1、1FC 考试题库 试卷 A一、单项选择题1、证券组合的分类通常以组合的投资目标为标准。以美国为例，_证券组合是常见的类型之一。A.免疫型 B.被动型 C.主动型 D.增长型 2、适合入选收入型组合的证券有_。 A.高收益的普通股 B.高收益的债券 C.高派息高风险的普通股 D.低派息、股价涨幅较大的普通股 3、收入型证券的收益几乎都来自于_。 A.债券利息 B.优先股股息 C.资本利得 D.基本收益 4、_是马柯威茨均值方差模型的假设条件之一。 A.市场没有摩擦 B.投资者以收益率均值来衡量未来实际收益率的总体水平，以收益率的标准差来衡量收益率的不确定性，因而投资者在决策中只关心投资的期望收益
2、率和方差 C.投资者是不知足的，即投资者总是希望期望收益率越高越好。此外，投资者既可以是厌恶风险的人，也可以是喜好风险的人 D.投资者对证券的收益和风险有相同的预期 5、下列结论正确的是_。 A.所有投资者都具有相同的证券组合可行域 B.一般而言，不同的投资者可能具有不同的证券组合可行域 C.不同的投资者不可能具有相同的证券组合可行域 D.结论 A、B、C 都是错误的 6、下表列示了对证券 M 的未来收益率状况的估计。将 M 的期望收益率和方差分别记为 EM 和 M2，那么_。 2收益率（ r ） -20 30 概率（ p ） 1/2 1/2 A.EM5，M=625 B.EM6，M25 C.E
3、M 6，M 625 D.EM 5，M257、已知在以均值为纵轴、以标准差为横轴的均值标准差平面上由证券 A 和证券 B 构建的证券组合将位于连接 A 和 B 的直线或某一条弯曲的曲线上，并且_。 A.不同组合在连线上的位置与具体组合中投资于 A 和 B 的比例无关 B.随着 A 与 B 的相关系数 值的增大，连线弯曲得越厉害 C.A 与 B 的组合形成的直线或曲线的形状由 A 与 B 的关系所决定 D.A 与 B 的组合形成的直线或曲线的形状与投资于 A 和 B 的比例有关 8、由证券 A 和证券 B 建立的证券组合一定位于 _。 A.连接 A 和 B 的直线或某一条弯曲的曲线上并介于 A、B
4、 之间 B.A 与 B 的结合线的延长线上 C.连接 A 和 B 的直线或某一条弯曲的曲线上 D.连接 A 和 B 的直线或任一弯曲的曲线上 9、证券的 系数大于零表明_。 A.证券当前的市场价格偏低 B.证券当前的市场价格偏高 C.市场对证券的收益率的预期低于均衡的期望收益率 D.证券的收益超过市场平均收益 10、下列说法正确的是_。 A.分散化投资使系统风险减小 B.分散化投资使因素风险减小 C.分散化投资使非系统风险减小 D.分散化投资即降低风险又提高收益 11、我国现行上市国债的发行方式是（）A、以差额招标方式向一级承销商出售可上市国债B、以承销方式向承销商销售C、以定向私募方式向社会
5、保障机构和保险公司出售D、以强制摊派法出售312、 我国国家预算分几级（）A、二级 B、三级 C、四级 D、五级13、以下不属于我国的现行税率是（）A、全额累进税率 B、比例税率 C、超额累进税率 D、定额税率14、长期以来，对货币具体的层次划分的主要依据是( )。 A金融资产的盈利性 B金融资产的安全性C金融资产的流动性 D金融资产的种类15、导致通货膨胀的直接原因是( )。A货币贬值 B纸币流通 C物价上涨 D货币供应过多16、货币均衡的自发实现主要依靠( )。A价格机制 B汇率机制 C利率机制 D中央银行宏观调控17、市场为生产经营者提供了规避、转移或分散（ ）的良好途径。 a、信用风险
6、 b、经营风险 c、价格风险 d、投资风险 18、生产经营者通过套期保值规避风险，但套期保值并不是把风险消灭，而是将其转移给了市场的风险承担者，即（ ） a交易所 b其他套期保值者 c投机者 d结算部门 19、大户报告制度与（）紧密相关。 a、保证金制度 b、涨跌停板制度 c、持仓限额制度 d、每日结算制度20、2 月 25 日，5 月份大豆合约价格为 1750 元吨，7 月份大豆合约价格为1720 元吨，某投机者根据当时形势分析后认为，两份合约之间的价差有扩大的可能。那么该投机者应该采取措施。 a.买入 5 月份大豆合约，同时卖出 7 月份大豆合约； 4b.买入 5 月份大豆合约，同时买入
7、7 月份大豆合约； c.卖出 5 月份大豆合约，同时买入 7 月份大豆合约； d.卖出 5 月份大豆合约，同时卖出 7 月份大豆合约。 21、香港恒生指数最小变动价位涨跌每点为 50 港元，如果一交易者 4 月 20 日以 11850 点买入 2 张合约，每张佣金为 25 港元。如果 5 月 20 日该交易者以11900 点将手中合约平仓，则该交易者的净收益是 a 5000 港元； b 4900 港元； c 2500 港元；d 5000 港元。 22、某投机者买入 2 手（1 手等于 5000 蒲式耳）执行价格为 3.35 美元蒲式耳的玉米看涨期权，当玉米合约价格变为 3.50 美元蒲式耳时，
8、在不考虑其他因素的情况下，如果该投机者此时行权，并且于 3 日后以 3.55 美元蒲式耳的价格将合约平仓，则他的净收益为 a 1500 美元； b 750 美元； c 2000 美元；d 1000 美元。 23、以下指标能基本判定市场价格将上升的是（ ）。 A:MA 走平，价格从上向下穿越 MA B:KDJ 处于 80 附近 C:威廉指标处于 20 附近 D:正值的 DIF 向上突破正值的 DEA 24、下面关于交易量和持仓量一般关系描述正确的是（ ）。 A:只有当新的买入者和卖出者同时入市时，持仓量才会增加，同时交易量下降 B:当买卖双方有一方作平仓交易时，持仓量和交易量均增加 C:当买卖双
9、方均为原交易者，双方均为平仓时，持仓量下降，交易量增加 D:当双方合约成交后，以交割形式完成交易时，一旦交割发生，持仓量不变 25、从税收角度考虑，以下哪项是可抵扣所得税的费用？ （ ）。A. 利息费用 B. 股利支付 C. A 和 B D. 以上都不对526、现金流量表的信息来自于 （ ）。A. 损益表 B. 资产负债表 C. 资产负债表和损益表 D. 以上都不对27、以下哪项会发生资本利得/损失，从而对公司纳税有影响？ （ ）。A.买入资产 B.出售资产 C.资产的市场价值增加 D. 资产的账面价值增加28、在净现金流量分析时，以下哪个因素不应该考虑 （ ）。沉没成本 相关因素 机会成本
10、营运资本的回收29、仅考虑企业的融资成本的大小，企业通常融资的顺序为： （ ）。A. 留存收益、债务、发行新股 B. 债务、发行新股、留存收益C.债务、留存收益、发行新股 D. 留存收益、发行新股、债务30、可转换债券是一种融资创新工具，这是因为通常它具有： （ ）。A. 看涨期权和美式期权的特征 B.看涨期权和欧式期权的特征C. 看跌期权和欧式期权的特征 D. 看跌期权和美式期权的特征单选答案 1-5 DBDBB 6-10 DCCAC 11-15 ADACD 16-20 CCCCA 20-25 BCDCA 25-30 CBACA二、多项选择题61、 垄断竞争市场的特点是：（ ）A、生产者众多
11、，各种生产资料可以完全流动；B、生产的产品同种但不同质，即产品之间存在着差异，产品的差异性是指各种产品之间存在着实际或想象的差异；C、由于产品差异性的存在，生产者可以树立自己产品的信誉，从而对其产品的价格有一定的控制力；D、没有一个企业能影响产品的价格。2、 属于证券经营机构的业务有_。A、承销 B、经纪 C、自营 D、基金管理3、 影响行业兴衰的主要因素,包括_。A、行业的经济结构 B、技术进步 C、政府政策 D、社会习惯的改变4、 按计息的方式分类，债券可分为_。A、附息债券 B、贴现债券 C、单利债券 D、复利债券5、 债券的理论价格的决定因素有_。A、债券期值 B、期限 C、利率水平
12、D、票面价值6、 反转突破形态有_。A、圆弧形态 B、喇叭形 C、旗形 D、三角形7、 反映公司盈利能力的指标有_。A、主营业务利润率 B、主营业务收入增长率 C、资产收益率 D、存货周转率8、 证券经营机构在股票交易中的禁止性行为有_。A、欺诈客户的行为 B、透支交易行为 C、内幕交易行为 D、操纵市场行为9、 公司竞争地位分析,包括_。A、公司的盈利能力 B、企业经营效率C、技术水平 D、项目储备及新产品开发710、 同步指标有_。A、股票价格指数 B、失业率 C、国民生产总值 D、银行短期商业贷款利率11、 货币政策工具中的一般性政策工具包括_。A、法定存款准备金率 B、再贴现政策 C、
13、汇率 D、公开市场业务12、 技术分析的类别主要包括_。A、指标派 B、切线派 C、K 线派 D、波浪派13、 行业成长阶段的特点包括_。A、市场需求较平稳 B、市场需求增长较快14、 影响期限结构形状的因素的相关理论包括_。A、市场预期理论 B、流动性偏好理论 C、市场分割理论 D、流动性溢价理论15、 在 K 线运用当中,_。A、无上影线的阳线对多方有利B、上影线越短,实体越长越有利于多方C、上影线越长,对空方越有利D、K 线分阴线和阳线两种形态16、 评价宏观经济形势的相关变量有_。A、利率 B、经济增长率 C、汇率 D、财政收支17、 证券分析的基本要素包括_。A、信息 B、步骤 C、
14、方法 D、方式18、下列策略中权利执行后转换为期货多头部位的是 ( ) 。A: 买进看涨期权 B: 买进看跌期权 C: 卖出看涨期 D: 卖出看跌期权19、 某投资者在 2 月份以 300 点的权利金买入一张 5 月到期、执行价格为10500 点的恒指看涨期权，同时，他又以 200 点的权利金买入一张 5 月到期、8执行价格为 10000 点的恒指看跌期权。若要获利 100 个点，则标的物价格应为 ( )。A: 9400 B: 9500 C: 11100 D: 1120020、以下关于反向转换套利的说法中正确的有 ( )。A: 反向转换套利是先买进看涨期权，卖出看跌期权，再卖出一手期货合约的套
15、利。B: 反向转换套利中看涨期权与看跌期权的执行价格和到期月份必须相同C: 反向转换套利中期货合约与期权合约的到期月份必须相同D: 反向转换套利的净收益=(看跌期权权利金- 看涨期权权利金)+( 期货价格-期权价格执行价格)21、以下为虚值期权的是( )。A: 执行价格为 300，市场价格为 250 的买入看跌期权B: 执行价格为 250，市场价格为 300 的买入看涨期权C: 执行价格为 250，市场价格为 300 的买入看跌期权D: 执行价格为 300，市场价格为 250 的买入看涨期权22、超过持仓限额，交易所可以按照有关规定采取的措施包括( )。A.强行平仓 B.没收保证金 C.取消会
16、员资格 D.提高保证金的比例23、关于我国期货交易所对持仓限额制度的具体规定，以下表述不正确的有( )。A.交易所按即时、每日、?每周、每月向会员、投资者和社会公众提供期货交易信息9B.因信息经营机构或公众媒体转发即时交易行情信息发生故障，影响会员或客户正常交易的，交易所要承担责任C.会员、信息经营机构和公众媒体以及个人，均不得发布虚假的或带有误导性质的信息D.期货交易信息所有权属期货业协会，由期货业协会统一管理和发布，24、根据中国证监会规定，经交易所批准，会员可用以下哪项作为交易保证( )。A.标准仓单 B.交易所允许的其他质押物品 C.现金 D.股票25、以下描述属于期货转现货的优势的有
17、 ( )。A.加工企业和生产经营企业利用期货转现货可以节约期货交割成本B. 期货转现货比“平仓后购销现货 “ 更便捷C. 可以灵活商定交货品级、地点和方式，可以提高资金的利用效率D.加工企业可以根据需要分批分期地购回原料，减轻资金压力，减少库存量26、从其产生的领域分析，外汇风险大致可分为( )。A.商业性汇率风险 B.金融性汇率风险C. 全球性汇率风险 D.区域性汇率风险27、商品证券是证明持有人有商品所有权或使用权的凭证，取得了这种证券就等于取得这种商品的所有权。下面属于商品证券的有( )。A.提货单 B.运货单 C.仓库栈单 D.存款单1028、银行证券是货币证券中的一种，它主要包括(
18、)。A.银行本票 B.银行汇票 C.银行支票 D.定期存单29、证券的产权性是指有价证券记载着权利人的财产权内容，代表着一定的财产所有权，拥有证券就意味着享有财产的( )的权利。A.占有 B.使用 C.收益 D.处置30、1999 年 7 月 28 日，中国证监会发布关于进一步完善股票发行方式的通知，对总股本超过 4 亿元的新股发行方式作出重大改革，采取( )相结合的方式。A. 向法人配售 B. 对公众上网发行 C. 发行认股证 D. 证券公司配售31、以下财政支出属于购买性支出的是（ ABC ）A、行政管理费支出 B、各项事业的经费支出C、政府各部门的投资拨款 D、债务利息32、增值税一般纳税人的税率有（BCD）A、低税率 6% B、基本税率为 17%C、低税率为 13% D、出口适用零税率33、目前，我国国债的发行方式有（ABC）A、公募法 B、承受法 C、出卖法 D、强制摊派法34、现代信用形式中两种最基本的形式是：( )。A商业信用 B国家信用 C消费信用 D银行信用 E民间信用
