1、稳健收益型量化交易模型,第一创业期货 2016.12,量化交易技术,交易策略开发,投资组合构建,Signaling,仓位管理,资金管理,趋势跟踪,区间突破,逆市反转,多策略组合,多周期组合,多品种组合,信号加仓,信号减仓,价差交易,投资组合选择策略,安全垫,形态模式,复利效应,量化交易技术一般分为四个部分：即开发交易策略、构建投资组合、管理仓位规模、管理资金风险。,量化交易策略原理,3,Trend策略,Break策略,Reverse策略,多头信号,多头信号,多头信号,交易策略开发,Signaling,期货交易：双向T+0交易杠杆,以突破、趋势和反转三类型策略相结合进行T+0双边投机交易：1、突
2、破策略以均线及波动率滤网辅助入场，反向突破信号离场，跟踪止盈止损。2、趋势策略通过MACD指标与KDJ指标相结合的金叉死叉确定开平仓信号，并根据指标值自动跟踪止盈止损。3、反转策略通过KDJ指标平滑后的J值判断市场的超买超卖行情，当J大（小）于超买（卖）行情阀值时开空（多），跟踪止盈止损。,多品种多策略多周期的优势,多品种分散多策略分散多时间周期分散,不要把鸡蛋放在一个篮子里,交易策略多策略：趋势型、突破型、反转型多参数：异质参数多周期：15min，60min多品种：17个（股指、国债；螺纹钢、焦炭等活跃商品期货）,量化交易组合的构建,5,投资组合构建,策略参数半年优化一次,单品种筛选交易单元
3、（多策略、多参数、多周期）单品种最优组合17个品种筛选交易品种多品种最优组合,量化交易组合的构建,6,投资组合构建,仓位管理,多交易单元程序化动态加减仓,量化指标：收益风险比、平均收益风险比等,量化交易组合构建步骤：1、对单品种的所有多策略、多参数、多周期的交易单元进行量化筛选（收益风险比=年化收益/最大回撤、平均收益风险比=年化收益/平均N次最大回撤等），运用现代投资组合理论类似原理进行权重优化，构建品种内部的投资组合。2、对所有品种（目前17个）的最优组合再次进行类似量化筛选，构建多品种的最优投资组合。最终，通过对多品种、多策略、多周期、多参数的近300个交易单元进行筛选组合，达到多交易单
4、元程序化动态加减仓的效果（最大仓位不超过投资杠杆限制）。交易策略参数和投资组合原则上半年调整一次，避免因行情剧变使投资组合收益退化、风险骤增。,投资组合半年调整一次,量化交易组合的风控,7,风控委员会,投资经理,风险控制方案,风险控制流程,量化交易风控流程：1、公司特设风控委员会根据每个产品的具体情况制定风险控制方案，并由投资经理和相应运营人员负责实施。2、投资经理定期向风控委员会汇报产品投资情况，如遇极端行情或净值跌破相应风控线时风控委员会需召开临时会议讨论制定并启动应对方案。,量化交易组合的风控,8,风控方案实施,资金管理,量化交易风控方案实施：1、资产管理部特设风控员岗位，全程监控资管产
5、品交易情况，并协同交易员岗处理异常事件（如断电、断网、软件硬件故障等），实施交易风控。2、合规稽核部和运维中心设相应风险管理岗位，由专人对产品整体风险进行把控，并每日对所有产品的预定线、预警线和清盘线进行监控，一旦触及需立即采取应对措施限制风险进一步扩大。,量化交易组合的风控,9,业绩比较基准,10,截止日期：2016年12月09日,连续发行业绩比较基准6%-20%,收益率概率分布,11,1、最低年化收益率为10.22%，最高年化收益率为56.88%，平均年化收益率为27.95%。2、有98.26%的样本的年化收益率分布在10.22%到52.22%之间，有54.35%的样本的年化收益率分布在2
6、4.22%到40.55%之间。3、以样本概率分布统计为基础，主要参考最低年化收益率和平均年化收益率，扣除各种产品费用后，得出业绩比较基准区间约为6% -20%。,实盘模拟对比睿博1号,12,实盘交易与模拟交易高度拟合,截止日期：2016年12月09日,睿博1号单位净值,13,截止日期：2016年12月09日,收益风险比 4.69最大资产回撤 6.79%,睿博2号单位净值,14,收益风险比 13.17最大资产回撤 6.27%,睿博3号单位净值,15,截止日期：2016年12月09日,收益风险比 2.27最大资产回撤 8.11%,睿博系列单位净值,16,截止日期：2016年12月09日,产品说明,17,委托人收益分析,18,睿博系列产品净值,19,睿博1号产品排名,20,数据来源：私募排排网 http:/ http:/www.go- “北京期货行业突出贡献奖”,2009年9月获得金融期货业务资格,2010年1月20日公司获批成为中金所会员,2015年7月13日公司获批开展资管业务,中金所交易结算会员资格,期货投资咨询业务资格,2009年1月15日第一创业期货成立,研究发现机会 行动创造价值,
