1、,Wind,宏观经济百图【国内篇】(2018年8月),产品简介,宏观经济百图产品是Wind金融情报所基于Wind海量经济与行业 数据库（EDB），及其他公开资料综合宏观经济多维度视角整合而 得的，反映中国与海外经济金融市场的量化动态图表。通过浏览宏观经济百图PDF版本产品，客户能迅速把握世界经济 脉动，赢得投资决胜先机。宏观经济百图产品采用EXCEL制作而成，图表美观，该产品是 分析师、研究员及经济学者撰写研究报告的得力助手。,目录 中国GDP/价格指数/景气调查 中国利率/货币政策工具/货币供应/存贷款 中国汇率/外汇管理/对外贸易 中国采购经理人指数/工业 中国消费者信心指数/零售销售 中
2、国固定资产投资/房地产/财政收支 中国证券市场（股票、债券、期货、基金）,中国GDP/价格指数/景气调查,数据来源:Wind,中国GDP 中国GDP环比 中国三类产业占GDP比重 中国三大需求对GDP增长的贡献率 中国GDP与CPI 中国与发达国家经济增长 金砖国家（BRICS）经济增长 中国CPI与PPI同比增速 中国CPI与PPI环比增速 中国CPI主要构成 影响CPI的主要因素（同比）,影响CPI的主要因素（环比） 中国CPI-PPI同比剪刀差 中国CPI翘尾因素 工业生产者购进价格指数,PPIRM分项,宏观经济景气指数:预警指数 宏观经济景气指数 宏观经济预警指数与GDP 企业景气指数
3、（季度） 企业家信心指数（季度）,中国GDP,初步核算，二季度国内累计生产总值418,961.10亿元，按可比价格计 算，同比增长6.80%。近四个季度的当季GDP同比增长分别为6.70%、6.80% 、6.80% 、6.80% ，近四季度增速逐渐平稳。 Wind统计的机 构预测均值显示，2018年三季度GDP累计同比增长6.70%。,2018-09F, 6.7,0,2,4,6,8,10,12,14,16,0,100,000,200,000,300,000,400,000,500,000,600,000,700,000,800,000,900,000,2018-09F,2017-03,2015
4、-09,2014-03,2012-09,2011-03,2009-09,2008-03,第三产业累计值 亿元,第二产业累计值 亿元,第一产业累计值 亿元,GDP当季同比 %（右）,返 回根目录,数据来源:Wind,中国GDP环比,二季度环比季调增长1.80%，较上季度上升0.4个百分点。,2.001.901.801.701.601.501.401.30,2014/06,2014/09,2014/12,2015/03,2015/06,2015/09,2015/12,2016/03,2016/06,2016/09,2016/12,2017/03,2017/06,2017/09,2017/12,20
5、18/03,2018/06,GDP:环比:季调%,返 回根目录,数据来源:Wind,5.27%5.77%,40.22% 40.41%,2018-06, 54.32%2017-06, 54.01%,第一产业,第二产业,第三产业,中国三类产业占GDP比重,二季度，第一产业累计增加值22,087.00亿元；第二产业累计增加值169,298.50亿元；第三产业累计增加值227,575.60亿元。同比看，第一 产业占GDP的比重同比下降至5.27%，第二产业占GDP的比重同比上升 至40.41%，第三产业占GDP的比重同比上升至54.32%。,返 回根目录,数据来源:Wind,中国三大需求对GDP增长的
6、贡献率,二季度，最终消费支出对GDP累计同比的贡献率上升至78.50%， 较上季度上升0.70个百分点,150.00130.00110.0090.0070.0050.0030.0010.0010.0030.0050.00,2014-12,2015-03,2015-06,2015-09,2015-12,2016-03,2016-06,2016-09,2016-12,2017-03,2017-06,2017-09,2017-12,2018-03,2018-06,单位：%,GDP累计同比贡献率:初步核算数:资本形成总额,GDP累计同比贡献率:初步核算数:最终消费支出GDP累计同比贡献率:初步核算数:
7、货物和服务净出口,返 回根目录,数据来源:Wind,中国GDP与CPI,4,6,8,2018-08F, 2.2 10,12,14,4.00,2.00,0.00,2.00,4.00,6.00,8.00,2018-08F,2017-08,2016-08,2015-08,2014-08,2013-08,2012-08,2011-08,2010-08,2009-08,2008-08,2007-08,2006-08,2005-08,2004-08,2003-08,2002-08,2001-08,2000-08,1999-08,1998-08,CPI :当月同比增长 %,GDP:当季同比 % （右）,二季
8、度，GDP当季同比增长6.70%，7月份CPI同比增长2.10%，较上 月增长0.20个百分点。 Wind统计的机构预测均值显示，8月CPI同比 增长2.20%。10.0016,返 回根目录,数据来源:Wind,中国与发达国家经济增长,美国二季度GDP环比折年率修正值为4.20%；日本二季度GDP环比折年率修正值为1.90%；欧元区一季度GDP同比增长为2.20%。,数据来源:Wind,20.00,15.00,10.00,5.00,0.00,5.00,10.00,15.00,20.00,2003/092004/032004/092005/032005/092006/032006/092007/
9、032007/092008/032008/092009/032009/092010/032010/092011/032011/092012/032012/092013/032013/092014/032014/092015/032015/092016/032016/092017/032017/092018/03,单位：%,中国,美国,日本,欧元区,返 回根目录,金砖国家（BRICS）经济增长,巴西GDP一季度同比增长为3.54%，印度一季度GDP同比增长7.74%， 南非一季度GDP同比下降2.18%，俄罗斯去年四季度GDP同比增长0.90%。,数据来源:Wind,20.0015.0010.0
10、05.000.005.0010.0015.00,2003/09,2004/03,2004/09,2005/03,2005/09,2006/03,2006/09,2007/03,2007/09,2008/03,2008/09,2009/03,2009/09,2010/03,2010/09,2011/03,2011/09,2012/03,2012/09,2013/03,2013/09,2014/03,2014/09,2015/03,2015/09,2016/03,2016/09,2017/03,2017/09,2018/03,单位：%,中国,俄罗斯,印度,巴西,南非,返 回根目录,中国CPI与PP
11、I同比增速,数据来源:Wind,2.2,2.000.002.004.006.008.00,4.00,10.008.006.002018-08F, 42018-08F,2018-08F,2018-06,2018-04,2018-02,2017-12,2017-10,2017-08,2017-06,2017-04,2017-02,2016-12,2016-10,2016-08,2016-06,2016-04,2016-02,2015-12,2015-10,2015-08,2015-06,2015-04,2015-02,2014-12,2014-10,2014-08,2014-06,2014-04,
12、2014-02,2013-12,2013-10,2013-08,CPI:当月同比增长 %,PPI:全部工业品:当月同比增长 %,返 回根目录,7月份，消费者价格指数（CPI）同比增长2.10%，较上月增长0.20个 百分点。7月工业生产者出厂价格指数（PPI）同比上升4.60%，较上 月下降0.10个百分点。Wind统计的机构预测均值显示，8月CPI同比 增长2.20%，PPI同比增长4.00%。,中国CPI与PPI环比增速,7月份，居民消费价格（CPI）环比增长0.30%；7月份工业生产者出厂价格（PPI）环比增长0.10% 。,数据来源:Wind,1.50,1.00,0.50,0.00,0
13、.50,1.00,1.50,2.00,2013/082013/102013/122014/022014/042014/062014/082014/102014/122015/022015/042015/062015/082015/102015/122016/022016/042016/062016/082016/102016/122017/022017/042017/062017/082017/102017/122018/022018/042018/06,CPI:环比 %,PPI:全部工业品:环比 %,返 回根目录,中国CPI主要构成,7月份，居民消费价格（CPI）同比上涨2.10%。其中，食
14、品类价格上 涨0.50%，较上月上升0.20个百分点；非食品类价格上涨2.40%，较上 月上升0.20个百分点。,数据来源:Wind,10.008.006.004.002.000.002.004.006.00,2013/08,2013/10,2013/12,2014/02,2014/04,2014/06,2014/08,2014/10,2014/12,2015/02,2015/04,2015/06,2015/08,2015/10,2015/12,2016/02,2016/04,2016/06,2016/08,2016/10,2016/12,2017/02,2017/04,2017/06,201
15、7/08,2017/10,2017/12,2018/02,2018/04,2018/06,单位：%,CPI,非食品类CPI,食品类CPI,返 回根目录,影响CPI的主要因素（同比）,食品烟酒价格同比上涨1.0%，影响居民消费价格指数（CPI）上涨约0.31个百分点。其中，蛋类价格上涨11.7%，影响CPI上涨约0.06个百 分点；禽肉类价格上涨6.6%，影响CPI上涨约0.08个百分点；鲜菜价 格上涨3.8%，影响CPI上涨约0.09个百分点；畜肉类价格下降4.9%， 影响CPI下降约0.22个百分点（猪肉价格下降9.6%，影响CPI下降约0.24个百分点）；食用油价格下降0.7%，影响CPI
16、下降约0.01个百分 点。,数据来源:Wind,40.0030.0020.0010.000.0010.0020.0030.0040.00,2013/08,2013/10,2013/12,2014/02,2014/04,2014/06,2014/08,2014/10,2014/12,2015/02,2015/04,2015/06,2015/08,2015/10,2015/12,2016/02,2016/04,2016/06,2016/08,2016/10,2016/12,2017/02,2017/04,2017/06,2017/08,2017/10,2017/12,2018/02,2018/04
17、,2018/06,单位：%,水产品,粮食 鲜菜,油脂 鲜果,肉禽及制品 调味品,猪肉 烟草,蛋 酒类,返 回根目录,影响CPI的主要因素（环比）,食品烟酒价格环比上涨0.2%，影响CPI上涨约0.05个百分点。其中， 鲜菜价格上涨1.7%，影响CPI上涨约0.04个百分点；畜肉类价格上涨 1.6%，影响CPI上涨约0.06个百分点（猪肉价格上涨2.9%，影响CPI 上涨约0.06个百分点）；鲜果价格下降3.7%，影响CPI下降约0.06个 百分点；水产品、食用油、粮食价格分别下降0.4%、0.2%和0.1%， 合计影响CPI下降约0.01个百分点。,数据来源:Wind,6.00,4.00,2.
18、00,0.00,2.00,4.00,6.00,8.00,2012/08,2012/10,2012/12,2013/02,2013/04,2013/06,2013/08,2013/10,2013/12,2014/02,2014/04,2014/06,2014/08,2014/10,2014/12,2015/02,2015/042015/062015/082015/102015/12,2016/02,2016/04,2016/06,2016/08,2016/10,2016/12,2017/02,2017/04,2017/06,2017/08,2017/10,2017/12,2018/02,2018
19、/04,2018/06,CPI:衣着:环比 %CPI:交通通讯及服务:环比 %,CPI:食品:环比 %CPI:家庭设备用品及服务:环比 %CPI:娱乐教育文化用品及服务:环比 %,CPI:烟酒及用品:环比 %CPI:医疗保健及个人用品:环比 %CPI:居住:环比 %,返 回根目录,中国CPI-PPI同比剪刀差,7月份，CPI和PPI同比剪刀差为-2.50%，剪刀差整体有扩大趋势。,数据来源:Wind,8.00,6.00,4.00,2.00,0.00,2.00,4.00,6.00,8.00,10.00,2013/082013/102013/122014/022014/042014/062014/
20、082014/102014/122015/022015/042015/062015/082015/102015/122016/022016/042016/062016/082016/102016/122017/022017/042017/062017/082017/102017/122018/022018/042018/06,单位：%,CPI-PPI,CPI,PPI,返 回根目录,中国CPI翘尾因素,7月份，CPI翘尾因素为1.39%，CPI同比上涨2.10%。,数据来源:Wind,0.50,0.00,0.50,1.00,1.50,2.00,2.50,3.00,3.50,2014/012014
21、/032014/052014/072014/092014/112015/012015/032015/052015/072015/092015/112016/012016/032016/052016/072016/092016/112017/012017/032017/052017/072017/092017/112018/012018/032018/052018/07,CPI ：当月同比：翘尾因素 %,CPI：当月同比增长 %,返 回根目录,工业生产者购进价格指数,7月份，工业生产者购进价格指数（PPIRM）同比上升5.20%，而同期 工业生产者出厂价格指数（PPI）同比上升4.60%。,12
22、.0010.008.006.004.002.000.002.004.006.008.00,2013/08,2013/10,2013/12,2014/02,2014/04,2014/06,2014/08,2014/10,2014/12,2015/02,2015/04,2015/06,2015/08,2015/10,2015/12,2016/02,2016/04,2016/06,2016/08,2016/10,2016/12,2017/02,2017/04,2017/06,2017/08,2017/10,2017/12,2018/02,2018/04,2018/06,PPIRM:全部原材料:当月同
23、比%,PPI:全部工业品:当月同比%,返 回根目录,数据来源:Wind,PPIRM分项,7月份PPIRM分项中，黑色金属材料类价格同比上升7.70%，化工原 料类价格上升5.70%，有色金属材料类价格上升5.60%，燃料、动力 类价格上升9.90%。,20.00,15.00,10.00,5.00,0.00,5.00,10.00,15.00,20.00,25.00,2013/09,2013/11,2014/01,2014/03,2014/05,2014/07,2014/09,2014/11,2015/01,2015/03,2015/05,2015/07,2015/09,2015/11,2016/
24、01,2016/03,2016/05,2016/07,2016/09,2016/11,2017/01,2017/03,2017/05,2017/07,2017/09,2017/11,2018/01,2018/03,2018/05,2018/07,单位：%,燃料、动力类化工原料类其他工业原材料及半成品类,黑色金属材料类 木材及纸浆类 农副产品类,有色金属材料类建筑材料类 纺织原料类,返 回根目录,数据来源:Wind,宏观经济景气指数:预警指数,截止2017年12月末，中国宏观经济景气指数：预警指数为70.70点，目前处于景气度偏低的浅蓝色区的位置，较上月持平。,数据来源:Wind,0,20,40
25、,60,80,100,120,140,160,2013/072013/092013/112014/012014/032014/052014/072014/092014/112015/012015/032015/052015/072015/092015/112016/012016/032016/052016/072016/092016/112017/012017/032017/052017/072017/092017/112018/012018/032018/05,趋热稳定,过热,偏低,过冷,返 回根目录,宏观经济景气指数,2017年12月末，我国先行指数为100.53点，较上月下降0.11点；
26、滞后指数为92.41点，与上月下降0.1点。,数据来源:Wind,60,65,70,75,80,85,90,95,80,85,90,95,100,105,2013/072013/092013/112014/012014/032014/052014/072014/092014/112015/012015/032015/052015/072015/092015/112016/012016/032016/052016/072016/092016/112017/012017/032017/052017/072017/092017/112018/012018/032018/05,一致指数,先行指数,滞后
27、指数,预警指数（右）,返 回根目录,宏观经济预警指数与GDP,12月份，宏观经济预警指数为70.70点，较上月持平；二季度当季GDP同比增长6.7%，增速与上季度持平。,数据来源:Wind,0.00,2.00,4.00,6.00,8.00,10.00,12.00,14.00,16.00,0,20,40,60,80,100,120,140,160,1993/101994/041994/101995/041995/101996/041996/101997/041997/101998/041998/101999/041999/102000/042000/102001/042001/102002/04
28、2002/102003/042003/102004/042004/102005/042005/102006/042006/102007/042007/102008/042008/102009/042009/102010/042010/102011/042011/102012/042012/102013/042013/102014/042014/102015/042015/102016/042016/102017/042017/102018/04,GDP:当季同比 %（右）,返 回根目录,企业景气指数（季度）,二季度，企业景气指数（中国人民银行）为58.50（临界值为50），较上期下降0.10点
29、。,数据来源:Wind,40.00,45.00,50.00,55.00,60.00,65.00,70.00,75.00,100.00,105.00,110.00,115.00,120.00,125.00,130.00,135.00,140.00,145.00,2008-032008-062008-092008-122009-032009-062009-092009-122010-032010-062010-092010-122011-032011-062011-092011-122012-032012-062012-092012-122013-032013-062013-092013-1220
30、14-032014-062014-092014-122015-032015-062015-092015-122016-032016-062016-092016-122017-032017-062017-092017-122018-032018-06,企业景气指数（国家统计局） 点,企业景气指数（中国人民银行） %（右）,返 回根目录,企业家信心指数（季度）,二季度，企业家信心指数（中国人民银行发布）为75.80（临界值为50）， 较上期上升1.50点。,数据来源:Wind,40.00,45.00,50.00,55.00,60.00,65.00,70.00,75.00,80.00,80.00,9
31、0.00,100.00,110.00,120.00,130.00,140.00,2013-06,2013-09,2013-12,2014-03,2014-06,2014-09,2014-12,2015-03,2015-06,2015-09,2015-12,2016-03,2016-06,2016-09,2016-12,2017-03,2017-06,2017-09,2017-12,2018-03,2018-06,企业家信心指数（国家统计局） 点,企业家信心指数(中国人民银行) % （右）,返 回根目录,目录 中国GDP/价格指数/景气调查 中国利率/货币政策工具/货币供应/存贷款 中国汇率/外
32、汇管理/对外贸易 中国采购经理人指数/工业 中国消费者信心指数/零售销售 中国固定资产投资/房地产/财政收支 中国证券市场（股票、债券、期货、基金）,中国利率/货币政策工具/货币供应/存贷款,数据来源:Wind,中国与美欧日央行利率变动 中国人民银行存贷利差 中国实际利率 拆借回购利率 大额银行承兑票据贴现利率 中国TED利差 人民币SHIBOR与美元LIBOR（3个月） 中国央行利率变动与大盘走势 中国人民银行利率和存款准备金率变动 央行公开市场操作情况（周） 公开市场到期投放现金流(截止报告日) 货币环境宽松程度M1货币供应,M1分项,M2货币供应,基础货币与货币乘数 基础货币与财政存款
33、中国货币供应同比增速与CPI 货币供应与贷款增速、外汇占款M1-M2同比增速剪刀差 金融机构各项存款余额 金融机构各项贷款余额 金融机构：存贷差及存贷比 商业银行不良贷款（季）,社会融资总量,中国与美欧日央行利率变动,-0.50,0.00,0.50,1.00,1.50,2.00,2.50,2015/12,2016/02,2016/04,2016/06,2016/08,2016/10,2016/12,2017/02,2017/04,2017/06,2017/08,2017/10,2017/12,2018/02,2018/04,2018/06,2018/08,单位：%,中国1年定期存款利率 欧元区
34、基准利率,美国联邦基金目标利率 日本央行隔夜拆借利率,2018年6月14日，美联储宣布将联邦基金利率提高25个基点；2016年3月10日，欧洲央行宣布下调欧元区主导利率5个基点至零； 2016年2月16日，日本央行将隔夜拆借利率由此前的0.10%调整到-0.10%。,返 回根目录,数据来源:Wind,中国人民银行存贷利差,中国人民银行2015年10月24日起，下调金融机构人民币贷款和存款 基准利率，以进一步降低社会融资成本。此次降息后，一年期的存贷 款利差仍保持为2.85%。,5.004.504.003.503.002.502.001.501.000.500.00,2015/12,2016/0
35、1,2016/022016/03,2016/042016/05,2016/062016/07,2016/08,2016/09,2016/10,2016/112016/122017/012017/022017/03,2017/04,2017/05,2017/062017/072017/082017/092017/10,2017/11,2017/12,2018/01,2018/022018/032018/042018/05,2018/062018/07,2018/08,单位：%,存贷款利差,1 年定期存款利率,1 年短期贷款利率,返 回根目录,数据来源:Wind,中国实际利率,2.00,1.00,
36、0.00,1.00,2.00,3.00,4.00,2013/09,2013/11,2014/01,2014/03,2014/05,2014/07,2014/09,2014/11,2015/01,2015/03,2015/05,2015/07,2015/09,2015/11,2016/01,2016/03,2016/05,2016/07,2016/09,2016/11,2017/01,2017/03,2017/05,2017/07,2017/09,2017/11,2018/01,2018/03,2018/05,2018/07,单位：%,实际利率:（存款基准利率CPI）,CPI,1 年定期存款利率
37、,7月份，我国CPI同比增长2.10%，而当月1年期定期存款利率为1.50%， 以传统算法（1年定存-CPI）计算的实际利率为-0.60%，较上月下降0.20个百分点。,返 回根目录,数据来源:Wind,拆借回购利率,R007和Shibor3M历来是货币市场上较为敏感的指标。8月R007在2.2572%2.8040%区间内浮动，与上月相比略有下降；8月Shibor 3M在2.7910%3.1190%区间内浮动，与上月相比略有下降。,8.007.006.005.004.003.002.001.000.00,2016/04,2016/06,2016/08,2016/10,2016/12,2017/
38、02,2017/04,2017/06,2017/08,2017/10,2017/12,2018/02,2018/04,2018/06,2018/08,银行间回购加权利率:7天 %,SHI BOR:3个月 %,返 回根目录,数据来源:Wind,大额银行承兑票据贴现利率,5.004.504.003.503.002.502.001.501.000.500.00,2017/032017/032017/042017/042017/052017/052017/062017/062017/072017/072017/082017/082017/082017/092017/092017/102017/1020
39、17/112017/112017/122017/122018/012018/012018/022018/022018/032018/032018/032018/042018/042018/052018/052018/062018/062018/072018/072018/082018/082018/08,单位：,票据直贴利率(月息):6个月:长三角,票据转贴利率(月息):6个月,进入8月以后，票据贴现利率较为稳定，6个月长三角转贴利率（月息） 维持 在 3.053.40 之间 波动 ， 6 个月 票 据 转 贴 利 率维 持 在2.753.20之间波动，波动幅度较上月都有所缩小。,返 回根目录,数据来源:Wind,中国TED利差,8月SHIBOR 3M总体维持在2.7910%3.1190%之间波动，3个月国债到 期收益率维持在1.9104%2.2875%区间波动，TED利差在64.7493.31 个基点之间。,0,50,100,150,200,250,300,0.0000,1.0000,2.0000,3.0000,4.0000,5.0000,6.0000,2013/11,2014/01,2014/03,2014/05,
