1、绝密考试结束前全国 2014 年 4 月高等教育自学考试金融理论与实务试题课程代码：00150请考生按规定用笔将所有试题的答案涂、写在答题纸上。选择题部分注意事项：1.答题前，考生务必将自己的考试课程名称、姓名、准考证号用黑色字迹的签字笔或钢笔填写在答题纸规定的位置上。2.每小题选出答案后，用 2B 铅笔把答题纸上对应题目的答案标号涂黑。如需改动，用橡皮擦干净后，再选涂其他答案标号。不能答在试题卷上。一、单项选择题（本大题共 20 小题，每小题 1 分， ，共 20 分）在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题纸”的相应代码涂黑。错涂、多涂或未涂均无分。1.下列
2、属于布雷顿森林体系内容的是 62A.黄金非货币化 B.国际储备货币多元化C.浮动汇率制度合法化 D.实行“双挂钩”的国际货币体系2.银行向借款人发放 10000 元贷款，年利率 8%，期限 2 年。按单利计算，到期后借款人应向银行支付的利息为87A1600 元 B.11600 元C.11664 元 D.1664 元3.在借贷期限内根据市场资金供求变化定期调整的利率是 90A.固定利率 B.基准利率C.浮动利率 D.实际利率4.以“一价定律”为基础阐述汇率决定问题的理论是 103A.国际借贷说 B.汇兑心理说C.利率平价理论 D.购买力平价理论5.下列关于货币市场特点表述错误的是 131A.交易
3、期限短 B.流动性强C.安全性高 D.交易额小6.目前人民币汇率实行的是 115A.以市场供求为基础的、单一的、有管理的固定汇率制B.贸易内部结算价与对外公布汇率相结合的双重汇率制C.官方汇率与外汇调剂市场汇率并存的汇率制度D.以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制7.源于中央银行对商业银行法定存款准备金要求而形成的金融市场是 132A.回购协议市场 B.票据市场C.同业拆借市场 D.大额可转让定期存单市场8.下列关于中央银行票据的表述错误的是 144A.发行中央银行票据的目的是为了筹集资金B.其实质是中央银行债券C.期限大多在 1 年以内D.是中央银行进行货币政策操作的
4、一种手段9.衡量基金业绩好坏的关键性指标是 175A.基金净值的高低 B.基金单位净值的高低C.基金规模的大小 D.基金净值增长能力的高低10.“交易所交易基金”的英文缩写是 174A.ETF B.LOFC.FOF D.IMF11.代理业务属于商业银行的 231A.负债业务 B.资产业务C.表外业务 D.衍生产品交易业务12.企业单位定期存款属于我国货币层次中的 286A. M0 层次 B. M1 层次C. M2 层次 D. L 层次13.弗里德曼认为货币需求的主要决定因素是 273A.均衡利率 B.永恒收入C.货币供给量 D.流动性效用14.货币供给量对基础货币的倍数被称为 283A.法定存
5、款准备金率 B.货币乘数C.流动性比率 D.资本充足率15.国际收支经常账户差额等于 298A.商品和服务出口-商品和服务进口B.贸易账户差额+ 收益账户差额C.贸易账户差额+ 收益账户差额+经常转移账户差额D.资本与金融账户差额-贸易账户差额16.商业银行内部风险管理人员根据银行所承担的风险计算出来的、银行需要保有的最低资本量被称为237A.账面资本 B.监管资本C.核心资本 D.经济资本17.商业银行贷款五级分类中，不良贷款包括 b227A.关注贷款、次级贷款 B.次级贷款、可疑贷款、损失贷款C.关注贷款、次级贷款、可疑贷款 D.关注贷款、可疑贷款、损失贷款18.投资银行对新兴公司在创业期
6、和拓展期进行的资金融通业务是 255A.并购业务 B.证券交易与经纪业务C.风险投资业务 D.资产管理业务19.某人将其市价为 80 万元的住房投保，保险金额为 100 万元，保险合同有效期间发生保险责任事故，造成全损，保险公司应该赔付 258A.100 万元 B.80 万元C.64 万元 D.180 万元20.存款保险属于 263A.再保险业务 B.养老保险业务C.政策性保险业务 D.商业银行信托业务二、多项选择题（本大题共 5 小题，每小题 2 分，共 10 分）在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题纸”的相应代码涂黑。错涂、多涂、少涂或未涂均无分。21
7、.决定债券交易价格的主要因素有 152A.市盈率 B.偿还期限C.票面利率 D.市场利率E.债券的票面额22.世界银行集团的构成机构有 215A.世界银行 B.国际金融公司C.国际开发协会 D.多边投资担保机构E.国际投资争端处理中心23.下列属于商业银行负债业务的是 222A.存款 B.向中央银行借款C.发行货币 D.发行金融债券E.贴现24.与货币需求呈负相关的因素是 275A.收入水平 B.非货币性金融资产收益率C.货币流通速度 D.信用的发达程度E.社会保障制度的健全性25.属于国际收支平衡表资本和金融账户项目的有 295A.服务 B.收入C.直接投资 D.证券投资E.储备资产非选择题
8、部分注意事项：用黑色字迹的签字笔或钢笔将答案写在答题纸上，不能答在试题卷上。三、名词解释题（本大题共 5 小题，每小题 3 分，共 15 分）26.区域性货币一体化区域性货币一体化：是指一定地域内的国家和地区通过协调形成一个货币区，由联合组建的一家主要银行来发行和管理区域内的统一货币27.控股公司制商业银行控股公司制商业银行也称“集团制商业银行”，其特点是，由一个集团成立股权公司，再由该公司控制或收购若干独立的银行28.证券承销证券承销是投资银行最为传统与基础的业务，它是指投资银行帮助证券发行人就发行证券进行策划，并将公开发行的证券出售给投资者以筹集到发行人所需资金的业务活动29.居民消费价格
9、指数居民消费价格指数即我们通常所称的 CPI 又称零售物价指数，它 是 一 种 用 来 测 量 各 个时期内城乡居民所购买的生活消费品价格和服务项目价格平均变化程的指标30.窗口指导窗口指导是指中央银行根据产业行情、物价趋势和金融市场动向，规定商业银行每季度贷款的增减额，并要求其执行。如商业银行不按规定的增减额对产业部门贷款，中央银行可削减对该银行的贷款额度，甚至采取停止提供信用等制裁措施。虽然窗口指导没有法律约束力，但其作用有时也很大四、计算题（本大题共 2 小题，每小题 6 分，共 12 分）31.某基金于 2000 年 3 月 1 日发行，基金单位净值为 1 元，发行总份数为 100 亿
10、份。到 2012 年 6 月 8 日，该基金的总资产市值为 160 亿元，无负债。期间该基金共有 6 次分红，每份基金累计分红 1.00 元。试计算该基金在 2012年 6 月 8 日的单位净值与累计单位净值。基金单位净值=基金资产净值基金总份数=160100 =1.60（元）基金累计单位净值=基金单位净值+基金成立后累计单位派息金额=1.60+1.00 =2.60（元32.某外贸企业预计 9 月 1 日有 200 万美元的收入。为防止美元汇率下跌蒙受损失，该公司于当年 6 月 3 日买入 1份 9 月 1 日到期、合约金额为 200 万美元的美元看跌期权（欧式期权） ，协定汇率为 1 美元=
11、6.6 元人民币，期权费为 6 万元人民币。若该期权合约到期日美元即期汇率为 1 美元=6.5 元人民币。请问该公司是否会执行期权合约？并请计算此种情况下该公司的人民币收入。执行后的收益=2006.60-6=1314（万元人民币不执行的收益=2006.50=1300（万元人民币）执行后的收益大于不执行，因此该公司会执行期权合约，此种情况下该公司的人民币收 1314 万元人民币。五、简答题（本大题共 5 小题，每小题 6 分，共 30 分）33.简述利率平价理论的主要内容。利率平价理论侧重于分析利率与汇率的关系。该理论关注了金融市场参与者出于避险或盈利目的而进行的套利交易活动。所谓套利交易，是指
12、套利者利用两国货币市场的利率差异，通过外汇买卖将资金从低利率国家转移投放至高利率国家，以赚取利差收益的交易行为。套利行为产生于市场的非均衡，但随着套利交易的持续进行以及市场供求机制的作用，汇率与利率的均衡关系或者说利率平价关系会得以重新恢复。该理论提出，套利性的短期资本流动会驱使高利率国家的货币在远期外汇市场上贴水，而低利率国家货币将在远期外汇市场上升水，并且升贴水率等于两国间的利率差。利率平价理论是对汇率决定理论的重大发展，该理论对于分析远期汇率的决定以及即期汇率与远期汇率之间的关系具有重要价值，在当今金融全球化的背景下具有较强的适用性。但由于该理论成立的重要前提是资本自由流动，且不考虑交易
13、成本，但这种状态在现实中并不完全存在，因此，其结果并不完全应验。而且，该理论片面强调利差对汇率的决定作用，而忽视了汇率是对经济基本面因素的综合反映和预期。34.简述发行市场与流通市场的关系。发行市场与流通市场有着紧密的依存关系。发行市场是流通市场存在的基础和前提，没有发行市场中金融工具的发行，就不会有流通市场中金融工具的转让，同时，流通市场的出现与发展会进一步促进发行市场的发展，因为如果没有流通市场，新发行的金融工具就会由于缺乏流动性而难以推销，从而导致发行市场的萎缩以致无法继续存在35.简述回购协议市场的参与者及其目的。回购协议市场的参与者十分广泛，中央银行、商业银行等金融机构、非金融机构企
14、业都是这个市场的重要参与者，在美国等一些国家，甚至地方政府也参与这个市场的交易活动。 （1）中央银行参与回购协议市场的目的是进行货币政策操作。在市场经济较为发达的国家或地区，回购协议是中央银行进行公开市场操作的。 （2）商业银行等金融机构参与目的是为了在保持良好流动性的基础上获得更高的收益。 （3）非金融性企业参与目的是因为逆回购协议可以使它们暂时闲置的资金在保证安全的前提下获得高于银行存款利率的收益，而回购协议则可以使它们以持有的债卷组合为担保获得急需的资金来源36.简述保险的基本原则。保险的基本原则是：(1)保险利益原则(2)最大诚信原则。(3)损失补偿原则。(4)近因原则。37.简述托宾
15、 q 理论的主要内容。在资本市场获得深入发展的背景下，以托宾、莫迪利亚为代表的一些经济学者扩展了凯恩斯的利率传导机制理论，开始将资本市场中的金融资产价格，特别是股票价格纳入到货币政策传导机制中。以托宾的 q 理论为例。托宾将 q定义为企业的市场价值除以企业资本的重置成本。托宾认为，q 和投资支出之间是正相关关系。如果企业的 q 值于1，意味着企业的重置成本低于企业的市场价值，由于企业发行少量股票就能够购买大量新投资品，于是投资支出会增加,相反，如果企业的 q 值小于 1，意味着企业的重置成本高于企业的市场价值，企业可以通过廉价购买其他企业而获得已经存在的资本，此时，企业投资支出的水平较低。 中
16、央银行的货币政策通过影响股票价格（PS）对 q 产生影响，q 的变化进一步引起投资、产出规模改变，这便是托宾的 q 理论。扩张性的货币政策可以引起股票价格的上升，股票价格的上升使 q 值大于 1，促使企业增加投资支出，最终实现产出的增加。用符号可表示为： MiPsqIY六、论述题（本题 13 分）38.试述消费信用与次贷危机的关我国的启示。次级抵押贷款是指美国的一些贷款机构向信用程度较差和收入不高的借款人提供的货款。次级抵押贷款借款人的信用记录比较差，由此造成次级抵押贷款的信用风险比较大。次贷危机便与信贷消费文化有着直接的关系。消费信用是指以消费者个人为债务方的信用消费方式，包括零售分期付款信用，信用卡，汽车贷款，住房按揭贷款和住房产权抵押贷款。低利率环境和房产价格的持续飙升在很大程度上掩盖了次级抵押贷款的风险。美国的次贷危机正是消费信用不可过度扩张，这也警示我们提醒我们，一定要建立整套的监管和预警机制，控制信用消费的风险。
