1、I苏州科技学院财务分析与管理论文中青旅控股股份有限公司财务情况分析学院土木工程学院专业工程管理班级1111班学号1120402134姓名联系方式15151404131指导老师二零壹叁年拾贰月（2013年12月）II目录一、中青旅控股股份有限公司简介P3二、中青旅控股股份有限公司偿债能力分析P4三、中青旅控股股份有限公司营运能力分析P6四、中青旅控股股份有限公司营运能力分析P9五、中青旅控股股份有限公司杜邦财务分析P12六、中青旅控股股份有限公司筹资、投资、股利分配情况分析P143一、中青旅控股股份有限公司简介中青旅控股股份有限公司（简称中青旅）是以共青团中央直属企业中国青旅集团公司为主发起人，
2、通过募集方式设立的股份有限公司，1997年11月26日公司创立，12月3日公司股票在上海证券交易所上市，是我国旅行社行业首家A股上市公司股票代码600138）、北京市首批5A级旅行社，现有总股本41535亿元。公司于1997年11月在上海证券交易所上网发行6,000万股普通股，发行后注册资本16,000万元人民币。1998年8月31日，公司临时股东大会审议通过了1998年中期资本公积转增股本的方案，以总股本16,000万股为基数，向全体股东每10股转增5股，股本变更为24,000万股。1999年7月，公司更名为中青旅控股股份有限公司。2000年2月26日，公司第一次临时股东大会通过以1999年
3、年末股本总额24,000万股为基数、按每10股配售3股的比例向全体股东配售的决议。其中法人股东全额放弃，社会股东以现金足额认购2,700万股。该方案经中国证监会证监公司字200050号文批准，实际配股价为12元，扣除配股费用后实际募集资金314,061,60232元，公司配股后股本为26,700万元。2006年1月23日，经公司股权分置改革相关股东会议审议通过，中青旅全体非流通股股东持有的非流通股获得流通权，向在股权分置改革方案实施股权登记日登记在册的全体流通股东以送股的方式履行对价安排，流通股股东每10股获得3股，非流通股东由此获得所持原非流通股份的上市流通权。2007年1月17日，根据20
4、06年第一次临时股东大会会议决议和证监字（2006）172号文，公司非公开向特定的10名投资者发行新股5，250万股，发行价格为1005元/股，扣除发行费用后共募集资金51,78724万元。发行新股后公司注册资本变更为31,950万元。2008年5月9日，公司2007年年度股东大会通过以31,950万股为基数、每10股转增3股的转增方案，增加股本9,585万股,转增后公司注册资金变更为41,535万元。公司经营范围许可经营项目入境旅游业务；国内旅游业务；出境旅游业务；省际旅游客运；保险兼业代理；除新闻、出版、教育、医疗保健、药品、医疗器械以外的互联网信息服务；汽车出租；零售图书。一般经营项目从
5、事旅游、高科技、风险投资、证券行业的投资；旅游景点、项目、基础设施的建设及配套开发；航空客运销售代理业务；汽车租赁；电子产品、通信设备开发、销售；旅游商品的零售和系统内的批发；与以上业务相关的信息服务；物业管理；宾馆投资管理；承办国内会议及商品展览；销售工艺美术品、百货、针纺织品；票务代理；设计、制作、代理、发布广告；出租办公用房、机动车公共停车场服务。工商登记号110000009771907注册地址北京市东城区东直门南大街5号法人代表张骏注册资本41,535万元证券代码中青旅（600138）1公司信息公司的中文名称中青旅控股股份有限公司公司的中文名称简称中青旅公司的外文名称CHINACYTS
6、TOURSHOLDINGCO,LTD公司的外文名称缩写CYTS公司的法定代表人张骏2基本情况简介4公司注册地址北京市东城区东直门南大街5号公司注册地址的邮政编码100007公司办公地址北京市东城区东直门南大街5号中青旅大厦公司办公地址的邮政编码100007公司网址WWWAOYOUCOM电子信箱ZHQBAOYOUCOM3信息披露及备置地点公司选定的信息披露报纸名称中国证券报、上海证券报登载年度报告的中国证监会指定网站的网址WWWSSECOMCN公司年度报告备置地点北京市东城区东直门南大街5号中青旅大厦18层4公司股票简况公司股票简况股票种类股票上市交易所股票简称股票代码A股上海证券交易所中青旅6
7、00138二、中青旅控股股份有限公司偿债能力分析1短期偿债能力分析（1）流动比率流动资产/流动负债2012年流动比率3,777,353,67237/3,304,250,104531142011年流动比率4,863,140,68281/4,224,152,662261152010年流动比率4,739,757,58458/3,855,877,82381123分析根据三年的流动比率数据和西方的经验可以得出，该公司的短期偿债能力属于中等范畴，三年来几乎没有太大波动。由于该公司属于控股股份有限公司，其行业特点、流动资产结构及各项流动资产的实际变现能力等因素决定了他的流动比率范围。（2）速动比率速动资产/
8、流动负债（流动资产存货）/流动负债2012年（3,777,353,67237908,491,94592）/3,304,250,104530872011年4,863,140,682811,545,096,61312/4,224,152,662260792010年4,739,757,584581,730,776,22454/3,855,877,82381078分析根据西方的经验，速动比率为1时比较合适，中青旅控股股份有限公司三年来的速动比率如上数据，属于正常范围之内。（3）现金比率（现金现金等价物）/流动负债2012年636,077,794140/3,304,250,104530192011年90
9、6,299,540110/4,224,152,662260212010年899,440,456100/3,855,877,82381023分析由于现金比率可以反映企业的直接偿付能力，所以从上面的数据可以看出，该公司的直接偿付能力较弱，随着时间的增加，该公司直接偿付能力逐年递减。（4）现金流量比率经营活动产生的现金流量净额/流动负债2012年250,318,17198/3,304,250,104530082011年611,087,00251/4,224,152,662260142010年1,481,731,15011/3,855,877,82381038分析现金流量比率从动态角度反映本期经营活动
10、产生的现金流量净额偿付流动负债的能力，从上面的数据可以看出，该公司三年经营活动产生的现金流量净额偿付流动负债能力逐年减弱。52长期偿债能力分析（1）资产负债率（负债总额/资产总额）1002012年3,414,695,51789/7,778,194,29147100442011年4,335,572,62075/8,533,591,27125100512010年4,368,212,15300/7,598,171,4497810057分析资产负债率反映企业偿还债务的综合能力，这个比率越高，企业偿还债务的能力越差。财务风险越大；反之，偿还债务的能力越强。从上面的数据可以看出，该公司偿还债务的能力属于中
11、等范畴，但随着时间的增加，该公司偿还债务的能力逐年增强。（2）股东权益比率（股东权益总额/资产总额）1002012年4,363,498,77358/7,778,194,29147100562011年4,198,018,65050/8,533,591,27125100492010年3,229,959,29678/7,598,171,4497810043分析股东权益比率与负债比率之和等于1这两个比率是从不同的侧面来反映企业长期财务的状况的，股东权益比率越大，负债率就越小，企业的财务风险也越小，偿还长期债务的能力就越强，从上面的数据可以看出，该公司偿还长期债务的能力属于中等范畴，随着时间的增加，该公
12、司偿还长期债务的能力逐年增强。权益乘数资产总额/股东权益总额2012年7,778,194,29147/4,363,498,773581782011年8,533,591,27125/4,198,018,650502032010年7,598,171,44978/3,229,959,29678235分析权益乘数反映了企业财务杠杆的大校。权益乘数越大，说明股东投入的资本在资产中所占比重越小，财务杠杆越大。从上面的数据可以看出，该公司股东投入的资本逐年增加。（3）产权比率负债总额/股东权益总额2012年3,414,695,51789/4,363,498,773580782011年4,335,572,62
13、075/4,198,018,650501032010年4,368,212,15300/3,229,959,29678135分析产权比率实际上是负债比率的另一种表现形式，它反映了债权人所提供资金与股东所提供资金的对比关系，因此可以揭示企业的财务风险以及股东权益对债务的保障制度。该比率越低，说明企业长期财务状况越好，债权人贷款的安全性越有保障，企业财务风险越小。从以上数据可以看出，该公司的产权比率逐年降低，说明该公司长期状况逐年变好，该企业的财务风险较小，给债权人的贷款提供了安全保障。有形净值债务率负债总额/（股东权益总额无形资产净值）2012年3,414,695,51789/4,363,498,
14、77358501,437,151750882011年4,335,572,62075/4,198,018,65050795,128,455821272010年4,368,212,15300/3,229,959,29678502,143,93719160分析有形净值债务率实际上是产权比率的延伸，它更为保守地反映了在企业清算时债权人投入的资本收到股东权益的保障程度。该比率越低，说明企业的财务风险越小。从上面的数据可以看出，该公司的有形净值债务率较低，并且随着时间的增加，该公司的有形净值债务率逐年降低，可见该公司的财务风险较小，而且债券人投入的资本收到股东权益的保障制度更加完善。（4）偿债保障比率负债
15、总额/经营活动产生的现金流量净额2012年3,414,695,51789/250,318,1719813642011年4,335,572,62075/611,087,0025170962010年4,368,212,15300/1,481,731,15011295分析偿债保障比率反映了用企业经营活动产生的现金流量净额偿还全部债务所需的时间，用偿债保障比率可以衡量企业通过经营活动所获得的现金偿还债务的能力。该比率越低，说明企业偿还债务的能力越强。从上面的数据可以看出，该公司随着时间的增加，其用该公司经营活动产生的现金流量净额偿还全部债务的能力越来越弱。（5）利息保障倍数（税前利润利息费用）/利息费
16、用2012年724,133,5043831,240,68130/31,240,6813024182011年691,303,029644,879,72429/4,879,72429142672010年545,299,049066,631,49061/6,631,490618323分析利息保障倍数反映了企业的经营所得支付债务利息的能力，从上面的数据可以看出，该公司的利息保障倍数很大，但12年的利息保障倍数相对较小，从而可看出，该公司12年经营所得支付债务利息的能力相对前两年较弱。现金利息保障倍数（经营活动产生的现金流量净额现金利息支出付现所得税）/现金利息支出2012年250,318,171983
17、1,240,68130196,326,51695/31,240,6813015302011年611,087,002514,879,72429186,377,82325/4,879,72429164422010年1,481,731,150116,631,49061125,285,96570/6,631,4906124333分析现金利息保障倍数反映了企业一定时期经营活动所取得的现金是现金利息支出的多少倍，它更明确地表明了企业用经营活动所取得的现金偿付债务利息的能力。从上面的数据可以看出，随着时间的增加，该公司用经营活动所取得的现金偿付债务利息的能力逐年递减。2010年2012年偿债能力分析相关数据
18、2012年2011年2010年流动比率114115123速动比率087079078现金比率019021023现金流量比率008014038资产负债率445157股东权益比率564943权益乘数178203235产权比率078103135有形净值债务率088127160偿债保障比率1364709295利息保障倍数2418142678323现金利息保障倍数153016442243337三、中青旅控股股份有限公司营运能力分析1应收账款周转率赊销收入净额/应收账款平均余额2012年10,279,898,40553/8700756125111812011年8,421,248,94937/74596214
19、08211292010年6,083,838,54292/54147373981124分析应收帐款周转率是评价应收账款流动性大小的一个重要财务比率，它反映了应收账款在一个会计年度内的周转次数，可以用来分析应收账款的变现速度和管理效率。应收账款周转率反映了企业应收账款的周转速度，该比率越高，说明应收账款的周转速度越快、流动性越强。从上面的数据可以看出，该公司的应收账款速度随着时间的增加，应收账款的速度小幅度增加，流动性也相对增强。应收账款平均余额（期初应收账款期末应收账款）/22012年815,310,08252924,841,14250/2870075612512011年676,614,1991
20、2815,310,08252/2745962140822010年406,333,28048676,614,19912/25414737398应收账款平均收账期360/应收帐款周转率2012年360/118130482011年360/112931892010年360/11243203分析应收账款平均收账期表示应收账款周转一次所需的天数。平均收账期越短，说明企业的应收账款周转速度越快。从上面的数据可以看出，该公司的应收账款速度相对来比逐年增快。2存货周转率销售成本/存货平均余额2012年9,591,668,49482/1226794279527822011年7,773,204,03885/1637
21、936418834752010年5,634,625,47182/156306779759360分析存货周转率说明了一定时期内企业存货周转的次数，可以反映企业存货的变现速度，衡量企业的销售能力及存货是否过量。存货周转率反映了企业的销售效率和存货使用效率。在正常经营情况下，存货周转率越高，说明存货周转速度越快，企业的销售能力越强，营运资本占用在存货上的金额越少，表明企业的资产流动性较好，资金利用效率教过；反之，存货周转率过低，常常是库存管理不利，销售情况不好，造成存货挤压，说明企业在产品销售方面存在一定的问题，应当采取积极的销售策略，提高存货的周转速度。但是，有时企业处8于特殊的原因会增大存货储存
22、量，如在通货膨胀比较严重的情况下，企业为了降低存货采购成本，可能会提高存货储备量，种情况导致的存货周转率降低也是一种正常的现象。从上面的数据可以看出，该公司2010年存货周转率较小，则可看出该公司在2010年存货可能出现过量的情况，但随着时间的增加，该公司的存货周转率逐年增加，说明该公司关于存货过量问题采取了一系列的应对措施，使得该情况有明显改善。存货平均余额（期初存货余额期末存货余额）/22012年1,545,096,61312908,491,94592/21226794279522011年1,730,776,224541,545,096,61312/21637936418832010年1,
23、395,359,370641,730,776,22454/2156306779759存货周转天数360/存货周转率2012年360/78246042011年360/47575792010年360/3601003流动资产周转率销售收入/流动资产平均余额2012年10,279,898,40553/4320247177592382011年8,421,248,94937/48014491336951752010年6,083,838,54292/3904658833525156分析流动资产周转率表明在一个会计年度内企业流动资产周转的次数，它反映了流动资产周转的速度。该指标越高，说明企业流动资产的利用效率
24、越高。从上面的数据可以看出，该公司在一个会计年度内企业流动资产周转的次数较小，可以反映出该公司流动资产周转速度较慢，但逐年增加，说明该公司对于流动资产的利用效率有所改善。流动资产平均余额（期初流动资产余额期末流动资产余额）/22012年4,863,140,682813,777,353,67237/24320247177592011年4,739,757,584584,863,140,68281/248014491336952010年3,069,560,082474,739,757,58458/239046588335254固定资产周转率销售收入/固定资产平均净值2012年10,279,898,4
25、0553/17004983946156052011年8,421,248,94937/1508179922695582010年6,083,838,54292/1458026343315417分析固定资产周转率主要用于分析企业对厂房、设备等固定资产的利用效率，该比率越高，说明固定资产的利用率越高，管理水平越好。从上面的数据可以看出，该公司的固定资产周转率相对较高，随着时间的增加，固定资产周转率逐年增加，可以看出该公司对于固定资产的利用率逐年增加，管理水平也逐年上升。固定资产平均净值（期初固定资产净值期末固定资产净值）/22012年1,487,726,271901,913,270,51733/217
26、004983946152011年1,528,633,573481,487,726,27190/21508179922692010年1,387,419,113151,528,633,57348/214580263433155总资产周转率销售收入/资产平均总额2012年10,279,898,40553/8155892781361262011年8,421,248,94937/80658813605151042010年6,083,838,54292/6622630552585092分析总资产周转率可用来分析企业全部资产的使用效率。从上面的数据可以看出，该公司利用其资产进行经营的效果较差，从而影响了企业
27、的盈利能力，该公司应该采取措施提高9销售收入或处置资产，以提高总资产的利用率。但从三年来的数据上看，该公司对于利用其资产进行经营的效果随着时间的增加而有所改善。资产平均总额（期初资产总额期末资产总额）/22012年8,533,591,271257,778,194,29147/28155892781362011年7,598,171,449788,533,591,27125/280658813605152010年5,647,089,655397,598,171,44978/266226305525852010年2012年营运分析相关数据2012年2011年2010年应收帐款周转率118111291
28、124存货周转率782475360流动资产周转率238175156固定资产周转率605558417总资产周转率126104092四、中青旅控股股份有限公司盈利能力分析1资产报酬率（1）资产利润率（利润总额/资产平均总额）1002012年724,133,50438/8155892781361008882011年691,303,02964/80658813605151008572010年545,299,04906/6622630552585100823分析影响企业利润总额的因素主要有营业利润、投资收益或损失、营业外收支等，所得税政策的变化不会对利润总额产生影响。因此，资产利润率不仅能综合地评价且的
29、资产盈利能力，而且可以反映企业管理者的资产配置能力。从上面的数据可以看出，该公司三年来资产利润率没有较大变化，但随着实践的增加，该公司的盈利能力相对有所增加，管理者的资产配置能力也相对有所增加。（2）资产净利率（净利润/资产平均总额）1002012年527,806,98743/8155892781361006472011年504,925,20639/80658813605151006262010年420,013,08336/6622630552585100634分析资产净利率通常用于评价企业对于股权投资的回报能力。从上面数据的相互对比可以看出，该公司对于股权投资的回报能力逐年增加。102股东权
30、益报酬率（净利润/股东权益平均总额）1002012年527,806,98743/42807587120410012332011年504,925,20639/376654895601510013412010年420,013,08336/3152033459151001333分析股东权益报酬率是评价企业盈利能力的一个重要财务比率，它反映了企业股东获取投资报酬的高低。该比率越高，说明企业的盈利能力越强。从上面的数据可以看出，该公司的股东权益报酬比率比同行业来看相对较低，而且随着时间的增加，该公司股东获取投资报酬逐年降低。提高股东权益报酬率可以从以下两个途径一是在财务杠杆不变的情况下，通过增收节支，提
31、高资产利用效率来提高资产净利率，从而提高股东权益报酬率；二是在资产利润率大于负债利息率的情况下，可以通过提高财务杠杆，来提高股东权益报酬率。第一种途径不会增加企业的财务风险，第二种途径则会导致企业的财务风险增大。股东权益平均总额（期初股东权益总额期末股东权益总额）/22012年4,198,018,650504,363,498,77358/24280758712042011年3,335,079,261534,198,018,65050/237665489560152010年3,074,107,621523,229,959,29678/23152033459153销售毛利率与销售净利率（1）销售毛
32、利率（营业收入净额营业成本）/营业收入净额）1002012年10,279,898,405538,228,845,79042/10,279,898,4055310019952011年8,421,248,949376,695,636,77147/8,421,248,9493710020492010年6,083,838,542924,786,649,22127/6,083,838,542921002132分析销售毛利率反映了企业的营业成本与营业收入的比例关系，销售毛利率越大，说明在营业收入净额中营业成本所占比重越小，企业通过销售获取利润的能力越强。从上面的数据可以看出，该公司三年来营业收入净额中营业
33、成本的比重逐年增加，公司通过销售获取利润的能力逐年减弱。（2）销售净利率（净利润/营业收入净额）1002012年527,806,98743/10,279,898,405531005132011年504,925,20639/8,421,248,949371005992010年420,013,08336/6,083,838,54292100690分析销售净利率说明了企业净利润占营业收入的比例，它可以评价企业通过销售专区利润的能力。销售净利率表明企业每100元营业收入可实现的净利润是多少。该比率越高，说明企业通过扩大销售获取报酬的能力越强。从上面的数据可以看出，该公司三年来通过夸大销售获取报酬的能力
34、逐年减弱。该公司是控股股份公司，因此通过扩大销售来获取报酬的方法不太可取。4成本费用净利率（净利润/成本费用总额）1002012年527,806,98743/9787995011771005392011年504,925,20639/795958186211006342010年420,013,08336/575991143752100729分析成本费用净利率越高，说明企业为获取报酬而付出的代价越小，企业的盈利能力越强。因此通过这个比率不仅可以评价企业盈利能力的高低，也可以评价企业对成本费用的控制能力和经营管理水平。从上面的数据分析得，该公司随着时间的增加，公司为获取报酬的报酬而付出的代价逐年增加
35、，盈利能力逐年减弱，从而可以看出该公司对成本费用的控制能力和经营管理水平较弱。成本费用总额2012年9,591,668,49482196,326,51695978799501177112011年7,773,204,03885186,377,82325795958186212010年5,634,625,47182125,285,965705759911437525每股利润与每股现金流量（1）每股利润（净利润优先股股利）/发行在外的普通股平均股数2012年527,806,987430/415,350,000001272011年504,925,206390/415,350,000001222010年
36、420,013,083360/415,350,00000101分析每股利润是股份公司发行在外的普通股每股所获取的利润，它可以很直观地反映股份公司盈利能力的大校。每股利润越高，说明公司的盈利能力越强。结合股东权益报酬率共同来分析，该公司的盈利能力还是有所改善的。（2）每股现金流量（经营活动产生的现金流量净额优先股股利）/发行在外的普通股平均股数2012年250,318,171980/415,350,000000602011年611,087,002510/415,350,000001472010年1,481,731,150110/415,350,00000357分析每股现金流量越高，说明公司越有能
37、力支付现金股利，但从上面的数据可以看出，该公司对于支付现金股利的能力逐年降低。6每股净资产股东权益总额/发行在外的普通股股数2012年4,363,498,77358/415,350,0000010512011年4,198,018,65050/415,350,0000010112010年3,229,959,29678/415,350,00000778分析严格地讲，每股净资产并不是衡量公司盈利能力的指标，但是，它会受公司盈利的影响，因此，该指标与公司盈利能力有密切关系。从上面的数据波动可以分析得，公司的发展趋势和盈利状况都在逐年增加，可以看到该公司未来的前景还是相当可观的。7市盈率与市净率（1）市
38、盈率每股市价/每股利润2012年1592/12712542011年1506/12212342010年1434/1011419（2）市净率每股市价/每股净资产2012年1592/12541272011年1506/12341222010年1434/778184分析市盈率和市净率是以企业盈利能力为基础的市场估值指标，通过对市盈率和市净率的分析，可以判断该公司的股票的市场定价三年来均符合公司的基本面，说明投资者对公司的发展前景还是比较乐观的。2010年2012年盈利分析相关数据2012年2011年2012年资产利润率888857823资产净利率647626634股东权益报酬率123313411333销
39、售毛利率199520492132销售净利率51359969012成本费用净利率539634634每股利润127122101每股现金流量060147357每股净资产10511011778市盈率125412341419市净率127122184五、中青旅控股股份有限公司杜邦财务分析13净利润52780698743销售费用72785381622总收入102798984055销售成本822884579042管理费用35234215653资产减值损失31271412483财务费用3124068130营业外支出116175029流动资产期初486314068281期末377735367237期末596724
40、931股东权益报酬率1233资产净利率647平均权益乘数761总资产周转率126销售净利率513无形资产及其他非流动资产期初79512845582期末50143715175销售收入1027989840553税金43499844247总成本959166849482资产总额期初853359127125期末777819429147期末1142059984销售收入102798984055非流动资产期初367045058844期末400084061910期末1,768,571,84388期末545335052固定资产在建工程等期初230780686399期末222543945783期末90,522,84
41、764长期投资等期初15261914429期末19552064814应收及预付款项期初331634417041期末204604696619存货期初154509661312期末90849194592期末102164353货币资金期初90629954011期末63607779414期末310571844其它流动资产期初0期末014六、中青旅控股股份有限公司筹资、投资、股利分配情况分析（一）筹资情况分析按照资金属性的不同，企业筹资可以分为股权性筹资、负债筹资和混合性筹资三种类型。股权性筹资是指筹集到的资本属于股权资本的筹资活动。股权性资本也称权益资本或自有资本，是企业取得并长期拥有、自主调配运用的资
42、本。负债性筹资是指筹集到的资本属于负债资本的筹资活动。负债资本也称为债务资本或借入资本，是企业依法取得并在以后需要偿还的资本。混合性筹资所筹集到的资本具有股权资本和负债资本的双重特性。年度201220112010实收资本415,350,00000415,350,00000415,350,00000资本公积1,041,472,34502939,226,46969898,067,43510盈余公积105,800,63657101,376,39032105,421,45508未分配利润1,325,072,329911,117,350,59549929,112,63255所有者权益合计4,363,49
43、8,773584,198,018,650503,229,959,29678负债合计3,414,695,517894,335,572,620754,368,212,15300负债和所有者权益总计7,778,194,291478,533,591,271257,598,171,44978中青旅近3年筹资情况年度负债增长负债增长率股东权益增长股东权益增长率10年11年326395322500075968059353720299711年12年92087710286021241654801230800394由上表可以看出，2011年较2010年负债减少了075几个百分点，2012年较2011年减少了21个
44、百分点，由此可以看出，公司自2010年开始对外投资项目逐年降低。相比而言，股东权益增长率逐年降低，说明自由资金逐年减少。（二）投资情况分析投资指的是用某种有价值的资产，其中包括资金、人力、知识产权等投入到某个企业、项目或经济活动，以获取经济回报的商业行为或过程。买卖其他上市公司股份的情况股份名称期初股份数量（股）报告期买入股份数量（股）使用的资金数量（元）报告期卖出股份数量（股）期末股份数量（股）产生的投资（元）阿里巴巴26100002610000010996603文化中国传播892800001102400002779670819952000008361516海隆控股7093000709300
45、0033770875雨润食品25600001389443925600000244111715（三）股利分配情况分析股利分配是指企业向股东分派股利，是企业利润分配的一部分，包括股利支付程序中各日期的确定、股利支付比率的确定、支付现金股利所需资金的筹集方式的确定等。上市公司管理当局在制定股利分配政策时，要遵循一定的原则，并充分考虑影响股利分配政策的相关因素与市场反应，使公司的收益分配规范化。1利润分配方案2011年，公司决定以2011年末总股本41535万股为基数，每10股派发现金股利2元（含税），即分配利润83，070，00000元，公司将剩余可供股东分配的利润184，192，89818元结转至
46、下一年度。2股权登记日2012年7月20日除权（除息）日2012年7月23日红利发放日2012年7月27日3分派对象截至2012年7月20日下午上海证券交易所收市后，在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记在册的本公司全体股东。4分配实施办法（1）公司股东中国青旅集团公司、中青创益投资管理有限公司，以及嘉事堂药业股份有限公司的现金红利由本公司直接发放。（2）除上述三家股东以外的机构投资者、居民企业及自然人股东的现金红利委托中国证券登记结算有限责任公司上海分公司通过其资金清算系统向股权登记日登记在册并在上海证券交易所各会员单位办理了指定交易的股东派发。已办理全面指定交易的投资者可于红利发放日
47、在其指定的证券营业部领取现金红利，未办理指定交易的股东红利暂由中国证券登记结算有限责任公司上海分公司保管，待办理指定交易后再进行派发。（3）机构投资者及居民企业股东自行缴纳现金红利所得税，每股派发现金红利020元；自然人股东现金红利由本公司代扣代缴个人所得税（10），扣税后实际每股派发现金红利018元。（4）对于境外合格机构投资者（）股东，公司委托中国证券登记结算有限责任公司上海分公司按照税后每股人民币018元派发现金红利。该类股东如能在本次红利发放日（2012年7月27日）前向公司提供相关纳税证明文件如以居民企业身份向中国税务机关缴纳了企业所得税的纳税凭证；以居民企业身份向中国税务机关递交的企业所得税纳税申报表；该类股东虽为非居民企业，但其本次应获得的红利属于该类股东在中国境内设立的机构、场所取得并由该等机构、场所缴纳所得税的证明文件。由本公司核准确认有关股东属于居民企业股东后，则安排不代扣代缴10企业所得税，并由公司向该等股东补发相应的现金红利每股人民币002元。如该类股东未能在规定的时间内提供证明文件，则本公司将按照10的税率代扣代缴企业所得税。
