1、本科毕业设计（20届）宁波外商直接投资的经济效应分析所在学院专业班级国际经济与贸易学生姓名学号指导教师职称完成日期年月2目录摘要关键词ABSTRACTKEYWORDS1宁波外商直接投资的概况211投资总量212资金来源213资金流向32外商直接投资对宁波经济的影响321外商直接投资与经济增长的格兰杰因果检验3211相关性分析4212单位根检验4213格兰杰因果检验422外商直接投资与优化产业结构的理论分析5221积极效应5222消极效应6223小结723外商直接投资与就业、税收效应的简要分析7231外商直接投资与就业效应7232外商直接投资与税收效应73优化外商直接投资经济效用的对策731存量
2、带动增量，重点引进欧美跨国大公司和高新技术企业732紧跟硬环境建设，进一步改善投资软环境733适度采用产业倾斜政策，不断拓宽外商直接投资新领域834培养区域产业集群，大力发展中间产品供应链8参考文献8致谢错误未定义书签。1摘要宁波作为一个现代化开放城市，利用外商直接投资是其对外开放的重要组成部分。本文先从投资总量、来源、流向三方面简要阐述了宁波地区外商直接投资的现状，其次利用定量与定性相结合的方法重点分析了其对宁波经济增长、产业结构优化、就业和税收等方面的具体影响并得出相关结论，最后根据宁波外商直接投资所存在问题，对今后进一步优化其投资效应提出了一些政策建议。关键词外商直接投资；经济效应；政策
3、建议ABSTRACTASAMODERNOPENCITY,NINGBOUSESFOREIGNDIRECTINVESTMENTASONEOFIMPORTANTWAYSTOOPENUPITSECONOMYTOTHEWORLDTHISPAPERFIRSTLYDESCRIBESTHEFOREIGNDIRECTINVESTMENTSITUATIONOFNINGBOBRIEFLYFROMAMOUNT,SOURCEANDFLOWSECONDLY,ITUSESQUANTITATIVEANDQUALITATIVEMETHODSOFANALYSISTOINTRODUCEITSINFLUENCETONINGBOSEC
4、ONOMICGROWTH,INDUSTRIALSTRUCTUREOPTIMIZATION,EMPLOYMENTANDTAX,ANDTHANDRAWSSOMECONCLUSIONSFINALLY,ITPUTSFORWARDSOMEPOLICYPROPOSALSTOOPTIMIZEITSINVESTMENTEFFECTINTHEFUTURETHROUGHANALYZINGTHEPROBLEMSWHICHEXISTSINFDINOWKEYWORDSFDI；ECONOMICEFFECT；POLICYPROPOSAL2外商直接投资FOREIGNDIRECTINVESTMENT，简称FDI对于地区经济发展
5、具有强有力的推动作用。改革开放三十余年来，随着中国对外开放程度不断加深，外商直接投资在中国得到了很大规模的发展。宁波作为东部沿海经济发展迅速的城市之一，外商直接投资更是起到了举足轻重的作用。近年来，宁波外资环境的不断改善吸引了外商直接投资的大规模进入，宁波外商直接投资和经济发展之间的关系已成为很多学者关注的研究焦点。本文主要针对外商直接投资对宁波经济增长、产业结构优化、就业和税收等方面的具体影响做出相关分析。1宁波外商直接投资的概况11投资总量截至2010年底，宁波累计利用外商直接投资项目数13352个，合同利用外资和实际利用外资已分别达到4588亿美元和2427亿美元。外商直接投资在宁波长期
6、以来都保持着稳定增长的势头，尤其是近五年来，宁波累计批准外商投资项目3323个,合同利用外资2053亿美元，实际利用外资120亿美元，分别占历年累计利用外资的249、447和494，发展趋势非常活跃。虽然在2008年全球经济危机的大背景下外商投资的规模有所下降，但经过短暂的调整之后，在近年来又得到恢复性增长。2010年全宁波市合同利用外资405亿美元，比上年增长182，实际利用外资232亿美元，增长53。010203040501995199619971998199920002001200220032004200520062007200820092010合同利用外资实际利用外资图1宁波市1995
7、年2010年外商直接投资总量数据来源宁波市统计年鉴201012资金来源从2009年的统计数据来看，目前来宁波投资的外商主要来自30多个国家和地区。虽然从90年代起，来宁波投资的国家不断增加，日韩、欧美等地的外商来宁波考察、投资明显增多，但外商直接投资的资金来源国仍然比较单一，欧美国家外商投资相对较少；由于一定的地缘优势和人文传统，香港和台湾地区仍是宁波外资来源的主体。在2007年2009年期间，港、台商在宁波实际投资总额累计达342亿美元，占外商实际投资总额的472。仅2009年实际利用外资中，港、台地区的直接投资占了总额的516。这种外资结构比较单一的现象潜藏着一些危险，因为对某一地区的依赖
8、性较强，易受该地区经济影响的冲击。1表1部门年份宁波外商直接投资主要来源国情况单位万美元国别、地区新批项目数（个）实际利用外资200720082009200720082009总计854528403250518253789220541香港402239169100930111190108997台湾省6645379608684747983日本3718245729784416929韩国1713106333318910362新加坡171081019483483583英国181712332124481998荷兰86192944326824英属维尔京群岛30612408403845223712美国77442
9、216000139954941数据来源宁波市统计年鉴2010，宁波统计局网站。13资金流向外商直接投资在宁波各行业的集中度仍然较高，但结构有所优化。第二产业吸引了绝大多数的外资流入，仅2009年，宁波外商直接投资新批项目数共403个，其中单是制造业就达到了203个，占比504。第三产业新批数目145个，合同利用外资66亿美元，实际利用外资59亿美元，较上年增长了268。外商投资量在第二产业增长的同时，第三产业的外商直接投资也正在迅猛发展，其中运输物流业、房地产业、零售批发贸易业正逐渐成为外资领域拓展的新亮点。特别是房地产业，2009年外商对房地产的实际投资达27亿美元，占第三产业总额的452。
10、2外商直接投资对宁波经济的影响21外商直接投资与经济增长的格兰杰因果检验对于外商直接投资的经济效应，首先关注的是其对宁波国民生产总值GDP的影响。在经济学上确定一个变量的变化是否是另一个变量变化的原因，一般用格兰杰因果关系（GRANGERTESTOFCAUSALITY）检验。根据研究的需要及数据的可取得性，选取了宁波市1995年2009年的相关数据，其中包括GDP总量，第一产业，第二产业和第三产业GDP，分别以Y、Y1、Y2和Y3来表示；另外外商直接投资总额以FDI表示。所有数据均来自宁波市2010年统计年鉴，FDI金额为实际利用外资额，按各年年平均汇率换算成人民币值，如表2所示。表2宁波市1
11、995年一2009年GDP及实际利用FDI单位亿元年份GDP第一产业第二产业第三产业FDI汇率（US）199560265811133899182553332834901996784079221442642492241718314319978791084535000629451459382897199895279877652873336304167827911999101708918556407361164308827832000114457942463583414505148827842001127875985369081489417238827702002145334103607930155
12、67310321827702003174927109779540468546142978277020042109451205411674482147174088276820052447321322511842197320189298191720062874421393114128711544119373797182007341857150921703201373511904976040200839465216685195742158889177937011142009432930183532110821783631505668270数据来源宁波市统计年鉴2010，宁波统计局网站。211相关性分
13、析利用EVIEWS31中的序列线性图可以观察到宁波市Y、Y1、Y2、Y3与实际利用FDI量这几个时间序列指标都呈指数变化，为了减少各个数据的波动性，分别对各个变量取自然对数，记为LY、LY1、LY2、LY3、LFDI。然后运行EVIEWS31对各个变量进相关性分析，得出GDP和各产业GDP与实际利用FDI之间的相关系数，结果如表3所示。表3FDI与宁波GDP相关性分析项目LYLY1LY2LY3相关系数09251098090998809985样本容量15从表3可以看出，宁波市GDP总量与实际利用FDI之间的相关系数为092，两者之间具有较强的正相关性，而各产业GDP与实际利用FDI的相关系数都在
14、098以上，相关程度非常高。212单位根检验虽然FDI与宁波GDP之间存在着较强的正相关性，但是无法确定这些变量是否为平稳序列。而进行格兰杰因果检验首先必须证明随机变量是平稳序列。为了避免出现变量的非平稳性问题，需要对这些变量做单位根检验。本文采用ADF检验AUGMENTDICKEYFULLERTEST对单位根进行平稳性检验，分析结果如表4所示。表4时间序列ADF单位根检验变量ADF统计量1显著性5显著性10显著性LFDI45419511523927134104LY38468488703828833588LY143876498933873033820LY23373841366314832718
15、0LY344255496843815033028从表4中可以看出，在5的显著性水平上，各个变量的ADF统计值都拒绝单位根的零假设，通过了平稳性检验，由此可以说明，这五个变量都是平稳序列。213格兰杰因果检验一般一个完整的格兰杰因果检验过程分为时间序列的单位根检验、变量之间的协整和格兰杰因果关系检验。但是因为LFDI、LY、LY1、LY2、LY3都通过了ADF检验，所以可以直接将LFDI对GDP的相关变量LY，LY1，LY2，LY3进行格兰杰因果检验。运行EVIEWS31，检验结果如表5所示。表5DFI与宁波GDP之间的格兰杰因果检验原假设样本数F统计量P值结论LFDIDOESNOTCRANGE
16、RCAUSELY13925586000829拒绝LYDOESNOTCRANGERCAUSELFDI13224331016849不拒绝LFDIDOESNOTCRANGERCAUSELY113172057023905不拒绝LY1DOESNOTCRANGERCAUSELFDI13018567083403不拒绝LFDIDOESNOTCRANGERCAUSELY213319143003299拒绝5LY2DOESNOTCRANGERCAUSELFDI13198528019948不拒绝LFDIDOESNOTCRANGERCAUSELY313564461002959拒绝LY3DOESNOTCRANGERCAU
17、SELFDI13323233009357拒绝说明滞后期为2由表5可知，在5的显著性水平下,拒绝了“LFDI不是LY的格兰杰原因”的假设，而不拒绝“LY不是LFDI的格兰杰原因”的假设。检验结果说明外商直接投资是宁波经济增长的格兰杰原因，但不能说明宁波经济的增长能引起外商直接投资量的增加。为了更加深入了解外商直接投资对不同产业的影响，进一步对LFDI于LY1、LY2、LY3进行格兰杰因果检验。检验结果显示，FDI与宁波第一产业GDP之间没有格兰杰因果关系，对第二产业有着单方面的因果关系，而对第三产业有着互为因果的反馈性关系且影响较为明显。说明外商直接投资对第一产业的影响不显著,而对第二第三产业特
18、别是第三产业有着明显影响。格兰杰因果检验表明，总体而言，外商直接投资的快速发展在一定程度上带动了宁波经济总量的高速增长，虽然不能确定外资的流入对第一产业能否产生明显的推动作用，但是其对第二第三产业GDP增长的促进作用是非常明显的，尤其是其对第三产业的带动作用，对宁波经济的可持续发展有着非常积极的影响。22外商直接投资与优化产业结构的理论分析根据王燕飞,曾国平（2006）的理论研究，外商直接投资的产业结构效应主要来源于以下两个方面一是来源于国外先进技术、管理方式的模仿和传播；二是来源于外商直接投资的主要载体即外资公司的进入打破了本土市场原来的平衡，加剧了市场竞争，同时促使当地公司更高效地利用有限
19、的资源，提高生产效率。2结合宁波地区的具体情况，外商直接投资可以产生以下几种积极效应和消极效应221积极效应2211存量和增量调整效应外商直接投资一般可以通过绿地投资（新建企业）与并购两种途径对当地进行有效投资。如果在当地进行绿地投资，就意味着在企业中必然有信息、技术、资本和管理经验之类新资源的投入，直接构成现有产业结构的新增部分，直接影响当地的产业结构；如果以并购方式进入当地市场，则发生存量调整，同样对产业结构产生深刻影响。2009年宁波市全社会固定资产投资总额200422亿元，比上年增长1697，其中，利用外商投资总额为1125亿元，比上年减少了851。虽然受到2008年全球经济危机的影响
20、，外资的流入有所减少，但从历年长期的统计数据来看，利用外资占宁波市固定资产资金来源的比重呈明显上升的趋势，考虑到当前外商直接投资主要集中在制造业领域，那么外商投资的增量对宁波市工业结构的影响更为明显。，2212技术效应李雪2005认为，发展中国家的政府应该在当地企业技术含量高、竞争力强的行业鼓励外资进入，而在技术差距较大的行业限制外资公司的进入，这样才能从外商投资中获得技术扩散与溢出效应。3改革开放以来，随着外商直接投资在宁波地区的快速增长，外资公司的大量进入增加了本地企业的竞争压力。特别是从2001年中国加入WTO以来，是宁波各产业受到外资影响最大的时期，其中资本、技术密集型产业受到较大冲击
21、。为了保住并扩大自己的市场份额，当地企业不得不增加技术投入，提高自身的技术水平和管理方式。尤其是那些本身就具备自主研发能力在市场中具有领先地位甚至是垄断地位的企业，进一步加快了其技术创新的脚步，不断提高企业的科技含量。技术的进步促进生产流程和产品的优化，生产和产品的优化又进6一步增加企业间优胜劣汰的有效竞争，并逐步优化产业结构。2213人力资本外溢效应外商投资公司所具有的竞争优势无法脱离其人力资本而完全物化在设备和技术上，因此外资公司想要在当地的投资项目能有效地运转，必定要和当地人力资本的开发结合在一起。4外资公司对其在宁波当地的员工进行的高效培训提高了员工自身的技术与管理水平，部分这些员工后
22、来受雇于宁波的本地公司，提高了本地公司整体的技术、管理水平。而随着宁波当地经济发展和本土企业的成长，人才在外资企业和内资企业之间的流动成为必然，这是人力资本外溢效应的一个十分重要的途径。2214生产率效应随着外资企业与本土企业的竞争不断加剧，技术效应的不断累积，必然会提升宁波地区各产业间的资源配置效率。另外，当地企业通过学习和模仿外资公司的技术而改善自己的技术，部分企业通过雇佣曾经被外资公司培养过的技术管理人员来优化企业，这些都有助于各企业劳动生产率的提高。在技术效应和人力资本效应累加作用下，各产业劳动生产率的不断提高，从而逐渐从本质上提升产业结构。222消极效应外商直接投资对宁波的产业结构调
23、整也具有消极的负面效应。2221产业偏差效应外商在投资时为了规避风险的同时又达到资本收益的最大化，往往会将资本投入到短期收益较高并较为成熟的产业，从而导致产业发展不均衡。在宁波的产业结构中，第二产业尤其是制造业的比重非常高，而且这些产业又是宁波传统支柱型产业，具有非常大的竞争优势。外商的投资偏好使外资在这些产业过量流入，进一步扩大了宁波地区第二产业与第一、第三产业的发展差距。2009年宁波制造业合同利用外资243亿美元，实际利用外资153亿美元，虽然较往年有所降低，但仍占外商直接投资总量的711和693，这极不利于各产业的均衡发展。另外，在第三产业中，外商投资的偏差也产生了明显影响。宁波市20
24、09年第三产业实际利用外资59亿美元，较上年增长了268，占实际利用外资金额的269，其中外商对房地产的实际投资高达27亿美元，占第三产业总额的452。一方面，外商直接投资的增长推动了宁波房地产业的快速发展；而另一方面，外商直接投资的高度集中也导致了房地产产业的过度扩张，在一定程度上推高了房价，扩大了贫富差距，使得社会民生问题日益凸显。2222排挤效应宁波历来就是我国重要的港口城市，也是中国对外开放程度较深的一个地区。改革开放以来，大量的招商引资政策吸引了大批外商来宁波投资。这种外商直接投资的流入减少或取代了一部分国内投资，造成国内投资量减少，有可能使得国内投资和外商投资的发展失衡。同时，由于
25、水电、税收等的优惠政策降低了外商投资企业的生产成本，提高了产品竞争力，最后挤占内资企业的市场，造成企业的市场萎缩，甚至倒闭破产。2223技术追赶而非超越核心竞争力的产生来自于自主研发而非一味模仿跟随。5外资公司在宁波设立的独立研发机构多为外商独资企业，主要集中在新能源材料、精细化工、光电子科技、运输设备等行业。外资企业在推动宁波资本密集型行业发展的同时，保留了自主研发的核心技术。在运输设备等领域，外资企业对相关主要零部件的需求更多依赖从别国进口而非本地企业提供，其强烈的进口倾向导致相关产品的本土化比率较低。因此，外资的进入虽然促进资本技术密集型行业的发展，提高了行业总体技术水平，但也让本土企业
26、一直处于追赶的状态，忽视了自我创新能力。7223小结总体而言，外商直接投资带给宁波产业结构调整的积极效应增加了经济发展所需的资本、技术、劳动力等基本要素的投入，尤其重要的是提升了宁波市各产业的技术竞争力和生产效率，为优化产业结构提供了强有力的推动作用；但外商直接投资的消极效应加大了各产业的发展不平衡，挤占了内资企业的市场，并且外资企业带来的并非全是先进的技术，外资质量有待进一步提高。23外商直接投资与就业、税收效应的简要分析231外商直接投资与就业效应随着外商投资企业的快速发展和经营规模的不断扩大，外资企业吸收的劳动力数量也不断增加，从2006年的801万人增加到2009年的885万人，年均递
27、增28万人。截至2009年年底，外商投资企业新增从业岗位231万个，就业人员占全市总从业人数的197，较上一年有了明显的增长，其中，外商投资制造业吸纳就业人员664万人，占全市制造业就业人数的325。从以上数据分析可以明显看出，外商投资企业已经成为吸纳宁波市劳动力就业的一条重要途径。232外商直接投资与税收效应从税收角度看，截至2009年年底，外资企业全年实现销售收入32901亿元，较上年增长173，利润总额18072亿元，同比增长154。外资工业企业利润占整个工业利润的比重从2008年的101上升到199。在利润快速增长的同时，外商投资企业的纳税总额也大幅提升，2009年纳税总金额达到103
28、7亿元。另外，外资工业企业税收占整个工业税收的比重也有所提升，2009年比2008年提高34。2003年至2009年期间，外资工业企业税收对宁波工业税收的贡献率外资工业企业税收增量/工业税收增量平均为187，成为支撑宁波地方经济持续增长的重要税源之一。3优化外商直接投资经济效用的对策从上文分析可以看出，随着宁波市外商直接投资的规模不断扩大，对地方经济的发展起到了不可忽视的推动作用。外商直接投资的快速发展在一定程度上带动了宁波经济总量的快速增长，同时其对宁波地区的就业和税收都有着积极的作用。但是宁波利用外资也存在一系列问题，比如资金来源过于集中，第二产业尤其是制造业占外资流入的比例过大以及政府部
29、门对外资的超国民待遇造成外资对内资的挤出效应等等。今年是十二五规划的开局之年，在当前宏观调控和要素制约全面趋紧的情况下，利用外资正处于发展的一个重要关口。要实现积极、合理、有效地利用外商投资，不仅要增加外商直接投资的数量，更要进一步提高外商直接投资的质量。如果想要在对外开放竞争中取得新的优势，必须在调整结构中积极寻求增长方式的突破。根据上文的分析，提出以下几点政策建议31存量带动增量，重点引进欧美跨国大公司和高新技术企业目前在宁波的外商投资中，港澳台中小企业存量投资的总量和占比都已经非常大，今后吸引外商投资的重点应放在引进欧美大型跨国公司和高新技术企业上。并且在引资的同时，要不断深化企业制度改
30、革，尽快培养出一批具有国际竞争力的名牌企业，向投资国提供一些有着广阔发展前景的重点建设项目，积极成为欧美跨国公司的良好投资伙伴，并制定更完善合理的激励政策，促使欧美跨国公司更多地选择与宁波企业合作或合资经营，从而增加宁波企业的整体竞争力。32紧跟硬环境建设，进一步改善投资软环境8为企业创造一个适合生产发展的环境，是当地政府的重要职能之一。相比于道路水电等基础设施的硬件环境建设方面，宁波在软环境方面的投入有所欠缺。要改善外商投资的软环境，首先要重点改善外商投资的法律环境，加快建立公平、透明、稳定的市场经济法律体系和政策环境；其次，要加大对南北高教园区的专项教育经费投入，加强各类国际经贸和技术人才
31、的培养与引进；第三，要加强市场中介服务体系建设，建立一批业务能力强、国际化程度高的会计、国际商务、法律等方面的中介机构，为国外投资者提供优良的中介服务。33适度采用产业倾斜政策，不断拓宽外商直接投资新领域在引进外商直接投资中应注意各产业的平衡发展，适度地采取产业倾斜政策，有利于促进产业结构的优化升级和宁波经济的均衡发展。虽然宁波有良好的港口资源，但大多数临港大工业受到生态环境的制约，不宜过多发展；而新材料行业由于中科院材料所和兵科院宁波分院的引进，技术理论上有较好的支撑，应该重点发展；电子及通信设备等高端装备制造业技术含量较高，市场空间大，产业链较长，对经济增长和劳动就业贡献较大，也应该予以重
32、点支持；另外，应加大中心城区现代服务业利用外资力度，改变服务业比重过低、外贸依存度过高的经济结构，形成以服务经济为主、内外需协调拉动的经济结构。34培养区域产业集群，大力发展中间产品供应链在一个地区内形成特定的产业集群，可以降低外资企业的生产成本，使企业不愿轻易地将资金抽走。中间产品供应能力的高低与产品质量的好坏又成为外资企业选择投资地点的重要参考指标。6产业集群与中间产品供应链优势在余姚、慈溪两市吸引外商投资时得到充分体现，使得这两个地区利用外资总量一直高于没有形成产业集群的奉化、象山等地。所以，要提高外资的数量和质量，可以在某些区域建立起有地方特色与竞争优势的重点产业群，并大力发展与之相关
33、的中间产品供应链，通过产业链招商，通过合理选择、科学引导与之相关联的外资企业来甬投资，从而促进产业集聚规模，带动地方经济的可持续发展。参考文献1马岩外商直接投资对我国经济增长的效应J统计研究，200632王燕飞,曾国平FDI、就业结构及产业结构变迁J世界经济研究,200673李雪外商直接投资的产业结构效应J经济与管理研究,200514彭新敏提升宁波自主创新能力的FDI路径J浙江经济,2008,175滕帆,荆娴宁波利用FDI的效率分析及其政策建议J商场现代化,2006,56潘镇,殷华芳探索中的手中国外商直接投资的政策及其有效性研究M北京经济管理出版社,200690927田剑英外商投资的数量分析及
34、其对区域经济增长的影响以宁波为例J浙江金融,2008,108孙巍外商直接投资（FDI）与区域经济发展基于宁波、温州的比较分析J维普资讯,HTTP/WWWCQVIPCOM,200705219丁苏苗外商直接投资对宁波经济影响的计量分析J经济论坛,2006,0210叶劲松,林娜FDI与经济增长关系的实证分析以宁波为例以宁波为例J生产力研究,2009,0911MADARIAGANPONCETFDIINCHINESECITIESSPILLOVERSANDIMPACTONGROWTHJWORLDECONOMY,2007,30512JAISHEENMAHFOREIGNDIRECTINVESTMENTINFLOWSANDECONOMICGROWTHTHECASE9OFKOREAJREVIEWOFDEVELOPMENTECONOMICS,2010,144726735
