1、XX 学院毕 业 论 文论文题目 XXXXXXXX 财务分析报告 专 业 班级 姓 名 学 号 指导老师 目 录摘要一、XXXXXXX 公司基本情况分析 2二、XXXXXXXX 公司财务报表分析 3（一）资产负债表分析 3（二）利润表分析 4三、XXXXXXXXXX 公司财务能力指标分析 5（一）公司偿债能力分析 51、公司短期偿债能力分析 62、公司长期偿债能力分析 6（二）公司盈利能力分析 71、成本费用利润率分析 72、营业毛利率分析 73、营业净利率分析 84、总资产报酬率分析 8（三）公司营运能力分析 81、流动资产周转情况分析 82、固定资产周转情况分析 83、总资产周转情况分析
2、9五、结论与建议 9参考文献 10附表 11摘要财务报表分析是以企业的财务报表和其他资料为基本，采用专门的分析工具和方法，从财务报表中寻找有用的信息，有效地寻求企业经营的财务状况变化的原因，从而对企业的财务状况、经营成果和现金流量进行综合与评价的过程。本文从一个财务报表外部使用者的角度，以 XXXX 公司为例，从该公司近几年的财务报表着手分析，并据此分析结果做出某些必要的调整和提出解决问题的方法。关键词：财务报表、财务报表分析、财务指标一、XXXXX 公司基本情况分析XXXXXXX公司成立于 。二、XXXXXX 公司财务报表分析（一）资产负债表分析根据附件 1 中所列的资产负债表可知，2010
3、 年度 XXXXX 公司的资产为6018462.62 元，负债为 2028555.86 元，所有者权益为 3989906.76 元。2011 年度 XXXXXX 公司的资产为 7233618.18 元，负债为 3306485.04 元，所有者权益为3927133.14 元。2011 年与 2010 年相比资产有所上升，负债增加，所有者权益减少，这表明 XXXXXXX 公司在 2011 年度的发展比 2010 年度发展的好，但所有者权益有待加强。XXXX 公司 2011 年度的资产比 2010 年度同期增加 20.19%，资产的变化中应收账款增加最多为 1112456.83 元。应该随时注意企业
4、承接监理工程的规模，建筑行业结构的变化和资金结构的变化，这种变化不但决定了企业的收益能力和发展潜力，也决定了企业的生产经营形式。因此，建议投资者对其变化进行动态跟踪与研究。在流动资产各项目变化中，货币资金增加，应收账款增加，说明企业应付市场变化的能力将较强。应收账款的增加，说明企业的货款的回收不够理想，企业受第三者的制约增强，企业应该加强货款的回收工作。总之，企业的支付能力和应付市场的变化能力有待加强。企业 2011 年度未分配利润比 2010 度下降了 6.34%，表明企业当年没有盈余。未分配利润所占结构性负债的比重比去年也有所下降，说明企业筹资和应付风险的能力比去年有所下降。总体上，企业长
5、期和短期的融资活动比去年有所提高。企业是以所有者权益资金为主来开展经营性活动，资金成本相对比较低。（二）利润表分析根据附件 2 中所列的利润表可知，2010 年度 XXXXX 公司主营业务收入8088994.71 元，管理费用 6928782.50 元，财务费用 6378.41 元，利润总额653460.98 元，净利润 631896.77 元。2011 年度 XXXXXXX 公司主营业务收入9226685.50 元，管理费用 7805010.04，财务费用 3279.35 元，利润总额896919.03 元，净利润 869739.67 元。2011 年与 2010 年相比主营业务收入增长11
6、37690.79 元，说明企业业务规模处于较快发展阶段, 服务的竞争力强,企业业务规模很快扩大。2011 年度企业利润总额增加率为 37.76%，企业在工程监理服务的获利能力取得了很大的成绩，因为企业利润积累的极大提高为企业壮大自身实力，将来迅速发展壮大打下了坚实的基础。企业 2011 年度比 2010 年度管理费用率多，说明企业管理费用率有所上升，管理费用与收入协调性不好，未来公司应尽可能提高对企业成本的控制水平。财务费用率降低，说明企业财务费用与利润协调性好，未来企业应保持对财务费用的控制水平。企业净利润增长了 237842.9 元，费用增加了 873128.48 元；总体企业经营效益一般
7、，费用控制有待加强。三、XXXXX 公司财务能力指标分析财务指标分析是指总结和评价企业财务状况与经营成果的分析指标，包括偿债能力指标、盈利利能力指标、营运能力指标。（一）公司偿债能力分析根据附表资料，摘出一些数据如下表（表 1-1） ，并计算出该公司 2010 年度和 2011 年度有关偿债能力指标如下表（表 2-1）所示： (表 1-1) 资产变动情况表 单位：元项目 2010 年 2011 年 增减金额 增减百分比 (%)货币资金 1168121.42 1735769.30 567647.88 48.59应收账款 1099542.56 2211999.39 1112456.83 101.1
8、7其他应收款 1668292.33 724234.55 -944057.78 -56.59低值易耗品 8213.50 8213.50 0 0流动资产合计 3944169.81 4672003.24 727833.43 18.45（表 2-1） 偿债能力指标计算表比率 2010 年 2011 年 标准值流动比率（%） 194.43 141.30 200速动比率（%） 194.03 141.30 100现金比率（%） 25.80 17.17 20资产负债率（%） 33.71 45.71 40-70产权比率（%） 50.84 84.20 已获利息倍数 2.06 2.24 3-5 倍1、公司短期偿债能
9、力分析短期偿债能力是企业用其流动资产偿付负债的能力，它反映企业偿付即将到期债务实力。企业能否及时偿付到期的流动负债，是反映企业财务状况好坏的重要标志。大多数情况下，短期债务需要用货币资金来偿还，因而各种资产的变现速度直接影响到企业的短期偿债能力。该企业正处于成长期，服务良好，运 用 某 个 单 一 的 指 标 来 评 价 企 业 短 期 偿 债 能 力 就 显 得 保 守 ，以上可是看出本企业短期偿债能力较强。2、公司长期偿债能力分析长期偿债能力分析是指企业偿还长期负债的能力，用于衡量企业偿还债务本金与支付债务利息的现金保证程度，是评价企业财务状况的重点。（1）资产负债率从表 2-1 可以看出
10、，该企业 2011 年度资产负债率呈现上升趋势，与 2010年度相比上升了 12 个百分点，由于负债的上升，2011 年比 2010 年的长期偿债能力小幅下降。（2）产权比率产权比率是负债对股东权益比率，该比率一方面反映了由债权人提供的资本和股东提供的资本的相对比率关系，另一方面反映了企业基本财务结构是否稳定。从表 2-1 可以看出，2011 年度产权比率比 2010 年度产权比率上升了33.36 个百分点，说明该企业 11 年的财务风险较 10 年的财务风险有所上升，投资报酬也有所上升。（3）已获利息倍数已获利息倍数是指企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量偿付借款的保障程度。从表 2-
11、1 可以看出，2011 年度的已获利息倍数比 2010 年度的已获利息倍数稍微提高了些，大致上没什么变化；但是均小于标准值 3-5 倍，但总体上该企业偿付债务利息能力比较稳定。（二）公司盈利能力分析盈利能力体现了企业运用其所支配的经济资源，开展某种活动，从中赚取利润的能力。企业的经营活动是否具有较强的盈利能力，对企业的生存发展至关重要。根据附表资料，摘出一些数据如下表（3-1） ，并计算出该企业 2010 年度和 2011 年度有关获利能力指标如下表（表 3-2）所示：（表 3-1） 获利项目情况表 单位:元项 目 10 年实际值 11 年实际值 增长额 增长率主营业务收入 8088994.7
12、1 9226685.50 1137690.79 0.14主营业务利润 7644100.01 8716758.42 1072658.41 0.14营业利润 708939.10 908469.03 199529.93 0.28利润总额 653460.98 896919.03 243458.05 0.37 净利润 631896.77 869739.67 237842.9 0.38 总资产 6018462.62 7233618.18 1215155.56 0.20（表 3-2） 获利能力指标计算表项目 2010 年 2011 年成本费用利润率(%) 1.21 1.54营业毛利率(%) 9.45 9.3
13、4营业净利率(%) 0.78 0.68总资产报酬率(%) 1.05 0.961、成本费用利润率分析成 本 费 用 利 润 率 是 企 业 一 定 期 间 的 利 润 总 额 与 成 本 、 费 用 总 额 的 比 率 。根据表 3-2 可以看出，2011 年度成本费用利润率比 2010 年度成本费用利润率略有提高，提高了 0.33 个百分点，说明企业对成本费用的控制和管理水平较得当。2、营业毛利率分析从表 3-2 可以看出， 2011 年营业毛利率比 2010 年营业毛利率下降了 0.11个百分点，说明了企业 11 年工程监理服务初始获利能力较 10 年有所下降。3、营业净利率分析从表 3-2
14、 可以看出，2011 年益净利率比 2010 年益净利率下降了 0.1 个百分点，说明企业 2011 年对投资者报酬的实现程度有所下降。4、总资产报酬率分析根据表 3-2 可以看出，2011 年度总资产报酬率比 2010 年度总资产报酬率下降了 0.09 个百分点，说明企业 11 年每单位资产所创造的利润比 10 年没单位资产所创造的利润略有所下降，企业资产的盈利能力下降。这说明可能是市场宏观环境的改变导致利润下滑，盈利能力减弱。（三）公司营运能力分析根据附表资料，计算出该公司 2011 年度和 2010 年度有关营运能力指标如下表（表 4-1）所示：（表 4-1） 营运能力指标计算表营运能力
15、分析的各类指标 2010 年 2011 年应收账款周转率 应收账款周转次数 8.65 5.57应收账款周转天数 15.13 18.56流动资产周转次数 2.42 2.14流动资产周转率流动资产周转天数 40.12 40.68固定资产周转次数 3.99 3.99固定资产周转率固定资产周转天数 90.18 90.18总资产周转次数 1.51 1.39总资产周转率总资产周转天数 90.45 91.431、流动资产周转情况分析（1）应收账款周转率根据表 4-1 可以看出，该企业 2011 年度应收账款周转率比 2010 年度有所下降，这表明企业的营运能力有所下降，也说明企业没有加强应收账款的管理，增加
16、了应收账款周转天数，应收账款的变现速度变慢，企业的营运能力降低。（2）流动资产周转率流动资产是反映企业流动资产周转速度的指标。根据表 4-1 可以看出，该企业 2011 年度流动资产周转次数比 2010 年度减少了 0.3，而周转天数却增加了 0.56 天。流动资产周转次数减少表明该企业在完成同样多的营业收入时，11年所占用的流动资产比 10 年所占用的流动资产多。流动资产周转天数的增加表明该企业的流动资产在经历服务各阶段时所占用的时间有所变长。2、固定资产周转情况分析根据表 4-1 可以看出，该企业 2011 年度固定资产周转次数比 2010 年度没有发生改变，表明该企业利用固定资产创收的能
17、力在保持阶段，固定资产的利用效果一成不变，进而说明该企业的营运能力一直没有发生变化。3、总资产周转情况分析根据表 4-1 可以看出，该公司 2011 年度总资产周转率比 2010 年度略有减缓；总资产周转次数减少了 0.12 次，周转天数增加了 0.98 天，说明该企业总资产速度减慢了；因此总资产的利用效果上有待进一步提高。五、结论与建议综上所述，从偿债能力各指标的分析可以看出，该企业近两年中流动比率和速动比率都有所降低，而且低于标准值，说明企业偿债能力较上年同期有所下降,企业资产变现能力下降了, 对债权人的保障程度降低了。为将来企业持续健康的发展,降低企业债务风险，该企业应提高在流动资产与流
18、动负债以及资本结构的管理水平。从盈利能力各指标的分析可以看出，企业获利能力较好，应该继续保持。从营运能力各指标的分析可以看出，企业的营运能力减缓；说明企业经营效率处于保持阶段,提高企业经营效率,创造更好的经济效益 ,为降低经营风险开创了良好的局面。应收账款周转率下降了 3.08 个百分点，说明企业管理层对应收账款的管理放松了，应该加强对应收账款管理的重视。综合偿债能力、盈利利能力、营运能力分析，说明企业的 11 年的经济效益较 10 年的有所上升。综合各指标的分析可以看出该企业发展状况良好。但为企业更好稳定的发展，企业应该更合理的解决问题：一是提高企业的盈利能力、更好的利用货币资金，加强对应收
19、账款的管理。二是企业领导要真实反映企业经营成果，该处理的处理，该核销的核销，以便真实地反映企业经营成果。三是加强企业内部管理，利用好财务杠杆的作用，实现企业价值最大化，为企业谋取更大的经济效益。四是权衡资产、负债及所有者权益之间的关系 。参考文献：1 高洁琼，对三元公司 20072009 年财务报表各指标分析J,经济观察，2010.2 时军，上市公司财务报表分析探究J，财会通讯，2010.3 周玉娇，上市公司财务报表分析综合案例青岛海尔股份有限公司财务报表分析J，财务管理，2009.4 史艳青、李莉， TCL 集团股跟有限公司财务报表分析J，管理荟萃，2010. 5 王艳荣，会计报表及财务指标分析J ，中国外贸，2010.6 王雁萍，关于财务会计报表的思考J，财会研究，2010.7 吴兰，财务报表分析的局限性探讨J，财会研究，2010.8 曹军、刘翠侠，财务报表编制与分析与实务M，北京：清华大学出版社，2009.9 胡奕明，陈亚民，公司财务案例M，北京：中国经济出版社，2007.10 刘姝威，刘姝威叫你读懂财报M，北京：机械工业出版社，2009.
