1、中国金融发展与出口贸易结构优化本科毕业论文系列开题报告国际经济与贸易金融发展与出口贸易结构优化一、选题的背景与意义选题背景作为影响一国经济增长的重要宏观变量，金融发展、对外贸易一直是学者关注的对象，但二者之间所存在的联系却很少得到重视。然而，金融部门是一个重要而特殊的部门，发达的金融体系有利于增加国内资本要素积累、推进技术创新；在微观层面上能够缓解企业融资约束、影响行业增长，这都将对一国的贸易结构产生作用。BECK2002曾强调如果金融发展水平影响比较优势，那么改革金融部门将对该国贸易结构产生作用；同时，贸易政策调整的效果也将依赖于该国金融发展程度。改革开放以来，中国通过发挥资源比较优势和大国
2、规模优势，有力地推动了对外贸易的增长和贸易结构的升级。但是，出口缺乏具有核心竞争力和高附加值的资本技术密集型产品以及拥有自主知识产权和自主品牌的高新技术产品，这制约着中国更大限度地获取贸易收益，也将妨碍贸易可持续发展。作为一个典型的发展中大国，中国的金融改革虽然取得了很大进展，金融体系在形式上已与市场经济国家相当接近，但在实际运行中仍然带有明显的金融压抑特征。金融改革落后于经济改革，一直是经济市场化次序的“中国之谜”。优化出口结构与深化金融改革成为中国当前经济领域的两个热点问题，这使得研究金融发展对中国贸易结构的影响尤其具有现实意义。那么，在中国过去出口结构变迁中，国内的金融发展水平究竟起着何
3、种作用，促进还是阻碍以及在下阶段的贸易战略调整上，该如何发挥金融体系的推进功能出于对上述问题的关注，本文首先在系统梳理国外相关研究文献的基础之上，从宏观和微观层面剖析了金融发展水平对一国出口结构的作用机制；其次利用时间序列数据，构建指标、模型，就中国金融发展与出口结构的关系进行实证；最后在解释和分析检验结果的基础上提出针对性的政策建议。中国金融发展与出口贸易结构优化选题意义1研究我国金融发展与出口贸易结构优化之间的关系具有一定的政策意义。深化金融改革与优化出口结构是当前中国经济的两个热点问题。如果发现金融发展对我国出口贸易结构有影响，那么我们可以将两者联系起来，通过促进金融体制的改革，提高金融
4、效率，优化出口贸易结构2研究金融发展与出口贸易结构优化之间关系还能对国际贸易理论起到一定的补充作用。金融发展是指一国融资能力的持续改善与金融结构的不断优化。在已有的国际贸易理论模型中引入金融发展变量，将金融发展解释为一国比较优势的另一种要素，金融发展可以通过改善资本密集型产品和高新技术产品的比较优势，促进一国的出口结构优化，从而可以来解释金融发展对出口贸易结构优化的影响。二、研究的基本内容与拟解决的主要问题基本内容本文主要是把金融发展和出口贸易结构优化联系起来，从理论和实证两方面分析其关联和作用，并提出建议。先对我国金融发展的现状和出口贸易结构优化现状进行分析；然后从理论角度阐释金融发展对出口
5、贸易结构的作用机理，再寻找数据构造变量，构建模型，实证分析金融发展是如何对出口贸易结构优化产生作用的；最后根据理论和实证分析结构，基于金融发展的角度，对出口贸易结构优化提出策略建议。1金融发展与出口贸易结构优化相关关系的文献回顾11基于HO模型的理论12基于资本积累和技术进步角度的理论13基于金融体系分散风险功能角度的理论2金融发展与出口贸易结构现状分析21我国金融发展现状211金融规模不断扩大212金融效率低下，金融结构不合理213汇率缺乏弹性22我国出口贸易结构优化现状分析中国金融发展与出口贸易结构优化221优化准则与评估方法2211风险准则、需求准则、创汇能力准则2212地区风险系数AD
6、、商品风险系数GD、市场需求系数MU、创汇能力系数EC222对我国出口贸易结构的分析3金融发展对出口贸易结构优化实证分析31变量选择311出口贸易结构优化指标312金融发展指标3121金融规模指标3122金融结构指标3123金融效率指标32实证检验与计量结果分析321单位根检验322JOHANSEN协整检验323脉冲响应分析与格兰杰因果关系检验33结论4促进金融发展、推动出口贸易结构优化的建议41加快金融体制改革，促进出口贸易结构优化42提高金融效率，促进出口贸易结构优化三、研究的方法与技术路线研究的方法1文献研究法对关于金融发展和出口贸易结构优化的关系的文献的查阅、分析、整理，全面、正确地了
7、解所要研究的问题。2定性研究法通过对现有的文献，资料的理论分析，研究金融发展对出口贸易结构的作用机制。3定量研究法通过构造变量，构建模型，实证分析研究金融发展对我国出口贸易结构优化的影响。技术路线中国金融发展与出口贸易结构优化文献检索与资料搜集理论关系分析对我国金融发展和出口贸易结构优化的现状分析变量分析检验分析得出结论提出建议。四、研究的总体安排与进度1、2010年11月30日前确定题目2、2010年12月8日前完成开题报告3、2010年12月10日开题答辩4、2010年12月10日20日修改文献综述及开题报告5、2010年4月11日4月30日收集资料，修改论文6、2010年5月1日5月8日
8、毕业论文定稿7、2010年5月9日5月22日毕业论文第一轮答辩五、主要参考文献1孙兆斌金融发展与出口贸易结构优化J国际贸易问题，2004，92齐俊妍金融发展与贸易结构基于HO模型的扩展分析J国际贸易问题，2005，73谈儒勇金融发展理论与中国金融发展M北京中国经济出版社，20004傅晓霞,吴利学技术效率、资本深化与地区差异J经济研究,2006105康继军等金融发展与经济增长之因果关系中国、日本、韩国的经验J金融研究,2005106杨德权,梁艳金融发展与经济增长国外研究综述J财经问题研究,200537梁琪,滕建州股票市场、银行与经济增长中国的实证分析J金融研究,2005108林毅夫,姜烨发展战略
9、、经济结构与银行业结构来自中国的经验J管理世界,200619张杰转轨经济上的金融中介及其演进一个新的解释框架J管理世界,2001,510傅晓霞,吴利学技术效率、资本深化与地区差异J经济研究,20061011沈能金融发展与国际贸易的动态演进分析基于中国的经验数据J世界经济研究，200612张曙宵中国对外贸易结构论M北京中国经济出版社，2003中国金融发展与出口贸易结构优化13齐俊妍金融发展与贸易结构基于HO模型的扩展分析J国际贸易问题，2005，714孙兆斌金融发展与出口贸易结构优化J国际贸易问题，2004，9L7许统生，涂远芬高新技术产品贸易与我国经济增长的长、短期关系基于协整理论和误差修正模
10、型检验J统计研究，2006，5中国金融发展与出口贸易结构优化毕业论文文献综述国际经济与贸易金融发展与出口贸易结构优化一、前言加入WTO后，中国进入了一个新的经济环境。与前一段的扩大贸易开放为主，而投资仍然在有选择和有控制的逐步开放相比，加入WTO后，一方面资本的自由化程度大大加强；另一方面，我们过去许多有效的促进贸易的相关政策措施受到WTO规则的限制，这对中国出口商品结构产生了极为重要的影响。因此，研究金融发展与出口贸易结构之间的关系具有很大意义。如果金融的发展能够很大的影响比较优势，那么金融部门的改革将会影响我国的贸易收支结构。通过金融发展情况可以确定我国今后的出口贸易结构取向。同时，也就说
11、明我国的金融发展对我国的整体经济也具有重要的作用，因此要更加强金融部门的改革。此外，对金融发展与出口贸易结构关系的研究，对补充国际贸易理论有一定的意义。本文在传统的国际贸易理论的基础上引入了金融发展变量，通过金融发展影响一国的比较优势，进而改善一国的出口贸易结构。本文还主要通过建立计量模型对中国的金融发挥咱与出口贸易结构的关系进行实证分析。从而提出我国在改革经济条件下的如何用金融发展来促进出口贸易结构优化的政策建议。二、有关金融发展与出口贸易结构优化的国内外研究综述1、国外关于金融发展与出口贸易结构优化的理论第一种观点是从HO模型的角度来分析的。KLETZER和BANDHAN的理论明晰地表达了
12、比较优势是如何依赖金融要素的。在他们的模型中，两个国家的技术、要素禀赋和消费这些偏好被假定是完全相同的。两个部门分别为最总消费部门和中间产品或者是初级产品部门。进一步假定消费品的生产必须以中间产品作为投入品，并且较复杂的制成品比初级产品和中间产品需要更多的信贷。这样，信贷优势的差别就会影响各国的比较优势，决定着该国究竟出口哪种产品。SVALERYDVLACHOS2001就KLETZER和BANDHAN理论作了实证检验，分析了经济合作与发展组织OECD内部金融部门与比较优势的关系，回归结果表明，在决定这些国家的贸易分工的模式上，金融发展水平比人力资本、物质资本有更大的影响和决定中国金融发展与出口
13、贸易结构优化作用。也就是说，在OECD国家金融发展是引起比较优势的主要来源。第二种观点是从资本积累和技术进步的角度来分析的。CARLINANDMAYER1999发现了金融与技术进步的关系，证实了金融发展影响企业的RTHENLOOKFORTHEDATA、VARIABLES,ESTABLISHMEASUREMENTTESTMODEL,ANALYSESWHETHERORNOTHAVETHERELATIONSBETWEENTHEFINANCIALDEVELOPMENT、FINANCIALCAPABILITYANDTHEEXPORTSTRUCTUREOPTIMIZATIONLASTACCORDINGTO
14、THERESULTS,BASEDONTHEPERSPECTIVEOFFINANCIALDEVELOPMENT,MAKEPOLICYRECOMMENDATIONSTOOPTIMIZATIONOFEXPORTTRADEKEYWORDSFINANCIALDEVELOPMENT；EXPORTTRADESTRUCTURALOPTIMIZATION；FINANCIALCAPABILITY；ECONOMETRICANALYSIS1金融发展与出口贸易结构优化相关关系的文献回顾11国外关于金融发展与出口贸易结构优化的研究金融发展与出口贸易结构优化的关系主要源自以下两种观点。111第一种观点基于HO模型角度的分析
15、KLETZER和BANDHAN1987创立一个简单的222的HO模型，即两个国家、两种商品、两种生产要素K和L，假定两个国家的技术水平、要素禀赋和消费偏好完全相同，一种商品中国金融发展与出口贸易结构优化在生产过程中需要金融部门提供营运成本，另一种商品不需要。在信贷约束较少的国家，企业更容易用较少的成本获得贷款，这样，信贷优势的差别会影响各国的比较优势信贷约束较少的国家在依赖外部资金行业进行专业化生产并出口，信贷约束较强的国家则在不需要外部资金的行业进行专业化生产并出口。该模型下，金融部门发展的不同程度决定了两国的出口贸易结构。KLETZER和BANDHAN的理论明确表述比较优势是如何依赖金融要
16、素的。在他们的模型中，两部门分别为最终消费品部门和中间产品或初级产品部门。且进一步假定消费品的生产必须以中间产品作投入品，较复杂的制成品比初级产品、中间产品需要更多的信贷。所以，信贷优势的差别就会影响各国的比较优势，决定该国究竟出口哪种产品I。112第二种观点基于资本积累和技术进步角度的分析CARLIN和MAYER发现了金融与技术进步的关系，证明了金融发展影响企业的RD，进而影响技术进步。从金融视角来看，技术创新本质是一个资本筹措与运用借以增值的过程，即金融过程。技术进步的源头在于发明和创新，金融在源头上为发明和创新提供了资金支持，使科技成果传播普及并转化为生产力。因此，技术创新的主要驱动力是
17、资本利益，外在表现即金融支持II。RAJANANDZINGALES和BECK都认为不同行业对金融部门有依赖且程度不同，技术密集型行业对金融部门依赖更大，劳动密集型行业依赖相对较小。因此，金融发展改善了出口贸易结构。BECK从储蓄功能说明金融发展对贸易的影响。该模型表明，金融发展程度不同引起了生产途径不同，金融发展程度较高，金融部门可提供更多的外部融资，从而形成规模经济，通过65个国家的数据证明，外表金融发展的私人信贷指标与制造业出口比重及其贸易顺差呈正相关关系III。12国内关于金融发展与出口贸易结构优化的研究孙兆斌2004认为一国对外贸易结构特别是出口商品结构决定了该国在国际分工和交换中的利
18、益地位，因此探求促进出口商品结构优化的途径就十分必要了。金融在资本积累和配置等方面的重要作用使之成为出口商品结构优化的关键性因素之一。在理论分析的基础上，运用协整方法和格兰杰因果检验对我国金融发展与出口商品结构的关系进行了实证研究，分析了我国出口商品结构的现状以及金融发展层面上的原因，并提出了政策建议IV。胡岩2003从贸易的结构分析我国比较优势的变迁，同时探讨银行、股票市场发展与我国出口结构的关系，并对结论进行了实证检验。结果证明，金融部门的改革与发展正令我国资本方面的比较劣势得到逐步缓解，在劳动密集型产业上的比较优势将会逐步发生转移。因此，要进一步提升产业结构，必须加快金融体制改革，并积极
19、吸引外商投资的进入V。朱红艳、石冬莲2000认为对外贸易正朝着资本化、大宗化的方向发展，传统、单项、主要靠国内贸易融资的方式已不能适应国际贸易的发展。迫切需要更全面的金融服务和多层次的融资方式的出现。因此，要扩大出口必须发展机构贸易融资，为出口商提供更加灵活方便的金融支持，提高出口竞争力VI。2金融发展对出口贸易结构优化的作用出口贸易结构指一定时期内，一国出口贸易中的各种商品的构成，即某种商品或某大类商品出口贸易额占总额的比重。一国出口商品结构除了受该国经济发展水平、自然资源状况、产业结构状况、对外贸易政策、科技发展水平影响外，还受到该国金融发展水平的影响。中国金融发展与出口贸易结构优化金融发
20、展是指一国的融资能力的持续改善与金融结构的不断优化。金融发展的五个功能配置资源、动员储备、监督控制、风险管理、方便交易，通过推动资本积累与技术进步可改善一国资源禀赋结构，从而增加高附加值制成品出口，起到优化出口产品结构的作用。21资源禀赋传统的比较优势贸易论认为出口产品结构是由一国资源禀赋结构决定的，因为各国存在技术或资源的差异，这种差异会构成各国的比较优势，成为该国国际贸易的基本动力，也就是说各国应该根据其比较优势出口其对应产品，进口其不具有比较优势的产品，以取得最大化的贸易利益，从而形成一国的出口商品结构。22资本积累和技术进步从经济发展的角度看，任何一国的自然资源、劳动力、资本。不管在数
21、量、质量和结构上，都一直发生改变。因而比较优势是动态的，相应的出口商品结构也是动态的。而资本积累和技术进步则是其基本因素。资本积累可改变一国资本和劳动的组合比率，还可给新的技术、生产方式提供便利条件，为一国贸易商品结构优化创造物质基础；技术进步则可在一国要素总量和结构不变的情况下，通过提高生产要素的边际生产率来影响生产函数，从而引致该国出口贸易结构的优化。但这两者都无法摆脱金融发展的支持作用。发达的金融体系能够提高资本由储蓄向投资转换的效率，为生产提供充足资本；提高生产要素的边际生产率，加速产品出口优化；一国的金融水平能影响一国的资本和技术选择，其水平越高，融资渠道越灵活越高效，越能有效减少投
22、资不确定性，技术进步的金融支持越强，该国将在资本技术密集型产品上具有更好的比较优势，进而改善其贸易结构。3中国金融发展与出口贸易结构现状分析31中国金融发展状况近年来，在金融产品创新和制度建设的推动下，我国金融市场快速健康发展，总体运行平稳。金融市场规模不断扩大，市场影响力不断增强；改革进展顺利，市场化功能日趋成熟；市场结构不断优化，多层次金融结构不断完善；金融创新稳定推进。综合而言，我国金融市场正向着透明高效、结构合理、层次多样、功能完善、运行稳定的方向前进。我们可以用一系列指标来反映我国金融发展取得的进步。311通过金融中介发展指标分析中国金融现状表11金融发展各指标数中国金融发展与出口贸
23、易结构优化年份M2GDPM2/GDP私人信贷亿元国内信贷PCR（亿元）（亿元）亿元（）19855198989644587379590561219866721102022669959759081319878349711962570123599032514198810099614926368147041055131419891194961690927128090143601201990152934185479823430117680719199119349421617890416182133782019922540222663819554540263229211993348798346344101
24、691053294312119944692354675941004800439976012199560750558478110432153505441619967609496788461127402861156612199790995374462612287371749141121998104498578345213310495886524112199911989798206751461153289373431220001346103899422150720359937117200115830199731481631304251123147122002185007110517201761475
25、561312939112003221222811725201891753451589962112004254107013651501861999391781978112005298755518493741622140719469041120063456000209609516424780225347211200740340132658103152260485261690910200847516663140454151293069303394610200961022453409030179377690399684810数据来源由历年中国统计年鉴、中国金融年鉴相关数据计算而得VII。金融发展规模指
26、标（DEPT），用广义货币M2与GDP的比值M2/GDP表示，由于名义GDP是年度数据，M2也采用年度数据，而不是余额数。金融中介最基本的功能是为社会经济活动提供支付系统，降低交易成本，增加产出。0204060801001201401601802001985198719891991199319951997199920012003200520072009DEPT中国金融发展与出口贸易结构优化图11金融发展规模情况由图可知，金融发展规模基本呈上升的趋势，受2008年金融危机影响，所以这几年有下降趋势。1985年中国的DEPT指数为057995，之后一直平稳增长。在1993年我国的DEPT指数突破了
27、1，说明我国的金融发展规模有突破性增长。到2003年，该指数达到了最大值，为188673。2003到2008年，总体趋势有所下降，但逐年相比，有降有增，到2008年达到较低值151305，但2009年以后又有回升趋势。金融发展指标PCR，即私人信贷占总信贷的比重，此指标可以看到资本流向私人部门的相对数，可反映资金使用的效率。图1219852009年PCR折线图PCR比重越高，说明金融发展的程度越深。该指标从金融资源配置的角度来考察金融发展情况，由于民营企业比国有企业的效率和资本边际效率高，将有限的金融资源更多配置到民营企业，也会提高经济增长率。从上图看，1985年开始PCR上升，1993年到1
28、995年是下降的，1995年以后PCR一直维持在11水平上，但并没有随着总体金融规模的扩张进一步提高，这和国内的金融抑制有关。受2008年金融危机影响，PCR有较小下降。但都在10以上。312通过金融市场指标分析中国金融现状表21我国股票市场概况0510152025年份1985198719891991199319951997199920012003200520072009PCR中国金融发展与出口贸易结构优化年份股票市场融资市值总额股票融资与银行资本化率（亿元）（亿元）信贷之比（）（）19915NA0023NA1992941104810363919933751353111410219943268
29、369060827919951503347403591996425198424071451997129381752921722351998841519505609724919999446264712101323200021031480909212535200112523435222111507200296183832907336420031357842457708536220041510937055609727120051882532430324817620065594389403924842720078680232714093311231200838522121366412738620094
30、96772439391124716数据来源根据历年中国统计年鉴计算所得。股票市场指标，借以表现金融市场发展情况。包括股票市场融资总额，我国A股、B股市场的总市值，股票市场融资与银行信贷融资之比，资本化率等。其中的资本化率的指标，是指每年的股票市值与年度GDP的比率，用来反映股票市场的规模。从上表可以看到，我国股票市场成立以来，总体规模发展较快，股票市场融资总额不断上升、总股票市值呈波浪式上升，资本化总体趋势也不断提高。但股票市场波动幅度也是很大的，从资本化率、股票总市值、股票融资与银行信贷之比这几个指标的波动性能明显表现出来。说明我国资本市场还不成熟，属于新兴资本市场，成长空间很大。32中国出
31、口商品结构优化现状分析321贸易规模迅速扩大1985年中国的进出口总额为696亿美元，占世界贸易总量的比重不足1。1985年以来，中国经济体制不断改革，特别是不断深化外贸体制改革和加快对外开放步伐，中国进出口总额增长加快。19851990六年进出口总额增长的平均是为11，19912000十年的增长平均数为155，增加了四个多百分点，20012009年在加入WTO,融入世界经济一体化之后中国的对外贸易迅猛发展，2008年虽然受到全的球金融危机的影响，但2009年中国的进出口总额达到了220754亿美元。表3119852009中国进出口额一览中国金融发展与出口贸易结构优化年份GDP（亿元）进出口总
32、额（亿美元）出口亿美元1985896446962735198610202273853094198711962582653944198814926310278475219891690921116852541990185479115446209199121617813577184199226638116553849419933463441957917619944675942366212101199558478128085148771996678846289915107199774462632506182691998783452323921837619998206753606519493200089
33、94224743124921200197314850977266162002105172620773255720031172528511943835200413651511552559337200518493741422127619920062096095176069969072007265810321738312180220083140454256163143072009340903220754120161数据来源历年中国统计年鉴中国出口额在1985年为2375亿美元，占世界出口总额的比重不足1，世界排名将近30位；此后排名直线上升，1990年列第15位，2001年列第6位，20042006
34、年稳居第3位，20072008年上升到第2位，我国已成为全球重要的制造业加工生产基地，虽然受到金融危机的影响，但2009年我国的出口额120161亿美元，总体趋势仍保持增长。322贸易结构不断优化外贸结构优化，意味着出口从初级产品为主向以制成品为主转变，从以出口加工为主向以精加工为主转变。1985年以来，中国出口商品结构得到了很大改善，特征就是在出口商品的比重中，初级产品所占比迅速下降，而制成品所占比大大上升，这个变化可从下表中看到表4119912009年中国出口商品构成情况（金额单位亿美元）中国金融发展与出口贸易结构优化年份出口初级产品工业制成品亿美元金额比重（金额比重（）198527351
35、383511352491986309411273619676419873944132334262166198847521441303311701989525415082937467119906209158926462174199171841615225556977519928494170206794801993917616671827509818199412101197116310133837199514877214914412728856199615107219314512914855199718269239313115877869199818376206112163168881999194
36、931993102175089820002492125461022237589820012661626349923976901200232557285488297069122003438353481794034292120045933740556855277932200576199490464712929362006969075292559160294520071218026151511156279492008143077796541352749462009120161631153113856947数据来源各年通过上表可发现，我国商品的出口中，初级产品其绝对数的趋势是增长，但出口所占比是不断下
37、降的；而制成品出口所占比1985年为49，之后每年递升，到2000年后稳定在90以上，2009年这一比重已稳定接近95。此结果导致初级产品在总出口中的份额不断降低，而制成品的份额不断上升。资本密集型产业（CAPITALINTENSIVEINDUSTRY）是需要投入较多资本的行业、部门。是产业结构中比较高级的产业，如机械制造业，冶金工业等。其特点是投资量大、技术装备多、容纳劳动力少等等。同技术密集型产业相比，其产品产量同投资量成正比，而同其所需劳动力数量成反比。所以，凡产品成本中物化劳动消耗比重大，而活劳动消耗比重小的产品，一般称为资本密集型产品。发展资本密集型产业需要大量的资金和技术设备，中国
38、人口多、资金紧缺、技术落后，大规模发展此产业有困难，但又是实现现代化所必须的。因此，我们应从实际情况出发，充分发挥企业、政府部门和个体的积极性，有步骤、有重点的发展资本密集型产业。表51高新技术产品出口比例中国金融发展与出口贸易结构优化年份出口总额高新技术产高新技术产品出口比例资本密集型产品出口额资本密集型产品出口比例品出口额（亿美元）（亿美元）（）（亿美元）19852735NANA21397319863094NANA2839119873944NANA39810119884752NANA56711919895254NANA70813519906209NANA9322919917184NANA1
39、097153199284944047175720719939176685119912171994121013452287323719951487710968405272199615107126684441929319971826916318953942951998183762025116054329199919493247127692135520002492137041499473820012661646451751082540720023255767862081423437200343835110322522074747320045933716536279294664972005761992
40、18328638801501200696907285129500875172007121802347832866373752320081430741561297526852620091201613769131465248543数据来源各年中国统计年鉴整理而得，中国高技术产业数据,HTTP/WWWSTSORGCN/SJKL/GJSCY/中华人民共和国科学技术部。上表中的资本密集型产业采用了中国统计年鉴中SITC5化学品及有关产品，SITC7机械运输设备这两项的加总作为代表。从它们所占出口的比例看，上升趋势十分明显，从1985年不到10的比重，到2009年的54，这表明我国资本密集型产品出口得到了
41、快速发展。0510152025303519901995200020052010系列1图31高技术产品出口总额及其占商品出口总额的比重（19922009）上表所列表明我国高新技术产品的出口规模逐年扩张，2009年和1992年相比，增长了中国金融发展与出口贸易结构优化80多倍,从47上升到314，也远高于我国一般商品的增长速度，表明我国高新技术产品出口也得到了快速发展。4中国金融发展与出口贸易结构优化实证分析基于时间序列41中国金融发展规模与出口贸易结构优化相关关系检验411变量选择与函数建立4111出口贸易结构优化指标金融部门主要通过信贷等对制成品部门的资金和技术的影响，进而影响出口贸易结构。本
42、文采用资本和技术密集型产品的出口额占出口总额的比重来表示我国出口贸易结构优化，用CATE表示该指标。4112金融规模指标本文采用麦氏指标，用广义货币M2与GDP的比值来反映我国金融发展的规模，用DEPT表示。在货币化指标中，由于名义GDP是年度数据，M2也采用年度数据。4113函数建立基于以上，我们采用19922009年的相关时间序列数据，建立以下函数CATEFDEPT412单位根检验先对时间序列进行平稳性检验，只有变量间的单整的阶相同，才能进行协整检验。4121折线图分析050100150200929496980002040608CATEDEPT中国金融发展与出口贸易结构优化从折线图所看，长
43、期趋势所看，CATE和DEPT几乎同步发展，波幅不大，可看出其平稳性不错。4122ADF检验我们采用ADF的单位根法来检验模型中各变量二阶差分的平稳水平。对于任何变量YT，检验零假设YTI2相当于检验YT是平稳的结果如表所示表41两个序列及其差分序列的平稳性检验变量ADF临界值形式结论LNCATE218021033086C、T、1不平稳DLNCATE15679162770、0、1不平稳DDLNCATE41864274110、0、0平稳LNDEPT2120633086C、T、1不平稳DLNDEPT07764162770、0、1不平稳DDLNDEPT41756274110、0、0平稳注，分别表示在
44、10、5、1的显著水平；临界值由软件EVIEWS31给出；ADF检验形式，其中C和T表示带有常数项和趋势项，K为滞后阶数，由AIC和SC值最小准则确定。用ADF方法检验平稳性，主要是通过比较检验值和不同显著性下的关键值来得出结论，检验值小于关键值，则得出数据不平稳，反之平稳。从上表可看一阶差分变量是不平稳的，二阶差分变量都是平稳的，即它们都是I2序列，可以在此基础上进行协整分析。413协整检验协整分析的思想是如果两个同阶时间序列向量是非平稳的，而它们的某线性组合却能平稳，则两变量存在协整关系。此时间序列具有经济经济含义，表示这些经济变量长期均衡关系。由于只有双变量，所以我们采用EG两步法来进行
45、协整检验。首先提取残差，得到如下结果DEPENDENTVARIABLECATEMETHODLEASTSQUARESSAMPLE19922009VARIABLECOEFFICIENTSTDERRORTSTATISTICPROBC71245891014407702340000000DEPT09822880168318761825700000由此可得以下方程LNCATE71245890982288LNDEPT再对残差进行ADF检验可得ADFTESTSTATISTIC19409211CRITICALVALUE274115CRITICALVALUE19658中国金融发展与出口贸易结构优化10CRITIC
46、ALVALUE16277由检验所得，在5的显著水平下，因为194092119658,所以检验通过。方程表明了19922009年间的俩变量之间存在长期的均衡关系。我国金融发展规模对出口贸易机构优化具有较大的影响，说明我国金融发展在总量上也是比较大的。414GRANGERCAUSALITY检验此检验能检验变量之间的短期因果关系，金融发展与出口贸易结构优化存在长期关系，表明他们之间存在某种因果关系。通过对指标CATE和DEPT进行检验，可得以下结果（滞后值为1）PAIRWISEGRANGERCAUSALITYTESTSSAMPLE19922009LAGS1NULLHYPOTHESISOBSFSTAT
47、ISTICPROBABILITYDEPTDOESNOTGRANGERCAUSECATE17773465001472CATEDOESNOTGRANGERCAUSEDEPT000661093638分析PROBABILITY值，可看出在5的显著水平下，P值是小于显著水平的，所以拒绝原假设，表明金融发展是出口贸易结构的格兰杰成因，能对其起到优化作用。42中国金融融资能力与出口贸易结构优化相关关系检验421变量选择与函数建立4211出口贸易结构优化指标本文采用工业制成品的出口额占出口总额的比重来表示我国出口贸易结构优化，用Y表示该指标。4212金融融资能力指标金融发展水平的核心指标是金融体系的融资能力，
48、本文借助孙兆斌（2004）的方法用融资比率来反映此能力，即我国股票筹资额、债券发行额和银行贷款之和以GDP的比率。用X表示该指标。4213函数建立基于以上，我们采用19922009年间两者的时间序列数据，因此建立以下函数中国金融发展与出口贸易结构优化YFX422单位根检验先对时间序列进行平稳性检验，只有变量间的单整的阶相同，才能进行协整检验。我们采用ADF的单位根法来检验模型中各变量二阶差分的平稳水平。对于任何变量YT，检验零假设YTI1相当于检验YT是平稳的结果如表所示表41两个序列及其差分序列的平稳性检验变量ADF临界值形式结论LNY160093233086C、T、1不平稳DLNY4217
49、03737611C、T、1平稳LNX186678833086C、T、1不平稳DLNX464183437611C、T、1平稳注，分别表示在10、5、1的显著水平；临界值由软件EVIEWS31给出；ADF检验形式，其中C和T表示带有常数项和趋势项。用ADF方法检验平稳性，主要是通过比较检验值和不同显著性下的关键值来得出结论，检验值小于关键值，则得出数据不平稳，反之平稳。从上表可看Y和X均为非平稳变量，但其一阶差分都是平稳时间序列。因此Y和X都是一阶单整I1序列，可以在此基础上进行协整分析。423协整检验同阶非平稳变量间具有协整关系的检验我们采用EG两阶段法。首先提取残差，得到如下结果DEPENDENTVARIABLEYMETHODLEASTSQUARESSAMPLE19922009VARIABLECOEFFICIENTSTDERRORTSTATISTICPROBC08840930024622359061000000X00266570054089049284406288由此可得以下方程LNY08840930026657LNY再对残差进行ADF检验可得ADFTESTSTATISTIC49403971CRITICALVALUE473155CRITICALVALUE3761110CRITICALVALUE33228由检验所得，在1的
