1、医疗美容行业研究,2018年7月22日,从吸引力、可行性及抗周期性角度对医疗美容行业是否成为华发新业务进行评估（后附详细分析）,主要建议：中短期可通过参股、融资等方式，参与行业的利润增长分享,内 容,1 医疗美容行业简介 1.1 定义 1.2 发展历程 1.3 基本特点 1.4 产业链概况 2 医疗美容行业吸引力分析 2.1 市场规模 2.2 市场增长 2.3 盈利水平 3 医疗美容行业进入可行性 3.1 政策性限制 3.2 市场竞争壁垒,医疗美容的市场研究范畴,医疗美容,运用化妆品、保健品和非医疗器械等非医疗性手段,对人体所进行的皮肤护理、按摩等带有保养或者保健型的非侵入性的美容护理。生活美
2、容包括形象设计、化妆品销售及化妆技巧、发型设计、及理发皮肤护理、保健按摩。,医疗美容既不属于公共卫生事业服务，又不属于基本医疗需求服务，它是为“美容就医者”服务的一种特殊医疗服务，或称之为一类锦上添花的直接受市场经济调节的非基本医疗需求服务。,运用手术、药物、医疗器械以及其他具有创伤性或者侵入性的医学技术方法,对人的容貌和人体各部位形态进行的修复与再塑。 医疗美容科下分美容外科、美容牙科、美容皮肤科、美容中医科。,生活美容,美容市场,1.1 定义,医疗美容科分美容外科、美容牙科、美容皮肤科、美容中医科等细分市场,北京叶子整形美容医院的服务项目,整形美容,皮肤美容,微创美容,牙齿美容,1.1 定
3、义,中国医疗美容行业发展历程追求美的大众化消费是的行业发展主要趋势,1.2 发展历程,医疗美容行业是以消费者需求驱动的完全竞争市场，对产品及技术的要求也较高。,高,高,客户（需求）,低,低,医药,手机,农业,可乐,产品（技术）,医疗美容,1.3 基本特点I,医疗美容市场具有周期性，以最大的美国市场为例，手术收入与人均GDP走势正相关，在2008年受到金融危机重创，此后随经济复苏逐渐增长。,1.3 基本特点II,资料来源：IMF、美国整形外科医师协会,从GDP与消费特征看，中国人均GDP已在2011年超过5000美元，并且预计未来五年将保持稳定增长，医疗美容行业正处于快速发展期,美元,对健康和精
4、神的消费支出将有显著提高医疗卫生成为消费的增长点,当人均GDP $5000,1.3 基本特点III,到2019年，预计中国人均GDP也仅为韩国的27%、美国的16%，医疗美容行业的长期发展大有空间。,韩国 $ 40,683 美国 $ 67,348,资料来源：IMF,8%,医疗美容行业产业链，涉及医疗和美容服务产业，伴随行业的快速壮大衍生出第三方咨询、服务平台。,代表产品,代表企业,玻尿酸肉毒毒素医用半导体激光高频电刀及氩气刀激光机医用硅橡胶制品,上海昊海生物科技股份有限公司、上海曼迪森科贸有限公司、德国爱尔博电子医疗仪器公司、曼托、麦格、妙桃,深圳市吉斯迪科技有限公司、四川博一医疗科技有限公司
5、、中国先锋医药控股有限公司、北京圣事利医疗器械有限公司,曙光伊美尔美莱华美上海九院,美容咨询服务平台,渠道开发销售服务认证服务医师培训,整形美容皮肤美容牙科美容中医美容微创美容,硅胶不锈钢等,深圳市瑞博橡胶制品有限公司,悦美网千面整形网三元整形网,消费者,1.4 产业链概况,医疗美容产业横向涉及医疗服务业、旅游酒店业、保养品业、彩妆品业，可为日后转型奠定基础。医疗美容与旅游业的结合催生整形旅游的国际市场，如巴西、哥斯达黎加、韩国、台湾等地已经形成了特色的整形旅游产业。,支付能力,高,中,低,生理康复族,情感维护族,职业社交族（如个体老板、白领、特殊职业者）,需求层次,生理,安全,认同,尊重,自
6、我实现,追求时尚族（如学生群体）,消费者细分,1.4 产业链概况-消费者I,明星族,未来主流的消费群体,1.4 产业链概况-消费者II,医疗美容消费者特征描述,我国医疗美容机构按照卫生部规定划分为科室、诊所、门诊部、医院四个级别。目前国内以民营的中小型门的诊部、诊所为主。,根据2009年数据，我国共有医疗美容机构（不计科室）1175家，其中公立机构44家，仅占3.74%。广东省医疗美容机构最多。,1.4 产业链概况-美容机构I,资料来源：中国卫生统计年鉴,我国医疗美容机构类型,部分知名医疗美容机构简介90年代后期医疗美容医院大量创建，诸多大型民营品牌连锁整形医院属于福建莆田系。,1.4 产业链
7、概况-医疗美容机构II,珠海市医疗美容机构约22家，集中在吉大、拱北、老香洲；金湾区、斗门区尚无。国内大型品牌连锁美容机构也未进入珠海。,1.4 产业链概况-美容机构III,目前珠海的医疗美容机构的数量、规格与珠江口西岸核心城市的定位不相符，尚不具备向其他城市辐射的能力。,城市人口与医疗美容机构数量,主要结论,1、行业特点：医疗美容是消费者主导驱动的竞争性行业2、行业主要驱动变量：医疗美容市场与人均GDP水平发展阶段性强相关，（另外一个定性变量是美容消费价值观）3、行业发展阶段：中国医疗美容市场正处于高速增长初期4、行业发展趋势：追求美的大众化消费是未来的行业发展趋势，随着生活水平提高，以满足
8、消费者自我实现需求（个性化审美需求）为驱动主导时，医疗美容市场表现为较强的周期性。,小结,内 容,1 医疗美容行业简介 1.1 定义 1.2 发展历程 1.3 基本特点 1.4 产业链概况 2 医疗美容行业吸引力分析 2.1 市场规模 2.2 盈利水平 2.3 政府规划 3 医疗美容行业进入可行性 3.1 政策性限制 3.2 市场竞争壁垒,根据中华人民共和国国家统计局2012年发布的2011年第六次全国人口普查主要数据公报（第1号）显示，15-59岁女性城镇人口约为22749.7万人，20-45岁女性目标消费群总数估计为1.3亿人，按照目前20-45岁女性城镇消费者占医疗整形美容消费者的72%
9、计算，全国医疗整形美容目标消费群总数估计为1.8亿人。按照目前每人平均单次消费8000元计算，1.8亿人的目标消费群体将创造出1.44万亿元的巨大市场容量。根据整形美容发达国家经验，当我国整形美容市场进入成熟阶段，每年将形成4500万人的稳定整形美容需求，约占潜在总体消费群人数的24%-30%，年产值将至少占到GDP的1%，每年都有约4000亿元的实际市场需求。,2.1 市场规模-人口维度,当我国整形美容市场进入成熟阶段，每年将形成4500万人的稳定整形美容需求，约4000亿元的实际市场。,资料来源：中国项目可行性研究中心,中国与韩国医疗美容市场的现状比较,2.1 市场规模-人均GDP维度,按
10、人均GDP以7.5%的复合增长率预测，中国于2031年达到韩国目前人均GDP水平。中国2013年人均GDP前50城市中，第50名城市嘉兴人均GDP为1.12万美元，将于2023年达到韩国当前水平，珠海于2018年即可达到韩国当前水平。,以韩国为成熟市场参考，从人均GDP变量乐观预计中国医疗美容市场将于2030年左右整体进入成熟期，中国人均GDP前50城市于2023年进入成熟期。,2.1 市场规模-人均GDP维度,IMF预测2019年美国人均GDP将达6.7万美元，据此测算2019年美国医疗美容手术收入约为160亿美元。以美国整形美容市场占世界市场25%*匡算，2019年世界美容市场约为720亿
11、美元，约合人民币4400亿。,资料来源：中国卫生统计年鉴、IMF *数据不完全，粗略估计,2.1 市场规模-人均GDP维度,IMF预测2019年中国人均GDP将达1.2万美元，据此测算2019年中国医疗美容医院收入约为130亿元。以医疗美容医院收入占所有类型医疗美容机构收入的30%计算，中国医疗美容市场可达430亿元。,资料来源：中国卫生统计年鉴、IMF *数据不完全，粗略估计,2.1 市场规模-人均GDP维度,以韩国人均医疗美容的消费水平乐观匡算2013年港珠澳经济圈的医疗美容潜在市场容量约为683亿人民币，预计实际市场表现远低于该容量,分析说明1.韩国整形美容年产值约为600亿美元，人口约
12、5000万。匡算韩国医疗美容人均消费为1200美元/人.年,港珠澳经济圈人均GDP收入已高于韩国，假设医疗美容消费支出与韩国相同，乘以现有总人口933万, 市场潜在总容量为112亿美元，按6.1的汇率匡算为683亿人民币。2.消费意愿与产业成熟度影响实际市场表现会远低于这个水平，原因是一方面是与韩国相比，全民美容的消费价值观尚未建立，影响了人们消费支出偏好。二是美容产业链未成熟，比如韩国每1万人拥有1家美容医院，珠海约为每7万人才拥有1家美容医院，会存在未被满足的需求。,中国医疗美容医院利润率约为15%，鉴于我国医疗美容机构主要是门诊部和诊所，实际利润率会高于15%，毛利率介于30-50%之间
13、。,2.2 盈利水平,我国医疗整形美容业因利润高，被称之为“时尚营利行业”。而较高的毛利率的原因之一是很多医疗美容机构所用的材料以次充好，使得成本大大降低。当政策出台，监管力度加强，毛利率也会随之下降。,资料来源：中国卫生统计年鉴,政府的各项规划没有直接提及医疗美容产业，但明确提出鼓励发展休闲旅游、健身美容、生物医药等相关产业。,2.3 政府规划,珠海市政府将横琴定位的休闲旅游功能与整容旅游相符，未来也可以与国际会展与贸易、整形美容保险、科教研发相结合。,2.3 政府规划-珠海市,整形旅游：为顾客量身定做整容后的休养配套，让顾客一边整容，一边度假。会展贸易：举办医疗美容用品博览会、作为国际整形
14、美容协会会议场地等。金融保险：提供医疗美容保险、为行业企业提供金融平台等。科教研发：设立研究院，进行医疗美容相关技术的研究。,横琴区政府的区域规划和产业定位与医疗美容产业相协调。,休闲度假区生态景观区,“三片、十区”,商务服务片,科教研发片,休闲旅游片,口岸服务区中心商务区国际居住社区,教学区综合服务区文化创意区科教研发区高新技术产业区,2.3 政府规划-横琴区,主要结论,1、我国美容业属于完全竞争的成长型产业，具有高成长性和高利润，是具有巨大发展空间、产业延伸广阔、内涵丰富、供求弹性较大的朝阳产业。2、市场规模至2019年全球约4000-4400亿元，中国约430亿元3、市场盈利中国市场目前
15、毛利率介于30%-50%之间。4、政府规划政府意愿上更多地将医疗美容行业发展交由市场机制来调节，从区域规划和产业规划上，政府总体上处于偏鼓励态度！,小结,内 容,1 医疗美容行业简介 1.1 定义 1.2 发展历程 1.3 基本特点 1.4 产业链概况 2 医疗美容行业吸引力分析 2.1 市场规模 2.2 盈利水平 2.3 政府规划 3 医疗美容行业进入可行性 3.1 政策性限制 3.2 市场竞争壁垒,资料来源：麦肯锡报告,有利,中性/利弊参半,不利,高度管制（公共事业公司/社会福利机构）,中度管制（国内/国际领先企业）,市场驱动,十二五期间的竞争形势（市场开放程度）,十二五规划对利润增长的影
16、响,化工,有色金属,钢铁,煤炭,航空,电力,房地产,新能源,新能源汽车,IT硬件,节能,高端设备,生物制品,传统设备,造船,制药,零售,运输,物流,保险,医疗机械,1,3,文化,旅游,商业银行,建筑,电信,4,5,造纸,食品与消费品,内燃机汽车,2,IT软件,铁路,电网,“内需引擎” 推动内需的主要行业,2,“自然垄断” 管理国内基础设施网络的垄断性国企，负责履行已规划的项目,5,“创新与产业升级” 较为成熟的制造业，旨在通过创新和升级来缩小与国际一流企业的差距,4,“结构性改革”对经济和社会健康发展十分关键，政府必须开展结构性改革,3,消费电子,医疗美容,医疗美容行业是市场驱动的行业，政府管
17、制度低,3.1 政策性限制,医疗美容行业相关政策,越来越多的监管条例的出台以及市场竞争的自然规律势必会加速行业洗牌，推动行业走向成熟和稳定。,监管力度,弱,强,3.1 政策性限制,中小型诊所、门诊部资金壁垒较小，大型连锁整形美容医院则一般需要百万至千万的资金。,珠海陆达美容外科医院,珠海莱茵门诊部,珠海惠生门诊部,珠海方华医院,珠海平安康复医院,珠海喜光综合门诊部,广州美莱美容集团,中小型诊所,北京伊美尔整形美容医院,广州曙光医学美容医院,重庆华美整形美容医院,万元,政府政策没有对各类医疗机构的注册资本进行明文规定，按照市场目前的情况，诊所的注册资本在50万元以下，门诊部在50-100万元，医
18、院在100万元以上，多数为500万元，大型全国性连锁美容集团注册资本可达上千万。,诊 所,门 诊 部,医 院,3.2 市场竞争壁垒,医疗美容机构的注册资金,各医疗美容机构对客户价值的理解趋 同，重点从产品线、专家团队、设备技术、服务等方面进行能力打造和品牌传播,3.3 市场竞争壁垒,主要结论,1、当前，我国医疗美容业的政策壁垒小，进入门槛低，市场主体将以私营企业为主导的趋势。2、行业竞争的关键成功要素表现为人才、设备技术、服务、环境等要素。,小结,1. 本研究报告从华发集团新业务选择的层面，着重研究行业总体的吸引力、进入可行性及其周期性；相对于投资合作层面，需要更详细的研究报告（比如对行业标杆企业竞争优势建立，对韩国首尔美容一条街“狎鸥亭”等方向研究！）2. 本研究报告主要通过网络公开资料收集并参考已有资料分析编制。,附注：医疗美容行业研究报告说明,
