1、 新股投资指南 目 录 新股发行 股票发行上市流程 .3 常 见 名 词 .4 承销 . 4 代销 . 4 包销 . 4 承销团 . 5 公开发行 . 5 私募发行 . 6 平价发行 . 6 溢价发行 . 7 折价发行 . 8 股票上市 . 8 上市公司 . 9 上市公告书 . 9 两地上市 . 10 第二上市 . 10 战略投资者 . 11 审批制 /核准制 /注册制 . 11 1新股投资指南 超额配售选择权 . 13 法人配售发行方式 . 13 常 见 问 题 .1 4 什么是 “绿鞋 ”?. 14 股票上市需 要具备什么条件？ . 14 股票票面面额等于发行价格吗？ . 15 何谓定向募
2、集公司 ? . 16 IPO 新 股 申 购 17 发 行 方 式 .1 7 一上网定价 （一）上网定价申购 . 19 操作要点 . 20 （二）二级市场配售 . 22 配售发行流程 . 22 1市值计算 . 22 2投资者 申购 . 23 3配号 . 24 4摇号抽签 . 25 5中签缴款 . 25 6登记过户 . 26 7其他事项 . 26 2新股投资指南 上市交易 . 26 登记结算 . 28 注意事项 . 28 二询价发行 （一）网上累计投标询价 . 30 发行流程 . 31 申购办法 . 32 办理手续 . 32 申购流程 . 33 确定发行价格 . 34 注意事项 . 37 （二）
3、网上、网下累计投标询价 . 38 发行流程 . 39 操作 要点 . 39 定价与配售 . 40 1超额认购 . 41 2未获足额认购 . 42 申购办法 . 43 1网上累计投标询价 . 43 2网下累计投标询价 . 44 三上网竞价 基本要求 . 48 3新股投资指南 基本规则 . 49 确定发行价格 . 50 （一）申购倍率改进法 . 50 （二）基准价格法 . 51 （三）完全竞价法 . 53 常见问题 什么是首次公开招股？ . 56 投资者持有的上市流通证券市值以哪一天为 计算依据 ?. 57 深 市 哪 些 证 券 市 值 可 以 参 与 配 售 ?如何计算 ? . 57 暂停上市
4、的 PT 金田、 PT 九州等股票的市值是 否可以参与配售 ? . 57 投 资 者 的 申 购 数 量 如 何 确 定 ?若市值为 19900 元，申购数量是 1000 股还是 2000 股 ?. 58 如何查询市值及申购数量 ?深市账户在多家营 业部开户的投资者如何办理申购手续 ?. 58 投资者申请配售新股是否要预缴款 ?中签的投 资者如何缴款 ? . 59 假若我没有沪市证券账户，中签以后如何卖出 深市配售的新股 ?假若不想卖出又怎样 ? . 59 在深市申购的新股能否转托管 ?可以转到沪市 4新股投资指南 交易吗 ? . 60 某家股份公司发行新股时，投资者是否可以同 时参与配售申购
5、和上网公开发行申购 ?. 60 在深沪账户上的同一新股，其配股、权益分派 等有何不同 ?交易、结算等费用一样吗 ? . 60 深 市 本 次 配 售 与 2000 年配售相比，有何不同 点 ?. 61 深市投资者参与新股配售需注意的问题 ?. 61 如何查询新股配号情况？ . 63 申购了新股但又撤销指定交易，如何查找新股 数据？ . 63 新股网上发行期间，可以转托管吗？ . 63 重复申购新股资金被双倍冻结，为何不能撤 单？ . 63 投资者如何知晓申购配号？ . 64 如何从资金变化上，判断是否中签？ . 65 新股申购期间可以撤销指定交易吗？ . 65 新股申购期间变更指定交易怎么办？
6、 . 65 沪市申购新股所得配号为何大于总配号？ . 66 为什么只有一个配号？ . 66 新股申购期间可以办理挂失转户手续吗？ . 66 沪 市 代 码 730*、 741*、 737*、 747* 5新股投资指南 这些代码有何不同意义？ . 67 新股申购以及新股配售结果还未揭晓，可以办 理转托管或转指定交易吗？ . 68 基金帐户能否参与新股配售？ . 69 是否每笔委托配一个号？ . 70 合同号是不是中签配号？ . 71 “委托已成交 ”是否为申购成功？ . 71 申购新股资金要冻结多久？ . 71 帐户卡丢了，还能配售新股吗？ . 72 新股申购 “卖出 ”交割单是否被 “卖出 ”
7、？ . 72 配售新股的配号是否与上网发行 新股的配号 相同？ . 73 新股发行后股票何时可以上市流通？ . 74 战略投资者须符合哪些条件？ . 74 战略投资者持有的新股何时可以上市流通？ . 75 上市公司发行新股 配 股 缴 款 .7 7 基本流程 . 77 办理手续 . 78 6新股投资指南 操作要点 . 78 注意事项 . 79 常见问题 “配股 ”与 “增发 ”发行程序有何不同 ?. 80 获配股票何时到帐？ . 82 配股可以补缴款吗？ . 83 配股缴款可以撤单吗？ . 83 配股缴款有何手续费？ . 84 配股中的 “零碎股 ”如何处理？ . 84 如何才能知道配股是否有
8、效？ . 84 配股时输入数量错误怎么办？ . 84 配股是否可由券商代缴款？ . 85 认购配股是 “买入 ”还是 “卖出 ”？ . 85 增 发 新 股 .8 6 发行方式 . 86 网下询价、网上定价 发行步骤 . 89 基本规则 . 90 申购程序 . 91 发售程序 . 92 发售处理原则 . 94 注意事项 . 95 7新股投资指南 常见问题 什么是增发新股的 “回拨机制 ”？ . 96 公司增发新股期间股票是否停牌？ . 97 在缴款上配股与增发有何不同？ . 98 申购增发新股是不是填的价格越高越好？ . 98 可以 “零股 ”申购吗？ . 99 如何处理因配售而产生的 “零碎
9、股 ”？ . 100 是公司 “老股东 ”就一定能够认购到增发的新 股吗？ . 100 申购价格等于发行价格吗？ . 101 增发、配股与可转债三种再融资方式有何相 同？ . 102 对公司增发 /配股 /可转债有何规定条件？ 102 增发、配股和可转债发行定价何者更高？ 103 增发、配股和可转债发行规模有何限制？ 104 公司增发、配股等融资后会影响经营业绩吗？ . 104 新股投资 招 股（募）说明书与配股说明书 关注要点 . 105 发行概况 . 106 8新股投资指南 风险因素 . 106 募集 资金的使用 . 106 经营业绩 . 106 股利分配政策 . 107 财务资料 . 1
10、07 关联交易 . 107 诉讼或仲裁 . 108 管理层 . 108 股 本 . 108 会计师的审计意见 . 109 股票发行公告、中签率公告、中签号码公告 关注要点 . 110 上市公告书 关注要点 . 112 公司业务范围 . 112 股本到位情况 . 112 资产构成情况 . 113 对外投资情况 . 114 负债情况及偿债能力 . 114 经营能力和管理水平情况 . 116 获利能力 . 117 9新股投资指南 重要事项 . 117 路演与网上路演 常见问题 招股书上网披露有何规定？ . 119 投资者需要收集新股的哪些相关资料？ . 120 如何取得招股公司的详细资料？ . 12
11、1 如何了解新股发行企业的风险？ . 121 招股书看起来既冗长又复杂，是否非读不可？ . 122 阅读招股书上的财务数据是否已足够？ . 123 采用竞价发行方式时，投资者如何申购新股？ . 124 招股书需披露年度盈利预测吗？ . 125 新股发行公司必须网上路演吗？ . 125 如何参加新股发行的网上路演？ . 126 什么是换手率？如何计算？ . 127 新股上市首日换手率有何投资参考价值？ 128 如何确定新股在二级市场的价格？ . 129 投资新股是 “零风险高收益 ”吗？ . 130 如何提高申购新股中签的可能性？ . 132 如何计算投资新股的收益率？ . 134 询 价 发行方式下所填写的价格越高越好吗？ 10
