1、 期货入门基础知识-0 -一、期货.开户所需材料： 1、中华人民共和国居民身份证原件 2、银期转账银行（工行、农行、中行、建行、交行开通银期转账业务） 二、商品期货开户流程：（一般 10 万以上才能开通交易编码权限）1、自然人客户本人需携带所需材料至期货公司营业网点营业部办理开户手续。 2、签署期货交易风险说明书、期货经纪合同、银期转账等协议书，如实提供固定电话、手机号、联系地址和邮政编码。 3、留存影响资料：1）开户人头部正面照（白色背景）；2）身份证原件正反面照片或扫描件；3）拟结算卡正面照片。 4、设置资金密码和交易密码 5、开户成功后，营业部将期货经纪合同邮递给客户。 6、客户本人持银
2、期转账协议、本人身份证原件、银行借记卡至相应的银行网点办理银期转账手续； 7、入金（银期转账；非银期转账） 8、网上交易（开始交易） 三.股指期货开户硬性条件包括：（一般 50 万以上才能开通交易编码权限）须具有期货交易经历、开户资金不低于 50 万人民币；如果想做股指期货，建议先做做商品期货，为的是熟悉期货市场。另外开立股指期货账户，还需资产证明还有模拟 20 笔的交易记录或者实盘 10 笔的交易记录。 股指期货开户条件： 1、资金要求：客户申请开户时期货保证金账户可用资金余额须不低于 50 万元（以期货公司收取的保证金为标准）； 2、基础知识要求：具备股指期货基础知识并通过相关测试（不低于
3、 80 分）； 3、客户须具备至少有 10 个交易日、20 笔以上的股指期货模拟交易经历、或者最近三年具有 10 笔以上商品期货交易成交记录； 4、否定性条件要求：不存在严重不良诚信记录，或法规禁止或者限制从事股指期货交易的情形期货入门基础知识 -1 -一、营业部概况：长沙营业部位于长沙市雨花区韶山北路，拥有宽敞舒适的办公场所；优良的网络设备；完善的管理制度；勤奋敬业的精英群体。长沙营业部坚持规范化和专业化经营，注重对风险的防范，充分发挥自身优势，竭诚为客户提供最优质服务的理念。 二、营业部理念与优势介绍：长沙营业部座落与美丽的“星城”长沙，是瑞达期货向中部经济发达区域延伸的第一站。它立足于湘
4、闽两地，充分利用两地的人脉、资源优势，背靠长株潭经济一体化的国家战略、结合市场实际，发扬公司文化，努力把营业部发展成为独特竞争优势的期货经营机构。期货开户预约咨询：杜先生 13435608303QQ 咨询 ：804817348E-MAIL: 期货从业资格号：F0280452瑞达期货全国 25 家营业部都可以预约完成开户手续，真诚为客户提供良好的投资咨询服务，祝各位客户投资顺利,生活愉快欢迎投资者来电咨询沪深 300 股指期货常识股指期货的概念 我是新手 股指期货的全称是股票价格指数期货，是以股票市场的价格指数作为交易标的物的期货。从股票指数期货市场参与者的角度来看，股指期货主要有三种功能，即
5、套期保值、套利和投机。股指期货是金融期货中最晚出现一个品种，也是 20 世期货入门基础知识 -2 -纪 80 年代金融创新过程中出现的最重要最成功的金融工具之一。股指期货当前已成为全球各大金融期货市场上交易最为活跃的期货品种之一。 一、合约乘数股指期货的合约价值以一定的货币金额与标的指数的乘积表示。股指期货标的指数的每一个点代表固定的货币金额，这一固定的货币金额称为合约乘数。 因为金额固定，所以期货市场以该合约标的指数的点数来报出期货合约的价格，根据官方公布的信息，沪深 300 指数期货的合约乘数暂定为 300 元点。假设沪深 300 指数现在是 1350 点，那么沪深 300 指数期货 13
6、50 点就是它这一时刻的价格；则一张沪深 300 指数期货合约的价值为 1350300405000 元。如果指数上涨了 10 点，则一张期货合约的价值增加 3000 元。 二、最小变动单位 最小变动单位(即一个刻度)，通常也是用点数来表示，用最小变动单位与合约乘数相乘即可得到最小变动单位的货币形式。最小变动单位对市场交易的活跃程度有重要的影响，如果 变动单位太大，将可能打击投资者的参与热情。最小变动单位的确定原则，主要是在保证市场交易活跃度的同时，减少交易的成本。沪深 300 指数期货的最小变动单位为 0.1 点，按每点 300 元计算，最小价格变动相当于合约价值变动 30 元。三、保证金 期
7、货入门基础知识 -3 -保证金是清算机构为了防止指数期货交易者违约而要求交易者在购买合约时必须交纳的一部分资金，根据性质不同，可分 为初始保证金和追加保证金。保证金水平的高低，将决定股指期货的杠杆效应，保 证 金水平过高，将抑制市 场的交易量，而保证金的水平过 低，将可能引致 过度的投机，增加市场的风险。目前设计沪深 300 指数期货的交易所收取的保证金水平为合约价值的 8%。假定沪深 300 的指数现在为 1350 点，那么投资者交易 1 手股指期货，需要交纳的保证金就是 13503000.832400 元。如果出现亏损，还需要客户准备随时追加资金，弥 补亏损带来的保 证金缺口。例一个投资
8、者有 10 万元资金，买入 1 手股指期货合约，价格是 1350 点，这时这个投资者需要支付的保证金是 32400 元。如果沪深 300 指数当天下跌了 120点，则客 户第一天就损失 36000 元， 这时客户的账面 权益就剩下 64000 元，如果第二天继续下跌 120 点，则 客户的账面权益就剩下 28000 元。这时候客户的资金已不足以支付保证金，期货经纪 公司就会要求你在第三天开盘前追加保证金，否则在第二天开盘后，就会采取 强行平仓。 我们假设第三天客户没有能够追加保证金，而股指期货价格在开盘后跳空 10点，以 1000 点开盘，期货公司在 1000 点予以强行平仓，客 户账面权益就
9、在28000 元的基础上，又损失 103003000 元，账户权益降至 25000 元(为了计算方便，上述计算均省略了交易手续费的支出)。从指数下跌看，指数仅下跌了 18.5%，但是客户资金权益却下跌了 76%，是指数下跌幅度的 4 倍。 四、交易手续费 期货入门基础知识 -4 -买卖期货合约的所花费用，发生的每笔费用从客户账户中自动扣除。根据已公布的沪深 300 股指期货合约，交易手续费未定。按证监会有关规定，期 货合约中交易所向会员收取的单边交易手续费基本上为合约面值的万分之二，按 10 万面值计算每个会员单边交易手续为 20 元张。按照惯例，预计交易所会员会另外向期货合约持有者多收取万分
10、之三的手续费，一份合约的交易成本预计为交易额的万分之五。 我是新手-54TyR 五、熔断机制 熔断机制是当股指期货市场发生较大波动时，交易所为控制风险所采取的一种手段：当波动幅度达到交易所所规定的熔断点时，交易所会暂停交易一段时间，然后再开始正常交易，并重新设定下一个熔断点。沪深 300 指数期货合约的熔断价格为前一交易日结算价的正负 6%，当市场价格触及 6%，并持续 1 分钟，熔断机制启动。在随后的 10 分钟内， 买卖申报价格只能在 6%之内，并 继续成交，超过 6%的申 报会被拒绝。 10 分钟后，价格限制放大到 10%。 六、交易时间及最后交易日交易时间 沪深 300 指数期货早上
11、9 时 15 分开盘，比股票市场早 15 分钟。9 时 10 分到9 时 15 分为集合竞价时间。下午收盘为 15 时 15 分，比股票市场晚 15 分钟， 为15 时 15 分。最后交易日下午收盘时，到期月份合 约收盘与股票市场收盘时间一致，为 15 时 00 分，其它月份合约仍然在 15 时 15 分收盘。 七、交割和结算方式 54TyRo- 期货入门基础知识 -5 -期指市场虽然是建立在股市之上的衍生市场，但期指交割以现金方式进行，即在交割时只计算盈亏而不转移实物，在期指合约的交割期，投资者完全不必购买或者抛出相应的股票来履行合约，这就避免了在交割期股票市场出现“ 挤市”现象。股指期货是
12、以现金方式结算，并且是按期货的规律实行每日无负债结算制度，即投资者账户中每天的履约保证金不能出现负数。 八、合约月份 我是新手 沪深 300 指数期货同时挂牌 4 个月份合约。分别是当月、下月及随后的两个季月月份合约。如当月月份 为 7 月， 则下月合约为 8 月，季月合 约为 9 月与 12月。表示方式为 IF0607、IF0608、IF0609、IF0612。其中 IF 为合约代码，06 表示2006 年， 07 表示 7 月份合 约。九、最大持仓限制 我是新手 根据现有的合约设计，单个投资者对某月份合约的单边持仓限额为 2000 张。如果确实需要保值，可以向交易所提交申请经过批准以后
13、，方可超限持仓，否 则交易将会在规定时间内进行强制平仓处理。十、股指期货交易开户的具体流程和注意事项1、交易流程一个完整的期货交易流程应包括开户与下单、竞价、结算与交割四个环节。待正式规则出台后，将根据新的规则对开户流程进行更新。期货入门基础知识 -6 -参与股指期货交易的客户，需要与期货公司签署风险揭示书和期货经纪合同，并开立期货账户。客户不能使用证券账户及商品期 货交易编码进行股指期货交易。2、如何寻找合适的期货公司？期货公司是投资者和中金所之间的纽带，除了中金所的自营会员外，其他投资者从事股指期货交易可以通过期货公司进行，选择合适的期货公司进行交易有利于保护投资者的合法权益。投资者可以到
14、中金所网站上找到合适的中金所会员或者取得股指期货介绍经纪商资格(IB) 资格的证券公司的联系方式。3、开户应具备什么条件，需要带哪些材料？客户开户必须以真实身份办理开户手续，开户对象分为个人户和法人户。个人开户必须出示身份证原件，并且提供复印件，签署时需提供相应的居住地址，联系方式等信息以及交易所要求的其他材料。法人户开户需出示营业执照、税务登记证、 组织机构代码证的副本原件、法定代表人身份证原件及其授权书、经办人身份证原件以及交易所要求的其他材料。国有企业或者国有资产 占控股地位或者主导地位的企业，还需要出示主管部门或董事会批准进行期货交易的文件等。上述证件、文件要求留存复印件。按照相关规定
15、，有下列情况之一的，不得成为期货经纪公司客户：国家机关和事业单位；中国证监会及其派出机构、期货交易所、期货保证金安全存管监控期货入门基础知识 -7 -机构和期货业协会的工作人员；证券、期货市场禁止进入者；未能提供开户证明文件的单位；中国证监会规定不得从事期货交易的其他单位和个人。 4、期货交易风险说明书按照规定，只有当客户已经知道期货交易的风险并在期货交易风险说明书上签字确认后，期货经纪公司才能与客户签署期货经纪合同。目前，国内各期 货经纪公司制定的期货交易风险说明书在内容上基本是相同的。主要内容包括头寸风险、保证金损失和追加的风险、被 强行平仓的 风险、交易指令不能成交的风险、套期保值面临的
16、风险 和不可抗力所导致的风险等。5、选择交易方式目前期货投资者可以通过书面、电话、 计算机、网上委托等方式下达交易指令：(1) 以书面方式下达交易指令的，投资者应当填写书面交易指令单：(2)以电话方式下达交易指令的，期货 公司必须同步录音；(3)以计算机、网上委托以及其他方式下达交易指令的，期货 公司应当保存能够证明交易指令内容的记录。在中国金融期货交易所交易细则(征求意见稿)中指出，中金所实行远程电子交易。投资者的指令通 过中金所会员的系统进入中金所交易系统。若投资者委托的期货公司是结算会员， 则投资者的指令进入结算会员系统后，由结算会员通过与交易系统联网的电子通讯系统参加中金所竞价交易。若
17、投资者所委托的期货公司是非结算会员，则结 算会员可以允许该非结算会员的指令直接进入中金所系统，也可要求该非结 算会员的指令必须通过该结算会员的系统进入中金所系统。期货入门基础知识 -8 -然而，新的交易方式由于主要采用电脑进行，可能会因计算机系统或通讯传输系统出现一些额外的风险，因而，客户如果选择电 子化交易方式，期 货经纪公司会要求客户在签署期货经纪合同书的同时，签署电脑自助委托交易补充协议、 网上期货交易风险 揭示书、 网上期货交易 补充协议等相应的协议。6、商定选择事项或特殊事项期货经纪合同书包含了期货经纪业务中的最基本内容，通常是一种格式化文本。其中有些内容具有可选择性或有待商定的，比
18、如，交易方式的 选择、通知方式的选择；又如，有些期 货经纪公司在客户出入金方面可以提供“ 银期转账”方式，客户也可以作出是否使用“银期转账”的选择，但是，如果决定使用，那么还要签署银期实时转账协议书；还有，手续费的高低也有待双方协商后确定；最后，如果客户有一些格式化 合同书之外的特殊要求，也可以通过双方协商确定。而所有这些，自然都必须在 签署合同之前确定。7、期货经纪合同书的主要内容期货经纪合同书对合同约定双方的权利和义务作出了明确的约定。由于合同书具有法律效应，受到法律保护，双方必 须按照合同书的约定履行自己的权利和义务。合同书通常有下列内容：（1）委托；（2）保证金；（3）强行平仓；（4）
19、通知事项；（5）指定事项；（6）指令的下达；（7）报告和确认；（8）现货月份平仓和实物交割；（9）保证金帐户管理；（10）信息、培训和咨询；（11）费用；（12）免责条款；（13）合同生效和修改；（14）帐户的清算；（15）纠纷处理；（16）其他事宜。期货入门基础知识 -9 -在这些条款中，投资者应该特别关注（3）-（7）的内容。其中（3）是有关风险度量方法及在什么情况下期货经纪公司可以采取的相应措施；（4）是双方约定期货经纪公司如何尽通知义务及怎样认定期货经纪公司已经尽了通知义务；（5）中的指定事项是指“ 指定指令下达人 ”、“指定资金调拨人 ”及“指定联系方式”，注意，如果“指令下达人 ”
20、和“资金调拨人”不是投资者本人，意味着已经对他人进行了授权，投资 者必须对被授权人的行为负责；（6）中的内容是环绕着指令下达方式展开的，如果交易投资者选择电 子化交易方式， 还需签 署相应的补充协议；（7）中的内容则是结算报告的确认或发生异议时如何解决的约定。8、签署期货经纪合同书及相应的补充协议按照规定，期货经纪公司在接受客户进行期货交易之前必须与客户签署期货经纪合同书，而且，为了确保合同的真实性和有效性以及保障合同真实持有人的切身利益，合同书必须 当面签署。通常，这种签 署是在公司营业场所进行的。然而遇有特殊情况，期货经纪 公司也会派出员工到客户处，与客户当面签署合同。个人开户比较简单，只要提供本人身份证及留下复印件，并在合同及相应的补充协议上签字就可以了。如果指定事项中有他人，则该人的身份证也得提供并留下复印件，并且还应该 在合同上留存印鉴或签名样卡。法人开户应带齐前面曾经提到过的一系列证明材料，并由法人代表在该合同及相应的补充协议上签字并加盖公章。当指定事项 中出现他人姓名时， 则他人的身份证也得提供并留下复印件，同时还应该在合同上留存印鉴或签名样卡。如果法定代表人不能亲临现场，则应该 有相应的书面授 权书。
