1、优质 A 酸生产科技开发项目评估案例分析优质 A 酸生产科技开发项目评估案例分析来源：考试大 【考试大：天下考生的良师益友】 2006 年 10 月 25 日案例：优质 A 酸生产项目评估案例分析 天津市科学技术评估中心 1999.8 第一部分案例简介 一、案例背景 （一）项目评估的必要性和拟解决的主要问题 该项目评估属于科技开发贷款项目的立项前评估。它是直接将科研成果转化为生产力的应用性技术开发项目，具有开拓性、启动性，先导性和高风险性的特点。对该贷款项目的必要性、可行性、经济合理性和风险性进行科学、客观、公正的评估，是关系到科技开发贷款项目投资的正确决策乃至项目实施和成败的关键环节之一。
2、银行作为贷款提供方，需要了解项目的基本情况，如技术、市场、预期效益，实施基础条件以及风险等因素，但又难以提供有效的决策依据。为此，该项目评估主要从项目的技术先进性和成熟性，市场前景和竞争能力等方面入手，通过技术、经济预测分析和对项目可行性方案的评价，为银行决策者提供科学可靠的项目前景，以解决决策时所遇到的困难。并为项目委托者（企业）提出对可行性研究的修改意见以及项目实施中可能遇到的风险及风险规避等问题。 （二）评价对象及内容 该项目评价的对象是对天津市高效产业集团向天津市某商业银行提出的“优质 A 酸生产”科技开发贷款项目。评价的主要内容（1）项目承担单位评估；（2）项目实施基础条件评价、项目
3、技术水平和可靠性评估；（3）项目市场前景评价；（4）项目投资和预期经济评价；（5）项目风险综合评价。根据这 5 个方面的评价结果，作出综合评价结论，并提出修改实施方案和建议。 （三）评估结果的使用者 该项目评估结果的使用者为天津市某商业银行和天津市高效产业集团。 二、评估过程及结论 （一）评估依据和基本思路 评估依据为（1）中国某银行总行制订的科技开发贷款评估办法；（2）项目可行性研究报告及有效附件；（3）经审计的企业财务报表和有效附件。 评估的基本思路是基于项目的风险性评估，主要理由是（1）项目可行性研究报告一般为申报单位自行编写，其各项优势阐述较为明确，但对风险估计往往不足；（2）评估报告
4、的使用者之一天津某商业银行基于信贷资产的安全性考虑，必须对项目实施过程中各阶段各类风险充分予以关注；（3）申报单位由于各种原因，对项目实施过程中的各类信息难以全面掌握，可能造成风险隐患。为此，在该项目评估中，必须将项目实施单位的基础条件、项目技术、市场以及效益和偿还能力等方面的风险因素贯穿始终。 （二）评估实施概要和方法 评估方法采用专家辅助决策咨询法，根据设计的评价指标体系，从项目实施基础、市场前景、技术水平、经济社会效果和综合风险等五个方面逐一展开系统分析和定性定量评价，在没有出现单项指标否决的情况下，得出总的综合评价结论。 （三）评估结论（略） 三、评估报告及结论应用 （一）评估报告提交
5、方式 评估报告以文本的形式提交天津某商业银行和天津高效产业集团，其主要内容包括：项目概要、项目实施单位评估、项目技术评估、市场评估、经济评估、项目综合风险评估、评估结论及建议以及能证明项目技术水平和成熟性的相关文件、市场销售合同、用户意见、环保证明等一系列附件。 （二）评估报告的应用情况 该项目评估报告的主要结论被天津市某商业银行接受，并在落实了有关风险因素后，给予该项目科技开发贷款支持；天津高效集团公司根据评估报告所提出建议正在着手兴建主要原料生产线，以达到降低生产成本，提高产品竞争能力的目的第二部分案例分析 一、案例特点 （一）评估委托方、用户、评估对象的特点 该项目委托方天津高效产业集团
6、是天津某学院为将其科研成果快速转化而兴建的产业集团，该集团的主要负责人均是以往活跃在教学科研第一线的教师，同时也是该项目的研究开发人员，因此项目实施中的有关技术问题是比较容易解决的，而且，在进行项目评估前，该项目已开始了小规模生产，产品已被用户所接受，并初步形成了营销渠道，并拥有了经营进出口业务的许可证，市场条件较为成熟；该企业的经营业绩良好，资产负债率较低，具有顺利实施该项目的基础条件。 该项目评估的用户是天津某商业银行，评估结论将作为能否实施贷款行为的重要参考。该用户对该项目的技术、先进性、成熟性和可靠性了解不多，对项目的市场前景难以充分估计，对各种风险因素不能全面掌握。 （二）评估中起关
7、键作用的因素 根据该项目上述特点，在评估中，将市场评估作为该项目评估的关键，能否按照市场预测的结果销售该产品，成为项目成败的首要因素。在这个首要因素中，又要以国外市场需求和该产品在国外市场的竞争优势作为评估中重中之重的问题，以风险的观点进行市场调查、市场预测和竞争能力分析对该项目评估结论的准确性起到了相当重要的影响。 二、评估过程质疑分析 （一）评估活动基本思路和实施过程的规范、合理性 该项目评估的最终落足点是项目实施后能否如期归还贷款，还贷的基础又在于项目实施后能否实现预期经济效益，实现经济效益的条件有三个方面的因素，一是实施基础企业的能力；二是项目技术的先进成熟可靠性；三是市场前景，前二者
8、如前所述各方面的风险较小，对应于市场评估，采用综合风险分析的方法进行市场前景的预测与分析，得出:随着国内化工产品的升级换代，高附加值的优质 A 酸下游产品的国内需求量将有较大提高。同时，该产品以其优越的性能价格比在国际市场上具有较强的竞争能力。这种估计已被该项目在实施过程中所证实，足以说明该评估的基本思路的合理性。 （二）评估方法、评估标准的选择、信息采集是否恰当 该项目评估中采用了专家辅助综合决策法，即借助外脑熟悉项目的专家辅助专职评估人员按照评估机构制订的规范就其掌握的信息和积累的经验进行综合分析判断，并对这些判断进行加工处理，从而得出正确的评估结论。评估标准的制订是根据该项目评估的特点，
9、要求，在广泛征求用户意见的基础上制订的。信息的采集一是来自专家；二是由专职评估人员对国内外相关的数据库、技术资料的检索与分析；三是对同户和类似产品的生产厂家进行调查，从而得到全面、充分的信息，进而对该项目综合分析，这种方法避免了相关信息的片面性，保证了评估结论的准确性。该项目实施过程也证明评估方法的选择，评估标准的制定和相关信息的补充方案是正确的。 三、评估结果质疑分析 （一）用户及有关方面对该项目评估结果的反映，效果和影响 该项目评估结论被用户天津某商业银行完全采纳。 该项目委托者天津高效产业集团，根据评估报告中所提出的“为了降低生产成本，建议自建一条 A 酸上游原料的生产线 ”的建议，已着
10、手制订了上游原料生产的计划，并对有可能产生风险的环节制订了相应的应急方案。 （二）问题分析 在经济评估的盈亏平衡测算中发现，该项目对生产能力利用率（开工率）不足的抗风险能力很强，但对销售价格下降的抗风险能力稍弱（以销售价格表示的盈亏平衡点为 85%） ，为了避免产品销售价格下降给该项目造成风险，评估中对产品生产成本进行了分析，发现主要原料购价格较高，是影响产品成本的主要因素，为此，在评估建议中提出了自建原料生产线的建议，将有效地降低生产成本，提高抵御产品售价下降的风险第三部分案例启示 一、案例类型分析 （一）案例类型 该项目属于事前评估，即为该项目能否取得天津某商业银行科技开发贷款前提供的决策
11、评估意见。 （二）该类评估应考虑的主要问题 科技开发贷款项目的开拓性、启动性、先导性和高风险性等特点，决定了该类项目评估中将涉及到一系列不确定因素，同时项目能否成功，不仅要考虑项目的技术特点，而且要对项目实施基础承担单位的经营业绩、资产质量、企业信誉、项目经历、科技开发能力、科技人员情况、地理位置、以及企业领导班子等进行全面的考察和分析；对项目产品市场容量、国内外市场需求态势、国内外同类产品生产状态和发展趋势，产品的竞争能力、性能价格比、营销策略和营销人员与渠道进行分析；对产品成本、费用、价格高低、不确定因素、盈亏平衡点、流动资金需求量、项目资金使用的合理性等进行分析；对项目自身的还贷能力和企
12、业综合还贷能力以及项目一旦失败如何归还贷款等问题进行全面的分析；对上述问题分析的基点应落实于风险分析，而在风险分析中采用风险“例推” 的方法，即“最终”风险产生于各环节的风险之中的观点，以综合风险评估的观点进行评估工作。 （三）运用评估方法时应注意的问题 采用专家辅助综合决策法时，应注意以下问题：1.专家的选择，特别是对科技开发类项目往往采用一些高新技术，而这些高新技术升级换代很快，许多“老” 专家对高新技术的掌握远不及活跃在科研、生产、经营第一线的年轻专家，因此，在专家选择时应做到不重资历重学识；2.不能对专家咨询意见简单地采用少数服从多数的原则；3. 专职评估人员应对评估项目有充分的了解，
13、并掌握大量可行性研究报告以外的信息，这样才能更好地与专家交流；4.专职评估人员与专家的信息反馈应成为使用该方法时的一种制度，保证评估结论的准确性。 二、其它启示 科技开发贷款项目评估是科技评估中最为复杂的评估活动之一，它不仅涉及到项目自身的情况，还涉及到承担单位实施项目的能力；不仅需要对技术、市场、实施基础等定性指标进行评估，而且还需要对经济指标进行动态的定量测算；不仅要考虑到诸多确定因素，而且要对难以估计的或不确定的多种因素进行分析和判断；不仅要对“独立” 的问题进行分析，而且要对各个“独立”问题之间的联带关系进行综合分析判断。因此，科技开发贷款项目评估的理论、方法、程序等规范的制订和实施，将对丰富科技评估的经验，对科技评估的管理起到较大的推动作用
