1、 1 理 财 规 划 书 案例一 核心家庭多目标规划 一、背景资料 丈夫吕国雄 32岁，妻子李玉凤 32 岁，夫妻均为上班族，儿子吕伟哲 2岁，现就读于小学二年级。吕先生在一家制造企业担任工程师，当前每月税前工资为 7000 元，李女士任职于某贸易公司，当前每月税前工资为 4500 元，两人每年都有年终奖金，相当于两个月的工资。家庭每年支出为：衣、食、住、行分别为 1万元、 2万元、 1万元、 1万元，教育和娱乐各为5千元，医疗 3 千元。目前拥有的资产包括：现金及活期存款 1 万元，定期存款 2万元，股票20万元，自用 100 平 方米住房一套，总价值 60 万。家庭负债有：住房贷款余额 2
2、0万元，还有 15年才能还清。 二、理财规划建议书 白手起家 江 氏理财公司 理财规划声明 1、薪金制度 。本人为诚信理财公司理财经理，工资收入为客户佣金收入，在为客户制定理财规定方案时按服务内容收取费用。 2、本人与所在团队制定的理财规划 均基于客户提供的数据，请客户保证数据的准确完整。 3、本人与所在团队所提供理财规划 均基于目前的宏观经济情况和个人财务知识及经验积累，仅为建议，由客户作最终决策。本人及所在团队不负有任何法律责任。 4、本人所获得的客户财 务 情况仅为作财务策划之用，在未获得客户的允许的情况下保证不泄露任何客户私人信息。 5、如果需要书面的个人理财规划建议 ，请签署相关调查
3、表文件以授权理财经理使用该数据为您进行财务状况分析和制定财务计划。 6、若客户的财务状况发生重大变化 ，客户有义务及时告知为其服务的理财经理；若宏观经济发生了重大变化，理财经理也有义务告知客户，以便及时对理财方案作出调整。 客户声明 1、本人提供了部分调查表中所要求的信息，并要求 诚信理财公司 理财经理仅根据此信息为本人提供服务。 2、本人理解 诚信理财公司 理财经理提供的个人财务规划 服务的质量将依赖于本数据调查表中信息的准确性。因此，本人声明并保证，本数据调查表中的信息是完整而准确的。 客户签字： 吕先生 日期： 2016 年 6 月 27 日 诚信理财公司 理财经理签字： 江金 日期：
4、2016 年 6 月 27 日 第一部分 重要提示和金融假设 1、重要提示 : 本理财规划是在在客户提供的基本资料的基础上 ,综合考虑给客户的现金流量、资产状况、理财目标和合理的经济预期而得出的。它仅为客户提供一般性的理财指引。 本理财规划建议书能够协助客户全面了解自己的财务状况，提供充分利用客户财务资源的建议，是一份指引客户达成其理财目标的手册，供客户在管理资产的决策中有所参考。 鉴于基本资料的局限性，本理财规划的计算结果有可能与客户的真实情况存在一定的误差。客户所提供的资料越全面、越详细，误差越小。 本理财规中使用的数据大部分源于现实情况，但由于未来的不可预知，部分数据仍然无法完全源于现实
5、，我们采用根据历史数据作出假设以及根据客户的自身情况加以假定两种方法来获取这类数据。 由于本理财规划书多采用的金融假 设及客户的家庭情况都是有可能发生变化的，并且这些数据的采用会对客户的理财产生重要影响，所以我们强烈建议客户定期（特别是客户的收支情况和家庭成员发生变化时）检查并重新评估客户的理财规划，以便适时的作出调整。 2名词解释 现金： 在日常生活中，现金指钞票、硬币等在内的法定货币。现金最重要的特征是，它是被普遍接受的支付手段。在很多时候，活期存款同样被用于直接支付，而且客户可以非常方便的将活期存款转换成现金。所以，在本规划书中，现金不仅包括钞票和硬币，还包括客户的活期存款。 现金流及现
6、金流量： 现金流描述了客户在一年当中流入以及流出的现金总量，二者之差即为当年现金净流量。在本规划书中，现在流入量由 6 个部分构成：日常收入、投资资产收益、资产变现、商业保险的保险金，举借债务获得的资金、住房公积金和社会统筹保险产生的收入。现金流出量又 4个部分构成：日常支出、追加投资和购买资产、商业保险的保费支出、偿还债务所用资金。 自用资产 ：即保证客户日程生活质量所需要的那部分资产，比如，客户用于居住的住宅，不用做商业用途的自用汽车，客户拥有的家用电器、家具、家庭装饰品、以及客户家庭成员的首饰、衣物等。这部分资产的价值 是客户生活质量在资产方面的反映。同时，在通常情况下，一般不会考虑变现
7、这部分资产。 限制性资产 ：即客户及其家庭成员的住房公积金和社会统筹养老保险，由于政策方面的原因，这部分资产的运用受到一定的限制，所以，单独列出这部分资产，以便客户掌握可自由支配资产的总额。 盈余现金分配 ：在未来的每一个年度，客户都可能遇到现金有结余的情况，盈余现金分配计划指在现金出现盈余的年度，对这部分盈余的现金按计划设定的比例进行分配，将它们追加投入到各项投资中去。 通货膨胀率 ：通货膨胀率描述了货币实际购买能力下降的程度，过高的 通货膨胀率会使您同样的收入不如原来那么“值钱“，从而导致客户生活质量下降，因此，设置一个恰当的通货膨胀率有助于客户正确估价未来的支出水平。 紧急备用金 ：指从
8、财务安全的角度出发，一个家庭应当持有的最低现金金额，家庭可能在一些特殊情况下（比如暂时性失业或突发疾病时）动用这部分现金，在本规划书的盈余现金分配策略和赤字弥补策略中我们将使用到这个假设值。 收入及支出： 虽然目前的收入和支出是确定的但是必须认识到，未来的收入和支出都建立在假定的基础上，这部分数据主要来源于客户对自身收支状况的准确描述和合理估计。在本规 划书中，收支数据会被多次使用。 年平均增长率 ：这组数据分别描述了收入、支出以及资产价值未来的增长程度。年平均增长率的确定，建立在对当前和未来经济环境分析的基础上，以及根据历史经验的判定结果，在理财规划中这会是非常重要的一组数据。 3金融假设
9、规划中使用的假设 通货膨胀率为 2%。 工资年平均增长率为 3%。 支出年平均增长率为 3%。 学费成长率为 3%。 投资回报率：股票为 8%，基金为 5%，债券为 3%，定期存款为 2%。 社保养老金个人缴费比例为工资收入的 8%（税前扣除），养老金账户平均回报率 为2%。 所在地当年职工月平均工资为 3000 元。 住房贷款利率为 6%。 吕先生家庭风险调查和测试结果为：风险承受能力为 62 分，对待风险的态度为 35分。5 6 第二部分 基本资料 本部分整体分析了该家庭的财务状况，展示了该家庭目前的财务全貌，使他们能全面系统地认识目前的财务状况。 1.基本信息 （表 1） 表 1 您的基
10、本信息 信息栏 本人 太太 子女 姓名 吕先生 李女士 吕伟 性别 男 女 男 年龄 35 33 8 职位 工程师 职员 学生 工作单位 制造企业 贸易公司 小学 健康状况 良好 良好 良好 拟退休年龄 60 58 拟完成教育 留学 2.财务现状 （表 2、表 3） 资产负债表 表 2 2012 年 资产 金额（元） 负债 金额（元） 流动性资产 长期贷款 现金与活期存款 10000 住房贷款 200000 流动性资产 合计 10000 投资性资产 定期存款 20000 股票 200000 投资性资产合计 220000 限制性资产 住房公积金 19320 限制性资产合计 19320 个人资产
11、自住房 600000 个人资产合计 600000 资产总计 849320 负债总计 200000 净资产 649320 7 收入支出表 表 3 2012年 收入 金额（元） 支出 金额（元） 工资和薪金 住房贷款 20252.52 吕先生 李女士 84000 54000 日常生活开支 50000 奖金 教育 5000 吕先生 14000 休闲娱乐 5000 李女士 9000 医疗费用 3000 投资收入 个税支出 1393.08 利息 400 社会保险 养老保险 11040 分红 16000 医疗保险 2808 限制性 收入 失业保险 2760 公积金 19320 公积金 9660 年终奖所得
12、说支出 690 收入合计 196720 支出合计 111603.6 年结余 85116.4 3.理财目标 （表 4） 表 4 理财目标 目标类型 目标实现离现在时间 具体描述 短期目标 全家旅游 1年 开销为一万元旅游计划 购车计划 2年 购置 15万自用车 中期目标 住房计划 10年 目标为 150平方米，总价 100 万元 子女教育 16年 国内四年本 科及出国留学两年费用 8 长期目标 退休养老 25年 30年退休生活，生活水平维持在每年 6万 第三部分 财务现状分析和诊断 1、家庭资产和负债状况分析 总资产 =负债 +净资产， 正常情况下，负债占总资产的比率应该在 0.5 以下。通过计
13、算，该家庭负债比例占总资产的 23.55%，说明该家庭在偿债方面没有过大的压力和负担。就偿债能力来说，该家庭的财务状况还是很健康的。（见图 1） 在该家庭的资产结构中（见图 2）占据最大比例的是个人使用资产，占到了 70.60%。其次便是投资性资产，比例为 25.90%。投资性资产占总资 产的比重高低反应了一个家庭通过投资增加财富以实现理财目标的能力，一般来讲，比率的值在 0.5 以上比较好。该家庭的指标值仅为 25.09%，大大低于建议指标，这在一定程度上影响了该家庭通过投资实现资产增值的能力，因此，这项比率有待增加。该家庭的流动性资产占总资产的比重是 1.18%。这部分资产应用方便，但几乎
14、没有任何收益。一般流动性资产合理额度是满足家庭 3个月开支，您的家庭三个月开支为 27900元，因此，应适当增加活期存款的金额。 该家庭的投资资产由股票和定期存款构成（见图 3）。其中，定期存款的最大特点是安 全性高，收益稳定，但不足是收益较小，而股票的特点是高风险高收益。该家庭虽然选择了这两类资产，但结构极不合理，货币过少，大量进行股票投资，投资风险很高。 从风险问卷中发现，该家庭是有一定的风险承受能力的，属于中高级别，但是对待风险的态度是属于中低图 3 投资资产结 9 级别的，因此，应当适当增加收益较高的证券和货币性基金，减少股票的过多投入，在分散风险的同时尽可能获取较大的收益。 个人使用
15、资产（见图 4）一般不考虑变现。在个人使用资产中， 保值增值以自住房产为主，该家庭的个人使用资产只有一套自住房，并没有其他的珠宝艺术品等投资。从图 中可以看出，该家庭的个人使用资产占总资产的 70.60%，占了相当高的比重，具有一定的保值能力。 2、 家庭收入支出分析 年度盈余反映了客户开源节流的能力。一般盈余占收入的 40%以上，客户收入积累财富的能力是比较强的。该 家庭在满足当年的支出外，年结余占总收入的 43.27%，收入积累财富的能力较强，可以将结余用来增加储蓄或投资（见图 5）。 10 该家庭的收入主要来自于工作收入，高达到 81.84%，还有 9.82%的限制性资产， 这说明工作对
16、该家庭非常重要。 而 投资收益比重非常小，仅占该家庭年度收入的 8.33%，因此，该 家庭有必要增加金融资产的投资额度和投资回报率。（见图 6） 该家庭的支出中，基本日常支出（衣食住行）占到了 44.80%，房贷支出占到了 18.15%，医疗支出占到了 2.69%，子女教育支出占 4.5%，税费及社保支出占 25.40%，这几部分支出属于该家庭的必要开支。剩下的娱乐社交支出占 4.5%，这部分支出弹性较大，但所占比例很少该家庭的支出可压缩空间不大。（见图 7） 3、财务比率分析 1） 偿付比率 =净资产 /资产 =649320/849320=76.45% 偿付比率高于 0.5，证 明该家庭偿还债务能力很强，可以在未来充分利用自己的偿还能力，通过贷款提高生活质量，优化您财务结构。 2）负债总资产比率 =负债 /总资产 =200000/849320 23.55% 负债比率应低于 0.5，但也不能低于或等于 0。该家庭的负债比率为 23.55%，债务比较合理，综合偿债能力强。 3）负债收入比率 =负债 /税后收入 13333.33/110338.92 12.08% 该家庭的负债收入比率低于 0.4，说明该家庭的财务状况良好。
