1、 本科毕业论文 （ 20 届） 我国水运业上市公司竞争力分析 所在学院 专业班级 物流管理 学生姓名 学号 指导教师 职称 完成日期 年 月 目 录 摘 要 . 1 Abstract . 1 前 言 . 2 一、我国水运业概述 . 2 （一）、我国水运业的现状及趋势 . 2 （二）、我国水运业特点 . 3 二、我国水运业竞争力评价指标的选择 . 4 三、我国水运业竞争力的评价体系 . 5 （一）水运业竞争力评价指标体系构建 . 5 （二）水运上市公司竞争力指标计算 . 5 四、提高我国水运业竞争力的对策研究 . 8 （一）通过物流营销方式，提高企业市场竞争力 . 8 （二）培养水运企业文化，增
2、加顾客满意度 . 9 （三） 扬长避短，增强水运企业增值、获利能力 . 9 （四）有效预测，提高企业风险抵御能力 . 9 （五）形成综合体系，加强企业营运协调能力 . 9 五、结束语 . 9 参考文献 . 10 1 摘 要 面对各国市场开放程度加大、经济全球化白热化、市场竞争日益激烈的情况，企业对提升自身竞争力的要求越来越强。水运业作为我国重要的行业之一，特别是作为我国对外贸易的主要货物运输通道，是企业和国家的重要基础性产业，对整个运输行业和国家的发展都有着巨大的推动作用。所以通过对我国水运业进行 竞争力 ， 找出本行业新的竞争优势，对促进我国水运业的发展有着不言而喻的重要性和重大意义。由于水
3、运业的上市公司是本行业的核心和精华，因此，提升水运业上市公司的 竞争力 是水运业寻求新发展的根本。 关键词 水运业；竞争力；分析 Abstract Face the situation of the degree of world market opening increased, economic globalization turn white-hot and the market competition more and more intense, the enterprise request to improve their competitiveness of enterprise
4、more and more strong. Water transportation industry as one of our important industries of Chinas foreign trade, especially as the main cargo transportation channel, it is the fundamental industry of the whole enterprises and our country, and it is very important to push the transportation industry r
5、unning and the countrys development. So we can find out new competitive advantages by the competition analysis about Chinese water transportation industry, and there is very important and great significance to promote national of waterway transportation industries. Because the listed company is the
6、core and essence of the waterway transportation industry , therefore, improving the competitiveness of the waterway industry listed company is the basis of seeking new ways of water transportation industry. Key wordswater transportation industry ; competition; analysis 2 前 言 竞争力是对企业之间竞争力大小、其生存能力强弱程度
7、的描述。从企业发展角度来讲，竞 争力是企业实现其经营目标的过程中所具有的能力，其最直接的表现就是企业长期具有的优于竞争对手的创造价值和实现利润的能力，这种能力能获得顾客、员工、股东以及社会四大主体的满意。企业竞争力是一个综合性比较强的概念，是企业在人力、物力、财力以及企业文化等诸多方面的综合体现，它具有鲜明的系统性特征 1。 一、我国水运业概述 （一）、我国水运业的现状及趋势 1.我国水运业的国际地位 2002 年我国加入 WTO 以来，国际贸易空前活跃，连续六年保持 30%的平均增速， 世界经济的发展 在带动我国国际航运业发展的同时， 也 促进了水运 业的全面发展 ， 我国水运业在 国际 上
8、的 地位明显提升 2。我国港口货物吞吐量和集装箱吞吐量连续 6 年保持世界第一，亿吨大港达到 17 个，有 6 个沿海集装箱港口进入世界港口前 20 位，以中远、中海为代表的航运企业进入世界顶级航运公司的行列。 目前，我国沿海矿、煤、油、箱、粮五大运输系统基本建立，内河 “ 两横一纵两网 ” （长江、西江干线，京杭运河航道，长三角和珠三角高等级航道网）国家高等级航道网发展格局基本形成，港口吞吐量和集装箱吞吐量分别以年均 16.5%和 30%以上的速度增长，船舶运力超过 1 亿载重吨，水路货物运输量、货物周转 量在综合运输体系中分别占 12%和 62%，承担了 90%以上的外贸货物运输量，凸显了
9、水路交通对我国国民经济、对外贸易和区域经济社会发展的重要支撑作用 3。 海运船队运力规模从改革初期的 1600 多万载重吨、居世界 40 多位，发展到 2007 年年底的 1.19 亿载重吨、居世界第 4 位；港口货物吞吐量增长到 64 亿吨，是改革开放初期 2.8亿吨的近 23 倍，连续 5 年位居世界第一，亿吨大港达到 14 个， 5 个港口进入世界前 10 位；集装箱班轮运输从无到有， 3 个大陆港口的集装箱吞吐量进入世界前 10 位，集装箱装卸效率屡创世界纪录，岸桥单机效 率达到每小时 97 自然箱；连续 10 届当选为国际海事组织 A类理事国，在世界海运界的地位明显提升，已成为世界海
10、运发展的主要推动力 4。 2.运力过剩导致航运疲软 韩进海运总裁兼首席执行官金永敏指出， 2009 年，因运力过剩和全球经济危机，全球主要承运人净亏损 150 亿美元。 2010 年上半年，由于船东对运力的控制和经济逐渐复苏，承运人营运利润较预期有快速、明显的增长。中国外运长航集团有限公司总裁赵沪湘分析，全球流动性过剩、产能过剩、运力过剩等 “ 过剩 ” 背景下的经济复苏是曲折而漫长的，在较长一段时间内，国际贸易和水运市场 难以回到前几年飞速发展的黄金时期。前几年市场旺盛时累积了大量的新造船订单，虽然船公司通过撤单、推迟接船、拆解旧船等多种方式避免运力在短时间内集中释放，但在相当长时间内，运力
11、供过于求的压力将持续存在。 数据表明，截至 2010 年 9 月初，油轮、散货轮和集装箱船的订单占现有船队的比例分别高达 28.5%、 54.5%和 24.9%。中国海运（集团）总公司副总裁张国发表示，在相当长的一段时间内，供过于求的压力仍将持续存在。而且随着市场的回暖，部分公司重启造船计划，3 新船订单迅速增加。运力的快速扩张，将加剧水运市场的供需不平衡 态势，不利于行业的健康发展。 3.水运业面临五大趋势 面对来自行业及外界环境的问题，需要理清水运业发展趋势，并寻找新的解决途径。未来国际水运市场和水运结构将呈现以下五大趋势。 1）“新兴经济体因素”将继续担当国际水运市场“发动机”作用 中国
12、和其他一些新兴经济体会继续承担制造中心的作用，大量消耗能源和资源，将产成品运往欧洲和美国等发达国家。 5干散货运输和油轮运输发展空间依然很大，集装箱运输保持与国际贸易相匹配的正常增长速度。随着对 LNG(液化天然气 )等清洁能源需求的快速增长和国内汽车的旺销，我国 LNG 进口 市场和汽车滚装船市场将呈现良好的发展前景。 2）船货经营双方越来越理性，稳定的市场得到越来越多的认同 经过几年的摸索，大型船舶公司已经开始战略布局，在互惠互利的基础上达成了不少战略性合作协议，有利于市场回归理性 6。 3）水运金融化趋势越来越明显 随着各国竞相执行新一轮的超宽松货币政策，使得全球流动性过剩进一步加剧。根
13、据以往的规律，流动性过剩必然带来包括投资银行、基金等金融机构蜂拥进入到航运及航运期货市场中来，流动性因素与运力供求因素一起共同影响并操纵着航运市场的变化 7。 4）水运业面临的环保压 力越来越大 水运是最节能环保的运输方式，但由于运输总量大，水运碳排放量占全球总量的 3左右。部分国际组织和国家正在酝酿举措要求水运业订立减排目标。 （二）、我国水运业特点 运输业是有别于采掘业、农业和工业的第四个物质生产部门。水运业是运输的一个重要组成部分。要了解水运业就要先了解水运业的特点和水运企业生产活动过程的特征 8。 水运是人们借助于水上运输工具 (包括运输船舶、港口以及其它各类通导设施 )实现运输对象空
14、间位移变化的有目的的活动。水运业是国民经济中的生产部门，但它又与工农业物质生产部门存在着差别，主 要表现在： 1.水运业的商品就是运输对象的空间位移 其过程不生产新的实物形态的产品。因此，在水运生产过程中，没有可供产品生产所需的原材料，也没有产品的积压，运输产品是水运企业所提供的一种运输服务，具有非实体性的特点。 2.水运业是处在流通过程中的生产部门 水运生产表现为生产过程在流通领域内的继续。水运业具有物质生产的一般性质，但它是在流通过程内进行的流动，由两种不同性质的活动组成 :一种活动是买卖行为，表现为商品所有权的转移，即实现商品价值和剩余价值的行为 ;另一种活动被称为事实行为，即商品在空间
15、上发生位置变化 的运输行为。前者是纯粹的流通行为 ;后者是在流通过程中附加的生产性活动。要顺利地完成商品的流通过程需要商业活动和运输活动的结合。水运业的这一特点说明水运业与流通的发展有着密切的关系 9。 4 3.水路运输产品的生产和消费是同一过程 水路运输在空间上和时间上是结合在一起的。水运生产的产品在生产的同时就消费掉了。因此，水路运输产品具有非储存性的特点。 4水运业还具有服务性的特点 国民经济以及对外贸易的发展都离不开水上运输，因此水运业会和国民经济中的各行各业发生关系，使它的联系面要比其他部门广泛许多，其影响也要广泛 得多，水运业不像工农业那样可以在比较局限的地区范围内完成其生产过程，
16、它具有分散性、流动性的特点 10。 上述特点表明水运生产不改变劳动对象的自然性质和物质形态，也不创造实体的产品，它的产品是客货的位移；水运业的生产与消费同时开始，并同时结束，水运业的产品不能储存也不能调拨。因此，水运业在国民经济结构中和能源工业一样属于基础产业，这就要求水运业必须超前发展，使部分水运能力在一定的时期内以闲置的形态作为后备能力存在，以适应运输需求的不平衡，同时也要留有足够的余地以避免制约国民经济的发展。 二、我国水运业竞争 力评价指标的选择 竞争力是对竞争性企业之间生存能力强弱程度的描述。从企业发展角度来讲，竞争力是企业实现其经营目标过程中所表现出来的能力，其最直接的表现就是企业
17、长期具有优于竞争对手创造价值和实现利润的能力，并能获得顾客、员工、股东以及社会四大主体的满意。具体地讲，企业竞争力一般可以分为三个层面 :竞争的潜力、行为、业绩。竞争的潜力可以通过包括总资产、总员工数、科技投人等指标分别从企业人力、物力和资本等方面体现出来 ；竞争的行为指公司采取的成本战略、管理战略等一些战略行为，需用一些定性的指标来表示 ；竞争的业绩最直观 的就是盈利能力，可以用诸如主营收人、主营利润、净利润、每股收益、资产收益率等财务指标来显现 11。其中，竞争业绩是企业竞争力最直接的表现。 可见，竞争业绩是企业在人力、物力、财力以及企业文化等诸多方面的综合体现，它具有鲜明的系统性和综合性
18、。那么，要科学地反映这整个系统性的复杂问题，需要多个指标构成一个有机的整体来充分有效地表现。同时，正如 “ 世界经济论坛 (WEF)强调竞争力是 比其竞争对手更多的财富 ” 那样，竞争力是相对而言的，没有绝对的高低和强弱，所以最有效的竞争力分析是对比分析 12。 从竞争业绩的角 度剖析竞争力构成要素应有以下几个方面：第一个方面是资源要素。它是企业集团持续竞争力的基础要素，包括有有形资源和无形资源，有形资源是指在传递客户价值中生产消费的物理因素，它包括企业的财力资产和实物资源，如企业货币资产、流动资产、固定资产等部分。无形资源包括信誉资源、商标权、专利权等。企业可以通过很多方法来增加有形资产对企
19、业的回报率，用较少的有形资源获得同样或是更大的产出。第二个方面是资源的开发、配置力。它包括财务运作能力、研究开发能力、市场营销能力和组织文化凝聚力，财务运作能力分为市场竞争能力（市场占有率）、 获利能力、增值能力（自身积累资金或向外界筹资金来扩大经营规模的能力）、资本营运能力、资金营运能力、抵御风险能力和获取资金能力这几种 ;研究开发能力包括技术吸收能力、应用能力和创造能力。上述能力要与企业的资源要素相结合，形成一个综合系统，使企业能有效应对外界行业环境的快速变5 化所带来的挑战 13。 因此，通过上述分析，从总股本、总资产、主营收入、净利润增长率、净资产收益率、主营收入、市场占有率、流动负债
20、、负债资产率、流动比率、流动资产、营运资本、总资产周转率等 13 个财务指标入手，来反映企业竞争业绩的评价指标。 三、我国水运业竞争力的评价体系 本文运用数学方法将复杂的问题简单化，根据对一定客观现实的判断，选择用客观真实的数据来研究水运上市公司的竞争力影响因素，通过构建简单的水运业竞争力评价指标体系，对具体财务数据的计算、排序、分析来得出一个比较客观的研究结果 14。 （一）水运业竞争力评价指标体系构建 根据水运企业上市公司的竞争力影响因素，构建以业绩为基础的竞争力评价指标体系，见表 1： 表 1：水运公司竞争力评价指标体系 要素 要素相对应的数据来源 资源要素 有形资源 企业资产 总资产
21、企业总股本 总股本 无形资源 信誉资源 商业信用：应付账款、预收货款。 (流动负债占总资产的比重 ) 能力要素 市场竞争力 市场占有率（各公司主营收入占行业总主营收入的比率） 获利能力 盈利（ 净资产收益率 ） 增值能力 资金积累规模（ 净利润增长率 ） 资金周转率 总资产周转率（营业收入 /总资产） 抵御风险能力 资产负债率 营运协调能力 营运资本（流动资产 流动负债） （二）水运上市公司竞争力指标计算 1.数据来源 本文选择了 12 家水运上市企业来进行企业竞争力的评价分析，相关数据为各 公司截止到 2010 年 9 月数据，具体如下表 2、表 3 所示： 表 2： 水运上市公司基本财务数
22、据表 代码 简称 总股本(亿股 ) 总资产(亿元 ) 主营收入 ( 亿元 ) 净利润增长率 净资产收益率( ) 主营收入（亿元） 市场占有率（ %） 002320 海峡股份 2.05 18.00 4.76 34.17 9.00 4.76 0.439 601919 中国远洋 102.16 1516.3 597.43 205.22 12.02 597.43 55.16 6 600026 中海发展 34.05 382.75 84.80 60.88 6.51 84.80 7.830 601866 中海集运 116.83 493.25 273.66 162.11 11.71 273.66 25.267
23、600428 中远航运 13.10 96.59 31.92 134.50 5.33 31.92 2.947 601872 招商轮船 34.33 161.19 19.73 57.06 5.60 19.73 1.822 600087 长航油运 16.11 162.35 31.76 5914.35 2.62 31.76 2.932 600896 中海海盛 5.81 48.35 8.79 269.10 1.66 8.79 0.812 600798 宁波海运 8.71 69.53 8.93 534.26 2.33 8.93 0.825 000520 长航凤凰 6.75 74.14 17.53 74.75
24、 -5.40 17.53 1.619 600692 亚通股份 3.52 11.65 2.12 -372.2 -9.08 2.12 0.196 600751 SST天海 4.93 3.62 1.65 45.08 -17.61 1.65 0.152 表 3： 水运上市公司财务数据表 代码 简称 流动负债 （万元） 资产负债率（ %） 流动比率 （ %） 流动资产 （万元） 营运资本（万元） 总资产周转率 002320 海峡股份 4448.91 2.47 30.9848 137848.6 133399.7 26.444% 601919 中国远洋 2865310.98 59.65 2.1762 623
25、5490 3370179 39.401% 600026 中海发展 275131.11 40.24 58.4700 16086916 15811785 22.155% 601866 中海集运 797690.02 40.85 1.7326 1382078 584387.7 55.481% 600428 中远航运 220700.89 53.68 1.5721 346963.9 126263 33.047% 601872 招商轮船 284176.31 38.17 1.2015 341437.8 57261.53 12.240% 600087 长航油运 204884.81 72.26 2.3448 48
26、0413.9 275529.1 19.563% 600896 中海海盛 54172.08 41.26 1.0592 57379.07 3206.987 18.180% 600798 宁波海运 120353.23 64.39 0.3825 46035.11 -74318.1 12.843% 000520 长航凤凰 263158.53 85.49 0.6708 176526.7 -86631.8 23.644% 600692 亚通股份 47730.52 53.55 1.2445 59400.63 11670.11 18.197% 600751 SST天海 89125.99 246.40 0.172
27、7 15392.06 -73733.9 45.580% 数据来源：上海证券交易所、深圳证券交易所各公司季报。 2.指标计算 依据以上所得的数据资料，对 8 个竞争力的影响因素进行计算，得出以下结果如表 4： 表 4：水运上市公司竞争力指标计算结果 序号 简称 信誉资源 （ %） 企业规模（亿元） 市场竞争力（ %） 获利能力 （ %） 增值能力 （ %） 资金周转率 （ %） 抵御风险能力（ %） 营运协调能力 （ %） 7 1 海峡股份 0.024716 18.00 0.44 9.00 34.17 26.444 2.47 133399.7 2 中国远洋 0.188967 1516.3 55.
28、16 12.02 205.22 39.401 59.65 3370179 3 中海发展 0.071883 382.75 7.83 6.51 60.88 22.155 40.24 15811785 4 中海集运 0.161721 493.25 25.27 11.71 162.11 55.481 40.85 584387.7 5 中远航运 0.228492 96.59 2.95 5.33 134.5 33.047 53.68 126263 6 招商轮船 0.176299 161.19 1.82 5.60 57.06 12.240 38.17 57261.53 7 长航油运 0.126199 162
29、.35 2.93 2.62 5914.4 19.563 72.26 275529.1 8 中海海盛 0.112042 48.35 0.81 1.66 269.1 18.180 41.26 3206.987 9 宁波海运 0.173095 69.53 0.83 2.33 534.26 12.843 64.39 -74318.1 10 长航凤凰 0.354948 74.14 1.62 -5.40 74.75 23.644 85.49 -86631.8 11 亚通股份 0.409704 11.65 0.20 -9.08 -372.2 18.197 53.55 11670.11 12 SST 天海 2
30、.462044 3.62 0.15 -17.61 45.08 45.580 246.4 -73733.9 3.水运上市公司各指标排序 依据以上所得的数据结论，对于企业的各个竞争力影响因素进行排序，再根据 得出的排序结果，对所得结果进行打分，分数值从 1 至 12，分别对应排好的顺序，即排在第一位的，打 1 分；排第 2 位的，打分，以此类推，排 12 位的打 12 分，如表 5。 表 5：水运上市公司竞争力指标打分合计结果 序号 简称 信誉资源 企业规模（亿元） 市场竞争力 获利能力 增值能力 资金周转率 抵御风险能力 营运协调能力 合计 1 海峡股份 11 10 10 3 11 5 10 5
31、 65 2 中国远洋 4 1 1 1 4 3 7 2 23 3 中海发展 10 3 3 4 8 7 1 1 37 4 中海集运 7 2 2 2 5 1 2 3 24 5 中远航运 3 6 4 6 6 4 6 6 41 6 招商轮船 5 5 6 5 9 12 4 7 53 7 长航油运 8 4 5 7 1 8 9 4 46 8 中海海盛 9 9 9 9 3 10 3 9 61 9 宁波海运 6 8 8 8 2 11 8 11 62 10 长航凤凰 2 7 7 10 7 6 11 12 62 11 亚通股份 1 11 11 11 12 9 5 8 68 12 SST 天海 12 12 12 12
32、10 2 12 10 82 4.水运上市公司竞争力总体评价排名 在得出评分的结果之后，由于之前的排序是将各企业从优至差一次打分的，所以总分低的企业在行业中具有更好的竞争优势，如表 6： 8 表 6：水运上市公司竞争力总体评价排名 序号 简称 合计 1 中国远洋 23 2 中海集运 24 3 中海发展 37 4 中远航运 41 5 长航油运 46 6 招商轮船 53 7 中海海盛 61 8 宁波海运 62 9 长航凤凰 62 10 海峡股份 65 11 亚通股份 68 12 SST 天海 82 四、提高我 国水运业竞争力的对策研究 通过上述实证分析可以看出我国水运业上市公司整体实力水平不均衡，有
33、些公司如中国远洋、中海集运、中海发展公司的综合实习较强，而有些公司如亚通股份、 SST 天海实力较弱，甚至出现亏损。水运公司应重视以下几个方面，从企业业绩方面考虑，通过战略发展的手段和途径来提高水运企业竞争力。 （一）通过物流营销方式，提高企业市场竞争力 水运企业通过物流营销，将本企业所经营的各种项目环节展示给目标客户，可以提高企业在该行业的市场份额，提高企业的市场竞争力。同时 科技的应用可以提高企业流程操作的效率，加强信息 化建设更能有效发挥企业作用。 也可以从另一个方面提高企业的竞争力 15。 1.提高水运科技水平 在远洋运输方面，应积极发展国际集装箱的多式联运，提高水运业科技发展水平，以更好地实现门到门的运输服务。 2.加强信息化建设 科技是第一生产力，需要加强现代化科学技术的应用。目前，信息技术、网络资源和计算机的广泛应用为各行各业的通信和管理水平的发展奠定了基础。航运管理点多、线长、分散面广，使得信息化对于运输管理组织至关重要。信息收集、处理、宏微观管理与控制等都是水运业需要彻底解决的问题。同时，在面向 21 世纪知识经济 时代的今天，只有充分利用信息科学技术，建设水运的信息化管理运作手段，才是实现运输可持续发展的根本保证。
