1、企业融资的超级方式全解读 企业因股东出资而成立 ,企业的日常运营离不开现金流，企业的发展壮大亦离不开资金的支持，故融资行为贯彻企业始终。现总结企业融资的方式如下，以供读者参考。本文将企业融资区分为民间融资、类金融机构融资、金融机构融资三类。 一、民间融资 1、企业向员工借贷。 法律依据 :最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定第十二条 :法人或者其他组织在本单位内部通过借款形式向职工筹集资金 ,用于本单位生产、经营 ,且不存在合同法第五十二条、本规定第十四条规定的情形 ,当事人主张民间借贷合同 有效的 ,人民法院应予支持。 2、企业向特定非员工借贷。 法律依据 :最高人民法院关
2、于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定第一条本规定所称的民间借贷 ,是指自然人、法人、其他组织之间及其相互之间进行资金融通的行为。 3、企业向非金融企业借贷。 法律依据 :最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定第十一条法人之间、其他组织之间以及它们相互之间为生产、经营需要订立的民间借贷合同 ,除存在合同法第五十二条、本规定第十四条规定的情形外 ,当事人主张民间借贷合同有效的 ,人民法院应予支持。 4、让与担保 让 与担保 ,指债务人或第三人为担保债务人之债务 ,将担保标的物之财产权转移于担保权人 ,而使担保权人在不超过担保之目的范围内 ,取得担保标的物之财产权 ,于债务清偿后
3、 ,标的物应返还于债务人或第三人 ,债务不履行时 ,担保权人得就该标的物受偿之非典型担保。 5、网络借贷 (p2p) p2p 借贷与网络借贷相结合的互联网金融 (ITFIN)服务网站。 p2p 借贷是 peertopeerlending 的缩写 ,peer 是个人的意思。网络借贷指的是借贷过程中 ,资料与资金、合同、手续等全部通过网络实现 ,它是随着互联网的发展和民间借贷的兴起而发 展起来的一种新的金融模式 ,这也是未来金融服务的发展趋势。 p2p 网络借贷平台分为两个产品一个是投资理财 ,一个是贷款 ,都是在网上实现的。 6、融资性贸易 融资性贸易业务不涉及银行方 ,有着一定隐蔽性 ,具有贸
4、易合同主体存在关联关系或同属于同一实际控制人、贸易合同签约时间接近、标的物为同批货物且不发生位移、合同收益固定、中间贸易商不承担转售交易风险等显著特征 ,是以签订货物购销合同之名掩盖企业间借贷之实质业务。 而贸易融资是银行短期融资产品 ,是以企业真实商品贸易为背景 ,基于商品贸易中的应收账款、预付账款、存货等资产的短 期融资业务 ,具有合法性 ,受法律保护。 7、托管式加盟 不同于标准商业特许关系 (加盟 ),投资人以自己名义按照融资方的要求出资租赁营业场所并负担租金后 ,投资人再向融资人交纳购货款及装修款。整个商铺的进货、运营、财务、人员均不用出资方管理 ,融资方会在约定日期向出资方返还利润
5、。 二、类金融融资 1、商业保理 商业保理指供应商将基于其与采购商订立的货物销售 /服务合同所产生的应收账款转让给保理商 ,由保理商为其提供应收账款融资、应收账款管理及催收、信用风险管理等综合金融服务的贸易融资工具。商业保理的本质是供货商基于商 业交易 ,将核心企业 (即采购商 )的信用转为自身信用 ,实现应收账款融资。 2、融资租赁 融资租赁 (FinancialLeasing)又称设备租赁 (EquipmentLeasing)或现代租赁 (ModernLeasing),指出租人根据承租人对租赁物件的特定要求和对供货人的选择 ,出资向供货人购买租赁物件 ,并租给承租人使用 ,承租人则分期向出
6、租人支付租金 ,在租赁期内租赁物件的所有权属于出租人所有 ,承租人拥有租赁物件的使用权。租期届满 ,租金支付完毕并且承租人根据融资租赁合同的规定履行完全部义务后 ,对租赁物的归属没有约定 的或者约定不明的 ,可以协议补充 ;不能达成补充协议的 ,按照合同有关条款或者交易习惯确定 ,仍然不能确定的 ,租赁物件所有权归出租人所有。 3、典当 典当 ,是指当户将其动产、财产权利作为当物质押或者将其房地产作为当物抵押给典当行 ,交付一定比例费用 ,取得当金 ,并在约定期限内支付当金利息、偿还当金、赎回当物的行为。 4、小额贷款公司 小额贷款公司是由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立 ,不吸收公众存
7、款 ,经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司。与银行相比 ,小额贷款公司更为便捷、迅速 ,适合中小企业、个体工商户的资金 需求 ;与民间借贷相比 ,小额贷款更加规范、贷款利息可双方协商。 5、私募股权基金 私募股权投资 (PrivateEquity,简称 PE),是指投资于非上市股权 ,或者上市公司非公开交易股权的一种投资方式。从投资方式角度看 ,私募股权投资是指通过私募形式对私有企业 ,即非上市企业进行的权益性投资 ,在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制 ,即通过上市、并购或管理层回购等方式 ,出售持股获利。 6、股权众筹 股权众筹是指 ,公司出让一定比例的股份 ,面向普通投资者
8、,投资者通过出资入股公司 ,获得未来收益。这种基于互联网渠道而进行融 资的模式被称作股权众筹。另一种解释就是 “ 股权众筹是私募股权互联网化 ” 。 7、股权质押 股权质押 ,是指出质人 (公司股权所有人 )以其所拥有的股权作为质押标的物而设立的质押 ,以担保主债权实现的一种融资担保方式。 8、动产浮动抵押 动产浮动抵押是指特定的抵押人以其现有的和将来所有的生产设备、原材料、半成品、产品等动产为债权人设定抵押权担保 ,当债务人不履行债务时 ,债权人 (抵押权人 )有权以抵押人于抵押权实现时尚存的财产优先受偿。 9、仓单质押 根据我国票据法规定 ,仓单除了具有所有权凭证作用外 ,还可以通过背书转
9、让的方式进 行流通 ,从而作为一种衍生的金融工具使用。同样 ,仓单作为票据 ,存货人可以作为出质人与质权人订立质押合同 ,以仓单作为质押物进行融资 ,存货人在仓单上背书并经过保管人在上面签字或盖章 ,将仓单交于质权人后 ,质押权产生效力 ,这就是仓单质押的雏形。相较于传统的实物抵押、质押或者是第三人保证贷款 ,仓单质押融资很大程度上是对典型融资担保方式的突破。 10、保单质押贷款 保单质押贷款是投保人把所持有的保单直接抵押给保险公司 ,按照保单现金价值的一定比例获得资金的一种融资方式。若借款人到期不能履行债务 ,当贷款本息积累到退保现金价值 时 ,保险公司有权终止保险合同效力。 保单本身必须具
10、有现金价值。人身保险合同分为两类 :一类是医疗费用保险和意外伤害保险合同 ,此类合同属于损失补偿性合同 ,与财产保险合同一样 ,不可以作为质押物 ;另一类是具有储蓄功能的养老保险、投资分红型保险及年金保险等人寿保险合同 ,此类合同只要投保人缴纳保费超过一年 ,人寿保险单就具有了一定的现金价值 ,保单持有人可以随时要求保险公司返还部分现金价值以实现债权 ,这类保单可以作为质押物。 三、金融融资 1、银行贷款 银行贷款是目前债权融资的主要方式 ,其优点在于程序比较简单 ,融资成本 相对节约 ,灵活性强 ,只要企业效益良好、融资较容易 ,缺点是一般要提供抵押或者担保 ,筹资数额有限 ,还款付息压力大
11、 ,财务风险较高。 2、信托贷款 信托贷款是指受托人接受委托人的委托 ,将委托人存入的资金 ,按其(或信托计划中 )指定的对象、用途、期限、利率与金额等发放贷款 ,并负责到期收回贷款本息的一项金融业务。委托人在发放贷款的对象、用途等方面有充分的自主权 ,同时又可利用信托公司在企业资信与资金管理方面的优势 ,增加资金的安全性 ,提高资金的使用效率。 3、银行承兑汇票 银行承兑汇票主要有三种应用方式 :(1)是企业以银行承 兑汇票支付货款来弥补短期资金不足 ,从而节省现金流支出 ;(2)是企业开出差额保证金银行承兑汇票 ,可放大信用 ,用更少的钱、更低的融资成本筹集更多资金 ;(3)是企业资金短缺
12、时还可将收到的银行承兑票据申请贴现或者背书转让 ,及时补充流动资金或支付货款。 4、信用证 信用证融资是国际贸易中使用最为广泛的融资产品 ,信用证的优点及生命力正是能为买卖双方提供融资服务。信用证融资是银行一项影响较大、利润丰厚、周转期短的融资业务 ,银行都把贸易融资放在重要地位。但银行的信用证融资会产生导致妨碍银行自身生存与健康发展的风险 ,这些风险 甚至扰乱正常的金融秩序 ,所以必须对其风险进行控制。 5、内保外贷 境内银行为境内企业在境外注册的附属企业或参股投资企业提供担保 ,由境外银行给 境外投资企业发放相应贷款 ,如此一来 ,境内企业就可以获得境外的低成本资金。在额度内 ,由境内的银
13、行开出保函或备用信用证为境内企业的境外公司提供融资担保 ,无须逐笔审批 ,和以往的融资型担保相比 ,大大缩短了业务流程。 2010 年中 ,国家外汇管理局发布了关于境内机构对外担保管理问题的通知 ,对内地银行向海外开出外币担保融资函实施额度管理 ,即 “ 内保外贷 ” 银行对外担保的融资额度不能超过银行本身净资产的 50%。 6、公司债 公司债券发行与交易管理办法规定 :在中华人民共和国境内 ,公开发行公司债券并在证券交易所、全国中小 企业股份转让系统交易或转让 ,非公开发行公司债券并按照本办法规定承销或自行销售、或在证券交易所、全国中小企业股份转让系统、机构间私募产品报价与服务系统、证券公司
14、柜台转让的 ,适用本办法。法律法规和中国证券监督管理委员会 (以下简称中国证监会 )另有规定的 ,从其规定。本办法所称公司债券 ,是指公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。 7、金融租赁 金融租赁是指由承租人选定所需设备后 ,由租赁公司 (出租人 )负责购置 ,然后交付承租人使用 ,承租人按租约定期交纳租金。金融租赁合同通常规定任何一方不能中途毁约 ,租赁 期满后 ,租赁设备可以由承租人选择退租、续租或将产权转移给承租人。金融租赁方式大多用于大型成套设备的租赁。 与融资租赁不同的是 ,金融租赁是金融机构。 8、银行保理 保理业务是一项集贸易融资、商业资信调查、应收帐款管理及信
15、用风险担保于一体的新兴综合性金融服务。银行的保理业务可分为国内保理业务和国外保理业务两类。 9、存单质押 一是以自己或他人的定期存单做质押从金融机构贷款 ; 二是自然人之间或者自然人与法人、其他组织之间 ,法人、其他组织相互之间存在债权债务关系 ,由债务人以自己所有或是第三人所有的存单作为债权的质押 担保。用于向金融机构贷款质押的存单 ,贷款机构会在核实存单的真实性以后 ,通知出具存单的存款银行办理资金冻结即登记止付手续 ,俗称 “ 核押 ”, 并与借款人签订质押贷款合同 ,同时将存单保存在贷款机构手中 ,以防止存单所有人在借款人归还全部贷款本息之前将存款提走。第二种方式中 ,债务人为向债权人
16、 (非金融机构 )担保自己的履约能力 ,把自己或第三人所有的存单交由债权人占有 ,以此作为自己的债务能如期履行的担保 ,并与债权人约定 ,在债务到期后 ,如债务人不能全部履行债务 ,则债权人可以此存单上的款项优先受偿。此两种方式的质押在我国法律上称之 为 “ 权利质押 ” 或“ 权利质权 ”, 其中存单质押的相关规定分别见于我国担保法第75、 76 条担保法解释第 100-102 条和物权法第 223、 224 条。 10、企业债 企业债券是指企业依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券。按照职能分工 ,由省级发改委预审、国家发改委核准的企业债券仅限于在中华人民共和国境内注册的非上市企业发行的债券(上市公司发行公司债券由证监会监管 )。 11、优先股 优先股试点管理办法 :本办法所称优先股是指依照公司法 ,在一般规定的普通种类股份之外 ,另行规定的其他种类股份 ,其股份
