1、 毕业设计开题报告 应用心理学 股民投资成败归因研究 一、选题的背景和意义 1.归因方式 1.1 归因概念 归因，是指人们对他人或自己的所作所为进行分析，指出其性质或推论其原因的过程，也就是把他人的行为或自己的行为的原因加以解释和推测。海德认为，人们都相信自己的行为必有原因，其原因或者在于外界环境，或者是主观条件。如果人们判断个人行为的根本原因来自外界力量（运气、机遇、命运等），称为情境归因；如果判断个人的行为的根本原因来自个人本身因素（兴趣、态度、努力、能力等），则称为个人倾向归因。归因这种心理现象 在生活中十分普遍。 1.2 归因理论流派 1.2.1Kelly 的协变理论 归因理论家 Ke
2、lly 提出归因协变理论：人们对行为结果的归因过程时，会利用一致性、一贯性、区别性三个维度进行考察，以得出造成这一结果的原因。 Kelley 用协变理论的逻辑分析模式，对个人归因过程进行了比较细致、合理的分析和解释，但是过分强调了归因的逻辑性，脱离了人们的实际归因活动。 1.2.2J.Rotter 控制点与归因的关系 J.Rotter 认为自我信念决定归因，他将人分为内控者和外控者，内控者认为自己的能力、努力可以改变事件结果， 倾向于把事件结果归因于自己的努力；外控者容易受外部环境的影响，倾向于把事件结果归因于运气、机遇等。内控者相比外控者更注重自我对事件的控制能力，是社会适应的良好表现。 1
3、.2.3 韦纳的成败归因理论 韦纳创造性的使现代心理学中两大热门话题归因理论和动机理论有机的结合到一起。提出了解释人们行为的归因模式：成败结果 归因 期望 行为。 韦纳提出影响个人成败的因素主要有四个：能力、努力、任务难度和运气。这四种主要原因可以分成控制点、稳定性、可控性三个维度加以考察。能力属于内部的、稳定的、不可控的因素；努力属于内部的、 不稳定的和可控的因素；任务难度则属于外部的、稳定的、不可控的因素；运气属于外部的、不稳定的和不可控的因素。韦纳认为一个人成功或失败的原因取决于控制点、稳定性与控制性这三者的共同作用。 韦纳认为在内外部维度上：个体把成功失败归因于哪种因素，对其情感和今后
4、的工作积极性有重要的影响。个人如果将成功归因于内部因素，会产生较强满意感和自豪感归因于外部因素，会产生侥幸心理。将失败归因于内部因素则会产生羞愧的感觉，归因于外部因素，则会产生不高兴的情绪。在稳定的维度上：个体如果将成功归因于稳定因素，会产生自豪感，并 且期待将来会出现同样的结果，能促进以后工作的积极性，归因于不稳定因素，会产生侥幸心理，对以后的工作积极性影响不大。将失败归因于稳定因素，将会产生失望的感觉，会降低工作积极性；归因于不稳定因素，会出现不高兴情绪，可能会促进以后的工作效率。在控制性维度上：个体如果将成功归因于可控制因素，会产生愉悦的感觉，会积极的去争取成功。如果归因于不可控因素，会
5、产生一定的自卑感，不会产生积极效应。将失败归因于可控制因素，个体会继续努力，归因于不可控因素，会产生绝望感。 2.关于股民投资成败归因的研究 2.1 问题的提出 长期以 来，大多数学者都是基于标准金融学理论来研究中国证券市场的，即假定投资者是传统的经济学假设出来的“经济人” ,是能够做出理性决策的，从而得出证券市场有效性的实证检验结果。随着行为金融的逐步兴起，人们很快的认识到投资者并不是完全符合假设出来的“经济人”的。他们对证券市场的有效也构成了严重影响，尤其是对于一些新兴的证券市场。中国投资者的行为不标准化，一部分原因是因为中国证券市场制度不完善，但更重要的原因是投资的特有的心理状况。由于过
6、去推崇标准金融理论，导致对很多现象不能做出解释。 普林斯顿大学心理学教授阿莫 斯特沃斯和丹尼尔卡尼曼基提出“前景理论” ,成为行为经济学的重要基础 ,开创了行为金融学。行为金融提出许多描述经济行为的重要命题，这些都是围绕着认知偏差这一核心观点展开的。这也是行为金融与基于“理性人”假设的标准金融学之间的重要区别。通过实验研究发现，人们的行为并非总是理性的，也不总是回避风险的。面对风险投资者更加讨厌损失，当出现亏损的时候，投资往往更加大胆。而盈利的时候，随着收益的不断增加，其满足程度也不断变小。基于行为金融理论的不断发展，从行为金融的角度来了解中国股民的投资成败归因进行分析。有利于了解中 国股民的
7、投资心理，能够为中国证券市场的健康发展贡献一份力量。 2.2 国内关于股民投资成败的研究 国外行为金融理论的兴起，引发了国内经济学者的研究兴趣，国内最早研究股民投资成败归因的是 赵云飞和戴忠恒。他们在 1994 年运用问卷调查法对上海市的部分股民进行了调查，得到的结果是股民把成功的因素更多的归结于自己的内部因素，把失败的因素更多的归结于外部因素，就是存在一定的自我归因偏差。在 2004 年曾华云也对股民投资成败归因进行了研究，得到的结果又别于 1994 年赵云飞和戴忠恒得研究结果。股民已经较少的表现出自我归因偏差。 2008 年福建师范大学陈慧的对散户股票投资成败归因方式与生活满意度、冒险倾向
8、的关系研究中得出，散户更多的把成功归因于内部因素，失败归因于外部因素。 3.对未来研究的建议 国内对于股民投资成败归因的 3 次研究中出现不同的结果。肯能存在时间上的差异、国家政策的变化和当时所处股票市场的趋势有关。但是这些研究都没有涉及投资者对投资知识和信息获得的差异。在未来应该对投资者对投资知识和信息获得量对成败归因的影响加以研究。 二、研究目标与主要内容 （含论文提纲） （一） 研究目标 1. 探索股民归因内容。 2. 总结股民归因因方式的特点， 研究归因方式与股民收益的关系。 3. 为进一步研究股民归因问题提供材料。 （二）主要内容 1.国内外主要研究的整理与分析 2.探索股民归因内容
9、和总结股民归因方式的特点。运用股民成败归因量表和股民类别量表对股民进行问卷式调查 3.论文提纲 中文摘要 英文摘要 1 引言 1.1 归因概念 1.2 归因理论流派 1.3 关于股民投资成败归因的研究 2 方法 2.1 被试 2.2 研究工具 3 结果分析与讨论 3.1 股民投资成败归因的总体情 3.2 股民投资成败归因的性别差 3.3 股民投资成败归因的股龄差异 3.4 股民投资成败归因的资金 差异 3.5 股民投资成败归因的操作风格差异 4 讨论 4.1 与历史研究对比 4.2 研究的不足与对未来研究的建议 参考文献 致谢 附录 三、拟采取的研究方法、研究手段及技术路线、实验方案等 拟采取
10、的研究方法：问卷调查法、数据分析法。 股民投资成败归因问卷，自己编制量表第一部分，结合参考网上问卷编制第二部分。第一部分的股龄选项设置有 0-2 年， 2-5 年， 5 年以上 3 个选项， 0-2 年的就是最近 2年牛皮市里进来的股民， 2-5 年的部分主要是 06 年开始的大牛市以及 07 年末牛市尾声入市的股民， 5 年以上的则是老股民了。第二部分的 量表采用 5 级评分制：“非常同意”、“有点同意”、“不确定”、“有点不同意”、“非常不同意”。包含成功失败 2 个方向一共 16 题：成功努力（ 1， 9 题）、成功能力（ 10， 12）、成功背景（ 8， 13）、成功运气（ 3， 7）
11、；失败努力（ 4， 11）、失败能力（ 5， 14）、失败背景（ 15， 16）、失败运气（ 2， 6）。 分别一一亲自发放问卷，适当讲解指导语。为提高问卷有效性，在交易所里发放问卷同时给于抽烟股民一根香烟。数据通过 spss 软件分析。 四、 参考文献 1赵云飞，戴忠恒，股民股票投资成败归因内容与特征的研究，心理 科学， 1995年 18 卷 2薛斐，过度自信理论及其对金融市场的影响，当代经济管理， 2005 年 6 月第 27卷第 3 期 3陈慧，散户股票投资成败归因方式与生活满意度、冒险倾向的关系研究，福建师范大学硕士学位论文 .2008 年 8 月 4曾华云，股票投资者投资成败归因研究
12、，福建行政学院福建经济管理干部学院学报， 2005 年第 4 期 5 杨春鹏 ,杨德平 ,姜伟， 投资者心理与套利的有限性，青岛大学学报，第 19 卷第 3 期 .2006 年 9 月 62008 中国投资者心理健康状况调查报告，大众理财顾问， 2009 年 第 3 期 7史卫燕，归因理论流派及相关研究综述，消费导刊， 2009 年 10 月 8许锋， 股票市场散户投资心理策略分析，资本市场， 2010 年第 2 期（下） 9 Kenneth L.Fisher and Meir Statman, Investor Sentiment and Stock Returns J.FinancialA
13、nalysts Journal,March/April,2000,pp.1623 1 Kahneman Daniel and Amos Tversky,Prospect Theory: An Analysis of Decision Making Under RiskJ.Econometrica,Vol.47,No.2,1979,pp.263291. 五、研究的整体方案与工作进度安排 （内容、步骤、时间） 进度安排： 序号 时间 内容 1 2010 年 12 月 10 日前 选 题 2 12 月 20 日前 下达任务书 3 2011 年 2 月 15 日 文献综述 定稿 4 2 月 15 日 外文翻译 定稿 5 2 月 22 日 开题报告 定稿 6 3 月 26 日 交论文 完整初稿 7 3 月 26 日 4 月 1 日 毕业论文中期检查 8 4 月 16 日 定稿 9 5 月 8 日 论文答辩（第一次） 10 5 月 15 日 论文答辩（第二次） 六、研究的主要特点及创新点 研究的主要特点及创新点：（ 1）问卷的编制除参考以往文献外还结合了网络调查。（ 2）本次研究问卷通过网络的形式发放，样本分布广，研究范围大。（ 3）在对股民成败归因研究中充分考虑了股民的文化教育程度和年龄等方面的差异。
