1、公司理财考点第一章 现代公司制度（一） 公司制企业1. 有限责任公司定义：有限责任公司指根据中华人民共和国公司登记管理条例规定登记注册，由五十个以下的股东出资设立，每个股东以其所认缴的出资额对公司承担有限责任，公司以其全部资产对其债务承担责任的经济组织。优点： 有限责任公司只有发起设立，没有筹集设立，经办手续比较简单 有限责任公司的股东对公司债务承担有限责任，可以减少股东承担的风险，加大公司筹资机会。 有限责任公司的股东人数较少，易于股东之间的协商沟通，股东可以直接参加公司的经营管理，有利于维护股东的权益。缺点：由于不能公开发行股票，筹集资金范围和规模一般都比较小，难以适应大规模生产经营活动的
2、需要。2. 股份有限公司定义：股份有限公司是指将全部资本划分为等额股份，股东以其认购的股份为限对公司承担责任，公司以全部财产对公司债务承担责任的法人。根据公司法的规定，设立股份有限公司，应该有 2 人以上、200 人以下为发起人，其中必须有半数以上的发起人在中国境内有住所。特点：（二） 组织结构：（三） 公司理财的目标及内容（四） 公司的主要代理关系第二章 财务报表分析（一） 财务报表及财务报表分析的概念财务报表亦称对外会计报表，是会计主体对外提供的反映会计主体财务状况和经营的会计报表，包括资产负债表、损益表、现金流量表或财务状况变动表、附表和附注。财务报表分析是以企业基本活动为对象、以财务报
3、表为主要信息来源、以分析和综合为主要方法的系统认识企业的过程，其目的是了解过去、评价现在和预测未来，以帮助报表使用人改善决策。（二） 比率分析法1. 反应偿债能力的指标 流动比率=流动资产流动负债 现金比率=现金余额流动负债。由于现金时流动性最强的资产，这一比率最能直接反应企业的短期偿债能力。现金同时也是盈利能力最低的资产，所以过高的现金比率会降低企业的获利能力。 经营净现金比率（短期债务）=经营活动的净现金流量流动负债经营净现金比率（全部债务）=经营活动的净现金流量总负债企业偿还即将到期的流动负债是，最安全可靠的办法还是利用企业自身经营活动取得的现金流量。2反应营运能力的指标 存货周转率=销
4、货成本平均存货存货周转天数=（平均存货*360）销货成本一般来说，存货周转次数越多，周转天数越少，存货周转速度越快，存货的占用越低，流动性就越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快，存货管理的业绩就好，显示出良好的短期偿债能力和盈利能力。 固定资产周转率=销售收入固定资产净值。用来分析企业对固定资产的 利用率 总资产周转率=销售收入平均资产总额平均资产总额=（年初资产总额+年末资产总额）2 股东权益周转率=销售收入平均股东权益平均股东权益=（期初股东权益+期末股东权益）2 主营业务收入增长率=（本期主营业务收入-上期主营业务收入）上期主营业务收入。用来衡量产品的生命周期。3反应盈利能力的比率
5、销售毛利率=（销售收入-销售成本）销售收入 销售净利率=净利润销售收入成本费用率=利润总额成本费用总额股东权益收益率=净利润平均股东权益主营业务利润率=主营业务利润主营业务收入4.反应投资收益的指标普通股每股净收益=（净利润-优先股股息）发行在外的加权平均普通股股数股息发放率=每股股利每股净收益市盈率=每股市价每股收益投资收益率=投资收益（期初长、短期投资+期末长、短期投资）2股利支付率=每股股利每股收益每股净资产=年末股东权益总股本调整后的每股净资产=年末股东权益-三年以上的应收账款-待摊费用-待处理资产损失-开办费-长期待摊费用年末股本总数市净率=每股市价每股净资产（三）现金流量分析1.盈
6、利质量分析指标盈利现金比率=经营现金净流量净利润再投资比率=经营现金净流量资本性支出2.筹资与支付能力分析指标外部融资比率=（经营性应付项目增（减）净额+筹资现金流入量）现金流入总额强制性现金支付比率=现金流入总额（经营现金流出量+偿还债务本息付现）到期债务本息偿付比率=经营现金净流量(本期到期债务本金+现金利息支出)现金偿债比率=经营现金净流量长期债务总额现金股利支付率=现金股利或分配的利润+经营现金净流量第三章 价值衡量（一）普通年金又称“后付年金” ，是指每期期末有等额的收付款项的年金。（二）单利、复利的计算略（三）年金终值现值计算略（四）利率的期限结构理论（五）债券及股票的估价1. 附息债券的估价2. 一次还本付息债券的估价第四章 风险衡量（一）单个证券、投资组合的期望和方差的计算见书 P80-81（二）有效投资组合（三）系统风险与非系统风险（四）证券市场线的应用要对应着图看，见书 P89（五）贝塔系数（六）利用资本资产定价模型和套利定价模型计算资产的收益率
