1、毕业论文开题报告工商管理基于财务指标的上市公司财务风险分析与预警一、选题的背景与意义1、选题背景上市公司是现代市场经济中最具活力和发展潜力的企业组织，随着我国社会主义市场经济体制的建立和发展，尤其是证券市场的建立和完善，上市公司数量逐年增多，越来越多的投资者通过证券市场进行投资。但是，随着经济全球化的发展，使得上市公司的外部经营环境和内部交易活动同时存在着较大的不确定性，进而使企业面临着遭受损失的风险，尤其是潜在的财务风险如果控制不当，可能使其陷入财务危机，严重的话会导致破产。随着中国加入WTO之后与西方企业制度的进一步融合，企业应当不断树立财务风险意识，具备承担和化解财务风险的能力。本文的研
2、究就是在这样一种背景下进行的，具体而言，主要包括以下几个方面（1）变化万千的宏观环境企业所处的外部环境复杂多变，具有不易预测和难以掌控等特点，这种不确定性会给企业带来风险。企业面临的宏观环境主要是指政治环境、经济环境、社会文化环境、技术环境、环境保护、法律环境等。这些环境因素虽然存在于企业之外，但是却是企业难以准确掌控和无力改变的，因此会对企业财务风险产生不可小觑的影响。（2）全球化发展和国际化经营如今，我国已加入WTO，已经开始参与世界贸易游戏规则，企业正处于这个世界大市场中，竞争对手也逐步国际化，竞争变得日益激烈。企业在国际化运营过程中，需要在全球范围内配置资源。由于竞争对手、市场价格等各
3、种不确定性因素的存在，使得企业面临着更大的风险，其中也包括着较大的外汇风险。（3）内部财务管理环境的不完善一方面，企业财务管理人员对财务风险的客观性认识不到位。企业只要有财务活动，就必定存在着财务风险。在实务中，我国许多企业就存在着财务管理人员风险意识淡薄的现象。另一方面，财务决策缺乏科学性导致决策失误。目前，我国企业的财务决策普遍存在着经验决策和主观决策现象，由此导致决策失误经常发生，从而产生财务风险。（4）越来越多的ST公司自从1998年3月16日中国证券监督管理委员会办不了证监交字19986号文件关于上市公司状况异常期间的股票特别处理方式的通知以来，越来越多的上市公司成为ST公司，并且大
4、多数是由于“财务状况异常”而被特别处理的。2、选题意义企业财务风险的分析与防控是财务领域中的重要研究课题。对于现代企业，特别是上市公司来说，抵御风险，确保财务状况稳定是相当重要的。若潜在的财务风险得不到适当的控制，将有可能造成上市公司陷入财务危机，进而面临破产的厄运。因此，不论是从投资者、政府，还是企业本身的角度，对我国上市公司财务风险的分析和控制研究都是十分必要的，具体来说，本文在以下几个方面具有重要意义（1）有助于中小投资者的投资决策对于中小投资者来说，不管是对信息的获取，还是对资金的拥有，都属于弱势群体。由于财务指标的可获得性高，基于财务指标的财务风险分析与控制研究可以帮助中小投资者更易
5、于推断哪些公司存在的风险高，有助于投资者做出正确的投资决策。这正符合我国证券市场大力倡导保护中小投资者利益的政策和方针。（2）有助于加强监管部门的监管效力目前，我国证券市场的监管主要还是以事后监管为主，对上市公司进行监管所依赖的信息主要来源于公司当年所披露的财务报表，具有滞后性。通过各公司财务指标的前几年的变化趋势，监管部门可以提前进行监测，对于存在财务风险征兆的上市公司给予更多的关注，加强事前监管。（3）有助于企业提前制定对策对于企业本身而言，在充满机遇和挑战的市场经济环境中，风险是无处不在的。通过财务指标的比较分析能够使其及时发现公司存在的财务风险，并在此基础上制定与实施相应的措施对其风险
6、进行有效的控制。企业只有通过对各种潜在的风险进行预测、控制和处理，才能保证生产经营的安全性，才能切实提高企业的竞争力，才能在这个激烈的竞争环境中谋生存、求发展。二、研究的基本内容与拟解决的主要问题本文首先从财务风险和预警的基本概念出发，简单阐述财务风险的含义和种类，并且将本文研究的财务风险含义进行界定。本文再选择2008年和2009年首次被上海证券交易所实施特别处理（包括首次实施退市风险警示处理和实施其他特别处理）的44家A股上市公司（简称ST公司）为研究对象，并采用配对样本设计方法来选择非ST公司研究样本，即对于每一个ST公司样本，按照资产规模相近、行业相同的原则，选择一个非ST公司与之配对
7、。这88家样本将作为预测样本来构建预警模型。此外，再在沪交所随机选取了25家ST公司和25家非ST公司作为测试样本来检验所建模型在判别财务风险方面的准确度。在正确选择样本之后，接下来就要选择与财务风险密切相关的财务指标。这些指标将根据财务风险的种类以及前人的研究基础上进行选择。假设ST公司被ST当年为T年，通过纵向比较T3年至T年ST公司各类主要财务指标均值的变化趋势，分析这些指标的变化是否与理论部分的假设一致，即分析这些变化是否表明财务风险的存在。由于ST公司自身的纵向比较并不足以分析财务风险的成因，本文接下来将运用SPSS130对ST和非ST样本进行配对T检验。根据T检验结果选择构建预警模
8、型的财务指标，再运用SPSS130构建财务预警判别模型并检验模型的判别准确性。完成本文拟解决的主要问题包括（1）正确选择样本公司，并在前人研究的基础上，筛选与财务风险相关的财务指标；（2）学会运用一些统计方法和统计软件对上市公司财务风险进行分析，构建上市公司财务风险预警模型。论文提纲摘要ABSTRACT引言1财务风险及预警概论11财务风险相关理论概述111财务风险的含义112财务风险的分类113财务风险概念的界定12财务风险预警的概念2研究假设与设计21研究假设22预测样本及测试样本选择221ST预测样本的选择222配对非ST预测样本的选择223测试样本的选择23财务指标的选择24方法设计3上
9、市公司财务风险的实证分析31ST公司财务指标均值的趋势分析311偿债能力指标312盈利能力指标313营运能力指标314现金流量能力指标315趋势分析的结论32上市公司财务风险预警分析321预警指标的初步选择322初步预警指标的相关性分析323财务风险预警模型的构建324财务风险预警模型的检验4研究结论和研究局限性41研究结论42研究局限性致谢参考文献附录三、研究的方法与技术路线研究方法本文采用文献研究和统计分析相结合的方法，在借鉴前人研究成果的基础上，筛选一定数量具有代表性的财务指标，再借助SPSS130统计软件对ST样本和非ST配对样本的各类财务指标进行趋势分析和T检验，进而深入分析ST公司
10、发生财务风险的原因，并在此基础上对上市公司财务风险的控制提出建议构建财务风险预警模型，具体如下（1）文献查阅法充分利用学校图书馆书刊杂志、学校电子图书馆、网上数据库以及其他网络等四种资源，查阅大量有关财务指标以及财务风险分析和控制的文献，获取最新的信息资讯，为撰写论文提供了大量丰富且有用的材料。（2）实证分析法与统计分析法在正确选择ST公司样本以及非ST配对样本的基础上，通过运用学过的统计分析方法以及SPSS130等统计软件对这两类公司的财务指标进行比较分析来建立财务风险预警模型。技术路线四、研究的总体安排与进度进度安排序号时间内容12010年9月20日至2010年10月10日与指导老师见面，
11、明确外文翻译、文献综述、开题报告撰写等毕业论文阶段性工作要求22010年10月11日至2010年11月22日在老师的指导下，确定毕业论文的选题，暂定为基于财务指标比较的ST公司财务风险分析与控制，并逐步开始查找国内和国外有关财务风险研究的文献，包括专著、优秀硕博士毕业论文、期刊杂志等；在查阅众多文献的基础上，形成自己的思路，列出毕业论文初步提纲。32010年11月22日至2010年11月28日在老师的指导下，对初步提纲进行修改和深化，形成详细提纲；开始准备开题报告以及文献综述。42010年11月29日至2010年12月3日吸收指导老师意见，尽量完善文献综述和开题报告；在段期间，同时对找到的2篇
12、外文文献进行认真翻译。财务风险概论财务风险预警概论实证分析ST公司与非ST公司样本选择与财务风险相关的财务指标选择财务指标数据的收集与计算研究结论趋势分析、配对T检验、模型构建与检验52011年1月3日前在详细提纲的基础上，开始毕业论文的写作，提交毕业论文外文翻译及初稿。62011年2月21日前与指导老师及时沟通交流，对初稿进行完善，在截止日前提交二稿。72011年2月21日至2011年3月25日参加毕业实习，完成毕业实习工作，同时与指导老师通过多种形式保持联系，认真听取指导意见，对继续改进二稿；3月25日回校交实习报告。82011年3月25日前定稿92011年4月1日前提交定稿102011年
13、4月6至2011年4月15日指导老师完成相关评语和整理资料112011年5月1日前答辩五、主要参考文献1赵国忠ST公司财务特征分析J北京市经济管理干部学院学报，2008，23（1）47522向德伟论财务风险J会计研究，1994421253裘卫红对财务风险分析指标体系的认识J黑龙江科技信息，2007（16）1254王克敏，姬美光基于财务与非财务指标的亏损公司财务预警研究以公司ST为例J财经研究，2006，32763725罗公利，吴靖朝基于财务指标的ST司退市风险判别研究J青岛科技大学学报，2007，23445486彭娜，曾繁荣，朱佳磊基于学习曲线的ST上市公司财务风险控制J财会通讯，2007（1
14、2）76777唐海红，倪胜利集团公司财务风险的防范与控制J，财会通讯，2005（9）258王仕军加强企业财务风险防范的对策探讨J经济师，2005（8）2769黎毅，张碧安，龚丽略谈我国上市公司被特别处理的原因J财会月刊，2004（B6）666710高二华，王广武民营企业财务风险分析与控制研究J科技咨询导报，2007（24）8211陈文俊企业财务风险识别、评估与处理J财经理论与实践，2005，26135879112赵文平企业财务风险的成因及对策分析J老区建设，2009（14）283013魏萍企业财务风险的管理与防控策略研究J重庆科技学院学报，2008（11）919214翟英敏企业财务风险防范与规
15、避问题研究J经济论坛，2005（16）676815段永红企业财务风险及防范J经济视角,，201024344，4916赵金红浅谈财务指标对财务风险的预见与防范作用J科技情报开发与经济，2008,，181911611817陆风华上市公司财务风险分析J科技经济市场，200869910018李秉成，扬七中，刘芬芳上市公司财务困境比率征兆研究J财会通讯，20042717319吕长江，赵岩上市公司财务状况分类研究J会计研究，200411536120徐玄玄，刘晓红上市公司资金链风险规避策略J财会通讯，2009713813921赵国忠特别处理公司财务特征分析J审计与经济研究，2008，235738022张忠华
16、我国企业财务风险的防范与控制J商业研究，200514535523蔡勇我国上市公司财务风险防范的对策研究J财会研究，200823444524栾波我国上市公司财务风险外部环境分析J时代经贸，2008，611211925曹德芳，曾慕李我国上市公司财务风险影响因素的实证分析J技术经济与管理研究，20056373826韩士专，彭进现金流对我国上市公司财务危机影响的实证研究基于2006至2007年新增ST企业数据J天津商业大学学报，2009，29（1）495427彭娜，曾繁荣新会计准则下财务风险的触发因素及预警探析基于学习曲线J中国管理信息化，2008，1110414428曹中，杨月芬新经济形势下企业财务
17、风险识别与应对基于中小板首家ST公司高新张铜的案例分析J会计之友，200911252629薛闻ST公司财务风险与控制研究以房地产行业为例D北京中国地质大学，201030桂梦吟基于财务与非财务指标的财务困境预警模型研究D湖南湖南大学，200731龚茂全基于杠杆理论的公司财务风险控制研究D湖南湖南大学，200732赵国忠中国上市公司财务困境成因及相关对策实证研究D吉林吉林大学，200833庄永友判别分析与LOGISTIC模型在上市公司财务困境预测中的应用研究D湖南中南大学，200634朱荣企业财务风险的评价与控制研究D辽宁东北财经大学，200735迟翔华企业财务风险及其防范研究D山东山东大学，20
18、0836邓玲特别处理制度的警示作用研究D武汉华中农业大学，200537罗翔文我国上市公司财务困境分析Z模型应用研究D贵州贵州大学，200638靳启田，靳超怎样理解和运用财务数据M大连东北财经大学出版社，200825027139何瑞丰，徐斌财务管理学M上海华东师范大学出版社，200982110，18319840中国注册会计师协会编财务成本管理M北京中国财政经济出版社，20109910541EDWARDIALTMANFINANCIALRATIOS,DISCRIMINANTANALYSISANDTHEPREDICTIONOFCORPORATEJJOURNALOFFINANCIAL,1968958960942XIAOYANXU,YUWANGFINANCIALFAILUREPREDICTIONUSINGEFFICIENCYASAPREDICTORJEXPERTSYSTEMSWITHAPPLICATIONS,20093636637343ZULKARNAINMUHAMADSORI,HASBULLAHABDJALILFINANCIALRATIOS,DISCRIMINANTANALYSISANDTHEPREDICTIONOFCORPORATEDISTRESSJJOURNALOFMONEY,INVESTMENTANDBANKING,200911515
