为多数的中小企业仍停留在家族式管理的层面上，法制观念比较淡薄，企业财务管理制度不够规范、健全、信息也不够透明，缺乏有关部门确认的财务报表和良好的 经营 业 绩 数 据 。 一 方 面 ， 中 小 企 业 典 型 的 管 理 模 式 是 所 有 权

4、与 经 营 权的 高 度 统 一 ， 企 业 的投资者同时就是经营者，这种模式给企业的财务管理带来了负面影响。中小企业中相当一 部 分 属 于 个 体 、 私 营 性质 ， 在 这 些 企 业 中 ， 企 业 领 导 者 集 权 、 家 族 化 管 理 现 象 严 重 ， 并 且对 于 财 务 管 理 的 理 论 方 法 缺 乏 应 有 的 认 识 和 研 究 ， 致 使 其 职 责 不 分 ，越 权 行 事 ， 造 成 财 务 管 理 混 乱 ， 财 务 监 控 不 严 ， 会 计 信 息 失 真 等 。 企业 没 有 或 无 法 建 立 内 部 审 计 部 门 ， 即 使 有 ， 也 很

5、难 保 证 内 部 审 计 的独 立 性 。 另 一 方 面 ， 企 业 管 理 者 的 管 理 能 力 和 管 理 素 质 差 ， 管 理 思 想落 后 。 而 银 行 等 金 融 机 构 为 了 资 金 安 全 ， 在 贷 款 时 对 企 业 的 财 务 报表 、 经 营 业 绩 等 材 料 的 审 查 是 相 当 严 格 的 。 这 样 ， 了 解 银 行 对 企 业财 务 真 实 数 据 的 审 查 难 度 增 加 ， 银 行 等 金融机构经营面临的风险较大，中小企业的融资难度就因为这样的原因大大增加。2.2 中小企业贷款的管理成本较高经 过 这 几 年 的 努 力 ， 我 国 人 民

6、 币 贷 款 利 率 市 场 化 迈 出 重 要 步 伐 。 如今 ， 我 国 金 融 机 构 人民币贷款利率已经基本过渡到上限放开，实行下限管理的阶段。大企业的贷款特征更能迎合银行在利润和风险上的经营目标，而中小企业较小的贷款额度、较短的贷款频率和较高的 贷 款 成 本 ， 则 使 得 中 小 企 业 贷 款 具 有 规 模 不 经 济 和 较 高 风 险 性 的特 点 。 所 以 ， 大 型 金 融机构通常更愿意为大型企业提供融资服务，而不愿为资金需求规模小的中小企业提供融资 服 务 。 银行对中小企业的贷款政策比大中型企业更为严格。中小企业与各类大型企业国有大型企业、股份制大型物流企业等

7、相比，中小企业规模小、经营行为短期化，贷款风险比较大。对于同样数额的贷款，银行对中小企业贷款比对大企业贷款的业务量要大得多，进而交易成本也大得多。所以大的金融机构通常更愿意为大型企业提供融资服务，而不愿为资金需求规模小的中小企业提供融资服务。从贷款利率上看，银行对大中型企业的 利 率 一 般 比 较 优 惠 ， 采 取 基 准 利 率 ，或 基 准 利 率 下 浮 ； 但 对 中 小 型 企 业 ， 一 般 都 会 采 取 上浮利率。2.3 中小企业信用等级较低由 于 中 小 企 业 规 模 小 、 自 有 资 金 不 足 、 信 誉 不 高 ， 信 用 等 级 普 遍 较低 。 某 些 中

8、小 企 业 出现资不抵债后，一些企业主一走了之，或者借改制改革之机，不规范运作，逃脱银行债务的现象屡禁不止，这些企业的行为严重影响了整个行业的形象。严重破坏了银行与企业之间的信用关系，以致出现银行“惜贷”、“慎贷”， 甚 至 “恐贷”的 现 象 。 从 而 导 致 银 行 很 少 甚 至不愿意借贷给中小企业，中小企业融资进一步发展就有了障碍。2.4 银行对中小企业支持力度不够中央为了搞活企业，提出了“抓大放小”的方针政策，要求银行部门要重点支持大企业，确 保 大 企 业 的 信 贷 ， 对 中 小 企 业 就 不 重 视 ，在 确 保 大 企 业 的 基 础 上 才 予 以 考 虑 ， 造 成

9、 了 对 中小企业的信用歧视，导致银行在对大企业和中小企业融资问题上的不平等。银行缺乏对中小企业信贷需求的重视。我国虽然已经出台了中小企业促进法，但是缺乏相应的配套措施，对中小企业的界定、税收政策的调整和中小企业的政府管理机构及其职能等的规定 还 很 不 完 善 。 虽 然 县级 以 上 人 民 政 府 大 都 设 置 了 中 小 企 业 管 理 局 等 机 构 ， 但 在 中 央 ， 对 中小企业仍然是多龙头治水。“民营企业在金融市场上，还没有和国有企业站在同一个平台上。”大田集团财务副总裁李忠勋通过和银行打交道，明显感受到了银行对民营企业的不公平待遇。一般情况下，民营企业的贷款申请在审核的

10、过程中比对国有企业的审核要严格 得 多 。 而 更 为 不 公 平 的 是 ， 当 贷 款 申 请 拿 到 银 行 总 行 去 批 准 的 时 候 ，只 要 一 看 到 是 民 营 企业，立即就会产生不信任。从下列图表可以看出银行的信贷还是以大型企业以及国有企业为主，中小企业的信贷微不足道，如图 2-1 所示：从图中可以看出，银行对于中小企业的信贷比例相十分低下，银行大部分的信贷是面向大型企业以及国有企业，这严重阻碍了中小企业的发展。而对于民间的自发融资，政府一 向 是 严 加 管 制 。 这 虽 然能 程 度 上 维 护 金 融 秩 序 ， 保 护 投 资 者 的 合 法 权 益 ， 但 也

11、 对 企 业 的 我国中小企业融资问题的研究金融创新产生了负面的影响，打击了企业的创新积极性。使企业只能局限在既有的范围内融资。一旦无法通过既有的融资方式融资，那企业的未来就很成问题。2.5 中小企业市场化程度需要提高在 我 国 直 接 融 资 主 要 包 括 股 票 融 资 、 企 业 债 券 、 短 期 融 资 债 券 等 四大 类 ， 但 由 于 我 国 的资本市场发育尚处于起步阶段，与发达国家种类繁多的直接融资市场相比，我国直接融资的渠道和形式过于单一，根据公司法、股票发行与交易管理暂行条例等有关规定，企 业 公 开 发 行 股 票 至 少 需 要 具 备 下 面 这 个 条 件 ：

12、“在 公司 拟 发 行 的 股 本 总 额 中 ， 发 起 人 认 购 的 部 分 不 少 于 人 民 币三 千 万 元 ”而 除 了 这 个 条 件 ， 还 有 其 它 很 多 更 为 详 细 的 条 件 。 而 大 多数中小企业的资产规模都在 1000 万元以下。这样，中小企业想要发行股票来融资就相当的困难了。而国家对债券融资的管理更为严格，即使效益佳的大企业往往也难以通过发行 企 业 债 券 方 式 融 资 ， 更 不用 说 中 小 企 业 了 。 虽 然 深 圳 中 小 企 业 板 已 经 推 出 ， 但 其 股 本 总 额不少于 5000 万元等资质要求依旧未改。中小企业对债券也同样

13、是望尘莫及了。总之，在目前的情况下，中小企业想要通过直接融资渠道融资是相当困难的。2.6 银行信贷风险管理制度存在缺陷在授信管理上，明显存在对基层银行信贷授权不足。近年来，虽然人民银行出台了不少货币政策措施，但实际情况是各国有商业银行对基层行却步步收紧，贷款审批权日益集中 。 如 有 的 银 行 规 定 3B 以下的企业贷款要经省分行审批；负债高、亏损、欠息的企业都不能贷 款 ； 企 业 欠 息 ， 信 用 等 级 就 要 降 低 ； 新 增 贷 款 只 要 一 笔 收 不 回 ，就 要 停 止 全 部 贷 款 的 审批。各国有商业银行通过县级机构将地方有限的存款资金大量上划上存，减少了地方信

14、贷 资 金 来 源 ， 不 利 于 中小 企 业 及 县 域 经 济 的 发 展 ， 特 别 是 金 融 违 法 行 为 处 罚 办 法 颁 布 后，为了强化信贷风险管理，各商业银行基本都实行了事实上的“贷款风险终身责任制”，将信贷风险与信贷人员的职位、工资奖金等挂起钩来，并追究终身责任。相反，对于基层银行的激励却相对不足，信贷人员既没有信贷投放的任务，也没有相应的奖励。这一方面造成信贷人员积极性不高，另一方面也使企业获取资金的难度加大。贷款的大量沉淀，加重了金融机构的“惧贷”心理。不少中小物流企业呼唤金融部门应尽快出台有针对性的借贷优惠政策措施。第 3 章 解 决 中 小 企 业 融 资 困

15、 难 的 措 施3.1 对于中小企业自身而言3.1.1 树立良好形象中小企业必须树立自身良好形象，规范自身的金融行为，同时及时将企业的生产、经营、财务状况信息反馈给银行，实现信息的畅通，建立一种相互信赖的合作关系。企业眼光要一定要放长远。对于借得款项，一定要及时归还。绝不能贪图便宜，为蝇头小利而不讲诚信，从而导致合作伙伴的丢失。即使企业经营出现困难，短期内难以还清债务。也要及 时 向 银 行 的 金 融 机 构 反 映 ， 多 做 沟 通 。 让 他 们知 道 不 是 企 业 不 想 还 钱 ， 而 是 暂 时 还 不 上 钱 。 良 好 的 信 誉 是 企 业 长 期发 展 的 竞 争 力

16、， 是 企 业 的 无 形 资 产 。 在 市 场 经 济 活 动 中 ， 它 可 以使交易双方相互信任，可有效降低双方信息的搜索成本、谈判成本和契约实施中的监督成 本 ， 使 整 个 市 场 运 行 效 率 大 大 提 高 。 对 企 业 融 资而 言 ， 讲 诚 信 即 可 在 资 本 市 场 上 树 立 良 好的形象，使投资人和债权人放心，引得资金不断涌来，又可使金融部门放心收回贷款，从而对中小企业不再“惜贷”。有很多的民营中小企业信誉很成问题，比如苏州高效广告传媒公司，公司成立一两年不到，员工也不足 50人，艰巨的发展前景使得公司的主要负责人只专注于公司项目的达成，与其他企业的合作发展

17、等等。原先该企业与苏州的另一家动画公 司 达 成 合 作 协 议 ， 该 动 画 公 司 亦 准 备 投 入 一 笔 资 金 入 股 ， 经 过 一番 调 查 ， 该 动 画 公 司 发 现 ， 高 效 广 告 传 媒 有 限 公 司 习 惯 性 的 拖 欠 员工 工 资 ， 引 起 员 工 的 强 烈 不 满 ， 私 下 里 已 经 不 再 准 备 为 公 司 而 工 作 ，公 司 的 效 率 也 十 分 低 下 ， 基 于 这 样 的 考 虑 ， 该 动 画 公 司 决 定 推 翻 原本 准 备 投 资 的 计 划 ， 并 不 再 与 该 公 司 合 作 ， 使 得 许 多 项 目 也 就

18、 此 宣告 结 束 。 从 中 我 们 了 解到企业的形象是企业能否生存的关键，企业应该注重自身形象，促进企业自身的发展。3.1.2 改善中小企业的管理制度建立现代企业制度，提高中小企业自身素质是解决中小企业贷款困难的有效途径。我国的大多中小企业是采用家族式的管理模式，产权不明晰，责任不明确，存在着弊端，需要帮助中小企业培养现代企业管理制度的理念，按照现代企业的运作要求，完 善 各 项 制 度 ，提高企业的整体素质，增强市场竞争力。提高管理水平，规范公司结构。这样做不仅有利于 自 身 的 发 展 ， 也 有 利 于 得 到 投 资 者 的 信 任 。只 有 管 理 规 范 、 制 度 健 全

19、的 公 司 才 能 够 得 到 各 方 面 的 信 任 ， 从 而 使融 资 变 得 相 对 容 易 。 中 小 企 业 在 重 视 业 务 发 展 的 同 时 ， 也 要 注 意 自 身管 理 水 平 的 提 高 和 制 度 的 规 范 化 。 公 司 的 规 模 可 以 不 大 ， 员 工 数 量 可以 很 少 。 但 是 ， 一 定 要 表 现 出 专 业 的 素 质 。 这 包 括 很 多 方 面 。 比 如 工作 场 所 的 干 净 、 整 洁 ， 绝 不 能 因 为 公 司 位 置 偏 僻 ， 办 公 设 备 简 单 ，就 忽 视 企 业 形 象 的 建 设 。 同 时 ， 也 要

20、 加 强 制 度 建 设 ， 努 力 建 立 我国中小企业融资问题的研究 7 起公司各种业务的标准化运作流程。比如说代收款的工作流程及其管理制度，员工招聘及辞 退 办 法 等 。 通 过这 些 努 力 ， 要 让 投 资 者 知 道 我 们 是 专 心 做 事 业 ， 真 心 干 大 事 。 这 样投 资 者和金融机构才能放心把款投在我们的企业里。3.1.3 健全中小企业财务制度按照国家相关法律法规的要求，建立健全企业的财务制度，不做假账，真实反映公司财务状况，提高企业财务的透明度和可信度。中小企业通过提供及时、可靠的财务信息，使投资人相信投资能够得到回报，从而获得企业所需的资本；建立企业自身

21、信用制度，获得社会的认同和信任。财务管理是企业管理的中心，因此必须保证财务管理的权威地位。财务管理机构设置要科学，财力管理制度要健全统一，执行要有刚性，检查、监管要到位。设立内部结算中心，以便有效融通资金和加强监控。实行公司内部财务信息联网，提高财务监控质量。中小企业要赢得银行的信任和支持，就必须提供准确、真实、有效的会计报表，如实反映企业的经营状况，确保自身的各项经济活动和财务收支的真实性和合法性。3.1.4 树立品牌意识，提高市场认知度中小企业多为民营企业，企业管理思想相对落后。中小企业需要树立品牌意识，建立市场认知度，确立市场的地位，提高企业竞争力。品牌不仅能给企业带来财富，还能使企业获

22、得投资者的信任度，在提高自身地位的同时吸引投资者的资金满足自身发展的需要。 兴化添彩制衣有限公司成立于 2002 年，企业最初只有十几名员工，产品的买卖也只是在江苏省以内。经过几年的努力，公司的规模有所增大并且接到的项目也是越来越多，但由于资金的不足，企业的进一步扩大成了问题，同时也影响了项目的完成。企业曾经向各大银行 申 请 过 信 用 贷 款 ， 但 是 由 于 企 业 自 身 的 信 用 条 件 不 够 ， 都 未 能 成功 。 企 业 注 重 了 自 身 品 牌 意 识 ， 着 力 于 商 品 质 量 的 提 高 以 及 市 场 的认 知 度 ， 大 大 提 高 了 企 业 形 象 ， 获 得 了 广 大 市 民 的 认 可 ， 从 而 得 到了 信 用 担 保 ， 也 解 决 了 资 金 的 问 题 ， 从 而 完 成 预 定 项 目 ， 使 企 业 进 一步得到发展。3.2 对于各级政府而言3.2.1 制定相应的政策