1、期权交易篇 -掌握期权,目录,p 2,目录,一、仿真规则解析,p 3,豆粕期货期权合约,p 4,- 5 -,豆粕期货期权合约： MYYMM-C(P)-EP M1705-C-2700,合约代码,交易时间,每周一至周五上午9:0011:30，下午13:3015:00，以及交易所规定的其他时间,-6-,夜盘也交易期权！,注意,最后交易日/到期日,豆粕期货最后交易日：合约月份第10个交易日豆粕期货期权最后交易日：合约标的物交割月份前一个月的第5个交易日,p 7,最后交易日/到期日,举例：豆粕期货期权M1705系列的最后交易日及到期日,p 8,合约挂盘与增挂,新上市期货合约成交后，期权合约于下一交易日上
2、市交易。交易所在每个交易日闭市后，将根据其标的期货合约的结算价格，按照期权合约涨跌停板和行权价格间距的规定，挂盘新行权价格的期权合约。到期日前一交易日：闭市后不再挂盘新行权价格的期权合约期权合约挂盘基准价由交易所确定。挂盘基准价是确定新上市期权合约第一个交易日涨（跌）停板的依据。交易所可以对无成交无持仓的上市期权合约摘牌。上市初期暂不推出。,p 9,合约挂盘与增挂,行权价格间距：EP2000元/吨，行权价格间距为25元/吨;2000元/吨EP5000元/吨，行权价格间距为50元/吨;5000元/吨EP, 行权价格间距为100元/吨。行权价格范围应当覆盖其标的期货合约上一交易日结算价上下浮动1.
3、5倍当日涨跌停板幅度对应的价格范围。,p 10,涨跌停板,停板价格计算公式如下：（一）涨停板价格 = 期权合约上一交易日结算价+标的期货合约涨跌停板幅度（二）跌停板价格 = MAX（期权合约上一交易日结算价-标的期货合约涨跌停板幅度，期权合约最小变动价位）如果某期权合约结算价小于或者等于下一个交易日涨跌停板幅度，那么下一个交易日该期权合约最低报价为最小变动价位。 举例：假设权利金是100，跌停板幅度为200，此时最低报价应该为最小变动价位0.5元，并且不视为停板。跌停价格不会出现负数。,p 11,涨跌停板计算,T-1日：豆粕1705期货合约结算价为2800，期货涨跌停板幅度为4%M1705-C
4、-2800结算价为80,p 12,注意,与期权的价格相比，期权的涨跌停板幅度较大，价格波动幅度远远不止4%客户：避免错单交易所：暂停市价单、降低最大下单手数,T日：,豆粕1705期货合约涨跌停板幅度= 2800 * 4% = 112,M1705-C-2800涨停板价格 = 80 + 112 = 192,M1705-C-2800跌停板价格：由于 80 -112 形态指标单一K线,p 37,九秒学会期权,行情看涨就买涨，看跌就买跌。预期上涨买进看涨期权；预期下跌买进看跌期权。看不涨就卖涨，看不跌就卖跌，预期涨不动就卖出看涨期权；预期跌不破卖出看跌期权。看整理就涨跌一起卖预期整理就同时卖出看涨期权及
5、卖出看跌期权,p 38,买方止盈三法,获利一倍、就卖一半买两张，赚一倍、卖一半分批获利了结出场建立价差单，锁住获利部位先买进期权获利时，再卖出期权，组成看涨多头或看跌空头价差获利出场 重新布局例如，若看涨期权买方获利，且上升趋势未改时，可以先平仓旧的部位，再买入更高行权价格的看涨期权进行滚动操作。 重点：成本先拿回，剩下部位随便卖都赚,买方止损三招,指标止损法例1：多空K线红转白，或红转绿例2：收盘站上10MA，空单出场型态止损法例1：M头成型，跌破颈线，多单出场例2：头肩底成型，突破颈线，空单出场资金止损法权利金50%止损,p 40,目录,三、四大核心策略,p 41,期权策略的多样性,现货
6、期货 期权,p 42,期权给予了投资者更多的交易机会，期权策略的多样性决定了期权用途的多样性,期权的优点-多空皆有策略,p 43,四大核心策略,p 44,行情看大涨就买涨，看大跌就买跌。预期上涨买进看涨期权；预期下跌买进看跌期权。 看不涨就卖涨，看不跌就卖跌。预期涨不动就卖出看涨期权；预期跌不破卖出看跌期权。,买进看涨期权,p 45,买进看跌期权,p 46,买入开仓的风险,p 47,抱有,卖出看涨期权,p 48,卖出看跌期权,p 49,降低标的物买入成本,卖出开仓的风险,p 50,期货,练习题：看图选策略,p 51,豆粕期货主力日K线图,免 责 声 明,本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的操作依据，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。期市有风险，入市需谨慎,p 52,p 53,谢 谢 ！,
